Nhk Spring Co., Ltd. · TSE:5991
Nhk Spring — Q2 FY2020.3 Earnings Presentation
35 slides from Nhk Spring's earnings presentation, November 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会
2020年3月期 第2四半期 決算説明会 項目 スピーカー (事務局から) 司会者 代表取締役副社長 1.はじめに 杉山 徹 CFO 2.20.3期第2四半期決算概要・20.3期業績予想 執行役員 経理部長 池尻 修 (質疑応答)
Slide 2: CFO
(LUMI(c Ain alet ie CFO AZ 4B
Slide 3: 20.3期第2四半期実績
20.3期第2四半期実績 （億円） 19.3期 20.3期(19年度)上期 増 減 (18年度) 修正計画 当初計画 実績 前年同期 当初計画 修正計画 上期実績 (19.5.10時点) (19.8.7時点) 売上高 3,356 3,300 3,300 3,237 △119 △62 △62 営業利益 153 50 50 60 △92 10 10 （営業利益率） 4.6% 1.5％ 1.5％ 1.9% △2.7% 0.4％ 0.4% 経常利益 185 60 60 54 △130 △5 △5 （為替差損益） 18 △１ △17 △25 △44 △24 △8 親会社株主に 帰属する当期純利益 127
Slide 4: 20.3期通期計画
20.3期通期計画 （億円） 19.3期 20.3期(19年度) 増 減 (18年度) 当初計画 修正計画① 修正計画② 前年同期 当初計画 修正計画 実績 (19.5.10時点) (19.8.7時点) (19.11.6時点) (②－①) 売上高 6,810 6,900 6,900 6,700 △110 △200 △200 営業利益 266 200 200 190 △76 △10 △10 （営業利益率） 3.9% 2.9% 2.9％ 2.8% △1.1% △0.1% △0.1％ 経常利益 314 220 220 190 △124 △30 △30 （為替差損益） 9 △1 △20 △27 △37
Slide 5: 業績推移
業績推移 売上高 営業利益 (億円) （億円） 上期 通期 上期 通期 7,000 450 6,000 400 350 5,000 300 4,000 250 3,000 200 150 2,000 100 1,000 50 0 0 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 （修正計画） （修正計画） 5
Slide 6: 配当
配当 1株当たり配当額 1株当たり当期純利益 (円) (円) 30.0 120 1株当たり当期純利益（左軸） 90.0% 配当性向（右軸） 中間配当 期末配当 80.0% 25.0 100 70.0% 20.0 80 60.0% 12.0 11.0 12.0 12.0 50.0% 15.0 10.0 10.0 60 40.0% 8.0 8.0 10.0 40 30.0% 20.0% 12.0 12.0 5.0 10.0 10.0 11.0 11.0 11.0 20 7.0 8.0 10.0% 0.0 0 0.0% 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3
Slide 7: ご参考：業績推移（半期ベース）
ご参考：業績推移（半期ベース） 売上高 営業利益 (億円) (億円) 5,000 300 4,000 250 200 3,000 150 2,000 100 1,000 50 0 0 上期18.3 下期 上期19.3下期 上期20.3 下期（予想） 上期18.3下期 上期19.3下期 下期（予想） 上期20.3 18.3 19.3 20.3 18.3 19.3 20.3 7
Slide 8: 20.3期第2四半期決算概要・20.3期業績予想
20.3期第2四半期決算概要 20.3期業績予想 執行役員 経理部長 池尻 修
Slide 9: BASRA
BASRA 20.3886 20 FARS ES
Slide 10: セグメント別の売上高・営業利益の状況
20.3期第2四半期実績 セグメント別の売上高・営業利益の状況 ◆ 自動車関連部品：受注製品の数量減や製品構成の変化等により前年同期に対し減益となった。 ◆ 精密部品 ：HDD関連部品は市場の落ち込みから前年同期に対し減益となった。 ◆ 産業機器 ：半導体プロセス部品の数量減や新工場立ち上げ費用により前年同期に対し減益と なった。 （億円） 19.3期 20.3期(19年度)上期 対前年同期 対当初計画 （18年度） 当初計画 実績 上期実績 (19.5.10時点) 差額 比率 差額 比率 売上高 631 648 642 11 1.8% △5 △0.9% 懸架ばね 営業利益 39 14 10
Slide 11: 地域別の売上高・営業利益の状況
20.3期第2四半期実績 地域別の売上高・営業利益の状況 ◆ 日 本 ：HDD関連部品、半導体プロセス部品の数量減、自動車関連部品における製品構成の変化等 により前年同期に対し減収減益となった。 ◆ アジア ：タイではHDD関連部品、中国では自動車関連部品を中心に数量減となり、前年同期に対し 減収減益となった。 ◆ 米欧ほか：前年同期に対し増収となったものの製品構成の変化や新規連結会社の影響等により減益と なった。 （億円） 19.3期 20.3期(19年度)上期 対前年同期 対当初計画 （18年度） 上期実績 当初計画 実績 差額 比率 差額 比率 (19.5.10時点) 売上高 1,994
Slide 12: 営業利益の変動要因分析
20.3期第2四半期実績 営業利益の変動要因分析 事業セグメント別 懸架ばね （億円） -25 シート -15 153 精密部品 産業機器ほか -50 精密部品 産業機器ほか シート 懸架ばね 2 10 －13 1 -3 50 60 19.3 20.3期 20.3期 （18年度） （19年度） （19年度） 上期実績 上期当初計画 上期実績 地域セグメント別 （億円） 日本 -72 アジア 153 日本 アジア 1 米欧ほか 米欧ほか 21 -35 -12 4 50 60 19.3期 20.3期 20.3期 （18年度） （19年度） （19年度） 上期実績 上期当初計画 上期実績 12
Slide 13: セグメント別分析 懸架ばね
20.3期第2四半期実績 セグメント別分析 懸架ばね 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 19.3期 20.3期(19年度)上期 対前年同期 対当初計画 700 70 (18年度) 当初計画 上期実績 (19.5.10時点) 実績 差額 比率 差額 比率 600 60 売上高 631 648 642 11 1.8% △5 △0.9% 500 50 営業利益 39 14 10 △29 △73.7% △3 △25.9% 400 40 営業 6.3% 2.2% 1.6% △4.6% － △0.5% － 利益率 300 30 売上変動 （億円） 固定費 及び構成差 200
Slide 14: セグメント別分析 シート
20.3期第2四半期実績 セグメント別分析 シート 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） 19.3期 20.3期(19年度)上期 対前年同期 対当初計画 (億円) (億円) (18年度) 当初計画 1,600 50 上期実績 (19.5.10時点) 実績 差額 比率 差額 比率 45 1,400 売上高 1,485 1,473 1,449 △35 △2.4% △23 △1.6% 40 1,200 35 営業利益 23 9 10 △13 △56.9% 1 12.8% 1,000 30 営業 1.6% 0.6% 0.7% △0.9% － 0.1% － 800 25 利益率 600 20 （億
Slide 15: セグメント別分析 精密部品
20.3期第2四半期実績 セグメント別分析 精密部品 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 19.3期 20.3期(19年度)上期 対前年同期 対当初計画 (18年度) 当初計画 900 90 上期実績 (19.5.10時点) 実績 差額 比率 差額 比率 800 80 売上高 782 725 702 △79 △10.1% △22 △3.1% 700 70 営業利益 60 11 21 △39 △64.6% 10 95.8% 600 60 500 50 営業 7.8% 1.5% 3.1% △4.7% － 1.5% － 利益率 400 40 （億円） 300 30 合理化
Slide 16: セグメント別分析 産業機器ほか
20.3期第2四半期実績 セグメント別分析 産業機器ほか 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 19.3期 20.3期(19年度)上期 対前年同期 対当初計画 (18年度) 当初計画 900 90 上期実績 (19.5.10時点) 実績 差額 比率 差額 比率 800 80 458 454 442 △16 △3.5% △11 △2.6% 売上高 700 70 営業利益 29 16 18 △10 △37.0% 2 15.7% 600 60 500 50 営業 6.4% 3.5% 4.2% △2.2% － 0.7% － 利益率 400 40 （億円） 固定費 合理化 30
Slide 17: 資産の状況
20.3期第2四半期実績 資産の状況 （億円） 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 （15年度末） （16年度末） （17年度末） （18年度末） （19年9月末） 増減額 実績 実績 実績 実績 上期実績 総資産 5,062 5,379 5,683 5,731 5,458 △273 自己資本 2,572 2,796 2,928 2,811 2,770 △40 自己資本比率 50.8% 52.0% 51.5% 49.0% 50.8% － 現預金 725 825 952 985 835 △150 有利子負債 573 533 532 682 609 △72 ネット 152
Slide 18: ＢＳの状況
20.3期第2四半期実績 ＢＳの状況 バランス・シート バランス・シート推移 (億円) 現預金 (億円) 835 2,894 3,149 3,182 2,869 流動資産 2,716 当座資産 流動負債 2,119 1,840 有利子負債 固定資産 2,345 2,484 2,534 2,549 2,588 254 609 固定負債 355 棚卸資産 537 696 16.3末 17.3末 18.3末 19.3末 19.9末 その他流動資産 213 利益剰余金 (億円) 固定資産 純資産 2,251 1,920 2,112 1,840 1,839 1,738 1,797 2,921 流動負債
Slide 19: ＣＦの状況
20.3期第2四半期実績 ＣＦの状況 (億円) 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ 財務ＣＦ 上期 通期 600 498 400 367 272 17.9 18.3 18.9 19.3 19.9 214 202 200 168 155 112 73 17.9 18.3 18.9 19.3 19.9 3 0 -17 17.9 18.3 18.9 19.3 19.9 -55 -59 -76 -89 -200 -159 17.9 18.3 18.9 19.3 19.9 -231 -278 -329 -400 -422 -600 19
Slide 20: BASRA
45) BASRA 20.3RHSeia PAG
Slide 21: 2020年3月期通期計画
20.3期業績予想 2020年3月期通期計画 （億円） 19.3期 20.3期(19年度) 修正 当初 (18年度) 前期比 計画比 当初計画 修正計画① 修正計画② 計画比 実績 (②－①)/① (19.5.10時点) (19.8.7時点) (19.11.6時点) 売上高 6,810 6,900 6,900 6,700 △1.6％ △2.9％ △2.9％ 営業利益 266 200 200 190 △28.7% △5.0％ △5.0％ 経常利益 314 220 220 190 △39.6% △13.6％ △13.6％ 親会社株主に 帰属する当期純利益 71 140 109 90 26.7% △
Slide 22: セグメント別の売上高・営業利益の状況
20.3期業績予想 セグメント別の売上高・営業利益の状況 ◆ 自動車関連部品：数量減や製品構成の変化等により、当初計画に対し減収となる見通し。 ◆ 精密部品 ：自動車関連部品およびHDD関連部品の数量減等により、当初計画に対し減収減益と なる見通し。 ◆ 産業機器ほか ：主に半導体プロセス部品の数量減等により、当初計画に対し減収減益となる見通し。 （億円） 19.3期 20.3期(19年度) 当初 （18年度） 前期差 当初計画 修正計画 計画差 実績 上期実績 下期予想 (19.5.10時点) (19.11.6時点) 売上高 1,288 1,309 642 617 1,260 △28 △49
Slide 23: 地域別の売上高・営業利益の状況
20.3期業績予想 地域別の売上高・営業利益の状況 ◆ 日本・アジア：自動車関連部品およびHDD関連部品の数量減等により、当初計画に対し減収となるもの の製品構成の変化等により増益となる見通し。 ◆ 米欧ほか ：自動車関連部品の数量増、製品構成の変化等により、当初計画に対し増収となる見通し。 （億円） 19.3期 20.3期(19年度) 当初 （18年度） 前期差 当初計画 修正計画 計画差 実績 上期実績 下期予想 (19.5.10時点) (19.11.6時点) 売上高 4,032 4,108 1,916 2,045 3,962 △70 △146 日本 営業利益 195 122 49 76
Slide 24: 営業利益の変動要因分析
20.3期業績予想 営業利益の変動要因分析 事業セグメント別 懸架ばね （億円） シート -35 9 精密部品 266 -34 産業機器ほか シート 懸架ばね 14 -6 精密部品 -10 産業機器ほか 200 -7 190 -7 19.3期 20.3期 20.3期 （18年度） （19年度） （19年度） 実績 当初計画 修正計画 地域セグメント別 日本 アジア 日本 266 -73 2 米欧ほか 4 米欧ほか アジア 14 -16 -7 200 190 19.3期 20.3期 20.3期 （18年度） （19年度） （19年度） 実績 当初計画 修正計画 24
Slide 25: セグメント別分析 懸架ばね
20.3期業績予想 セグメント別分析 懸架ばね （億円） 売上高(左軸) 営業利益(右軸) 19.3期 20.3期(19年度) 当初 (18年度) 当初計画 修正計画 前期差 計画差 (億円) (億円) 実績 (19.5.10時点) 上期実績 下期予想 (19.11.6時点) 1,400 140 売上高 1,288 1,309 642 617 1,260 △28 △49 1,200 120 営業利益 61 27 10 6 17 △44 △10 1,000 100 営業 4.8% 2.1% 1.6% 1.1% 1.3% － － 800 80 利益率 売上変動 （億円） 600 60 及び構成差
Slide 26: セグメント別分析 シート
20.3期業績予想 セグメント別分析 シート （億円） 売上高(左軸) 営業利益(右軸) 19.3期 20.3期(19年度) 当初 (18年度) 当初計画 修正計画 前期差 計画差 (億円) (億円) 実績 (19.5.10時点) 上期実績 下期予想 (19.11.6時点) 3,600 180 売上高 3,032 3,071 1,449 1,617 3,067 34 △4 160 3,000 140 営業利益 44 54 10 57 68 23 14 2,400 120 営業 1.5% 1.8% 0.7% 3.6% 2.2% － － 100 利益率 1,800 80 （億円） 売上変動 合理化
Slide 27: セグメント別分析 精密部品
20.3期業績予想 セグメント別分析 精密部品 （億円） 売上高(左軸) 営業利益(右軸) 19.3期 20.3期(19年度) 当初 (18年度) 当初計画 修正計画 前期差 計画差 (億円) (億円) 実績 (19.5.10時点) 上期実績 下期予想 (19.11.6時点) 1,800 180 売上高 1,529 1,540 702 728 1,431 △98 △109 1,600 160 1,400 140 営業利益 97 63 21 34 56 △41 △7 1,200 120 営業 6.4% 4.1% 3.1% 4.7% 3.9% － － 利益率 1,000 100 売上変動 （億円）
Slide 28: セグメント別分析 産業機器ほか
20.3期業績予想 セグメント別分析 産業機器ほか （億円） 売上高(左軸) 営業利益(右軸) 19.3期 20.3期(19年度) 当初 (18年度) 当初計画 修正計画 前期差 計画差 実績 (19.5.10時点) 上期実績 下期予想 (19.11.6時点) (億円) (億円) 1,200 120 売上高 959 980 442 499 942 △17 △38 1,000 100 営業利益 62 56 18 30 49 △13 △7 800 80 営業 6.5% 5.7% 4.2% 6.1% 5.2% － － 利益率 600 60 売上変動 （億円） 及び構成差 価格協力 売上変動 400
Slide 29: 国内海外別 設備投資・減価償却費
20.3期業績予想 国内海外別 設備投資・減価償却費 （億円） 18.3期 19.3期 20.3期(19年度) (17年度) (18年度) 実績 実績 当初計画 修正計画 当初計画差 国内 228 267 302 267 △35 海外 111 182 253 230 △22 設備投資 小計 340 449 555 498 △56 非連結 29 23 13 16 3 合計 369 472 568 515 △53 国内 138 149 176 161 △14 減価償却費 海外 102 100 108 103 △4 合計 241 250 284 264 △19 29
Slide 30: セグメント別 設備投資・減価償却費
20.3期業績予想 セグメント別 設備投資・減価償却費 （億円） 18.3期 19.3期 20.3期(19年度) (17年度) (18年度) 実績 実績 当初計画 修正計画 当初計画差 懸架ばね 74 125 217 199 △18 シート 70 65 82 59 △23 精密部品 128 148 184 178 △5 設備投資 産業機器ほか 50 88 42 37 △5 全社共有 16 22 29 24 △4 合計 340 449 555 498 △56 前期比 32.7% 32.2% 23.5% 10.5% 懸架ばね 60 54 65 61 △4 シート 53 60 56 54 △2 精密
Slide 31: ⚫本資料に記載している日本発条㈱の予想、計画は、将来の実績等に関する見通しであり、リスクや不確定な要因を含んでおり ます。実際の業績は、経済情勢、市場動向、為替の動向等、重要な要素の変動により、見通しとは異なる結果となり得ること もご…
⚫本資料に記載している日本発条㈱の予想、計画は、将来の実績等に関する見通しであり、リスクや不確定な要因を含んでおり ます。実際の業績は、経済情勢、市場動向、為替の動向等、重要な要素の変動により、見通しとは異なる結果となり得ること もご承知下さい。 ⚫本資料に掲載されている事項は情報提供を目的とするものであり、投資勧誘を目的としているものではありません。 ⚫この資料の著作権は日本発条㈱に帰属しております。 無断転載・複製することを禁じます。
Slide 32: 補足資料
NHK =/t2 BRERA SA Ea
Slide 33: 補足資料：海外展開の状況
補足資料：海外展開の状況 主要海外拠点 鄭州日発 NHKハンガリー 湖北日発 NUS NHK欧州 NHKインター NSPG NSA 日発投資 NSI NAT NASCO NSPA NFKインド 日本発条 ISSA NMMI TAF NACI タイニッパツ NHKメキシコ タイ日精工 NSP NHKマレーシア RNA 事業区分 NFKインドネシア 懸架ばね シート 精密部品 産業機器ほか 地域統括・事業支援 全製品 33
Slide 34: よくある質問と回答①
補足資料 よくある質問と回答① Q:主要カーメーカーへの売上比率は？ A:19年3月期の実績は下表のとおり。 18.3期 19.3期 主要カーメーカー （2017年度） （2018年度） 実績 実績 日産グループ 19% 19% SUBARUグループ 15% 15% トヨタグループ 13% 13% いすゞグループ 5% 5% ホンダグループ 4% 4% スズキグループ 4% 4% 三菱グループ 2% 3% マツダグループ 1% 1% 上位3社 47% 47% [注]比率は総売上高に対する割合 34
Slide 35: よくある質問と回答②
補足資料 よくある質問と回答② Q:主要事業のグローバルシェアは？ A:懸架ばね事業のシェアは約3割、シート事業の製品構成は、主としてシートコンプリー トとシートフレームであり、シェアは約3％と考えています。 精密部品については、DDSのシェアは約4割、その他精密部品及び、産業機器セグメント は多様な製品構成となっております。 35