Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2024 Earnings Presentation

65 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Sep 17, 2024

  1. Slide 1: Ichigo Hotel 2024年7月期 決算説明資料

    いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2024年7月期（第18期）決算説明資料 September 17, 2024 いちごホテルリート投資法人 （3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.j

  2. Slide 2: Make More Sustainable

    Make More Sustainable サステナブルインフラの「いちご」 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  3. Slide 3: AAS HAR SAX.

    AAS HAR SAX. MEBEIL, ARDSBDBBSLEKRAS TFAFFIWAVIFERITT. HRFIFIWIAVYIZ ‘\ Li WE CHE L 5) | (F54L 2337) SBE ICHIGO

  4. Slide 4: TOP PARTNER

    WSETIEIVU—AFOIRYIN—-KF—I1 TT. TOP PARTNER

  5. Slide 5: 目次

    目次  2024年7月期 決算  業績予想  決算ハイライト 7  2025年1月期 業績予想 21  2024年7月期 決算概要 8  2025年7月期 業績予想 22  【保有ホテルの運営実績】 — 旅行割の剥落を上回る需要により全指数前年同期比 プラス成長 9  ESG（環境・社会・ガバナンス）への — 地域別指標 10 コミットメント  【成長戦略】  いちごのサステナビリティ方針 24 — 賃貸借契約更新時の契約見直しによる効果 11  【いちごグループにおけるESGの取り組み】  【環境対応】 — いちごのクライメート・ポジティブ — 「サステナブル運用」の

  6. Slide 6: 2024年7月期 決算

    2024年7月期 決算 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 6

  7. Slide 7: 決算ハイライト

    決算ハイライト 2024年7月期実績 説明 • 2024年3月発表予想比+72百万円、+7.8% ・995百万円 当期純利益 （前年同期比+273百万円、+37.9%） • 8期連続増益達成 • 新規取得ホテル（5ホテル）が収益拡大に寄与 • 稼働率 88.4%（予想 88.1%、予想比+0.3%） ・8,259円（変動賃料21ホテル） RevPAR （前年同期比+761円、+10.1%） • ADR 9,344円（予想 9,047円、予想比+3.3%） • 全エリアのRevPARが前年同期比プラス成長 ・2,155百万円 • 過去最高額を更新 NOI （前年同期比+566百万円、+35.6%

  8. Slide 8: 2024年7月期 決算概要

    2024年7月期 決算概要 好調な運用成績により当初予想および修正予想を上回る分配金 （単位：百万円） 【ご参考】 2023年7月期 2024年7月期 当初予想（B） 予想比 修正予想 当初予想との主な差異要因 実績 実績（A） （2024年3月発表） （A） - （B） （2024年7月発表） 営業収益 1,796 2,440 2,394 +45 2,433 ■ 営業収益の増加：+45 ・変動賃料の増加：+122 ホテル変動賃料 756 1,011 977 +34 1,008 （22ホテル中11ホテル：名古屋、伊勢志摩、広島、京都他） ・変動賃料の減少：-88 ホテル固定賃料 992 1,2

  9. Slide 9: 保有ホテルの運営実績

    【保有ホテルの運営実績】 旅行割の剥落を上回る需要により全指数前年同期比プラス成長 ■ 変動賃料導入ホテル（全21ホテル） 2023年2月 2024年2月 前年同期比 増減率 ～2023年7月 ～2024年7月 客室売上高（百万円） 4,273 4,775 +503 +11.8% 売上高（百万円） 4,698 5,234 +536 +11.4% RevPAR（円） 7,498 8,259 +761 +10.1% 客室稼働率 83.7% 88.4% +4.7% +5.6% ADR（円） 8,957 9,344 +387 +4.3% ■ ポートフォリオ全体（28ホテル） 2023年2月 2024年

  10. Slide 10: 地域別指標

    【保有ホテルの運営実績】 地域別指標  全エリアでRevPARプラス成長  京都や東海地方における力強い需要回復 ■ ホテル指標の地域別対前年同期比（2024年2月～2024年7月） ■ RevPAR ■ 客室稼働率 ■ ADR 全体 北海道 関東甲信越 東京 東海・中部 京都 大阪 神戸 中国・四国 九州 +41% +23% +21% +16% +16% +13% +13% +12% +11% +12% +10% +10% +10% +10% +8% +8% +5% +6% +5% +3% +3% +4% +5% +2% +1% +0% -2% -3% -3% -4% RevPAR 10

  11. Slide 11: 賃貸借契約更新時の契約見直しによる効果

    【成長戦略】 賃貸借契約更新時の契約見直しによる効果 賃貸借契約満了に伴うリテナントや再契約時の契約条件見直しにより、 賃料成長が実現  ホテルウィングインターナショナル名古屋 — 変動賃料の料率を改定し、固定賃料を減額した結果、インバウンド旅行者やビジネス等の 宿泊需要回復により、2024年7月期の賃料収入は2019年7月期比+6%を達成 ※ 2022年1月から2023年3月までの自治体による一棟借上期間を除く  スマイルホテル京都四条 — 安定性を一層高めるべく、2024年3月に固定賃料額を従前比+17%にて契約更改  カプセルプラス横浜 — リブランドに伴い、固定賃料から完全変動賃

  12. Slide 12: 「サステナブル運用」の取り組み

    【環境対応】 「サステナブル運用」の取り組み  全保有ホテルの消費電力を100%再生可能エネルギーへ切り替え達成  16ホテルにて再生可能エネルギーへ切り替え  再生可能エネルギー切り替え未完了ホテルのトラッキング付非化石証書（※）を購入  非化石証書購入の14ホテルについては、再生可能エネルギーへの切り替えを テナントへ提案中  節水装置導入済の10ホテルでは、1人当たりの水使用量約24%削減を達成 ■ 再生可能エネルギー切り替え達成率（2024年8月31日時点） ■ 電力切替・カーボンオフセット効果 年間予測 再生可能 エネルギー CO2削減量 約7,723 t-CO2 への切り

  13. Slide 13: 宿泊代金割引優待

    【投資主優待制度】 宿泊代金割引優待 ホテルオペレーター様からのご厚意により、いちごホテルの投資主の皆さまへ 優待価格で宿泊をご提供 株式会社ミナシア 株式会社ホスピタリティオペレーションズ  ホテルウィングインターナショナル  スマイルホテル等  優待料金（公式サイトの12%割引）を適用  優待料金（公式サイトの10%割引）を適用 【いちごホテル保有ホテル】 【いちごホテル保有ホテル】 ・ホテルウィングインターナショナル名古屋 ・スマイルホテル京都四条 ・スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 ・ホテルウィングインターナショナル神戸新長田駅前 ・スマイルホテル長野 ・HOTEL THE KNOT

  14. Slide 14: いちごJリーグ株主・投資主優待

    【投資主優待制度】 「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待 （4発行体の総対象人数 約83,000名） ② Ｊリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にＪリーグ全クラブを応援し、 地域創生への貢献を目指します 【プレミアム優待】 ２０２３Ｊリーグアウォーズ ご招待チケット （2023年12月5日開催） シーズンを通じて活躍した選手・監督、 クラブ、審判等の功績をたたえる 年間表彰式へご招待 ©J.LEAGUE © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hote

  15. Slide 15: 今後の成長に向けた取り組み

    今後の成長に向けた取り組み © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 15

  16. Slide 16: 心築の付加価値により鑑定評価額を大幅に上回る価格での譲渡

    心築の付加価値により鑑定評価額を大幅に上回る価格での譲渡 譲渡益（約21.8億円）は、2025年1月期の分配金として全額還元予定  鑑定評価額の約1.7倍、想定帳簿価格の約2.2倍の価格にて譲渡を実現  譲渡で得た資金は成長投資資金としての活用を検討 ネストホテル札幌駅前 ホテル名 譲渡予定価格 4,700百万円 想定帳簿価格 2,130百万円 鑑定評価額 2,730百万円 譲渡予定益 2,181百万円 譲渡予定日 2024年12月25日 譲渡先 いちご地所株式会社 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Inves

  17. Slide 17: 賃貸借契約満了ホテルのさらなる収益向上の追求

    賃貸借契約満了ホテルのさらなる収益向上の追求 投資主価値最大化を目指し、リブランド、大型リニューアル工事実施、 契約条件変更等のさまざまな心築施策を検討中 ■ 賃貸借契約満了予定ホテル（～ 2026年1月期 6ホテル） 契約満了時期 ホテル名 地域 現契約形態 2025年1月期 ヴァリエホテル広島 中国 変動賃料 2025年7月期 ネストホテル札幌大通 北海道 変動賃料 2025年7月期 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 東京 変動賃料 2026年1月期 ネストホテル大阪心斎橋 近畿 変動賃料 2026年1月期 ネストホテル熊本 九州 変動賃料 2026年1月期 ネストホテル松山 四国 変動賃料 ©

  18. Slide 18: スポンサーパイプラインの活用を検討

    投資主価値向上に向けてスポンサーパイプラインの活用を検討 2024年5月31日時点 スポンサーは全国広域に14ホテル / 約637億円を保有 ■ スポンサー保有ホテル 北海道・東北 関東甲信越 東京 近畿 中国・四国 仙台市 横浜市 宇都宮市 新宿区 大阪市（なんば） 広島市 九州 取得時簿価 エリア ホテル数 （百万円） 北海道・東北 1 2,807 関東甲信越 2 5,331 東京 1 7,349 近畿 2 20,384 中国・四国 1 3,962 九州 7 23,940 合計 14 63,775 福岡市 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ich

  19. Slide 19: 運用報酬の変更

    徹底的な投資主目線の運用に向けた運用報酬の変更  成果が顕在化した場合にのみ発生する完全成果報酬体系を維持  本報酬体系に関し、資産運用会社が、徹底的な投資主目線に立ち、中長期的 視点から運用努力を継続するインセンティブとなるかについて継続的に検証 した結果、以下3点の修正およびそれに伴う文言の修正を投資主総会に付議  譲渡成果報酬の変更 — 譲渡成果報酬が発生した場合、収益・分配金成果報酬において算出される当該決算期 における収益・分配金成果報酬の額を当該譲渡成果報酬に相当する額を減額  被合併時成果報酬および被買収時成果報酬の料率引き下げ（15%→10％）  被買収時成果報酬の内

  20. Slide 20: 業績予想

    業績予想 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 20

  21. Slide 21: 2025年1月期 業績予想

    2025年1月期 業績予想  過去最高額の1口当たり分配金を想定  今回予想の資産運用報酬の変更による影響は、DPU +1,176円、+13.1% （単位：百万円） 2025年1月期 2024年1月期 2025年1月期 前年同期比 前回予想 主な差異要因 実績 (A) 今回予想 (B) (B) - (A) （2024年7月発表） 営業収益 2,282 4,607 4,564 +2,282 ■ 営業収益の増加：+2,282 ・売却益：+2,181（ネスト札幌駅前） ホテル変動賃料 934 998 930 -4 ・固定賃料の増加：+89 （ノット札幌、倉敷、ノット横浜、他） ・固定賃料の減少：

  22. Slide 22: 2025年7月期 業績予想

    2025年7月期 業績予想  ネストホテル札幌駅前譲渡によるNOIの減少および契約満了ホテルのダウン タイムの想定による一時的な利益減少を予想  2025年7月期以降も、中長期的な利益成長に変更なし （単位：百万円） 2024年7月期 2025年7月期 前年同期比 主な差異要因 実績（A） 予想 （B） （B） -（A） 営業収益 2,440 2,314 -126 ■ 営業収益の減少：-126 ・固定賃料の増加：+26 （ノット横浜、倉敷、長野、他） ホテル変動賃料 1,011 908 -103 ・固定賃料の減少：-28 （札幌大通、ヴァリエ広島、他） ・変動賃料の増加：+40 （ネスト大

  23. Slide 23: ESGへのコミットメント

    ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 23

  24. Slide 24: いちごのサステナビリティ方針

    いちごのサステナビリティ方針 1. 環境との調和と資源循環 いちごグループの事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、施設等の長寿命化、継続的な節水や廃棄物の削減･ リサイクル等に努め、環境への負荷を最小限とするよう積極的に取り組みます 2. 気候変動への対応と脱炭素社会への移行 いちごグループの事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量や温室効果ガス排出量の継続的な削減、再生可能エネルギーの 活用、物件のレジリエンス向上等、気候変動への対応を推進し、脱炭素社会の実現を目指します 3. 法令適応と環境管理体制の整備 環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を順守し、

  25. Slide 25: いちごのクライメート・ポジティブ ①

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 いちごのクライメート・ポジティブ（CO2削減量 / 排出量比較） ① CO2削減量はグループ全体のCO2排出量の約4倍 ■ いちごのECO発電所によるCO2削減量とグループの排出量比較（2024年2月期末） いちごホテルの CO2排出量 6,729 t-CO2 CO2削減量 CO2排出量 101,217 22,767 t-CO2 t-CO2 いちごが保有・運用する発電所によるCO2削減量 いちごグループのScope1+2排出量 （いちご + いちごグリーン） （いちご + いちごオフィス + いちごホテル + いちごグリーン） © Ichigo In

  26. Slide 26: いちごのクライメート・ポジティブ ②

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 いちごのクライメート・ポジティブ（CO2削減量 / 排出量比較） ② クリーンエネルギー事業の成長（CO2削減量の増加）と 再生可能エネルギー電力への切り替え・オフセット（CO2排出量の削減）を推進 ■ CO2削減量 / 排出量削減効果 / 排出量の推移 ■ クリーンエネルギー事業によるCO2削減量（※1） ■ グループ全体のCO2排出量（Scope 1+2） （単位：t-CO2） □ 施策によるCO2削減量（省エネ化、再生可能エネルギーへの切り替え、当社発電所由来のトラッキング付非化石証書取得（※2）） ▲250 ▲7,070 98,647 101

  27. Slide 27: RE100：再生可能エネルギーへの切り替え

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 RE100 ： 再生可能エネルギーへの切り替え 今期、グループ全体で再生可能エネルギー電力への100%切り替えを目指す※  いちごホテル、いちごオフィスは再生可能エネルギー電力100%を達成 ■ RE100達成率（2024年5月期末時点） RE100達成（目標 ： 2025年） 当社発電所由来トラッキング付 再生可能エネルギーへの切り替え 非化石証書の取得 RE100達成率 33% うち、いちごホテル 92% 59% 19% うち、いちごホテル 12% ※ いちごオフィス（8975）、いちごホテル（3463）の保有不動産で消費される電力を含む ©

  28. Slide 28: SBTイニシアティブ認定を取得

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 SBT（Science Based Targets ※1）イニシアティブ認定を取得 いちごのGHG（※2）排出削減目標は、より環境課題解決への貢献度が高い 「1.5℃目標」として認定を取得 ■ 「1.5℃目標」の認定を受けたいちごグループのGHG排出削減目標 対象項目 目標 達成年限 Scope 1 事業者自らによる直接排出 70%削減 他社から供給された電気、熱、蒸気使用 (2022年基準) Scope 2 2030年 に伴う間接排出 スコープ1､2以外の間接排出 25%削減 Scope 3 (事業活動に関連する他社の排出) (2022年基準) （

  29. Slide 29: 環境（Environmental）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 環境（Environmental） 地球環境の保全に貢献し、環境負荷の低減に向けた取り組み 現存不動産の有効活用 低炭素社会の実現に向けた取り組み J-REITにおける取り組み ■ 現存不動産の有効活用・価値最大化による、 ■ 遊休地を活用したクリーンエネルギーの創出、 ■ 各種環境認証の取得を中心 資源消費の少ない不動産モデルの確立 地域への貢献 とした環境への配慮 現存する建物や遊休地を、いちごの心築技 山林を無駄に切り崩さず、造成による水の被害 CASBEE、BELS、DBJ Green Building認証 術とノウハウを活用し、最有効活用。

  30. Slide 30: 社会（Social）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 社会（Social） 「サステナブル社会」の実現に向けた、グループ全体の取り組み ■ 地域活性化への貢献 ■ 「いちご大学」の運営 ■ スポーツ支援 地域独自の魅力を集約した観光拠点の創出、 役職員一人ひとりが学び続けられる「いちご大学」 スポーツ支援の枠組みに限らない地域活性化へ 不動産・クリーンエネルギー事業を通じた地域 を、2013年5月より企業内大学として開校 の取り組みとして、Jリーグとトップパートナー 雇用の創出、地域活動支援による防災性能や 開催する講座では、専門性の高い役職員が自ら 契約を締結し、活動を支援。 景観対策への貢献など、本

  31. Slide 31: ガバナンス（Governance）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 ガバナンス（Governance） 徹底したガバナンス体制が、健全かつ効率的な運用を可能に 完全成果報酬体系 ベストプラクティスを目指すガバナンス体制 への移行  2019年2月1日より、資産 ■ 投資法人 ■ 資産運用会社 規模連動報酬等とは異なる、 投資主価値向上との完全  資産運用会社の執行をモニタリング  ベストプラクティスを目指す運用体制 連動報酬体系を導入 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および • 取締役5名のうち、2名が社外取締役  静観的な運用ではなく いちごグループから独立した社外役員にて構成 • アセットマネジメン

  32. Slide 32: Appendix : ポートフォリオの状況

    Appendix : ポートフォリオの状況 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 32

  33. Slide 33: 変動賃料導入ホテルの指標推移

    【保有ホテルの運営実績】 変動賃料導入ホテルの指標推移 保有ホテルのRevPARは成長基調 ■ 変動賃料導入ホテルの指標推移（2020年7月期～2024年7月期） ■ RevPAR ■ ADR 客室稼働率 88.4% 87.1% 86.2% 82.6% 83.7% 9,344 9,205 8,957 69.3% 8,259 7,937 61.4% 49.8% 7,498 48.3% 7,186 6,259 5,487 5,276 4,981 4,703 4,893 4,532 2,890 3,391 2,629 2,404 2020年 2021年 2021年 2022年 2022年 2023年

  34. Slide 34: 賃料・契約形態内訳

    賃料・契約形態内訳 （2024年7月31日時点） 賃料形態 固定賃料 固定賃料＋変動賃料 変動賃料 合計 契約形態 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 – 固定賃料 ○ ○ ○ – – 売上超過分の ホテルGOPの ホテルGOPの 変動賃料 なし – 一定割合 一定割合 一定割合超過分 ホテル賃料 449百万円 133百万円 1,661百万円 2,296百万円 ※ （2024年7月期実績） （19.6%） （5.8%） （72.3%） （100.0%） 保有ホテル数 8ホテル 2ホテル 19ホテル 1ホテル 30ホテル 13,898百万円 4,160百万円 50,315百万円 1,

  35. Slide 35: ホテル一覧

    ホテル一覧 （2024年7月31日時点保有ホテル） 2024年7月期末評価 含み損益 ホテル 賃貸可能面積 取得価格 期末帳簿価格 タイプ ホテル名 賃料形態 所在地 期末評価額 還元利回り （百万円） 番号 (㎡) （百万円） （百万円）（ A） （百万円）（B） (%) （ B）-（A） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,734.93 2,160 2,126 2,810 5.0 +683 A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,638.78 1,450 1,382 1,970 4.9 +587 A-3 コンフォートホテル釧路 固定賃料

  36. Slide 36: 2024年7月期 ホテル別運営実績 ①

    2024年7月期 ホテル別運営実績 ① （ ）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2024年7月期（2024年2月～2024年7月）実績 ホテル 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 162 10,184 (-6.2%) 93.7% (-1.3%) 10,866 (-4.9%) 370.3 (-0.8%) A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 121 10,503 (+2.8%) 87.1% (+1.0%) 12,062 (+1.8%) 254.

  37. Slide 37: 2024年7月期 ホテル別運営実績 ②

    2024年7月期 ホテル別運営実績 ② （ ）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2024年7月期（2024年2月～2024年7月）実績 ホテル 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） F-1 ザ・ワンファイブ岡山 固定＋変動賃料 岡山県岡山市 208 5,417 (-5.5%) 96.2% (-2.6%) 5,634 (-2.9%) 211.7 (-4.5%) F-2 ネストホテル松山 固定＋変動賃料 愛媛県松山市 190 5,511 (+17.2%) 93.8% (+17.4%) 5,876 (-0.2%) 246.3 (+

  38. Slide 38: 個別ホテル収支 ①

    個別ホテル収支 ① （単位：千円） A-1 A-2 A-3 A-4 B-2 B-3 B-4 C-1 C-4 D-1 D-3 D-4 ポート コンフォート フォリオ コンフォート スマイル ホテルサン HOTEL THE スマイル ザ・ コンフォート コンフォート ネストホテル ネストホテル THE KNOT ホテル 合計 ホテル ホテル シャイン KNOT ホテル ワンファイブ ホテル ホテル 札幌駅前 札幌大通 SAPPORO 中部 釧路 長野 宇都宮 YOKOHAMA 東京阿佐ヶ谷 東京渋谷 浜松 鈴鹿 国際空港 ① 不動産運用 2,440,490 127,559 85,488 18,41

  39. Slide 39: 個別ホテル収支 ②

    個別ホテル収支 ② （単位：千円） D-5 D-6 E-1 E-3 E-5 F-1 F-2 F-4 F-5 G-1 G-3 ザ・ クインテッサ クインテッサ スマイル ザ・ ザ・ ヴァリエ ザ・ ネストホテル ネストホテル ワンファイブ ネストホテル ホテル ホテル ホテル ワンファイブ ワンファイブ ホテル ワンファイブ その他 大阪心斎橋 松山 ガーデン 熊本 伊勢志摩 大垣 京都四条 大阪堺筋 岡山 広島 福岡天神 倉敷 ① 不動産運用 59,471 22,259 78,227 44,715 167,157 71,256 77,804 40,245 66,379 65,789 61,36

  40. Slide 40: 賃料・運営関連データ

    賃料・運営関連データ ■ 賃料収入割合 （収益額ベース） （単位：千円） 2023年7月期 2024年1月期 2024年7月期 収益項目 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 ホテル賃料（固定） 992,218 55.2% 1,222,928 53.6% 1,284,968 52.7% 賃 ホテル賃料（変動） 756,458 42.1% 934,780 41.0% 1,011,822 41.5% 料 商業賃料 29,333 1.6% 88,168 3.9% 99,790 4.1% その他（水光熱費収入等） 18,535 1.0% 36,335 1.6% 43,910 1.8% 合計 1,7

  41. Slide 41: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ A-1 ネストホテル札幌駅前 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 北海道札幌市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 25,000 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 「さっぽろ」駅 80% 20,000 徒歩約5分 他 60% 15,000 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 10,000 株式会社 客室数 162室 20% 5,000 0% 0 取得額 2,160百万円 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ※ 2024年12月25日譲渡予定 ■

  42. Slide 42: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ A-3 THE KNOT SAPPORO 所在地 北海道札幌市中央区 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 30,000 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 「すすきの」駅 80% 24,000 徒歩約2分 60% 18,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 株式会社 40% 12,000 客室数 140室 20% 6,000 0% 0 取得額 4,900百万円 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ※ 2023年8月25日取得、2

  43. Slide 43: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ B-2 スマイルホテル長野 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 長野県長野市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR北陸新幹線 アクセス 80% 8,000 「長野」駅 徒歩約3分 60% 6,000 株式会社ホスピタリティ オペレーター オペレーションズ 40% 4,000 客室数 76室 20% 2,000 取得額 670百万円 0% 0 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ■ B-4 HOTEL THE KNOT YOKOHAMA 年間

  44. Slide 44: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 東京都杉並区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 15,000 JR中央線・総武線 アクセス 「阿佐ヶ谷」駅 80% 12,000 徒歩約1分 60% 9,000 株式会社ホスピタリティ オペレーター オペレーションズ 40% 6,000 客室数 112室 20% 3,000 0% 0 取得額 3,910百万円 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ■ C-4 ザ・ワンファイブ東京渋谷 所

  45. Slide 45: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋 所在地 愛知県名古屋市中区 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 名古屋市営地下鉄桜通線 アクセス および鶴舞線「丸の内」駅 80% 8,000 徒歩約2分 60% 6,000 オペレーター 株式会社ミナシア 40% 4,000 客室数 224室 20% 2,000 0% 0 取得額 2,670百万円 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ■ D-5 クインテッサホテル伊勢

  46. Slide 46: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ D-6 クインテッサホテル大垣 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岐阜県大垣市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR東海道本線および アクセス 養老鉄道養老線「大垣」駅 80% 8,000 徒歩約5分 60% 6,000 コアグローバルマネジメ オペレーター ント株式会社 40% 4,000 客室数 98室 20% 2,000 0% 0 取得額 1,070百万円 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ※ 2023年8月25日取得、2023年

  47. Slide 47: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ E-3 ザ・ワンファイブ大阪堺筋 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 大阪府大阪市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 Osaka Metro中央線 アクセス 「堺筋本町」駅 80% 8,000 徒歩約5分 60% 6,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 株式会社 40% 4,000 客室数 130室 20% 2,000 0% 0 取得額 1,630百万円 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ■ E-4 ホテルウィングインターナシ

  48. Slide 48: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ E-5 ネストホテル大阪心斎橋 所在地 大阪府大阪市中央区 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 Osaka Metro堺筋線 長堀鶴見緑地線 アクセス 80% 8,000 「長堀橋」駅 徒歩約1分 他 60% 6,000 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 4,000 株式会社 客室数 302室 20% 2,000 0% 0 取得額 7,600百万円 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ■ E-6 コンフォー

  49. Slide 49: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ F-1 ザ・ワンファイブ岡山 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県岡山市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR山陽新幹線 アクセス 山陽本線、宇野線等 80% 8,000 「岡山」駅 徒歩約15分 60% 6,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 40% 4,000 株式会社 客室数 208室 20% 2,000 0% 0 取得額 1,200百万円 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ■ F-2 ネストホテル松山 年間運営実績（

  50. Slide 50: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ F-4 ザ・ワンファイブガーデン倉敷 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県倉敷市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 15,000 JR山陽本線「倉敷」駅 80% 12,000 アクセス 徒歩約8分 60% 9,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 40% 6,000 株式会社 20% 3,000 客室数 107室 0% 0 取得額 1,725百万円 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ■ F-5 ヴァリエホテル広島 年間運営実績（2023年8月

  51. Slide 51: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ G-1 ザ・ワンファイブ福岡天神 年間運営実績（2023年8月～2024年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 福岡県福岡市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 15,000 福岡市営地下鉄空港線 アクセス 80% 12,000 「天神」駅 徒歩約6分 60% 9,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 株式会社 40% 6,000 客室数 77室 20% 3,000 0% 0 取得額 1,380百万円 2023年8月 2023年11月 2024年2月 2024年5月 ■ G-3 ネストホテル熊本 年間運営実績（202

  52. Slide 52: 保有ホテルの概要（固定賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （固定賃料ホテル） ■ A-3 コンフォートホテル釧路 ■ B-3 ホテルサンシャイン宇都宮 所在地 北海道釧路市 所在地 栃木県宇都宮市 JR根室本線 JR東北本線 アクセス 東北新幹線他 「釧路」駅 徒歩約2分 アクセス 「宇都宮」駅 徒歩約5分 オペレーター 株式会社グリーンズ 合同会社エス・ホテル オペレーター オペレーションズ宇都宮 客室数 126室 客室数 160室 取得額 300百万円 取得額 2,200百万円 ■ C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎 ■ D-1 コンフォートホテル浜松 所在地 東京都中央区 所在地 静岡県浜松市中央区 東京メトロ半蔵門線 JR

  53. Slide 53: 保有ホテルの概要（固定賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （固定賃料ホテル） ■ D-3 コンフォートホテル中部国際空港 ■ D-4 コンフォートホテル鈴鹿 所在地 愛知県常滑市 所在地 三重県鈴鹿市 中部国際空港 徒歩約5分 近鉄名古屋線 アクセス アクセス 名鉄空港線 「白子」駅 徒歩約3分 「中部国際空港」駅 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社グリーンズ 客室数 105室 客室数 350室 取得額 5,308百万円 取得額 300百万円 ■ F-3 アーバイン広島エグゼクティブ ■ F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ 所在地 広島県広島市 所在地 山口県下関市 JR山陽新幹線 JR山陽本線

  54. Slide 54: Appendix : 財務関連データ

    Appendix : 財務関連データ © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 54

  55. Slide 55: 有利子負債の状況 ①

    有利子負債の状況 ① ■ 有利子負債状況の推移 2022年7月期末 2023年1月期末 2023年7月期末 2024年1月期末 2024年7月期末 借入金残高 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 32,470百万円 32,470百万円 長期借入比率 70.7% 63.7% 46.0% 84.8% 100.0% 固定金利比率 70.7% 63.7% 46.0% 84.8% 100.0% 平均借入金利 0.77% 0.76% 0.70% 1.01% 1.22% 平均残存期間 1.1年 1.0年 0.7年 2.7年 3.6年 LTV（総資産ベース） 42.9% 42.6% 4

  56. Slide 56: 有利子負債の状況 ②

    有利子負債の状況 ② 2024年7月31日時点 ■ 有利子負債の状況 ■ バンクフォーメーション 借入金 借入先 借入残高 固定／変動 借入金利 借入日 返済期日 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、 福岡銀行 あおぞら銀行 タームローン9 1,500百万円 固定 0.92000% 2018年11月30日 2024年11月30日 りそな銀行 西日本シティ銀行 3% 2% 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、 3% タームローン11 1,500百万円 固定 0.73575% 2019年07月19日 2024年11月29日 りそな銀行、あおぞら銀行 りそな銀行 三井住友銀行、みずほ銀行

  57. Slide 57: 投資主の状況

    投資主の状況 （2024年7月末日時点） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 所有 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他 氏名または名称 比率 投資口数 32,214口 (12.6%) 85,351口 82,734口 1 いちごトラスト 59,087 18.0% (26.1%) (25.3%) 16,789口 (6.6%) 2 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 42,518 13.0% 36,924口 38,315口 (11.3%) (11.7%) 110,312口 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 (43.3%) 3 33,53

  58. Slide 58: Appendix : その他

    Appendix : その他 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 58

  59. Slide 59: 賃貸借契約更新とリブランドの実績

    宿泊需要増を享受する賃貸借契約更新とリブランドの実績 時期 ホテル名 賃料形態 変更内容 カプセルプラス横浜 2021年2月 固定→変動 リブランド • GOP（営業利益）連動の変動賃料を導入 （旧グランパーク・イン横浜） ホテルウィング • 固定賃料の減額 2021年8月 固定＋変動 契約更新 インターナショナル名古屋 • 変動賃料の料率改定 ザ・ワンファイブ大阪堺筋 • ワンファイブホテルズと契約締結 2021年9月 固定＋変動 リブランド （旧チサンイン大阪ほんまち） • 変動賃料の算定基準見直し ザ・ワンファイブガーデン倉敷 2022年2月 固定＋変動 リブランド • ワンファイブホテ

  60. Slide 60: ポートフォリオマップ

    ポートフォリオマップ （2024年7月31日時点保有ホテル） ■ 地域分散（取得価格ベース） ホテル エリア ホテル名 番号 名古屋 神戸 2.1% A-1 北海道 ネストホテル札幌駅前 九州 3.8% 5.2% A-2 北海道 ネストホテル札幌大通 大阪 A-3 北海道 コンフォートホテル釧路 18.5% 札幌 北海道 釧路 A-4 北海道 THE KNOT SAPPORO A-1 A-2 A-4 12.6% B-1 関東甲信越 カプセルプラス横浜 東京 A-3 B-2 関東甲信越 スマイルホテル長野 12.8% 関東甲信越 B-3 関東甲信越 ホテルサンシャイン宇都宮 13.1% B-4

  61. Slide 61: スポンサー

    スポンサー サステナブルインフラの「いちご」  Jリート、インフラ投資法人の運用等のアセットマネジメント、心築（しんちく）、 クリーンエネルギー等の事業を展開  不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業が強み  太陽光および風力発電、環境負荷軽減や スポーツ支援（ウエイトリフティング、ライフル射撃、 陸上、テニス、Ｊリーグトップパートナー）等も積極的に推進 いちごホテル（3463） いちご株式会社 （プライム 2337） いちご投資顧問株式会社 いちごオフィス（8975） アセット マネジメント いちごグリーン（9282） 一期一会の「いちご」 いちごリアル

  62. Slide 62: いちごといちごホテルのシナジー

    いちごといちごホテルのシナジー  いちご、いちごホテルともに多様なソーシングルートを通じてホテルを取得  いちごは心築のノウハウを活用し、リートによる投資が可能な資産になるよう 適正化を図る  いちごホテルは取得した資産を中長期的に運用し、収益を投資主に分配 いちごホテル（3463） 取得 いちご株式会社（スポンサー） 取得 取得 ホテル 心 築 現存不動産に新しい価値を創造 譲渡 中長期的な運用 心築機能の活用 役割 （ホテル資産からの収益を享受し、投資主に分配） （リートによる投資が可能な資産になるよう適正化）  価値創造CAPEXの実施  遵法性不適合状態の改善  中長期的な

  63. Slide 63: ワンファイブホテルズ

    ワンファイブホテルズ（いちごグループのホテルオペレーター）  博多エリアを中心に全国で16ホテルの運営を行う、いちごグループの ホテルオペレーター  AIレベニューマネジメント（売上管理）システム「PROPERA」の導入により、 収益の最大化と顧客満足度の向上を図る ■ ワンファイブホテルズ運営ホテル（一例） 商号 ワンファイブホテルズ株式会社 北海道エリア 関東エリア 関西エリア 本店所在地 福岡県福岡市中央区春吉三丁目13番1号 代表取締役会長 石原 実 代表者 代表取締役社長 北﨑 堂献 THE KNOT ザ・ワンファイブ ザ・ワンファイブ ザ・ワンファイブ SAPPORO 東京渋谷

  64. Slide 64: 投資法人概要

    投資法人概要 2024年7月31日時点 ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 執行役員 石井 絵梨子 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご投資顧問株式会社 代表取締役社長執行役員 岩井 裕志 金融商品取引業 関東財務局長（金商）第318号 登録・加入協会 （投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業） 一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REI

  65. Slide 65: お問合せ・免責事項

     本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入にあたっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の 業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — FY2024 Earnings Presentation on 6ix