Yamashin-filter Corp. · TSE:6240

Yamashin-filter — Q2 FY2024/3 Earnings Presentation

62 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, Nov 24, 2023

  1. Slide 1: 反転攻勢のステージへ 2024年3月期第2四半期決算説明資料

    東証プライム市場 6240 反転攻勢のステージへ ヤマシンフィルタ株式会社 2024年3月期第2四半期 決算説明資料 2023年11月24日 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.

  2. Slide 2: エグゼクティブサマリー① 2024年3月期 第2四半期実績

    エグゼクティブサマリー① 2024年3月期 第2四半期実績  北米中心に建機市場は堅調に推移したものの、前年度のコロナ回復需要の 影響により減収。適正価格への価格転嫁実施による収益改善は進展も、原 料高・セールスミックス等の影響により減益。 建 機 用 フ ィ ル タ 事 業 ( 事 業 環 境 ) エ ア フ ィ ル タ 事 業 ( 事 業 環 境 ) 市場 オ フ ィ ス ビル等の 交換需 要は回復 日本 北米 アジア 欧州 中国 C O 2 削 減や 産業廃棄物削 減といった 環境課題のもと 建機の稼働時間と新車需要は概ね堅調に推移 需要低迷継続 製品の高い競争力・信頼性を活かし 主要

  3. Slide 3: エグゼクティブサマリー② 2024年3月期 業績見通し

    エグゼクティブサマリー② 2024年3月期 業績見通し  前回公表値と比較し、第3四半期以降の需要は緩やかな減少傾向にあるこ とから減収見通し。利益面では価格転嫁、原価低減活動効果により増益が 見込まれ上方修正を実施。 建 機 用 フ ィ ル タ 事 業 ( 事 業 環 境 ) 市場 日本 北米 アジア 欧州 中国 需要は緩やかな減少傾向 主要原材料 エネルギーコスト 高騰 高騰 連結営業利益:8億20百万円 2024年3月期 連結売上高:173億90百万円 第2四半期 前回公表値比: 36.7%増益 業績動向 前回公表値比: 1.3%減収 ※EPS7.3（+1.0）ROE2.5％（+0.3

  4. Slide 4: 目次

    目次 Ⅰ 2024年3月期第2四半期実績及び2024年3月期通期見通し P４ Ⅱ 市場を取り巻く環境 P31 Ⅲ 今後の戦略 P45 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 3

  5. Slide 5: 2024年3月期第2四半期実績及び通期見通し

    2024年3月期第2四半期実績及び Ⅰ 2024年3月期通期見通し 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 4

  6. Slide 6: 2024年3月期 第2四半期業績（2023年7月-9月）

    2024年3月期 第2四半期業績 （2023年7月-9月） 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 5

  7. Slide 7: 2024年3月期 第2四半期 実績（2023/7-9）

    2024年3月期 第2四半期 実績（2023/7-9） 2023/3期 2024/3期 前年同期比 Q2 実績 Q2 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 売上高 4,953 4,406 △546 △11.0% 建機用フィルタ※ 4,319 3,800 △519 △12.0% エアフィルタ 633 606 △26 △4.3% 営業利益（セグメント利益） 427 307 △119 △27.9% 建機用フィルタ 423 318 △105 △24.9% エアフィルタ 3 △10 △14 △362.1% 営業利益率 8.6% 7.0% △1.6Pt 経常利益 400 322

  8. Slide 8: 貸借対照表

    貸借対照表 （単位:百万円） 2023/3期 2024/3期 2023/3期 2024/3期 増減額 増減率 増減額 増減率 末 Q2末 末 Q2末 流動資産 12,923 13,697 773 6.0% 流動負債 3,343 3,887 544 16.3% 現金及び預金 4,113 5,119 1,005 24.4% 支払手形及び買掛金 1,453 1,642 189 13.1% 短期借入金及び 受取手形及び売掛金 4,446 4,535 88 2.0% １年内返済予定 683 1,003 320 46.8% ⾧期借入金 棚卸資産 4,141 3,818 △323 △7.8% その他 1,2

  9. Slide 9: 製品別売上高（2023/7-9）

    製品別売上高（2023/7-9） 2023/3期 2024/3期 前年同期比 Q2 実績 Q2 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ 3,895 3,471 △423 △10.9% ライン品 1,463 1,424 △39 △2.7% 補給品 2,431 2,047 △384 △15.8% 産業用フィルタ 198 143 △54 △27.6% プロセス用フィルタ 226 185 △41 △18.2% 建機用フィルタ 合計 4,319 3,800 △519 △12.0% エアフィルタ 633 606 △26 △4.3% 売上高合計 4,953 4,406

  10. Slide 10: 地域別売上高（2023/7-9）

    地域別売上高（2023/7-9） 2023/3期 2024/3期 前年同期比 Q2 実績 Q2 実績 金額（百万円） 構成比 金額（百万円） 構成比 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ※ 4,319 87.2% 3,800 86.2% △519 △12.0% 国内 2,123 42.9% 1,691 38.4% △432 △20.4% 北米 980 19.8% 704 16.0% △275 △28.1% 中国 356 7.2% 269 6.1% △86 △24.3% アジア 408 8.2% 635 14.4% 226 55.5% 欧州 449 9.1% 499 11.3% 49 11.

  11. Slide 11: 売上高の増減要因（2023/7-9）

    売上高の増減要因（2023/7-9） （単位:百万円） △120 △540 4,953 +67 △63 +186 △49 △ 546 △27 4,406 △ 11.0% 2023/3期 ライン 補給 産業 プロセス エアフィルタ 価格転嫁 為替影響 2024/3期 Q2実績 Q2実績 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 10

  12. Slide 12: 営業利益の増減要因（2023/7-9）

    営業利益の増減要因（2023/7-9） （単位:百万円） 営業利益率 営業利益率 8.6％ 7.0％ ＋186 △259 +5 △91 +54 △14 427 △119 307 △27.9% 営業利益 ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［エアフィルタ］ 営業利益 2023/3期Q2 価格転嫁 販売数量減少 為替影響 人件費増加 経費減少 売上減少 2024/3期Q2 実績 に伴う増益 に伴う減益 に伴う増益 に伴う減益 に伴う増益 に伴う減益 実績 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 11

  13. Slide 13: 2024年3月期 第2四半期 累計業績（2023年4月-9月）

    2024年3月期 第2四半期 累計業績 （2023年4月-9月） 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 12

  14. Slide 14: 2024年3月期 第2四半期 累計実績（2023/4-9）

    2024年3月期 第2四半期 累計実績（2023/4-9） 2023/3期 2024/3期 前年同期比 Q2累計 実績 Q2累計 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 売上高 9,123 8,709 △413 △4.5% 建機用フィルタ※ 7,852 7,410 △442 △5.6% エアフィルタ 1,270 1,298 28 2.3% 営業利益（セグメント利益） 521 420 △100 △19.3% 建機用フィルタ 516 381 △135 △26.2% エアフィルタ 4 39 34 730.0% 営業利益率 5.7% 4.8% △0.9Pt 経常利益 458 4

  15. Slide 15: 製品別売上高（2023/4-9）

    製品別売上高（2023/4-9） 2023/3期 2024/3期 前年同期比 Q2累計 実績 Q2累計 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ 7,032 6,739 △292 △4.2% ライン品 2,763 2,970 206 7.5% 補給品 4,268 3,769 △499 △11.7% 産業用フィルタ 383 312 △70 △18.4% プロセス用フィルタ 437 358 △78 △18.0% 建機用フィルタ 合計 7,852 7,410 △442 △5.6% エアフィルタ 1,270 1,298 28 2.3% 売上高合計 9,123 8,

  16. Slide 16: 地域別売上高（2023/4-9）

    地域別売上高（2023/4-9） 2023/3期 2024/3期 前年同期比 Q2累計 実績 Q2累計 実績 金額（百万円） 構成比 金額（百万円） 構成比 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ※ 7,852 86.1% 7,410 85.1% △442 △5.6% 国内 3,964 43.5% 3,403 39.1% △561 △14.2% 北米 1,640 18.0% 1,290 14.8% △350 △21.3% 中国 624 6.9% 674 7.7% 49 8.0% アジア 743 8.1% 1,110 12.8% 367 49.4% 欧州 875 9.6% 930 10.7%

  17. Slide 17: 売上高の増減要因（2023/4-9）

    売上高の増減要因（2023/4-9） （単位:百万円） ＋32 △818 +126 9,123 +409 △91 △99 ＋28 8,709 △ 413 △ 4.5% 2023/3期 ライン 補給 産業 プロセス エアフィルタ 価格転嫁 為替影響 2024/3期 Q2累計実績 Q2累計実績 ＊ 「産業」には、ヘルスケア製品群を含めております。 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 16

  18. Slide 18: 営業利益の増減要因（2023/4-9）

    営業利益の増減要因（2023/4-9） （単位:百万円） 営業利益率 営業利益率 5.7％ 4.8％ ＋409 △430 ＋1 △14 ＋34 △174 ＋74 521 △ 100 420 △ 19.3% 営業利益 ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［エアフィルタ］ 営業利益 2023/3期 価格転嫁 販売減少 材料費高騰 為替影響 人件費増加 経費減少 収益性改善 2024/3期 Q2累計実績 に伴う増益 に伴う減益 に伴う減益 に伴う増益 に伴う減益 に伴う増益 に伴う増益 Q2累計実績 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights

  19. Slide 19: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移

    設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 単位｜百万円 実績 実績 実績 実績 実績 見通し Q2 実績 売上高 13,811 12,674 14,587 18,821 18,605 17,390 8,709 設備投資額 2,257 3,150 5,229 2,836 607 666 183 土地・建物 1,587 2,682 3,193 1,488 34 24 14 その他設備投資 669 467 2,036 1,347 573 642 168 売上高比率 16.3%

  20. Slide 20: PAC23 コスト削減計画

    PAC23 生産技術・管理・システムの総合的な改善を実施し、利益体制の強化を図る PAC23 romptly P 迅速 A ctivated ost reduction C コスト削減計画 20 23 かつ効果的な ■削減目標・実績金額 Q1 Q1 Q2 Q2 Q3 Q3 Q4 Q4 通 期 通期 通期進捗率 単位:百万円 目 標 実 績 目 標 実 績 目 標 実 績 目 標 実 績 目 標 実 績 12 52.8% 製造原価 46 51 54 55 54 44 200 107 PAC23 販管費 3 2 3 2 3 3 12 5 合 計 49 54 57 58 57 48 212 112

  21. Slide 21: 為替マリーの状況（2023/4-9）

    為替マリーの状況（2023/4-9） EUR円安進行及び東南アジア地域のUSD建て売上増加に伴い約1百万円の 営業利益へのプラス影響 JPY JPY 60% 53% 販売 子会社 USD USD 仕入先 製造 顧客 本社 経費 34% 子会社 38% 支払 その他 その他 6% 9% （うちPHP 4%） 取引通貨の6割はＪＰＹ  為替が１円円安になった場合の営業利益影響額は軽微（2023年4月-9月）  為替マリー強化を図る 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 20

  22. Slide 22: MAVY's ～企業価値向上に向けた取り組み～

    MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～ 管理部門にとどまらず、現場にまで企業価値向上の目標数値を落とし込む MAVY’sとは（ROIC – WACC） MAVY’s スプレッド拡大により ステークホルダーの期待に応える M aximizing A dded 投下資本の利潤最大化を目指し、 各責任部署が（KPI）を設定し V alue of 業務に取り組む（KSF）ための 最重要指標（KGI） Y amashin Filter 各指標に対して、担当部署を 割り振り、各KPIを設定して 目標達成に向けた業務運営を S pread 全社にて行う 2023 ©YAMASHIN-FILTER C

  23. Slide 23: MAVY'sの全体像と責任部署（2024/3期）

    MAVY’sの全体像と責任部署（2024/3期） Key Success 24.3期部門目標 24.3期 Key Goal Indicator (KGI) Key Performance Indicator (KPI) 責任部署 Factor (CFS) （action plan） 進捗 ・価格転嫁推進 売上高伸⾧率 ・建機:主要顧客シェア拡大(ロングライフ、センサ) ・顧客との価格転嫁交渉継続 ※KPI算定の前提 新製品開発 ・建機:中国企業への参入拡大・加速 ・ハイブリッドフィルタの各社提案進展 Prv: -1.1% 営業・開発 ・中国系建機メーカー向け新機種採用実績向 純正率向上 ・エア

  24. Slide 24: 2024年3月期 通期業績見通し

    2024年3月期 通期業績見通し 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 23

  25. Slide 25: 2024年3月期 通期業績見通し 前提条件

    2024年3月期 通期業績見通し 前提条件  ロシア、中東情勢含め外務環境は不透明な状況が継続、下期以降の建機需要は減少傾向  アルミや鋼材を中心とした主要原材料価格の高騰の継続、人的資本への投資の一環として給与水準の引き上 建機用フィルタ事業 げ実施による固定費増加  更なる価格転嫁の実行、設計開発段階での原価低減、原材料コストの削減、製造プロセスの改善、品質管理 の更なる強化を進めることによりコスト削減を図る  既存製品の交換需要は堅調に推移  ナノファイバー製エアフィルタをはじめとした高付加価値製品の展開により、オフィスビルや商業施設、工場等への エアフィルタ事業 採用に向けた

  26. Slide 26: 2024年3月期 通期業績見通し

    2024年3月期 通期業績見通し 2023/3期 2024/3期 2024/3期 期初予算比 実績 期初予算 修正予算 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 売上高 18,605 17,620 17,390 △230 建機用フィルタ※ 15,945 14,820 14,710 △110 エアフィルタ 2,659 2,800 2,680 △120 営業利益 1,235 600 820 220 建機用フィルタ 1,150 510 730 220 エアフィルタ 84 90 90 0 営業利益率 6.6% 3.4% 4.7% 1.3Pt 経常利益 915 650 860 210 経常利益率

  27. Slide 27: 製品別売上高 見通し

    製品別売上高 見通し 2023/3期 2024/3期 2024/3期 期初予算比 実績 期初予算 修正予算 金額 金額 金額 増減額 構成比 構成比 構成比 増減率 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 建機用フィルタ 14,328 77.0% 13,304 75.5% 13,390 77.0% 86 0.6% ライン品 5,911 31.8% 6,190 35.1% 5,865 33.7% △324 △5.2% 補給品 8,417 45.2% 7,114 40.4% 7,525 43.3% 411 5.8% 産業用フィルタ 749 4.0% 703 4.0% 640 3.7% △6

  28. Slide 28: 地域別売上高 見通し

    地域別売上高 見通し 2023/3期 2024/3期 2024/3期 期初予算比 実績 期初予算 修正予算 金額 金額 金額 増減額 構成比 構成比 構成比 増減率 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 建機用フィルタ※ 15,945 85.7% 14,820 84.1% 14,710 84.6% △110 △0.7% 国内 7,980 42.9% 6,932 39.3% 6,887 39.6% △45 △0.7% 北米 3,150 16.9% 3,172 18.0% 2,844 16.4% △327 △10.3% 中国 1,380 7.4% 1,252 7.1% 1,258 7.2

  29. Slide 29: 売上高の増減要因 見通し

    売上高の増減要因 見通し※期初予算比 （単位:百万円） △606 ＋495 ＋5 17,620 △90 △145 17,390 ＋233 △120 △230 △1.3% 2024/3期 ライン 補給 産業 プロセス エアフィルタ 価格転嫁 為替影響 2024/3期 期初予算 修正予算 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 28

  30. Slide 30: 営業利益の増減要因 見通し

    営業利益の増減要因 見通し※期初予算比 （単位:百万円） 営業利益率 営業利益率 3.4％ 4.7％ ＋233 △208 ＋189 ＋25 △19 820 600 ＋220 ＋36.7% 営業利益 ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ 営業利益 2024/3期 価格転嫁増加 販売数量減少 為替影響 人件費増加 原価改善及びその他経費減少 2024/3期 期初予算 に伴う増益 に伴う減益 に伴う増益 に伴う減益 に伴う増益 修正予算 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 29

  31. Slide 31: 株主還元

    株主還元 中間配当3.0円、期末配当3.0円の年間6.0円 2024/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 見通し 1株当たり 6.0円 6.0円 6.0円 6.0円 年間配当金 DOE※1 2.2% 2.1% 2.1% 2.1% 総還元性向※2 59.3％ 960.4％ 75.6％ 205.3％ ※1 DOE（株主資本配当率）=（年間配当総額÷株主資本）×100＝（ROE×配当性向） ※2 総還元性向＝{(配当金総額＋株主優待＋自己株式取得)÷親会社株主に帰属する当期純利益}×100 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserve

  32. Slide 32: Ⅱ 市場を取り巻く環境

    Ⅱ 市場を取り巻く環境 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 31

  33. Slide 33: 建機市場を取り巻く環境

    “建機市場を取り巻く環境” 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 32

  34. Slide 34: 建設機械用フィルタ市場を取り巻く外部環境の総括

    建設機械用フィルタ市場を取り巻く外部環境の総括  ロシア情勢に加えて中東紛争の深刻化により、全体的に不透明な状況  欧州をはじめ、主要地域すべてで新車需要は鈍化傾向  北米・アジア地域の稼働時間は堅調維持しているため、部品需要は安定的 2024/3 Q1 2024/3 Q2 今 後 の 見 通 し 原材料価格の高騰・円安が継続 エネルギー・原材料価格や エネルギー・原材料価格や 日本 物流コストは改善傾向 物流コストの高騰があるものの 物流コストの高騰により 建機の需要は堅調に推移 建機の需要は堅調 建機の需要は軟調 エネルギーコスト・原材料価格の高騰 主要原材料価格高騰の影響が 主要原

  35. Slide 35: 建設機械市場（世界）

    建設機械市場（世界）  生産計画台数（新車需要）は緩やかに減少傾向が続く見通し  鉱山機械需要及びメンテナンス需要は継続して堅調な需要環境を維持  価格調整の効果もあり、受注残高は同水準で推移する見込み ※主要6社10㌧以上 主要建機メーカー合計生産実績・計画（四半期推移） （単位:台） 50,000 40,000 新車需要は 30,000 物量ベースでは 緩やかに減少 20,000 10,000 0 当社の建機用フィルタ売上高と確定受注残高内示受注残高（四半期推移） （単位:百万円） （単位:百万円） 売上高（左軸） 受注残高（右軸） 5,000 5,000 補給部品の 4,000 4

  36. Slide 36: 建設機械市場（地域・北米）

    建設機械市場（地域・北米）  前年比マイナス地域が目立つが、不透明ながら北米は前年同等の需要を維持  北米の住宅着工件数は需給のバランスが崩れるも、横這いの状況が継続  インフラ投資などの非住宅需要やマイニング需要は好調 地域別 建機需要の動向（指数） 北米市場 住宅着工件数の推移 （件） 6,000 アジア アフリカ パシフィック 中東 4,000 △ 11％ △ 2％ 2,000 0 独立国家共同体 欧州 （CIS） （Bureau of the Censusより当社作成） △ 2％ △ 15％ 北米市場 総住宅在庫の推移 北米 南米 0％ △ 3％ デマンド動向指数（22年対23年

  37. Slide 37: 建設機械市場（地域・中国）

    建設機械市場（地域・中国）  市場の低迷・回復遅れで、23年は昨年より更に26%程度は台数減少する見通し  輸出割合は約56%と高水準だが、政府の輸出入政策により今後は不透明 中国年間販売台数推移 主要中国建機メーカー5社生産台数（計画） （台） 中国国内販売 海外輸出 合計 （台） 全体の 21.0万 34 約 % 19.8万 マイナス 約56 % 34.2万 を輸出 17.4万 32.6万 34,000 68,000 26.1万 12.9万 23.5万 11.5万 20.3万 26,000 19.3万 9.4万 109,000 19,000 13.9万 292,000 107,000

  38. Slide 38: 利益改善に向けての取り組み

    利益改善に向けての取り組み  コモディティの価格変動に対抗するため、原価改善の取り組みを強化  単なるコスト低減ではなく、環境配慮した材料・工法・体制の構築を推進する 開発設計 生産 流通 VA・VE活動 生産性向上 サプライチェーン適正化 オートメーション化推進 製造工程改善での生産性向上 部材・工法の変更を検討 協調ロボット導入による省人化 将来を見据えた人員不足への対 応に備える 製造原価の見直し クロスソーシングの推進 設計開発段階での原材料、 環境配慮型生産体制 日本・ベトナム・フィリピン 生産プロセスの見直し （セブ）のグローバル生産供 サプライヤーからのVE提案 

  39. Slide 39: 市場トレンドと開発製品の効果

    市場トレンドと開発製品の効果  展示会では機械保証は延⾧化トレンドの一方で、模倣品メーカーの活動も積極化  製品及びユーザーマインドの両面から、純正部品の捕捉率向上に取り組む 建機用フィルタのトレンド セミナー活動 イミテーションを排除し 模倣品を搭載するリスクや純 正品の性能を訴求するセミ 正規品による⾧期保証を実施する流れ ナーを建機メーカーと共に随 時開催。サービス部品需要の 中国 東南アジア 高まりから引き合いは強い。 昨年 今期 通期動員数 上期動員数 105名 134名 イミテーション 開発製品でイミテーションを市場から排除 イミテーションの搭載機会減少 イミテーション搭載の監

  40. Slide 40: エアフィルタ市場を取り巻く環境

    “エアフィルタ市場を取り巻く環境” 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 39

  41. Slide 41: エアフィルタ事業 事業環境

    エアフィルタ事業 事業環境  各セグメントで安定した需要環境を維持  ビル建物ではオフィスなどリピート需要が緩やかに回復傾向  一般工場は設備稼働率の上昇に伴って、メンテナンス需要も堅調を維持 市場環境 市場概要 前期 今期見通し 都市部の大型物件では、 大型物件は、全国的に需 オフィス・商業ビル等に設置さ リピート需要が堅調。 要は堅調を維持するもの ビル・建物 れている外気取入れユニット・ 小型物件や地方では多少 の、小型物件は不安定な 屋内空調等のエアフィルタ の買い控えあり。 状態が継続すると予想 工場に設置されている外気取入 大規模物件を中心に需要 大規模物件、改修工事と 一般

  42. Slide 42: 戦略製品の概要（Nano WHELP）

    戦略製品の概要（ Nano WHELP ）  独自開発のナノファイバーろ材を用いたNanoWHELP®のラインナップ拡充が進展  特徴であるロングライフ化と低い空気抵抗で市場開拓を進める 集塵 ウイルス 細菌 塵・ほこり 対象 HEPA/ULPA 粗塵 種類 中・高性能 Merv →次ページに今期の進捗トピック 主力 →次ページに今期の進捗トピック 16 製品 Semi HEPA 特徴 特徴 NanoWHELP®65 中高性能市場における 高い清浄度が求められる製品郡 当社のベース製品 市場:中 市場:大きい 施設（製品）: 施設:大規模施設向け 独自開発素材である ミスト・工作機械向け

  43. Slide 43: エアフィルタの市場ニーズ（ロングライフ化）

    エアフィルタの市場ニーズ（ロングライフ化）  生産人口の減少は着実に進んでいて、労働力不足が顕在化している状況  オフィス需要は都市部の再開発プロジェクトを中心に今後も堅調推移の見通し 生産年齢人口の減少による 東京23区:2030年までの再開発計画 慢性的な労働力不足 （延床面積30万㎡以上） 日本橋一丁目計画 八重洲二丁目計画 内幸町一丁目計画 芝浦一丁目ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ 六本木5丁目 （森ビル） （出典）経済産業省「ダイバーシティ2.0 一歩先の競争戦略へ 平成29年6月」より  2030年までは既に事業化された 生産年齢人口は最盛期の8700万人 大規模再開発計画が継続 首都圏を

  44. Slide 44: エアフィルタの市場ニーズ（低圧力損失）

    エアフィルタの市場ニーズ（低圧力損失）  エネルギーを創る創エネや、効率運用を図る省エネ機能を持つ建築物を環境省が推進  主力製品であるNanoWHELP®により新たな市場を開拓を図る 環境型ビルディング（ZEB認証） 省エネの軸になるのは空調システム エアフィルタはメインアイテム 環境型ビルディング（ZEB認証）とは? 世界初のナノフィルタ製エアフィルタ Net Zero Energy Building（ネット・ゼロ・エネルギー・ビル）の略称で、 「ゼブ」と呼びます。快適な室内環境を実現しながら、建物で消費する年間 の一次エネルギーの収支をゼロにすることを目指した建物のこと NanoWH

  45. Slide 45: Nano WHELPの営業進捗

    Nano WHELPの営業進捗  ナノウェルプの高い訴求力をベースに、順調に売上は拡大中  多種多様な建築物での採用実績を積むことで、業界横断的に販路を開拓する NanoWHELP 販売数量・販売実績の推移 導入状況 一般空調から環境貢献の分野へ 高捕集率を活かした データセンター、病院、オフィスなど 安心・快適な環境貢献に加え、 低圧損によるCO2削減効果、 各分野で大規模な物件へ展開 近未来の労働力不足対策にも つながる⾧寿命化も評価 地域基幹病院 データセンター 実績 見込み （千円） 90,000 オフィスビル・商業 施設へと広がり 初年度の と 6倍 大きく伸⾧ 60,000 都

  46. Slide 46: Ⅲ 今後の戦略

    Ⅲ 今後の戦略 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 45

  47. Slide 47: 今後の戦略

    今後の戦略 本業の稼ぐ力の改善と 経営基盤の再構築 ESG経営の 資本コストや株価を 実践 意識した経営の実現 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 46

  48. Slide 48: 本業の稼ぐ力の改善と経営基盤の再構築

    本業の稼ぐ力の改善と経営基盤の再構築 適正価格化 主要顧客と価格交渉  外部環境の変化に対応し、 収益管理体制強化 適正価格への転嫁に向け た主要顧客と交渉を実施 収益管理体制の強化  原価企画委員会での収益 新規採用提案 性モニタリングを実施 高付加価値製品供給  顧客ニーズを踏まえ グループガバナンス強化 た高付加価値製品の 製造原価改善 供給拡大 事業構造改革 バリューチェーンの  グループ全体の経営効 見直し 率化と統制強化を実施 開発原価の見直し  グローバル生産供給体制 開発原価の見直し 構築によるサプライ  設計開発段階での原材料、 チェーン見直し・コスト 生産プロセ

  49. Slide 49: ESG経営の実践 －ヤマシンフィルタの使命－

    ESG経営の実践 －ヤマシンフィルタの使命－ 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 48

  50. Slide 50: ESG経営の実践 －トピック－

    ESG経営の実践 －トピック－  ESGの取り組みをまとめた「サステナビリティレポート2023」を発行 サステナビリティレポート2023 本年の主な掲載内容 トップメッセージ 社⾧・副社⾧の対談 環境配慮製品 中⾧期 特集 非財務KPIの設定 カーボンニュートラル 社外取締役 達成に向け インタビュー Scope1, 2, 3開示開始 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 49

  51. Slide 51: ESG経営の実践 －新たなポートフォリオの構築－

    ESG経営の実践 －当社が目指す新たなポートフォリオの構築－ 建機用フィルタ 建機用フィルタビジネス 濾材開発 既 高付加価値フィルタ製品展開 存 高付加価値 ロングライフ/ フィルタ ・油圧用 領 電子制御化 の推進 ・トランスミッション用 環境配慮型素材開発 域 ・燃料用 の 次世代油圧システムを見据えた 石油由来のPET樹脂 深 貨物鉄道 センサー―による電子制御化 バイオマスPETろ材開発 耕 農業・産業機械 生分解性素材開発 新規分野開拓 新規領域の探索 貨物鉄道用 リサイクル循環 農機用・産業機械用 エアフィルタ 新規事業領域 YAMASHIN Nano Filter® 営業戦略の

  52. Slide 52: 今後の戦略 －まとめ－

    今後の戦略 －まとめ－ 2024年３月期は 本業の稼ぐ力の改善、ESG経営の実践、 経営基盤の強化に注力 2024年3月期 通期決算発表 （2024年5月中旬） 新中期経営計画の公表を予定 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 51

  53. Slide 53: 参考資料 ①当社基本情報

    参考資料 ①当社基本情報 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 52

  54. Slide 54: 当社グループの概要

    当社をご理解いただく上でのポイント｜当社グループの概要 当社グループは、フィルタのキーパーツである「ろ材」の主な材料であるガラス繊維や不織布及びフィルタの構成部品に使用 される金属加工品や樹脂加工品等の仕入を行い、建機用フィルタ、産業用フィルタ、プロセス用フィルタ、エアフィルタを製 造しております。また、当社独自に開発した合成高分子系ナノファイバーを用いたオリジナルマスク及び取替用インナーシー トの製造・販売を2020年5月より開始しております。 分野 取扱製品 製品イメージ 売上構成 2024年3月期業績見通し 建機の駆動に不可欠である油圧回路の作動油、燃料のディーゼル・オイ 建機用フィルタ

  55. Slide 55: 参考資料 ②財務ハイライト

    参考資料 ②財務ハイライト 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 54

  56. Slide 56: 財務ハイライト 売上高・営業利益率推移

    財務ハイライト 売上高・営業利益率推移 （単位:百万円） 売上高 営業利益率 18,821 18,605 14.5% 14.2% 13,811 14,587 13,168 12,674 7.1% 8,709 6.1% 6.6% 4.8% -1.0% 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期Q2累計 製品別売上高 地域別売上高 2023/3期Q2累計 2024/3期Q2累計 2023/3期Q2累計 2024/3期Q2累計 エアフィルタ エアフィルタ 欧州 その他 欧州 その他 プロセス 13.9% 9.6% 10.7% プロセ

  57. Slide 57: 財務ハイライト 有利子負債・ROE・D/Eレシオ

    財務ハイライト 有利子負債・現金同等物及び短期性有価証券等残高 株主資本比率 （百万円） 有利子負債残高 現金同等物及び短期性有価証券等 90.0% 11,585 84.3% 12,000 85.0% 82.0% 81.2% 86.1% 9,455 80.0% 77.0% 10,000 81.9% 8,506 75.0% 8,000 7,229 70.0% 73.3% 6,000 5,119 4,113 65.0% 3,750 4,000 2,533 60.0% 1,752 1,758 1,892 2,000 55.0% 750 400 720 0 50.0% 18.3期 19.3期 20.3

  58. Slide 58: キャッシュフローの増減要因

    キャッシュフローの増減要因 （単位:百万円） △127 △148 ＋89 ＋1,192 5,087 ✚ 1,005 4,081 2023/3期末 営業 投資 財務 換算差額 2024/3期 Q2末 キャッシュ残高 キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュ残高 ※1年未満に満期が到来する⾧期性預金(2023/3月期末 32百万円･2024/3月期 Q2末 32百万円)については 現金及び現金同等物の期末残高に含めておりません。 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 57

  59. Slide 59: 為替マリーの状況（2023/4-9）

    為替マリーの状況（2023/4-9） （単位:百万） Incoming Outgoing Net 円高ケース（10%） 円安ケース（10%） 期中 Currency 平均レート (JPY) 期中平均 期中平均 影響額 レート 影響額 各通貨 構成比 各通貨 構成比 各通貨 レート レート差額 (YTD) レート 差額 (YTD) △10%(JPY) +10%(JPY) JPY ¥7,800 60% ¥6,300 53% ¥1,500 - - - - - - - USD $31.7 34% $32.8 38% $-1.1 ¥141.0 ¥126.90 ¥-14.10 ¥15.51 ¥155.10

  60. Slide 60: 限界利益率の推移

    限界利益率の推移 （単位:百万円） 固定費 変動費 営業利益 売上高 限界利益率 38.0% 34.9% 33.9% 33.0% 31.0% 31.4% 33.0% 30.6% 売上高 28.0% 売上高 18,821 27.5% 18,605 1,344 1,235 売上高 23.0% 売上高 14,587 売上高 13,811 売上高 13,168 12,674 1,963 1,910 18.0% 777 12,995 12,905 売上高 10,574 8,709 8,492 420 13.0% 8,710 8,986 5,976 8.0% 4,158 4,481 4,464 2,546

  61. Slide 61: 建機用フィルタ受注高の推移

    建機用フィルタ受注高の推移 （単位:百万円） 売上高 確定受注残高 4,256 4,249 4,105 3,910 3,824 3,775 3,752 3,754 3,635 3,589 3,492 3,462 3,487 3,221 3,227 3,071 3,673 3,646 2,853 3,582 3,646 2,740 2,798 2,779 2,686 3,280 3,196 3,109 2,966 3,004 3,038 2,194 2,816 2,614 2,323 2,244 2,193 2,235 2,081 2,105 1,962 1,849 1,728 1,768 20

  62. Slide 62: お問い合わせ先・注意事項

    この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手可能な情報に基づいて作成しております 実際の業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因等によって異なる可能性があります この資料に関するお問い合わせは ヤマシンフィルタ株式会社 広報・IR担当まで TEL 045-680-1680 E-mail ir@yamashin-filter.co.jp 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 61

Yamashin-filter — Q2 FY2024/3 Earnings Presentation on 6ix