Slide 1: 2025年9月期 第1四半期決算補足説明資料
2025年9月期 第1四半期 決算補足説明資料 2025年2月14日 株式会社c o t t a 証券コード3359(東証グロース・福証Q-Board） 2025年 春ギフトシリーズ
Slide 2: 目次
目次 1. 2025年9月期 第1四半期決算概要 2. cotta事業の報告 3. ワークス事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 2
Slide 3: 2025年9月期 第1四半期 連結業績サマリ
2025年9月期 第1四半期 連結業績サマリ 製菓製パン事業の安定推移とTERAZの合算により増収。M&Aに伴う一時費用で減益となったが、 法人事業の強化と新規事業の進捗により、成長基盤を強化。 売上高 3,008 百万円 +8.0％（前期比） 決算 営業利益 260 百万円 △6.4％（前期比） ハイライト 経常利益 250 百万円 △13.6％（前期比） EBITDA 281 百万円 △5.6％（前期比） ・cotta businessのサイトリニューアルが成功し良いトレンドに 製菓製パン ・洋菓子店のDX改善ツール「Urico」のテスト運用スタート ・初の店舗出展に向けて進行中 ト ピ
Slide 4: 2025年9月期 第1四半期 連結業績
2025年9月期 第1四半期 連結業績 製菓製パン事業の底堅い推移とTERAZの合算で増収。 一方、M&A関連の一時費用計上などにより減益。 (単位：百万円) 2024年9月期 2025年9月期 第1四半期 第1四半期 増減額 前年同四半期比 (2023年10月-2023年12月) (2024年10月-2024年12月) 1 cotta事業は堅調に推移したがやや売上減で着地 売上高 2,785 3,008 +222 +8.0% 2Q以降は、法人事業の拡大で挽回の見通し 製菓製パン 2,785 1 2,707 △78 △2.8% 2 理美容 - 2 - - - 第2四半期からワークスグループが連
Slide 5: 営業利益 前年同四半期との差異要因
営業利益 前年同四半期との差異要因 営業利益は、M&Aに伴う一時的な株式取得関連費用▲21.3百万円の 影響を受けるも、既存事業は堅調に推移。この費用を除けば、前年同期比でプラス成長を達成。 一時的費用 32.0 277.9 △ 28.6 260.0 △ 21.3 2023.12 売上総利益 販管費増加 株式取得 2024.12 営業利益 増加 (株式取得関連費用以外） 関連費用 営業利益 ＋32,076,108 △28,619,053 △21,333,765 277,944,330 310,020,438 281,401,385 260,067,620 260,067,620 Copy(C)
Slide 6: 業績予想に対する進捗率
業績予想に対する進捗率 売上は計画通りで順調。 利益面は、M&Aに伴う費用もかさんだが、想定内で着地。 ※理美容カテゴリのワークスは第2四半期からの業績連結 (単位：百万円) 親会社に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 通期 前年通期 通期 前年通期 通期 前年通期 通期 前年通期 通期予想 13,611 8,951 通期予想 通期予想 通期予想 662 709 456 534 341 477 3,008 260 250 156 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 6
Slide 7: 目次
目次 1. 2025年9月期 第1四半期決算概要 2. cotta事業の報告 3. ワークス事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 7
Slide 8: 売上高 推移
売上高 推移 既存事業である「製菓製パン事業」は市場環境の変化が続く中でも、 底堅く推移し、業績の基盤を着実に構築 進捗率 30% （億円） 78.6 92.6 88.4 86.2 89.5 zs 21.4 20.9 21.5 24.8 19.7 41.4 33.6 25.8 24.9 35.8 27.0 89.8 38.9 39.8 8.8 29.9 33.8 6.5 23.1 11.8 22期 23期 24期 25期 26期 27期 27期 （1Q） （計画） 法人 個人（モール含む） その他 (TERAZは除く) Copy(C) cotta CO.,LTD All rights rese
Slide 9: 累計登録顧客数 推移
累計登録顧客数 推移 市場環境の変化はあるものの、新規顧客の積み上げが進んでおり、 既存事業の安定性を確保。今後も堅実な成長が見込める状況に。 BtoB BtoC モール +9万人 +11万人 +16万人 +23万人 594,727 550,183 +22万人 492,541 405,088 +11万人 294,274 209,799 154,411 765,539 722,625 682,317 621,255 507,177 385,832 336,012 74,029 85,730 94,586 103,440 114,509 122,011 69,620 20期 21期 22期 23期
Slide 10: 27期の重点取り組み
27期（2025年9月期）の重点取り組み 1 BtoB事業 ： ターゲットの顧客層の拡大により売上増 27期の 2 広告事業 ： 新しいサービス展開により売上増 重点取り組み 3 新規事業 ： 販売支援ツール「Urico」の販売開始 中期事業方針 現状評価と27期の取り組み 評価 お店の仕入れ需要 サイトリニューアル効果で、来訪増・客単価向上、好調なトレンドへ の獲得強化 〇 1 BtoB 事業 お店のお悩み解決 評価 洋菓子店向けの販売支援ツール「Urico」が3Qリリース予定で進行中 サービスへ進化（新規事業） 〇 3 評価 ロイヤル客をアプリに誘導。アプリ活用で収益性を高める。 独自の価
Slide 11: 27期の重点取り組み｜補足 1/2 BtoB事業
27期の重点取り組み｜補足 1/2 1 BtoB事業 サイトリニューアル効果により、好トレンドを創出 ロイヤルティプログラムの導入により サイトのオープン化により、 購入客数・単価が向上 来訪数・アクティブユーザー共に増加中 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 11
Slide 12: 27期の重点取り組み｜補足 2/2 洋菓子店向け 販促＆予約ツール
27期の重点取り組み｜補足 2/2 3 洋菓子店向け 販促＆予約ツール サービス名/概要 Urico (ウリコ) 洋菓子店向けのSaaS 販促＆予約ツール メインターゲット 全国の誕生日ケーキを取り扱う洋菓子店 • 誕生日や季節商品の予約メッセージをダイレクトに お客様に届け、ケーキ予約数の最大化をサポート 提供価値 • オンラインでテイクアウト予約を完結し、従業員の工数削減 プラットフォーム LINE公式アカウント 月額課金（基本料）＋ 従量課金（予約手数料）から成る 料金 3段階のプランで展開予定 27期 2025年 3月 商談開始予定 スケジュール 2025年 春 リリース予定 ※LIN
Slide 13: 2026年春 初のフラッグシップストアをオープン！
27期の取り組み｜補足 2026年春 初のフラッグシップストアをオープン！ オンラインからオフラインへ。多店舗展開を見据えた新たな挑戦をスタート 現在、JRが再開発中の大井町周辺エリアに実店舗をオープン。 これによりブランド認知の大幅拡大と新規顧客の創出を行います。 ECー店舗間は顧客情報、購入情報、ポイント情報の連携でシームレスな購入体験を提供。 自社PB食材・厨房用品はもちろん、 あらたにプラントベースやグルテンフリーのオリジナルスイーツをラインナップ。 ときめくような「つくる喜び」と「食べる幸せ」の体験を提供します。 ①大井町エリアの生活者・通勤者 メインターゲット ②お菓子・パン作り趣
Slide 14: 目次
目次 1. 2025年9月期 第1四半期決算概要 2. cotta事業の報告 3. ワークス事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 14
Slide 15: ワークスの事業展開構想
【前回資料より引用】ワークスの事業展開構想 cottaにて先行している事業展開の経験・ノウハウを、ワークスへ 1990 2030 1998 2007 2024 to B 事業 to C 事業 ソリューション事業 1987 to B 事業 2025 to C 事業 cottaモデルの横展開 2027 ソリューション事業 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 15
Slide 16: ワークスの事業展開構想：toB事業に集中
【前回資料より引用】ワークスの事業展開構想 今期はワークスの既存事業であるtoB事業に集中し、基盤を強化中 1990 2030 1998 2007 2024 to B 事業 to C 事業 ソリューション事業 1987 to B 事業 2025 to C 事業 cottaモデルの横展開 2027 ソリューション事業 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 16
Slide 17: ワークス・グループ（M&A企業）のポテンシャル
【前回資料より引用】ワークス・グループ（M&A企業）のポテンシャル 物流・EC・情報発信におけるcottaの実績をもって、ワークス・グループの成長を後押し 1 2 3 物流の業務改善の SNSを活用した 現状 余地あり EC化率の余地あり マーケティングの余地あり 業務改善により UIUXの改善により 内製組織で 物流コスト比率12％→8%に 20％→80％に引き上げ SNSフォロワー160万人に 強みと実績 小ロットの対応力 ロングテールの品揃え 情報発信力 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 17
Slide 18: ワークス・グループ（M&A企業）のポテンシャル
ワークス・グループ（M&A企業）のポテンシャル 今期は成長基盤の構築、来期以降は拡大フェーズへ 1 2 3 物流の業務改善 EC化率 マーケティング 在庫管理システムの導入・改善 ECｻｲﾄ・受注管理ｼｽﾃﾑのﾘﾆｭｰｱﾙ ポジショニングの見直し 準備期 物流KPIの設定とモニタリング モール運用開始 ブランド戦略の再構築 （2025年9月期〜） 輸入コストの効率化 MAツールの導入 SEO対策 cotta物流との統合検証 ロイヤルティプログラムの導入 SEO対策 拡大期 配送コスト削減施策 定期購買の導入 SNSの活用 （2026年9月期〜） 輸入コストの効率化 B to B to Cモデル
Slide 19: 目次
目次 1. 2025年9月期 第1四半期決算概要 2. cotta事業の報告 3. ワークス事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 19
Slide 20: 今後の横展開の考え方
今後の横展開の考え方 同じ課題を抱える他業界へと、まずは物販の分野で横展開 他業界 お菓子屋向け 美容室向け 〇〇向け 商材の物販 商材の物販 商材の物販 1998~ 2024~ Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 20
Slide 21: ビジネススコープの広がり
ビジネススコープの広がり これまでは「仕入れ」での課題解決のみ より広く顧客の業務プロセスを解決するために、ソリューションを拡大 < 顧客のバリューチェーン > のソリューション 金融サービス これまでの接点 接点ポイントの拡大 → 顧客の本質的な課題解決へ 製造支援サービス 主活動 仕入れ 製造 マーケ 販売 人材サービス ヒト 販売支援サービス カネ 支援活動 広告サービス モノ 情報 お菓子屋向け商材の物販 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 21
Slide 22: ソリューションの広がり
ソリューションの広がり 既に「仕入れ」の領域で全国15万社との口座あり 同一顧客へのソリューションを垂直展開で増やし提供していく 金融サービス 製造支援サービス 同一顧客への 2026 参入予定 人材サービス ソリューション サービス提供 3 2025.春 リリース 販売支援サービス ※参考p12 Urico 2 2009 ~ 広告サービス 1 お菓子屋向け商材の物販 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 22
Slide 23: 今後の成長戦略
今後の成長戦略 cottaの垂直展開モデルを、M&A企業へ横展開 金融サービス 金融サービス 金融サービス 製造支援サービス 製造支援サービス 製造支援サービス 同一顧客への ソリューション 人材サービス 人材サービス 人材サービス 2026 参入予定 サービス 販売支援サービス 販売支援サービス 販売支援サービス 2025.春 リリース予定 広告サービス 広告サービス 広告サービス 2009 ~ お菓子屋向け商材の物販 美容室向け商材の物販 戦略的提携企業 M&A and more M&A DXリソースのバックアップ システム開発・SES会社 Copy(C) cotta CO.,LTD Al
Slide 24: 今後のビジネスの広がり
今後のビジネスの広がり 業界と事業の横展開の掛け合わせで、ビジネスを大きく拡大 ソリューション 広告 EC 製菓 美容 他業界 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 24
Slide 25: 目次
目次 1. 2025年9月期 第1四半期決算概要 2. cotta事業の報告 3. ワークス事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 25
Slide 26: 2025年9月期業績予想
2025年9月期業績予想 2件のM&Aを含めた予測。売上高、EBITDAともに過去最高を目指す 売上高 13,611百万円 +52.0％（前期比） 決算 経常利益 709百万円 +32.7％（前期比） ハイライト EBITDA 1,019百万円 +63.0％（前期比） ・cotta business顧客のターゲットを拡大 製菓 売上高 ・洋菓子店のDX改善ツール「urico」の発売開始 製パン 8,980百万円 ・広告事業では最大規模の展示会を開催 ・※1 ワークスグループのサイトリニューアルにより 売上高 成長方針 理美容 新たな顧客の獲得 3,654百万円 ・PB商品の開発により粗利率の改
Slide 27: 目次
目次 1. 2025年9月期 第1四半期決算概要 2. cotta事業の報告 3. ワークス事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 27
Slide 28: Purpose・Vision・Value
Purpose・Vision・Value Purpose つくる喜びと 食べる幸せを 世界にめぐらせる Vision たくさんのつくりたいをかなえる Value わくわくしよう プロであろう 前に進もう Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 28
Slide 29: 会社概要
会社概要 九州エリアと首都圏を中心に、お菓子・パン資材の販売事業を展開。 2025年9月期よりM&Aにより理美容業界にも参入。 グループ拠点 会社名 株式会社cotta 代表者 黒須 綾希子 本社所在地 大分県津久見市上青江4478番地8 設立年月 1998年12月 ヒラカワ 111名（2024年9月末） アスコット 従業員数（連結） ※パートタイマーを除く 輸入部門 雑貨卸 事業内容 菓子・パン資材および雑貨等の販売 ワークス・グループ 株式会社プティパ 美容商材の通信販売 株式会社TUKURU TERAZ 株式会社ヒラカワ システム開発 子会社 周陽商事株式会社 アスコット株式会社 プティ
Slide 30: 主要事業
主要事業 BtoB・BtoCの主力事業に加えて、広告事業まで幅広く展開 1 2 3 お菓子・パン作りの 製菓・製パンの仕入れサイト 広告事業 EC×メディア ブランドコンサルティング サービス 食材から包装資材まで お菓子・パン作りに必要な クライアントの課題を共に考え 必要なものがすべてワンストップ 食材ほかお役立ちコンテンツを 自社ECをもつ当社ならではの かつ小ロットで仕入れが可能 多数提供 解決策の提案・推進 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 30
Slide 31: ビジネスの流れ
ビジネスの流れ BtoB事業 ・ BtoC事業それぞれの媒体を軸に、各付加価値を提供 1 BtoB 事業 仕入れ 商品販売 3 広告事業 メーカー 2 BtoC 事業 商品販売 仕入れ 3 2 広告事業 メディア (レシピなど) Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 31
Slide 32: 取り扱いアイテム
取り扱いアイテム 製菓製パンに必要なアイテムを業界トップクラスのラインナップで用意 包装資材 製菓材料 調理道具 ケーキ箱 ガス袋 粉類 チョコレート ナッツ 製菓型 製パン型 (脱酸素剤対応) 鮮度保持剤 ケーキ用品 フルーツ 乳製品油脂 厨房機器 厨房消耗品 etc etc etc Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 32
Slide 33: 当社の強み
当社の強み 製菓製パン業界の課題を解決する、当社ならではの強みを提供 小ロットの対応力 約3万点の品揃え 情報発信力 月間300万PV / 総フォロワー151万人 お菓子店で必要な レシピや経営ノウハウなどの お客さまが欲しい単位で出荷 包材・食材・道具が 情報発信メディアとしても すべてワンストップで揃う 業界トップ ＊2024年10月時点 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 33
Slide 34: 直近のM&A企業 概要
直近のM&A企業 概要 名称 ワークス・グループ 名称 株式会社TERAZ 事業内容 全国の理美容室を主要顧客とした 事業内容 SES事業 / システム受託開発 / 美容商材の通信販売 ITコンサルティング事業 本社所在地 東京都千代田区 本社所在地 東京都渋谷区 設立 1987年4月 設立 2020年12月 代表者 坂登 一豊 代表者 今中 更 直近期売上 4,508百万円 直近期売上 988百万円 直近期営業利益 258百万円 直近期営業利益 51百万円 取得株式 100％ 取得株式 66.7％ Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 34
Slide 35: M&A企業 ワークス・グループについて
M&A企業 ワークス・グループについて 全国の美容業者の業務運営に必要となるあらゆる資材 / 機材を、 自社カタログ（紙+Web）経由で商品提供する理美容室業界特化型のビジネスを展開 理美容室関連のあらゆる商材 カタログ配布 日本全国の理美容室へ ヘアケア ヘアカラー スタイリング 美容機器 理容室 美容室 ネイルサロン エステサロン Webチャネル 美容用品 ネイルカラー フレグランス 雑貨 メイクアップ 美容学校 美容医療 脱毛サロン 独自ブランドのプラットフォーム Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 35
Slide 36: ワークス・グループ｜特徴
ワークス・グループ｜特徴 業界をリードする様々な強みで、競合優位性を保持 業界トップクラスの 自社通販カタログ 豊富なラインナップ スピーディな納品体制 仕入量 ・日本全国の理美容室に配布 ・競合の倍以上のラインナップ ・大量仕入れで仕入価格を低減 ・発注から発送までシステム化 ・紙/Web両チャネルからの受注 ・1社で開業できる取り扱い数 ・価格優位性と高利益率 ・在庫があれば、即日納品 ・総顧客数：20万超 ・多種多様なニーズを解決 ・エリア限定で、自転車配送 (試験中) →1時間程度で配送可能 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 36
Slide 37: M&A企業 株式会社TERAZについて
M&A企業 株式会社TERAZについて TERAZは「社会に新しい価値を創り出す」をミッションに、 リモート案件特化型の「Remoters Freelance」と「Remoters Career」を運営。 優秀なIT人材に雇用機会を提供し、オーダーメイドのシステム構築も手がけています。 受託開発 登録いただいたフリーランスの方が 家庭の事情や住環境により お客様のニーズに応じた 弊社や顧客のリモート案件に参画。 出社が困難な方々がリモートで オーダーメイドのシステム・サービスを開発 沖縄から北海道まで様々な地域の 能力発揮できるよう転職支援サービスを提供 最短で無駄のない提案を行い、 プロジェ
Slide 38: APPENDIX
APPENDIX
Slide 39: 株主還元について
株主還元について 安定的な配当・優待割引の維持継続 配当 優待割引制度 1）通販サイト「cotta」で利用できる優待割引制度 2）オリジナル菓子の詰め合わせ 1株配当 8円 100株 （1）15%割引 1,500株 （1）15%割引 + （2）3,000円相当 配当利回り 2.26% 株式継続保有期間 3年以上 総合利回り 2.26% 100株 （1）25%割引 1,500株 （1）25%割引 + （2）6,000円相当 ※（1）優待割引制度は、期間内であれば何度でも利用できます（他キャンペーンとの併用を除く） ※（2）3,000円相当を年2回贈呈（「11月」と「翌年5月」） Copy(C)
Slide 40: 免責事項
免責事項 本資料において提供される情報は、現時点における見込み、予測およびリスクを 伴う想定に基づき判断したものであり、マクロ経済動向及び市場環境や当社の関連す る業界動向、その他内部・外部要因により変動する可能性があります。 従いまして、本資料に記載されている将来の見通しに関する記述等とは異なる結果を 招くリスクや不確実性を含んでいます。 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本資料に おいて提供される情報を更新・修正する義務を負うものではありません。 お問い合わせ先 本資料に関するお問い合わせは、以下ホームページからお願いいたします。 https://www.co
Slide 41: Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved
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