Acomo N.v. · EURONEXT:ACOMO
Acomo — Shareholder Meeting (April 2025)
79 slides from Acomo's shareholder meeting presentation, Apr 25, 2025
Slide 1: Annual General Meeting
Annual General Meeting Rotterdam (NL), 25 April 2025
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 3: Agenda: 2. Uitnodiging ondertekenen notulen
Agenda 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 5: Agenda: 3 and 4 Verslag en gang van zaken
Agenda 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 6: Allard Goldschmeding, ACOMO CEO
Allard Goldschmeding ACOMO CEO
Slide 7: Items
Items • Business Review 2024 Allard Goldschmeding • Financial Review 2024 Mirjam van Thiel • Trading update 2025 Mirjam van Thiel • Capital Markets Day recap o Strategy Allard Goldschmeding o Value creation model Mirjam van Thiel 7 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 8: The Year 2024
The Year 2024 Business review 2024
Slide 9: Highlights Financial year 2024
Highlights Financial year 2024 Strong growth versus last year, with record performance in H2 • Spices & Nuts segment achieved all-time high profit levels, supported by strategic bolt-on acquisition in the Nordics • Tradin Organic back on track and cocoa results recovered • Edible Seeds significantly
Slide 10: Key Financials 2024
Key Financials 2024 Improved results on Sales, EBITDA and EPS Sales Adjusted EBITDA Adjusted EPS (€ million) (€ million) (€) +8% +18% +32% 1.363 109 2,00 1.266 92 1,52 2023 2024 2023 2024 2023 2024 10 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 11: Spices and Nuts, Edible Seeds, Organic Ingredients, Tea, Food Solutions
Spices and Nuts Edible Seeds Organic Ingredients Tea Food Solutions
Slide 12: Spices & Nuts
Sales (€ million) Spices & Nuts +13% 486 All-time high results in 2024 430 • Double-digit growth; volume and revenue • All businesses contributed to growth 2023 2024 • Bolt-on acquisition Delinuts Nordics completed and integrated Adjusted EBITDA (€ million) +26% 59 47 12 | ANNUAL GENERAL MEETING 202
Slide 13: Edible Seeds
Sales (€ million) Edible Seeds 257 -6% 241 Mixed performance with overall slow full-year 2024 vs. 2023 • North American business impacted by warm winter and declining export 2023 2024 • Increased volume, sales and margins SunButter® • Solid performance contract manufacturing business Adjusted EBITDA
Slide 14: Organic Ingredients
Sales (€ million) Organic Ingredients +10% 482 Good turnaround versus prior year 436 • Positive volume and sales development • H2 cocoa results strong leading to solid full-year 2023 2024 • Worked closely with suppliers and farmer cooperatives to prepare for EUDR Adjusted EBITDA (€ million) • New CE
Slide 15: Tea
Sales (€ million) Tea +10% Robust growth and enhanced profitability 133 121 • Volumes and sales increase driven by conventional tea • Tea market showed improvement in 2024 2023 2024 • North American business continues to grow Adjusted EBITDA • Higher export volumes in key origin markets (€ million)
Slide 16: Food Solutions
Sales (€ million) Food Solutions 24 -1% 24 Full-year 2024 results in line with H1-2024 • Increased volumes dry and wet blends • Increased margins through value add 2023 2024 • Production capacity expansion in Oostende Adjusted EBITDA • Awarded for employee well-being (€ million) +4% 6 6 16 | ANNUAL
Slide 17: Sustainability
Sustainability • Climate Change • Biodiversity • Own Workforce • Workers in the Value Chain • Consumer and End-users 17 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 18: Investor Relations
Investor Relations • Trading Quarterly updates • Half yearly investor calls • Capital Markets Day - 7 April 2025 • Investor meetings • New improved website (planned for this year) 18 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 19: Mirjam van Thiel, ACOMO CFO
Mirjam van Thiel ACOMO CFO
Slide 20: Full Year and H2 key financials
Full Year and H2 key financials Strong growth versus last year, with record performance in H2 Second half Full Year H2 2024 H2 2023 Change (in € millions) FY2024 FY2023 Change 694.6 598.1 16% Sales 1,362.8 1,266.1 8% (586.1) (507.9) 15% Cost of goods sold (1,165.6) (1,089.2) 7% 108.5 90.2 20% Gross
Slide 21: EBITDA performance
Adjusted EBITDA EBITDA performance H1 (€ million) 50 3 4 Strong growth for Spices & Nuts and Organic Ingredients, partly offset by decline in Edible Seeds 12 37 0 2023 Spices Edible Organic Other 2024 • Strong performance for Spices & Nuts throughout the year & Nuts Seeds Ingredients 72 • Edible See
Slide 22: Cocoa Price Development
Cocoa Price Development Unprecedented volatility in cocoa market prices remains 2023 2024 • Unrealized hedge result - Impacted reported full-year numbers • Realized hedge result and physical margin on sales - Impacted phasing H1 – H2 • Demand - Solid demand remains 22 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 23: Cash Flow Development
Cash Flow Development Cash flow excl. WC +15%, movement in WC in line with business development (in € millions) FY2024 FY2023 Change Profit before tax 60.6 53.5 13% Cash Flow from operating activities excluding Working Capital 106.8 93.1 15% Changes in Working Capital (45.9) 76.0 Paid interest and t
Slide 24: Ratios & Dividend
Ratios & Dividend Ratios remains strong, with proposed record-tying dividend payout Solvency Debt Leverage Full Year Dividend (Equity / assets) (Net Debt / EBITDA) (€ per share) 54.5% 50.7% 2,3 2,2 1,25 1,15 2023 2024 2023 2024 2023 2024* *proposed 24 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 25: 2025 Q1 Sales Update
2025 Q1 Sales Update Acomo improves sales by +16% in the first quarter of 2025 Quarter 1 Change vs Q1 (in € millions) 2025 2024 2024 Spices and Nuts 134.8 119.9 12% Edible Seeds 67.7 64.4 5% Organic Ingredients 151.7 110.2 38% Tea 29.4 35.9 -18% Food Solutions 6.4 6.0 6% Holding and Intra Group (1.2
Slide 26: Building routes to healthier foods
Building routes to healthier foods
Slide 27: Description business model
Description business model 28 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 28: Building routes to healthier foods
Building to foods ae
Slide 29: Building ROUTES to healthier foods
Building ROUTES to healthier foods Foundational Physical Intellectual • Scale in niche ingredients (non-listed) • Access to source • Extensive Supply network • Long-lasting reliability & heritage: • Bridging: time, space and form • Market & product knowledge Contract = contract • Other value add: so
Slide 30: Building routes to HEALTHIER foods
Building routes to HEALTHIER foods Portfolio Food trends Financial • Natural and 100% plant-based • Sustainable diets • Operating companies have healthy portfolio of high-quality ingredients business model and food solutions • Global plant-based food market expansion • Group has healthy balance shee
Slide 31: Strategic vision
Strategic vision Be the leading partner in plant-based food ingredients in conventional and organic specialty markets 32 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 32: Value creation tree
Value creation tree Focus areas for value creation 33 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 33: Strategic financial objectives
Strategic financial objectives Mid-term value creation objectives Further building scale in specialty markets Sales € 2 Billion Maintain a strong Balance Sheet; Delivering a Remain an attractive remain resilient to market healthy margin dividend payer changes and manage risks EBITDA Debt / EBITDA Di
Slide 34: Market dynamics form base for Acomo's future
Market dynamics form base for Acomo’s future Food trends Food Friendly for availability people & planet Rising demand for healthier Increased importance Food production within yet tasty foods food availability planetary boundaries 35 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 35: Capabilities to support plant-based food trend
Capabilities to support plant-based food trend Food trends Portfolio & innovation Category management Convenience • Natural 100% plant-based • Concept development in • In-house processing & Nuts and Edible Seeds packaging capabilities to • Development of products meet convenience like Jammies • Tran
Slide 36: Capabilities to have access to source and to add value
Capabilities to have access to source and to add value In every step of the supply chain Food In-depth market New sources and more Value added knowledge efficient usage of land availability • Over a century of • Developing new origins & • Direct sourcing processing experience in responsible support
Slide 37: Responsible sourcing is an integral capability of our business model
Responsible sourcing is an integral capability of our business model Food production | within planetary & health boundaries Friendly for Food safety Organic integrity Transparency & traceability people & planet • Extensive and structured • In-depth organic • Trusted partnerships and Quality Assuranc
Slide 38: Strategic focus areas
Strategic focus areas Spices & Nuts Edible Seeds Organic Ingredients Tea Food Solutions Grow autonomously Portfolio focus and Focus on profitability Grow autonomously Grow autonomously grow autonomously M&A in Europe and New customer centric Investments and M&A in North America Bolt-on M&A North Ame
Slide 39: Strategic Summary
Strategic Summary ACOMO’s growth focus future oriented Strategy & objectives within financial frame work Fit with Market trends & Fit with ACOMO’s portfolio and capabilities are Portfolio Developments Capabilities a perfect fit with market trends Entrepreneurial drive ACOMO’s deeply rooted core valu
Slide 40: Building routes to healthier foods
Building to foods ae
Slide 41: Strategic financial objectives
Strategic financial objectives Mid-term value creation objectives Further building scale in specialty markets Sales € 2 Billion Maintain a strong balance sheet; Delivering a Remain an attractive remain resilient to market healthy margin dividend payer changes and manage risks EBITDA Debt / EBITDA Di
Slide 42: Proven track record
Further building scale Healthy EBITDA margin Strong balance sheet Attractive dividend Proven track record Sales Adjusted EBITDA Euro million Euro million 1.423 1.363 108 109 101 1.254 1.266 92 Growth opportunities: 707 52 • Organic • M&A 2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 Total Total
Slide 43: Growth path towards €2B of Sales
Further building scale Healthy EBITDA margin Strong balance sheet Attractive dividend Growth path towards €2B of Sales Sales Bolt-on and Euro Billion selective transformational 5% p.a. organic M&A 2.0 growth 1.4 2024 Organic growth M&A 5 year target 44 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 44: EBITDA% demonstrating the value-added role of Acomo
Further building scale Healthy EBITDA margin Strong balance sheet Attractive dividend EBITDA% demonstrating the value-added role of Acomo Peer comparison 18.1% EBITDA % of Sales 13.6% 14.0% 12.8% 8.0% 6.5% 4.8% 5.2% 3.2% The Olam ADM Bunge AAK Corbion Glanbia Kerry Andersons Traders F&B ingredients
Slide 45: Opportunity within the portfolio to improve margin
Further building scale Healthy EBITDA margin Strong balance sheet Attractive dividend Opportunity within the portfolio to improve margin EBITDA % of Sales 24% Average last 3 year adjusted EBITDA1 10% 11% 8% 5% 6% Tea Organic Ingredients Edible Seeds Spices & Nuts Food Solutions Improve through Grow
Slide 46: Capital Allocation Strategy
Capital Allocation Strategy Manage volatility Strong balance sheet Maintain room to take strategic positions Invest in profitable growth Invest in capabilities and capacity Invest in building scale Bolt on and transformational acquisitions Dividend Attractive dividend ratio 47 | ANNUAL GENERAL MEETI
Slide 47: Maintain a strong Balance Sheet
Further building scale Healthy EBITDA margin Strong balance sheet Attractive dividend Maintain a strong Balance Sheet • Healthy solvency ratio’s Strong 54.5% solvency ratio 48.1% 50.7% 42.2% • Leverage ratio quickly Equity / assets 41.1% returned to normalized levels post acquisition of Tradin in 20
Slide 48: Maintain a strong balance sheet
Further building scale Healthy EBITDA margin Strong balance sheet Attractive dividend Maintain a strong balance sheet • Working capital as a Financial 472 480 420 387 420 452 420 commercial instrument headroom 275 EUR million • Financial headroom to Trade working Capital manage volatility Utilized H
Slide 49: Remain an attractive dividend payer
Further building scale Healthy EBITDA margin Strong balance sheet Attractive dividend Remain an attractive dividend payer 3,0 100 83% 85% 86% 80% 79% 82% 2,5 74% 80 68% 2,0 60 1,5 37% 40 33% 1,0 20 0,5 0,0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 * Adjusted earnings / share Dividend / share
Slide 50: Proven track record
Proven track record Sales € B 2.0 Sales growth 8% per annum 1.4 Grow to (organically +4%) 2B Sales 0.7 in 5 years ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22 ’23 ’24 ’29 Adjusted EBITDA% With steady ...while improving EBITDA EBITDA at 8% … 8% 8% c. 9% to c. 9%, by focusing on added value and portfolio managemen
Slide 51: Proven track record to further accelerate growth
Proven track record to further accelerate growth Sales € B 2.0 Sales growth 8% per annum 1.4 Grow to (organically +4%) 0.7 €2B Sales in 5 years ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22 ’23 ’24 ’29 Adjusted EBITDA% With steady ...while improving EBITDA EBITDA at 8% … 8% 8% c. 9% to c. 9%, by focusing on addin
Slide 52: Key takeaways
Key takeaways Strong performance in 2024 with Sales +8% and EBITDA +18% Strategy and objectives are aligned with market trends and fit our portfolio and capabilities Financial framework has clear targets and facilitate growth to further build scale (incl. M&A) Long term shareholder value 53 | ANNUAL
Slide 53: Slide 53
Slide 54: Building routes to healthier foods
Building routes to healthier foods
Slide 55: Audit financial statements 2024, EY Accountants B.V.
Annual General Meeting Acomo N.V. Audit financial statements 2024 EY Accountants B.V. April 25, 2025
Slide 56: Financial audit approach & focus
1 | Financial audit approach & focus Scope Strategy/Execution Conclusion Statutory and consolidated financial statements Teaming Audit procedures ► Core team and component teams Annual/Directors’ report, including: ► Key Audit Matters ► Experts ► Unqualified opinion ► Corporate Governance ► No mater
Slide 57: ESG/CSRD assurance procedures
2 | ESG/CSRD assurance procedures 1. Scope 2024 ► Non-financial information – assurance report limited assurance CSRD 2. Developments 3. Impact on the company, financial statements, and directors report 4. Double materiality analysis (DMA) regarding CSRD 5. Procedures performed by the auditor – limi
Slide 58: Audit financial statements 2024, EY Accountants B.V.
Annual General Meeting Acomo N.V. Audit financial statements 2024 EY Accountants B.V. April 25, 2025
Slide 59: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 60: Agenda: 5. Remuneratierapport 2024
Agenda 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2024 (advies) 61 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 61: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 62: Agenda: 6. Vaststelling jaarrekening 2024
Agenda 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening over het boekjaar 2024 (besluit) 63 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 63: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 64: Agenda: 7. Bestemming van het resultaat
Agenda 7. Voorstel tot bestemming van het resultaat over het boekjaar 2024 (besluit) 65 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 65: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 66: Agenda: 8. Decharge Raad van Bestuur
Agenda 8. Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur (besluit) 67 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 67: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 68: Agenda: 9. Corporate Governance
Agenda 9. Corporate Governance 69 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 69: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 70: Agenda: 10. Benoeming EY Accountants
Agenda 10. Voorstel tot de benoeming van EY Accountants voor het afgeven van de assuranceverklaring over het duurzaamheidsverslag over het boekjaar 2025 (besluit) 71 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 71: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 72: Agenda: 11. Herbenoeming Victoria Vandeputte
Agenda 11. Voorstel tot de herbenoeming van mevrouw Victoria Vandeputte als niet-uitvoerend bestuurder (besluit) 73 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 73: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 74: Agenda: 12. Aanwijzing Raad van Bestuur uitgifte aandelen
Agenda 12. Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur voor de duur van 16 maanden als het bevoegd orgaan om te besluiten tot: a. uitgifte van gewone aandelen en/of toekenning van rechten tot het verwerven van gewone aandelen tot een maximum van 10% van het geplaatste kapitaal (besluit); en b. h
Slide 75: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 76: Agenda: 13. Rondvraag
Agenda 13. Rondvraag 77 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 77: Acomo Gift: Delinuts Nordics
Acomo Gift Delinuts Nordics 78 | ANNUAL GENERAL MEETING 2025 |
Slide 78: Agenda
Agenda 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2024 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2025 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rappor
Slide 79: Slide 79