Acomo N.v. · EURONEXT:ACOMO
Acomo — Shareholder Meeting (April 2024)
67 slides from Acomo's shareholder meeting presentation, Apr 26, 2024
Slide 1: Annual General Meeting 26 April 2024
ANNUAL GENERAL MEETING 26 April 2024
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 3: Agenda: Invitation to co-sign the minutes
AGENDA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 4: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 5: Agenda: Board report 2023 and 2024 update
AGENDA 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende begin 2024 ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 6: Slide 6
Slide 7: Retirement Henk Moerman
RETIREMENT HENK MOERMAN ‘MR. CATZ INTERNATIONAL’ • 42 years at Catz International • 25 years (!) Managing Director • Youngest MD in 170-year history • Unparalleled growth trajectory • Commercial excellence • In-depth knowledge products, suppliers and customers New MD: Albert Berisa • 27 years at Cat
Slide 8: The Year 2023
THE YEAR 2023
Slide 9: The Year 2023 – A Year with Many Faces
THE YEAR 2023 – A YEAR WITH MANY FACES • Impact cocoa price development on financial results • Organizational changes at Group level and Tradin Organic • Record performance Spices & Nuts segment • Continued growth and record performance Edible Seeds segment • Strong development Food Solutions segmen
Slide 10: Results 2023
RESULTS 2023 SALES AND OPERATIONAL EBITDA DEVELOPMENT ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 11: Cocoa – Importance in Portfolio
COCOA – IMPORTANCE IN PORTFOLIO • Cocoa accounts for ≈17% of total Tradin Organic sales and ≈6% of total Acomo Group sales • Cocoa beans are sourced in Africa and Latin America • Cocoa beans are converted into liquor, butter and powder at own plant in Middenmeer (NL) • Historically organic cocoa has
Slide 12: Cocoa – Price Development
COCOA – PRICE DEVELOPMENT Cocoa rolling nearby futures prices (January 2023 – April 2024) 2024 YTD : +133% 12.000 10.000 8.000 2023: +61% 6.000 4.000 2.000 0 NY Cocoa (USD/MT) ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 13: Cocoa – Hedging and Actions Taken
COCOA – HEDGING AND ACTIONS TAKEN • Hedging is a risk management instrument and a standard instrument used in the industry • However hedging is not a guaranteed risk elimination due to: • Timing mismatch between duration hedge and actual physical sale • Forward curves (e.g. in case of rolling) • Sup
Slide 14: Cocoa – Financial Implications
COCOA – FINANCIAL IMPLICATIONS • In 2023 the net financial impact (hedging losses higher versus physical margin) accounted for more than 70% of the Group result decline versus 2022 • In Q1 2024 negative results futures were only partly offset by higher margins on physical sales due to difference in
Slide 15: Organic Ingredients
ORGANIC Several factors impacted performance • Developments Cocoa market INGREDIENTS • Food price inflation impacting consumer demand Sales • Employee turnover €436.4 million • North American business showed robustness Actions/current status • Management of cocoa exposure Adjusted EBITDA • Commercia
Slide 16: Potential of the Organic Market & Tradin Organic
POTENTIAL OF THE ORGANIC MARKET &TRADIN ORGANIC
Slide 17: Organic Market Developments & Trends
ORGANIC MARKET DEVELOPMENTS & TRENDS Organic retails sales • Substantial market opportunity (US € 59 B, Europe € 45 B) • Organic ranks highest in consumer recognition • Consumers place high value in organic products • Millenials and GenZ driving organic and setting the future • Knowledge gaps - and
Slide 18: Characteristics Organic
CHARACTERISTICS ORGANIC • No synthetic fertilizers, pesticides or GMO's, ecosystem approach • Societal desire for less pollution as well as personal health • Recognized as most reliable sustainability food seal (Source OTA, 4/2024) • Certified, legally protected by law in both EU and USA • Full (‘Tr
Slide 19: Tradin Organic – Position in the Organic Market
TRADIN ORGANIC – POSITION IN THE ORGANIC MARKET • USP’s Tradin Organic; Global reach, sourcing and sales Boots on the ground in global sourcing areas Technical know-how on organic production and certification Toolbox for farming support • Market leader –>Thought Leadership ANNUAL GENERAL MEE
Slide 20: 6 Year Adjusted EBITDA per Segment
6 YEAR ADJUSTED EBITDA PER SEGMENT ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 21: Spices & Nuts
SPICES & NUTS RECORD PERFORMANCE IN CHALLENGING TIMES • Full-year double-digit profit growth versus last year Sales • Excellent performance of Catz International, King Nuts & Raaphorst and Delinuts €430.0 million • In-depth knowledge of sourcing and excellent management of supply chains • Long-term
Slide 22: Edible Seeds
STRONG PERFORMANCE THROUGH INCREASED MARGINS EDIBLE SEEDS • Wildlife delivered solid margins with stable volumes • Pecking Order® saw strong growth Sales • SunButter® successful product introduction of JammiesTM €257.3 million • SunGold strong results through efficiencies • Edible seeds business Eur
Slide 23: Tea
TEA REGIONAL DEVELOPMENTS IMPACTED VOLUMES • Lower sales due to regional challenges (incl. limited availability Sales foreign currencies) €120.6 million • Margins in line with full-year 2022 level • Continued growth in fruit and herbs in line with recent consumer trends Actions/current status Adjust
Slide 24: Food Solutions
FOOD ANOTHER YEAR OF GROWTH AND OUTSTANDING SOLUTIONS PERFORMANCE • Third record year in a row outstanding performance Sales • Margins increased in all business areas €24.1 million • Continued growth through innovation • Highest possible rating on Food Safety: BRC AA+ Actions/current status • Focuss
Slide 25: Environmental, Social & Governance
ENVIRONMENTAL, SOCIAL & GOVERNANCE 25 | ANNUAL GENERAL MEETING 2021
Slide 26: CSRD
CSRD CORPORATE SUSTAINABILITY REPORTING DIRECTIVE • Double Materiality Assessment - defining the sustainability topics that matter the most for our business and stakeholders • European Sustainability Reporting Standards (ESRS) - incorporate the material sustainability topics into our strategy and go
Slide 27: Sustainability Initiatives
SUSTAINABILITY INITIATIVES • Responsible and resilient supply chains - Tradin Organic is working closely together with suppliers and farmer cooperatives to prepare for the EU Deforestation Regulation. • Sustainable agriculture – scaling the sustainable cocoa project in Sierra Leone, including defore
Slide 28: Other Key Data
OTHER KEY DATA SOLVENCY IMPROVED SUBSTANTIALLY ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 29: Record Cash Flow Generation in 2023
RECORD CASH FLOW GENERATION IN 2023 CONDENSED CASH FLOW STATEMENT ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 30: Dividend Proposal 2023
DIVIDEND PROPOSAL 2023 • Key data: -EPS (full-year reported): € 1.34 -Solvency ratio: 55% -Net cash operating activities: € 137 M -Leverage ratio: 2.2x (2022: 2.7x) -Compliant with bank covenants • Interim dividend paid of € 0.40 paid in August 2023 • Final dividend proposed € 0.75 Ex dividend date
Slide 31: Group
GROUP
Slide 32: Acomo Group
ACOMO GROUP Organizational developments in 2023 • Leadership change • Reinforcement holding ‘+’ • Shareholder dialogue Actions/current status • Strategy focus • Organizational development • Communication & IR
Slide 33: Upstream Activities
UPSTREAM ACTIVITIES • Contracting acreages and crop • Agronomist services • Checking raw material specifications • Quality testing ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 34: Sourcing Split per Continent
SOURCING SPLIT PER CONTINENT 9% 1% 14% 20% 32% 24% Europe North America Asia Africa South America Australia ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 35: Trading
TRADING • Sourcing reliability • Quality • Product specifications (incl. certifications) • Logistics • Timing • Pricing horizon options • Quantity options • VMI options ≈55% • Pre-financing options of sales ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 36: Value-Added Processing
VALUE-ADDED PROCESSING • Hulling • Blending • Roasting • Pasteurizing • Flavoring • Mixing (e.g., food solutions) • Packing • Branding ≈45% of sales ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 37: Growing Segments
GROWING SEGMENTS Sales • healthy top-line growth trend Margin • Attractive margins & returns ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 38: Strategy Going Forward
STRATEGY GOING FORWARD • Improve performance Tradin Organic and build on strengths Strategy • Grow and increase value-added activities in Spices & Nuts, Edible Seeds and Food Solutions both autonomously and through selective M&A (NA, EU) • Focus on profitability in Tea segment Supported by • Organiz
Slide 39: Investor Relations
INVESTOR RELATIONS • During H2 2023 extensive shareholder engagement (one-on-one meetings, interviews) • External firm conducted interviews amongst shareholders, former shareholders and analysts • Main conclusion: shareholders appreciate to receive more information re. Acomo’s performance, strategy
Slide 40: Update 2024
UPDATE 2024 • Performance in Q1 2024 is for the total business in line with prior year, excluding cocoa • Cocoa has a negative impact in the first three months and impact on H1 is unpredictable given the current market circumstances • Challenges will persist during 2024: • Geopolitical tensions pote
Slide 41: Summary
SUMMARY • Cocoa market prices materially impacted Year 2023, with continued impact in 2024 • Strong continued performance Spices & Nuts, Edible Seeds and Food Solutions in 2023 • Strong cash flow generation in 2023, resulting in healthy Balance Sheet • Base business (excl. cocoa) developed in Q1 202
Slide 42: Slide 42
Slide 43: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 44: Audit 2023 – Presentation to Shareholders
Audit 2023 - Presentation to shareholders ACOMO PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. 26 April 2024
Slide 45: Conclusions and Key Audit Matters
Conclusions Key audit matters • Unqualified auditor’s report issued on 8 March • Valuation of inventories, (non-quoted) 2024 commodity trading positions and foreign • Financial statement provide a true and fair view exchange contracts • Prepared in accordance with IFRS (EU) and Part • Collectability
Slide 46: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 47: Agenda: Remuneration
AGENDA 5. Remuneratie: a. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2023 (advies); en b. Voorstel tot vaststelling van het remuneratie beleid (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 48: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 49: Agenda: Adoption of annual accounts
AGENDA 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening over het boekjaar 2023 (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 50: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 51: Agenda: Appropriation of result
AGENDA 7. Bestemming van het resultaat over het boekjaar 2023 (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 52: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 53: Agenda: Discharge of the Board
AGENDA 8. Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 54: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 55: Agenda: Corporate Governance
AGENDA 9. Corporate Governance ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 56: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 57: Agenda: Appointment of EY Accountants
AGENDA 10. Voorstel tot de benoeming van EY Accountants als de externe accountant voor de boekjaren 2024 en 2025 (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 58: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 59: Agenda: Reappointment of A. Goldschmeding as CEO
AGENDA 11. Voorstel tot de herbenoeming van de heer A. Goldschmeding als uitvoerend bestuurder en CEO (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 60: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 61: Agenda: Authorisation to issue shares
AGENDA 12. Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur voor de duur van 16 maanden als het bevoegd orgaan om te besluiten tot: a. uitgifte van gewone aandelen en/of toekenning van rechten tot het verwerven van gewone aandelen tot een maximum van 10% van het geplaatste kapitaal (besluit); en b. H
Slide 62: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 63: Agenda: Rondvraag
AGENDA 13. Rondvraag ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 64: Dutch National Archives
DUTCH NATIONAL ARCHIVES • ACOMO is the official Partner of the National Archives of the Netherlands • With more than 15 million photos from the past 175 years, the National Archives holds the largest photo collection in the Netherlands. Photos from the 19th century to the 1990s show that women were
Slide 65: AGM Gift
AGM GIFT SPICES BLEND PRODUCED BY SNICK EUROINGREDIENTS ANNUAL GENERAL MEETING 2024
Slide 66: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2023 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2024 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport en vaststelling v
Slide 67: Slide 67