Nitto Kogyo Corporation · TSE:6651

Nitto Kogyo — FY2024 Earnings Presentation

46 slides from Nitto Kogyo's earnings presentation, May 2024

Slide 1: 2024年3月期通期決算説明会
2024年3月期通期決算説明会日東工業株式会社証券コード：6651 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を約束する趣旨のものではありません。従って、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。また、表記の都合上、公表している数字とは異なる場合があります。
Slide 2: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 2024年3月期通期売上高は過去最高価格改定効果等により増収増益 • 前期比増収増益で売上高は過去最高 • 原材料や部材の価格高騰の影響を受けるものの、価格改定効果や限界利益の増加、案件価格の改善に伴い大幅増益 • 2024年２月５日公表の修正後通期計画は全利益項目において達成 1 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 3: 目次
目次 2024年3月期通期 1. 2024年3月期通期連結決算概要 3 2. トピックス 11 部材価格高騰等の影響、調達の状況及び価格改定効果エネルギーマネジメントシステム（EMS）関連製品の販売動向 3. 2025年3月期通期連結業績予想 14 4. 中期経営計画 25 5. 参考資料 29 2 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 4: 2024年3月期通期連結決算概要
Nro NITTO KOGYO GROUP 1. 2024473 A84 iBieReME
Slide 5: 通期連結決算ハイライト
通期連結決算ハイライト 2024年3月期通期  2024年3月期通期業績は増収増益。通期の売上高としては過去最高、各項目で修正計画を達成  売上高は、前年度から実施している価格改定の効果や案件増加に伴う配・分電盤の売上増加により、電気・情報インフラ関連製造・工事・サービス事業の売上が増加したほか、オフィスネットワーク案件等の回復を背景に電気・情報インフラ関連流通事業も増収  営業利益は原材料や部材の価格高騰や販管費等の増加があるものの、限界利益の増加や価格改定効果に加え、案件価格の改善が寄与し大幅増益（単位：百万円） 2023/3 2024/3 前期比計画比実績計画
Slide 6: 事業セグメントについて
事業セグメントについて 2024年3月期通期電子部品関連製造事業電気・情報インフラ関連製造・工事・サービス事業電磁波環境コンポーネント、精密配・分電盤、制御盤等の設計、製エンジニアリングコンポーネント等の造、販売および電気設備の設置、製造、販売保守等の工事事業電気・情報インフラ関連流通事業情報通信機器および部材の仕入、販売等 ※ 2024/3期実績。四捨五入の関係上、100％とならない場合があります。 5 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 7: 通期セグメント別決算ハイライト
通期セグメント別決算ハイライト 2024年3月期通期  製造・工事・サービス事業は、主力の配・分電盤の売上が増加したことや、穴加工キャビネットの売上が増加したことなどから増収増益  流通事業は、オフィスネットワーク案件の回復に伴いネットワーク部材の売上が増加したほか、再生可能エネルギー関連等の案件が増加したことにより増収増益  電子部品事業は、自動車関連市場の堅調な需要を背景に熱対策関連製品の売上が増加したものの、エアコン関連市場や産業機器市場等の需要減少がみられたことから減収。利益については変動費率の改善や販管費等の減少により増益（単位：百万円） 2023/3 2024/3
Slide 8: 通期製造・工事・サービス事業（部門別売上高）
通期製造・工事・サービス事業（部門別売上高） 2024年3月期通期  配電盤部門は、底堅い設備投資需要の動きから高圧受電設備および分電盤の売上が増加したことから増収  キャビネット部門は、WEBを活用した設計・受注システムの利用拡大により穴加工キャビネットの売上増加などから増収  遮・開・パ・他部門は、国の補助金政策に後押しを受けたEV用充電スタンドの売上増加などから増収  工事・サービス部門は、学校向け電話設備の更新案件や工場向け電気通信設備の案件が増加した一方、病院案件における電気通信工事の売上が減少したことから減収（単位：百万円） 2023/3 2024/3 部門別前期
Slide 9: 通期連結営業利益の増減要因（今期実績前期比）
通期連結営業利益の増減要因（今期実績前期比） 2024年3月期通期  日東工業単体要因では、変動費と固定費が増加するも限界利益の増加や価格改定効果、案件価格の改善により増益  人件費の増加や瀬戸工場移転に伴う関連経費発生により固定費が増加  グループ要因では、サンテレホン、北川工業などが増益となり、連結営業利益を押し上げる（単位：億円）【2023年3月期実績】【2024年3月期実績】部材価格高騰等 △10.0 償却費の増加 △2.0 限界利益の増加 +15.0 瀬戸工場関連経費△8.0 人件費の増加 △10.0 119 価格改定効果＋29.0 81 案件価格の改善＋
Slide 10: 通期連結財政状態の概要
通期連結財政状態の概要 2024年3月期通期  資産は棚卸資産や瀬戸工場関連の建物及び構築物の増加等から増加  負債純資産は長期借入金の増加や当期純利益の計上等から増加＜主な増減内容＞ ■資産 ■負債現金及び預金の増加 +5,207 長期借入金の増加＋10,157 棚卸資産の増加＋1,196 ■純資産建物及び構築物の増加＋13,094 当期純利益＋8,715 剰余金の配当 △4,906 その他の包括利益累計額の増加＋3,514 9 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 11: 通期連結キャッシュ・フロー計算書
通期連結キャッシュ・フロー計算書 2024年3月期通期  2024年3月末における現金同等物は、前期末比＋5,313百万円の25,411百万円となる＜2023/3 通期主な要因＞＜2024/3 通期主な要因＞ ■投資活動によるCF ■投資活動によるCF 投資有価証券の取得による支出 △1,197 定期預金の払戻しによる収入＋465 固定資産の取得による支出 △11,649 固定資産の取得による支出 △13,914 ■財務活動によるCF ■財務活動によるCF 長期借入れによる収入＋5,919 長期借入れによる収入＋12,000 配当金の支払額 △4,287 配当金の支払額 △
Slide 12: トピックス
Nro NITTO KOGYO GROUP 2. KEYI2 11
Slide 13: 部材価格高騰等の影響、調達の状況及び価格改定効果
部材価格高騰等の影響、調達の状況及び価格改定効果 2024年3月期通期  部材価格高騰等に関しては通期累計10億円の営業利益押し下げ要因となる  調達難に関しては正常化が進み、一部長納期化しているものは在庫・先行手配で対応  価格改定（第一弾、第二弾）に関しては通期累計で29億円の営業利益押し上げ効果想定（修正後計画）結果前年比前年比部材価格高騰等 △9億円 △10億円 (営業利益に対して) 調達難緩和傾向ほぼ正常化（一部正常化）前年比前年比価格改定効果＋29億円＋29億円 (営業利益に対して) 12 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CO
Slide 14: エネルギーマネジメントシステム（EMS）関連製品の販売動向
エネルギーマネジメントシステム（EMS）関連製品の販売動向 2024年3月期通期  通期のEMS関連製品の売上は前期比27.8％増加の78億円  国の補助金政策に後押しを受けEV用充電スタンドの売上が増加したほか、太陽光発電システムに関連した高圧受電設備の売上が増加  サファLink-ONE-の納入実績は2件（売上0.5億円）。2025年3月期に向け販売体制を整え売上拡大を目指す「エネルギーマネジメントシステム（EMS）関連製品」とは以下製品の売上を集計したもの ■「サファLink-ONE-」イメージ ①電源切替機能付住宅用分電盤ゼロ・エミッションモビリティの普及 ②EV用充電ス
Slide 15: 2025年3月期通期連結業績予想
Nro NITTO KOGYO GROUP 3. 2025473 ARH iBRER SRA Aa 14
Slide 16: 通期計画の前提
通期計画の前提 2024年3月期通期通期計画の前提前提に対するリスク地政学的リスクに起因する為替相場の変動や海原材料・原材料・部材価格のさらなる高騰の影響を受け通路物流情勢の悪化による原材料・部材価格のさ部材価格期17億円の減益効果を見込むらなる高騰 2024年4月から開始の第三弾価格改定の市場価格改定効果浸透により通期19億円の増益効果を見込む市場競争激化による市場価格の悪化需要増加等を背景とした案件価格の改善に伴い案件価格の変化通期16億円の増益効果を見込む国内：堅調な設備投資需要米国内政の変化や中国経済の低迷長期化によるその他客先調達難による工事遅
Slide 17: 価格改定について
【「通期計画の前提」の補足】価格改定について 2024年3月期通期  2024年4月より価格改定（第三弾）を実施  キャビネット、システムラックは2022年７月に行った第一弾から二度目の値上げ  通期で19億円の増益効果を見込む  第三弾（2024年4月～）対象製品群改定率キャビネット約10～15％システムラック約10％盤用パーツの一部約10％標準分電盤・制御盤約2～8％ 2025年3月期は通期で約19億円の増益効果 16 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 18: 通期連結業績予想
通期連結業績予想 2024年3月期通期  売上高は、底堅い設備投資需要による既存市場の売上増加やテンパール工業等の連結効果により増収を計画  営業利益は、人件費および減価償却費などの固定費増加を見込む一方、売上増加による限界利益の増加や価格改定の効果、案件価格の改善等により増益となる見込み  経常利益は、名古屋工場解体関連費用が発生予定のため、微減を見込む  当期純利益は、テンパール工業のグループ化に伴う会計処理（特別利益10～15億円程度）を見込む（単位：百万円） 2024/3 2025/3 2Q 通期 2Q 前期比通期前期比実績実績計画増減率計画増減率売上
Slide 19: 連結経営成績の推移
連結経営成績の推移 2024年3月期通期  2025年3月期の計画通り着地すれば、売上高、当期純利益は過去最高、営業利益は過去２番目となる 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3（計画）売上高 137,902 132,735 146,698 160,709 180,000 営業利益 12,333 8,637 8,172 11,967 12,500 親会社株主に帰属する当期純利益 8,827 6,607 5,479 8,715 9,700 18 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 20: セグメント別業績予想（製造・工事・サービス事業）
セグメント別業績予想（製造・工事・サービス事業） 2024年3月期通期通期予想（売上高） 112,000百万円（前期比＋17.7％）通期予想  民間設備投資は底堅く、既存市場の需要は堅調に推移するほか、第三弾価格改定、テンパール工業およびEMソリューションズ子会社化による増収を見込む取り組み  ワンストップ販売体制を活用した「産業用太陽光自家消費蓄電池システムサファ Link-ONE-」の導入加速  瀬戸工場本格稼働による「スマートオーダー」システムを活用した自立キャビネット需要の取り込み主要グループ会社：通期見通し売上営業ｸﾞﾙｰﾌﾟ利益会社名（前期比）
Slide 21: セグメント別業績予想（流通事業）
セグメント別業績予想（流通事業） 2024年3月期通期通期予想（売上高） 52,500百万円（前期比＋3.0％）通期予想  半導体工場やデータセンター等、増加基調のIT投資需要を確実に取り込むとともに、再生可能エネルギー関連等の新規事業拡大による売上増加を見込む取り組み  成長が見込まれる半導体、物流・倉庫などの業界に携わる顧客の開拓  再生可能エネルギー市場に向け蓄電システムなどの販売商材の拡大  タイやベトナムの子会社を中心としたASEAN地域の基盤構築および売上拡大主要グループ会社：通期見通し売上営業ｸﾞﾙｰﾌﾟ利益会社名（前期比）利益影響度国内
Slide 22: セグメント別業績予想（電子部品事業）
セグメント別業績予想（電子部品事業） 2024年3月期通期通期予想（売上高） 15,500百万円（前期比＋6.2％）通期予想  堅調な自動車関連市場の需要を取り込むとともに、アプライアンス関連市場の需要回復による売上増加により増収となる見込み取り組み  EVや自動運転車両向けのEMCおよび熱対策製品の売上拡大  アプライアンス製品の技術変化を先回りしたグローバルなソリューション提案  産業機器市場や再生可能エネルギー市場向けのEMC製品の拡販主要グループ会社：通期見通し売上営業ｸﾞﾙｰﾌﾟ利益会社名（前期比）利益影響度北川工業中 21 Copyrigh
Slide 23: 連結営業利益の増減要因（今期予想前期比）
通期連結営業利益の増減要因（今期予想前期比） 2024年3月期通期  2025年3月期の連結営業利益は前期比4.4％増加の125億円を見込む  日東工業単体では、さらなる部材価格高騰等（変動費要因）や人件費の増加（固定費要因）などの利益押し下げ要因はあるものの、限界利益の増加や価格改定効果、案件価格の改善による増益を見込む  グループでは、サンテレホンや北川工業の増益などが利益の押し上げ要因となり微増を見込む（単位：億円）【2024年3月期実績】【2025年3月期計画】 +1.0 部材価格高騰等 △17.0 償却費の減少※ ＋5.0 限界利益の増加 +13.0 瀬戸工場
Slide 25: 配当の状況
配当の状況 2024年3月期通期  2024年3月期は、二期限定の配当方針に基づき通期配当金230円、連結配当性向100.1％  2025年3月期より、配当方針を変更（配当性向50％、下限DOE4％）  2025年3月期は、通期配当金128円、連結配当性向50.1％を計画 24 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 26: 中期経営計画
Nro NITTO KOGYO GROUP 4. "ARS ste 25
Slide 29: 参考資料
Nro NITTO KOGYO GROUP 28
Slide 30: 参考資料
参考資料 2024年3月期通期  資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応  連結売上高の推移（四半期）  売上高・営業利益の推移（四半期）  3つのセグメントについて  業績推移設立～現在  事業セグメント別売上高構成比  部門別売上高構成比率（製造・工事・サービス事業）  総資産・純資産・自己資本比率の推移  ROE（自己資本当期純利益率）の推移（連結） 29 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 31: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（現状評価①）
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（現状評価①） 2024年3月期通期「2023 中期経営計画追補版」（「中計追補版」、以後同じ）（2022年5月）で掲げたROEを重視した資本効率経営、BSマネジメントとして、自己資本の肥大化に歯止めをかけるため配当性向100％（2023年3月期と2024年3 現状評価月期の2期限定）を着実に実行。ROEは目標値である8.5％以上には届かなかったものの、前期末の実績5.5％ ⇒8.3％と改善。それに伴いPBRは中計追補版前の0.60倍⇒1.44倍と改善（2024年4月末時点：1.48倍） 30 CopyrightⒸ2023 NIT
Slide 32: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（現状評価②）
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（現状評価②） 2024年3月期通期中計追補版で2期限定としていた配当性向100％は予定通り変更するが、2026中期経営計画にて配当性向50％現状評価およびDOE4.0％を下限と定め、引き続き積極的な株主還元の推進を決定。これにより自己資本の肥大化を一定程度抑制を行う。また、長期成長ストーリーに則った成長の具体化もあわせた企業価値向上が求められている 31 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 33: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（方針）
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（方針） 2024年3月期通期 2026中期経営計画の遂行および財務目標の達成やBSマネジメント継続によりROEの更なる向上を目指すほか、丁方針寧なIR活動の継続による株主資本コストの低減を図る【2026中期経営計画基本方針】【2026中期経営計画財務目標】 32 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 34: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（取り組み）
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（取り組み） 2024年3月期通期 2026中期経営計画の遂行による収益を伴う着実な事業成長例：適正な価格戦略、事業ポートフォリオマネジメントの強化、事業戦略の推進、M&Aの活用 ROA サステナビリティに向けたESGの取り組み強化 ROE 例：健康経営の推進、人的資本への投資、環境配慮型製品の開発等の事業をとおした脱炭素社会への貢献取り組み PBR BSマネジメントの継続推進財務レバレッジ例：有利子負債の積極的活用、機動的な自己株式の取得・消却株主資本コスト安定した株主還元の継続例：DOEの下限数値設定 PER 株式市場との
Slide 35: 投資家の皆さまとの対話
投資家の皆さまとの対話 2024年3月期通期 2023年度の主な取り組み状況内容頻度対応者決算説明会（オンライン）※ 年２回取締役社長、経営管理本部担当取締役、総務部四半期毎機関投資家との個別ミーティング※ 経営管理本部担当取締役、総務部（20～25件／期）個人投資家説明会（オンライン）年１回経営管理本部担当取締役 ※参加した【担当分野】投資家の属性等アナリスト、ファンドマネージャー、ESG担当者等上記の機会を通じ、経営結果、業績予想、業界動向、事業戦略等について対話を深めるとともに、投資家の皆さまとの対話で得られた情報は関係部門へ展開するほか、経営会議等にて
Slide 38: 3つのセグメントについて（製造・工事・サービス事業）
3つのセグメントについて（製造・工事・サービス事業） 2024年3月期通期 ■配・分電盤、制御盤等の設計、製造、販売および電気設備の設置、保守等の工事事業配電盤キャビネット高圧受電設備配・分電盤キャビネットシステムラック遮断器・開閉器・パーツ・その他工事・サービスブレーカパーツ充電スタンド通信設備工事電気設備工事 37 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 39: 3つのセグメントについて（流通事業）
3つのセグメントについて（流通事業） 2024年3月期通期 ■情報通信機器および部材の仕入、販売等ネットワークカメラそれぞれのシステムに合わせた最適な監視システム機器の仕入、販売高速ネットワーク機器情報セキュリティ関連製品無線・有線を効率的に使い分けた通信インフラの構築機器の仕入、販売様々な情報リスクに対して対策を講じる、トータルセキュリティ機器の仕入、販売 38 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 40: 3つのセグメントについて（電子部品事業）
3つのセグメントについて（電子部品事業） 2024年3月期通期 ■電磁波環境コンポーネント・精密エンジニアリングコンポーネント等の製造、販売電磁波環境コンポーネント精密エンジニアリングコンポーネント電磁波による電子機器の誤作動防止などをプラスチックファスナー等の各種機器機構部目的とする電子部品の製造、販売品や生産性向上に貢献する熱・振動・衝撃・騒音への対策部品等の製造、販売【フェライトコア】【ケーブルシールド】【クランプ】【バンド】 39 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 44: 総資産・純資産・自己資本比率の推移
総資産・純資産・自己資本比率の推移 2024年3月期通期（単位：百万円） 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 総資産 123,212 127,812 124,316 135,579 161,742 純資産 90,895 98,746 99,221 101,370 108,696 自己資本比率 73.6％ 77.1％ 79.7％ 74.6％ 67.1％ 43 CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.

Nitto Kogyo — FY2024 Earnings Presentation on 6ix

Nitto Kogyo — FY2024 Earnings Presentation

Slide 1: 2024年3月期 通期決算説明会

Slide 2: エグゼクティブサマリー

Slide 3: 目次

Slide 4: 2024年3月期 通期連結決算概要

Slide 5: 通期 連結決算ハイライト

Slide 6: 事業セグメントについて

Slide 7: 通期 セグメント別 決算ハイライト

Slide 8: 通期 製造・工事・サービス事業（部門別売上高）

Slide 9: 通期 連結営業利益の増減要因（今期実績 前期比）

Slide 10: 通期 連結財政状態の概要

Slide 11: 通期 連結キャッシュ・フロー計算書

Slide 12: トピックス

Slide 13: 部材価格高騰等の影響、調達の状況及び価格改定効果

Slide 14: エネルギーマネジメントシステム（EMS）関連製品の販売動向

Slide 15: 2025年3月期 通期連結業績予想

Slide 16: 通期計画の前提

Slide 17: 価格改定について

Slide 18: 通期 連結業績予想

Slide 19: 連結経営成績の推移

Slide 20: セグメント別 業績予想（製造・工事・サービス事業）

Slide 21: セグメント別 業績予想（流通事業）

Slide 22: セグメント別 業績予想（電子部品事業）

Slide 23: 連結営業利益の増減要因（今期予想 前期比）

Slide 24: 設備投資額、減価償却費

Slide 25: 配当の状況

Slide 26: 中期経営計画

Slide 27: 2026中期経営計画

Slide 28: CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.

Slide 29: 参考資料

Slide 30: 参考資料

Slide 31: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（現状評価①）

Slide 32: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（現状評価②）

Slide 33: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（方針）

Slide 34: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（取り組み）

Slide 35: 投資家の皆さまとの対話

Slide 36: 連結売上高の推移（四半期）

Slide 37: 売上高・営業利益の推移（四半期）

Slide 38: 3つのセグメントについて（製造・工事・サービス事業）

Slide 39: 3つのセグメントについて（流通事業）

Slide 40: 3つのセグメントについて（電子部品事業）

Slide 41: 業績推移 設立～現在

Slide 42: 事業セグメント別 売上高構成比

Slide 43: 部門別売上高構成比率（製造・工事・サービス・事業）

Slide 44: 総資産・純資産・自己資本比率の推移

Slide 45: ROE（自己資本当期純利益率）の推移（連結）

Slide 46: CopyrightⒸ2023 NITTO KOGYO CORPORATION All Rights Reserved.

Slide 1: 2024年3月期通期決算説明会

Slide 4: 2024年3月期通期連結決算概要

Slide 5: 通期連結決算ハイライト

Slide 7: 通期セグメント別決算ハイライト

Slide 8: 通期製造・工事・サービス事業（部門別売上高）

Slide 9: 通期連結営業利益の増減要因（今期実績前期比）

Slide 10: 通期連結財政状態の概要

Slide 11: 通期連結キャッシュ・フロー計算書

Slide 15: 2025年3月期通期連結業績予想

Slide 18: 通期連結業績予想

Slide 20: セグメント別業績予想（製造・工事・サービス事業）

Slide 21: セグメント別業績予想（流通事業）

Slide 22: セグメント別業績予想（電子部品事業）

Slide 23: 連結営業利益の増減要因（今期予想前期比）

Slide 41: 業績推移設立～現在

Slide 42: 事業セグメント別売上高構成比