Action S.a. · GPW:ACT
Action — Debt Investor Presentation (November 2017)
18 slides from Action's debt investor presentation, Nov 28, 2017
Slide 1: Action S.A. w restrukturyzacji – Prezentacja zaktualizowanych projekcji finansowych
Action S.A. w restrukturyzacji Prezentacja zaktualizowanych projekcji finansowych Spółki oraz odniesienie się do możliwości obsługi propozycji układowych przekazanych przez obligatariuszy 28 listopada 2017 1
Slide 2: AGENDA
AGENDA 1. Wprowadzenie – stan obecny w zakresie propozycji układowych oraz cel prezentacji 2. Zaktualizowane projekcje finansowe – założenia i wyniki 3. Propozycje układowe obligatariuszy 4. Status postępowań dotyczących VAT 5. Komentarz prawny dotyczący Propozycji układowych obligatariuszy 6. Plano
Slide 3: Wprowadzenie - stan obecny w zakresie propozycji układowych oraz cel prezentacji
Wprowadzenie - stan obecny w zakresie 1 propozycji układowych oraz cel prezentacji § Propozycje układowe przedstawione przez Spółkę na początku postępowania sanacyjnego były wstępne i Spółka zakłada ich aktualizację. § Spółka ma nadzieję na współpracę w tym zakresie ze wszystkimi zainteresowanymi wi
Slide 4: Zaktualizowane projekcje finansowe – kluczowe założenia biznesowe
Zaktualizowane projekcje finansowe – kluczowe 2 założenia biznesowe Aktualizacja prognoz finansowych przygotowana została z uwzględnieniem następujących założeń: § wdrożenie działań restrukturyzacyjnych zawartych w Planie Restrukturyzacyjnym § połączenie z działalnością Sferis i Gram.PL § prezentacj
Slide 5: Zaktualizowane projekcje finansowe – wyniki
2 Zaktualizowane projekcje finansowe – wyniki [tys. PLN] 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Przychody ze sprzedaży 1 374 974 1 506 946 1 615 280 1 640 217 1 677 081 1 693 672 Zysk/Strata brutto ze sprzedaży 76 800 106 877 118 450 122 238 126 821 128 282 Zysk/Strata z działalności operacyjnej -31 722 2 33
Slide 6: Zaktualizowane projekcje finansowe – wyniki
2 Zaktualizowane projekcje finansowe – wyniki [tys. PLN] 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Aktywa trwałe 205 684 196 934 188 183 179 432 170 682 161 931 Aktywa obrotowe, w tym: 440 035 438 799 454 602 480 205 513 296 540 933 Zapasy 140 548 149 399 159 089 161 648 164 688 166 252 Należności handlowe 229
Slide 7: Zaktualizowane projekcje finansowe – wyniki
2 Zaktualizowane projekcje finansowe – wyniki [tys. PLN] 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, w tym: 31 972 19 343 13 019 24 755 31 463 24 265 Zysk netto okresu obrotowego -34 802 1 953 10 762 11 352 12 602 12 921 Amortyzacja 9 471 9 471 9 471 9 471 9 471 9 4
Slide 8: Zaktualizowane projekcje finansowe – wyniki
2 Zaktualizowane projekcje finansowe – wyniki 200 180 32 (0) (117) Spłata zadłużenia 160 zabezpieczonego 24 (1) (0) 145 139 140 31 (1) (0) 121 120 [mln PLN] 100 25 (1) (0) 90 19 (1) (14) 13 (1) (5) 80 66 59 55 60 40 20 0 8
Slide 9: Zaktualizowane projekcje finansowe – wyniki
2 Zaktualizowane projekcje finansowe – wyniki 250 000 200 000 150 000 [PLN tys.] 100 000 50 000 0 Śr. pieniężne - projekcja Śr. pieniężne - wykonanie 9
Slide 10: Propozycje układowe Obligatariuszy - treść
3 Propozycje układowe Obligatariuszy - treść Propozycje warunków restrukturyzacji zobowiązań Spółki w Projekcie propozycji układowych obligatariuszy Grupa Nazwa według Propozycji Warunki restrukturyzacyjne układowych obligatariuszy 1 Wierzyciele drobni (do 50 tys. zł) Ø Spłata 100% należności główne
Slide 11: Propozycje układowe obligatariuszy – założenia dla potrzeb symulacji na prognozie Spółki
Propozycje układowe obligatariuszy – założenia 3 dla potrzeb symulacji na prognozie Spółki Wartość wierzytelności układowych wg aktualnego spisu: 347,9 mln PLN Grupa Nazwa według Propozycji układowych obligatariuszy Założona wartość wierzytelności 1 Wierzyciele drobni (do 50 tys. zł) 4,0 mln PLN Wie
Slide 12: Propozycje układowe Obligatariuszy – wyniki symulacji
Propozycje układowe Obligatariuszy – wyniki 3 symulacji 200 32 (0) (117) Spłata wierzytelności układowych 150 139 100 19 (1) (14) - 55 (46) 50 [tys. PLN] 13 (1) (5) 13 (1) (0) 0 25 (1) (0) -50 (54) (34) 31 (1) (0) 24 (54) (64) -100 (54) (87) (54) (118) -150 12
Slide 13: Propozycje układowe Obligatariuszy – wyniki symulacji
Propozycje układowe Obligatariuszy – wyniki 3 symulacji 200 000 150 000 100 000 50 000 [PLN tys.] 0 -50 000 -100 000 -150 000 Śr. pieniężne - wykonanie Śr. pieniężne - projekcja Luka finansowa - zapotrzebowanie na finansowanie 13
Slide 14: Status postępowań dotyczących VAT (1/2)
4 Status postępowań dotyczących VAT (1/2) Lp. Opis postępowania Sposób Uwzględnienie Sposób uwzględnienia w w aktualnym uwzględnienia w bilansie Spółki spisie symulacji wierzytelności 1 Postępowanie przed WSA w Warszawie ze skargi Spółki na Ø Kwota 29 115 tys. Ø NIE Ø Brak decyzję Dyrektora Izby Ska
Slide 15: Status postępowań dotyczących VAT (2/2)
4 Status postępowań dotyczących VAT (2/2) Lp. Opis postępowania Sposób Uwzględnienie Sposób uwzględnienia w w aktualnym uwzględnienia w bilansie Spółki spisie symulacji wierzytelności 3 Sześć postępowań kontrolnych w sprawie rzetelności Ø Kwota 9 224 tys. Ø NIE Ø Brak deklarowanych podstaw opodatkow
Slide 16: Komentarz prawny Spółki do propozycji układowych Obligatariuszy
Komentarz prawny Spółki do propozycji 5 układowych Obligatariuszy 1. Wstępne propozycje układowe Spółki przedstawione w Planie Restrukturyzacyjnym zakładały traktowanie wierzycieli jednakowo i wyodrębnienie grup było ograniczone do minimum (2 osobne grupy). Spółka dopuszcza możliwość podziału wierzy
Slide 17: Planowane dalsze działania Spółki (1/2)
6 Planowane dalsze działania Spółki (1/2) § Niniejszy harmonogram działań stanowi propozycję Spółki – ostateczny harmonogram zostanie przygotowany z uwzględnieniem uwag zarządcy oraz uzgodnień negocjacyjnych z wierzycielami. § Celem Spółki i jej doradców jest przedstawienie zaktualizowanych propozyc
Slide 18: Planowane dalsze działania Spółki (2/2)
6 Planowane dalsze działania Spółki (2/2) # Zadanie Od Do Brak możliwości określenia na tym etapie w jakiej Opracowanie operatów szacunkowych dotyczących 6 dacie możliwe – konieczne zebranie ofert, zgoda nieruchomości zarządcy na koszt, czas na opracowanie Czas realizacji skorelowany z czasem opraco