Agrana Beteiligungs-ag · VIE:AGR
Agrana Beteiligungs-ag — H1 2009/10 Earnings Presentation
29 slides from Agrana Beteiligungs-ag's earnings presentation, Oct 15, 2009
Slide 1: AGRANA Beteiligungs-AG Ergebnisse erstes Halbjahr 2009|10
AGRANA Beteiligungs-AG Ergebnisse erstes Halbjahr 2009|10 (1. März – 31. August 2009) 15. Oktober 2009|1
Slide 2: Überblick 1.HJ 2009|10
Überblick 1.HJ 2009|10 Stabiler Geschäftsverlauf: Umsatzerlöse von 1.034,2 m€ annähernd konstant (Vorjahr: 1.045,5 m€) EBIT auf 43,9 m€ verbessert (Vorjahr: -10,1 m€) Konzernperiodenergebnis auf 34,8 m€ gestiegen (Vorjahr: -21,4 m€) Reduktion der Nettoverschuldung um 91,4 m€ auf 378,7 m€ Anstieg der
Slide 3: Segmentüberblick 1.HJ 2009|10
Segmentüberblick 1.HJ 2009|10 Segment o Sinkende Preise für Quotenzucker im Zuge der ZUCKER Reform der EU-Zuckermarktordnung o Gestiegene Exporte von Nicht-Quotenzucker Segment o Vollauslastung aller Bioethanol-Kapazitäten in STÄRKE Österreich und Ungarn o Rückgang der Getreidepreise Segment o Stabi
Slide 4: AGRANAs Umsatzerlöse nach Segmenten
AGRANAs Umsatzerlöse nach Segmenten m€ 1.045,5 -1,1 % 1.034,2 Frucht Stärke Zucker 408,3 +0,7 % 411,0 253,6 -0,7 % 251,8 39 % 37 % 36 % 40 % 383,6 -3,2 % 371,4 24 % 24 % 1.HJ 2008|09 1.HJ 2009|10 1.HJ 2008|09 1.HJ 2009|10 15. Oktober 2009|4
Slide 5: ZUCKER
ZUCKER. 15. Oktober 2009|5
Slide 6: Highlights Segment ZUCKER
Highlights Segment ZUCKER Umsatzerlöse m€ 383,6 Umsatzerlöse 371,4 m€ 371,4 • Umsatzrückgang von 3,2 % aufgrund von geringerem Quotenzucker-Absatz und sinkenden Preisen • Absatzsteigerungen von Nicht-Quotenzucker besonders durch Exporte 1.HJ 2008|09 1.HJ 2009|10 • Höhere Preise für Exporte Operative
Slide 7: EU Zuckermarkt ≠ Weltmarkt
EU Zuckermarkt ≠ Weltmarkt Internat. Notierungen Roh- & Weißzucker Weißzucker (LSE) Daily ICE SUG11 JAN0, SUGAR NO5 DEC9 5.10.2009 01/01/2008 - 30/09/2009 (NYC) Price USD Line, ICE SUG11 JAN0, Last Trade(Last) 594 USD/to Price = 424 EUR/to USD T 05/10/2009, 513.677 T Line, SUGAR NO5 DEC9, Last Trade
Slide 8: Segment ZUCKER Reformprozess der EU ZMO
Segment ZUCKER Reformprozess der EU ZMO in Mio. Tonnen EU Zuckerquote für das Zuckerwirtschaftsjahr (ZWJ) Quotenrückgabe (inkl. Isoglukose/Inulin) Importe im Rahmen des AKP, LDC & Western Balkan Agreements -1,5 EU Nachfrage 17,9 * Entscheidung Feb. 2010 16,4 4,1 -0,7 15,7 16,0 -3,2 Final Cut* 12,5 -
Slide 9: Segment ZUCKER Status der Reform der EU ZMO
Segment ZUCKER Status der Reform der EU ZMO • Reformziel von 6 Mio. Tonnen durch Quotenrückgabe von bisher rd. 5,8 Mio. Reminder: AGRANA Quotenrückgabe: 117.000 Tonnen Tonnen fast erreicht Quotenrückgabe • 0,2 Mio. Tonnen müssen noch 2. Welle: 9.855 Tonnen zurückgegeben werden bis zum “Final Cut” 20
Slide 10: Überschuss- und Defizit-Märkte durch die Reform der EU ZMO
Überschuss- und Defizit- Märkte durch die Reform der EU ZMO ZWJ 2009/10 (01.10.09-30.09.10) EU Gesamt -Zuckerdefizit (=Importbedarf):* lt. CEFS -3,1 Mio. Tonnen Überschussmarkt Defizitmarkt *Ohne Importe NA1-Produkte 15. Oktober 2009|10
Slide 11: Ausblick europäischer Zuckermarkt (I)
Ausblick europäischer Zuckermarkt (I) 2009 2015 EU-Zuckermarktordnung EU-Rahmen • Mindestpreise für Rüben • Produktionsquoten pro Land EU-Zuckermarktordnung Präferenz- Importe • Liberalisierung Marktzugang AKP|LDC ab 1.10.2009 • Anstieg AKP|LDC Importe aufgrund von hohem Weltmarktpreis und Verfügbar
Slide 12: Ausblick europäischer Zuckermarkt (II)
Ausblick europäischer Zuckermarkt (II) • Exportlizenzen für Nichtquotenzucker o Lizenzen im Ausmaß von 650.000 Tonnen o Vorschlag für Erhöhung der Lizenzen auf rund 1,4 Mio. Tonnen o AGRANA hat notwendige Lizenzen bereits beantragt (ca. 100.000 Tonnen Nichtquotenzucker) • Marktgleichgewicht o Aufgru
Slide 13: STÄRKE
STÄRKE. 15. Oktober 2009|13
Slide 14: Highlights Segment STÄRKE
Highlights Segment STÄRKE Umsatzerlöse m€ Umsatzerlöse 251,8 m€ 253,6 251,8 • Vollauslastung der Bioethanol-Kapazitäten in Österreich und Ungarn • Mengensteigerungen bei Stärkeprodukten für die Lebensmittelindustrie • Absatzrückgänge von Stärkeprodukten für den Einsatz 1.HJ 2008|09 1.HJ 2009|10 im N
Slide 15: Bioethanol
Bioethanol • März 2009: EU-Richtlinie zur Förderung der Nutzung von Energie aus erneuerbaren Quellen enthält folgende Zielwerte bis zum Jahr 2020: o 20 Prozent weniger Treibhausgasemissionen o 20 Prozent Anteil erneuerbarer Energie, wobei 10% der Kraftstoffe aus erneuerbaren Quellen • Gemäß dieser R
Slide 16: Entkoppelung der Preise von Rohstoffen, Benzin und Bioethanol
Entkoppelung der Preise von Rohstoffen, Benzin und Bioethanol Januar 2006 – September 2009 15. Oktober 2009|16
Slide 17: Ethanolgetreideverträge der Ernte 2010
Ethanolgetreideverträge der Ernte 2010 Neue Vertragsmodelle Ethanolweizen und –triticale 2010 • Abnahmegarantie: für 160.000 Tonnen Ethanolweizen • Preisgarantie: zwischen Mahl- und Futterweizen liegender Preis (Ethanoltriticale minus 10 €/Tonne) • Abrechnung: handelsübliches System von Anzahlung un
Slide 18: FRUCHT
FRUCHT. 15. Oktober 2009|18
Slide 19: Segment FRUCHT: Highlights 1.HJ 2009|10
Segment FRUCHT: Highlights 1.HJ 2009|10 Umsatzerlöse m€ 408,3 411,0 Umsatzerlöse 411,0 m€ • Stabiler Fruchtzubereitungsabsatz in Europa und den USA • Höhere Absätze in Asien und Osteuropa • Mengensteigerungen beim Juice-Absatz konnten niedrigere Durchschnittspreise kompensieren 1.HJ 2008|09 1.HJ 200
Slide 20: Finanzkennzahlen 1.HJ 2009|10
Finanzkennzahlen 1.HJ 2009|10 15. Oktober 2009|20
Slide 21: Konzern-Gewinn- & Verlustrechnung
Konzern-Gewinn- & Verlustrechnung (nach IFRS) Q2 1.HJ 1.HJ in m€ 2009|10 Q2 2008|09 2009|10 2008|09 Umsatzerlöse 528,0 550,4 1.034,2 1.045,5 Operatives Ergebnis 23,9 -25,9 43,9 -7,8 Ergebnis aus Sondereinflüssen 0 0 0 -2,3 Ergebnis der Betriebstätigkeit 23,9 -25,9 43,9 -10,1 Finanzergebnis 1,5 -3,9
Slide 22: Konzernbilanz
Konzernbilanz in m€ 31. August 2009 28. Februar 2009 Langfristige Vermögenswerte 1.012,8 1.019,2 Kurzfristige Vermögenswerte 825,3 977,0 Eigenkapital 852,4 825,9 Langfristige Verbindlichkeiten 435,1 346,2 Kurzfristige Verbindlichkeiten 550,6 824,1 Bilanzsumme 1.838,1 1.996,2 Eigenkapitalquote 46,4 %
Slide 23: Konzern-Geldflussrechnung
Konzern-Geldflussrechung in m€ 1.HJ 2009|10 1. HJ 2008|09 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 122,5 1,6 Cashflow aus Investitionstätigkeit -9,9 -30,8 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -81,3 4,5 Veränderungen des Finanzmittelbestandes 31,3 -24,7 15. Oktober 2009|23
Slide 24: Nettoverschuldung
Nettoverschuldung m€ 500 470,1 -91,4 m€ 450 400 378,7 Reduzierung des 350 Working Capital durch 300 niedrigere Vorräte; Geringere 250 Investitionen; Mittelzufluss aus EU- 200 Restrukturierungs- 150 zahlungen 100 50 0 28.02.2009 31.08.2009 15. Oktober 2009|24
Slide 25: Investitionen im ersten Halbjahr 2009|10
Investitionen im ersten Halbjahr 2009|10 m€ 35 32,6 Geringere 30 Investitionen 11,4 infolge der 25 Wachstums- stagnation; 20 geringer Bedarf nach neuen 16,3 Kapazitäten 15 13,0 Frucht 7,6 10 Stärke 3,8 Zucker 5 8,3 4,9 0 1.HJ 2008|09 1.HJ 2009|10 15. Oktober 2009|25
Slide 26: Ausblick
Ausblick 15. Oktober 2009|26
Slide 27: Ausblick für das Geschäftsjahr 2009|10
Ausblick für das Geschäftsjahr 2009|10 Stabiler Ausblick für 2009|10: o Konzernumsatz auf Vorjahresniveau o Deutliche Erholung des operativen Konzernergebnisses o ZUCKER- und STÄRKE-Märkte bleiben volatil o Unbefriedigende Fruchtsaftkonzentrat- Preise in Folge von Überkapazitäten und niedrigen Rohst
Slide 28: Segment-Ausblick Geschäftsjahr 2009|10
Segment-Ausblick Geschäftsjahr 2009|10 o Keine Restrukturierungsabgaben für das im Oktober 2009 Segment beginnende Zuckerwirtschaftsjahr 2009|10 ZUCKER o Deutlich niedrigere Quotenzuckerpreise mit Beginn des Zuckerwirtschaftsjahres 2009|10 o Erfüllung der AGRANA Zuckerquoten o Steigerung bei Nicht-Q
Slide 29: Disclaimer
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