Yahagi Construction Co., Ltd. · TSE:1870
Yahagi Construction — Q3 FY2026.3 Earnings Presentation
27 slides from Yahagi Construction's earnings presentation, Feb 9, 2026
Slide 1: 2026年3月期 第3四半期決算補足説明資料
IR資料 【2026年3月期 第3四半期決算補足説明資料】 矢作建設工業株式会社 証券コード1870（東証プライム・名証プレミア） ©2026 All rights reserved., YAHAGI CONSTRUCTION CO., LTD.
Slide 2: 2026年3月期 通期連結業績予想の修正について
2026年3月期 通期連結業績予想の修正について【2026年2月9日公表】 最新の業績動向等を踏まえ、2025年5月7日に公表した2026年3月期通期業績予想を修正 ◼ 修正の理由 ・建設工事における採算性の向上や請負金の増額、不動産販売利益の積み増し等により、売上総利益が当初想定を上回る進捗となり、 従業員向け株式付与等に係る費用を第４四半期に計上するものの、営業利益および経常利益は前回予想を15億円上回る見込み ・分譲マンション事業の譲渡に伴う特別損失18億円を当第３四半期に計上したものの、当期純利益は4億円上回る見込み （単位：百万円） 親会社株主に帰属する 1株当たり 売上高 営業利益
Slide 3: 2026年3月期 第3四半期決算
Ⅰ 2026年3月期 第3四半期決算 ©2026 All rights reserved., YAHAGI CONSTRUCTION CO.,LTD. 3
Slide 4: 2026年3月期第3四半期決算ハイライト
2026年3月期第3四半期決算ハイライト ◼ 売上高 大型建築工事を中心に施工が順調に進捗したことにより、売上高は1,331億円と前期比359億円の大幅増収となり、第3四半期として 4期連続で過去最高を更新 ◼ 利益 大幅な増収効果に加え、売上総利益率の改善も進んだ結果、営業利益は119億円、四半期純利益は73億円となり、第3四半期として 各利益ともに過去最高を更新 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 四半期純利益（百万円） 前期比359億円増（37.1％増） 前期比86億円増（260.5％増） 前期比49億円増（215.6％増） 過去最高 営業利益率 四半期純利益率 133,103 10.
Slide 5: 2026年3月期第3四半期決算概要
2026年3月期第3四半期決算概要 （単位：百万円） 2023.12 2024.12 2025.12 前期比 実績 実績 実績 増減額 増減率 売上高 90,821 97,109 133,103 35,993 37.1% 完成工事高 68,976 86,088 116,613 30,524 35.5% 不動産事業等売上高 21,845 11,020 16,489 5,468 49.6% 売上総利益 16,956 11,046 20,727 9,680 87.6% （売上総利益率） (18.7%) (11.4%) (15.6%) 4.2pt 完成工事総利益 7,085 7,490 14,086
Slide 6: 売上高・営業利益増減要因（対前期実績）
売上高・営業利益増減要因（対前期実績） ◼ 売上高・・・建設事業が大きく伸長したことで前期比359億円の大幅増収となり、前期に引き続き過去最高を更新 建設事業 ：最盛期を迎えた複数の大型建築工事の施工が順調に進捗し、前期比305億円の大幅増収 不動産事業：複数の自社開発産業用地の売却が寄与し、前期比54億円の増収 ◼ 利益 ・・・建設事業・不動産事業ともに増益となり、営業利益は前期比86億円増と過去最高を更新 建設事業 ：増収効果に加え、利益率の改善により、前期比66億円の大幅増益 不動産事業：利益率の高い自社開発産業用地の売却により、前期比30億円の大幅増益 販管費 ：人事制度の改定に伴う人
Slide 7: 〈セグメント別概況〉建築事業
〈セグメント別概況〉建築事業 ◼ 受注高 建築工事全体として受注は堅調に推移し、引き続き高水準を維持 ◼ 売上高 大型物流施設工事を中心に、最盛期を迎えた複数の大型工事の施工が順調に進捗し、前期比261億円の大幅増収 ◼ 売上総利益 増収効果に加え、物価上昇分の価格転嫁が進んだことや、前期に工事損失引当金を計上した影響などにより、前期比55億円の大幅増益 用途別受注高（百万円） 用途別売上高（百万円） 売上総利益（百万円） 前期比6億円増（1.0％増） 前期比261億円増（41.2％増） 前期比55億円増（162.5％増） ■マンション工事 ■一般建築工事 ■マンション工事 ■一般建築工事 8
Slide 8: 〈セグメント別概況〉土木事業
〈セグメント別概況〉土木事業 ◼ 受注高 複数の大型官庁工事を受注したことで前期比5億円の増加となり、引き続き高水準を維持 ◼ 売上高 官庁工事、民間工事ともに手持ち工事が順調に進捗し、前期比43億円の増収 ◼ 売上総利益 増収効果により、前期比10億円の増益 用途別受注高（百万円） 用途別売上高（百万円） 売上総利益（百万円） 前期比5億円増（1.8％増） 前期比43億円増（19.3％増） 前期比10億円増（24.9％増） ■官庁工事 ■民間工事 ■PW工事 ■官庁工事 ■民間工事 ■PW工事 売上総利益率 29,929 30,458 20.1% 18.8% 18.0% 26,909 9,4
Slide 9: 〈セグメント別概況〉不動産事業
〈セグメント別概況〉不動産事業 ◼ 売上高 複数の自社開発産業用地の売却が寄与し、前期比54億円の増収 ◼ 売上総利益 利益率の高い自社開発産業用地の売却により、前期比30億円の増益 ◼ 分譲マンション事業 当期間中は新規供給物件が無かったことにより、販売戸数は前期比83戸の減少 売上高内訳（百万円） 売上総利益（百万円） 分譲マンション販売戸数（戸） 前期比54億円増（49.6％増） 前期比30億円増（86.7％増） 前期比83戸減（60.6％減） ■分譲マンション事業 ■不動産販売 ■その他 売上総利益率 21,845 45.2% 40.3% 6,655 16,489 32.3% 145戸
Slide 10: 受注高、次期繰越高総括
受注高、次期繰越高総括 ◼ 受注高 受注高（百万円） 建築工事、土木工事ともに受注が好調に推移し、第3四半期として過去最高を更新 前期比11億円増（1.2％増） ◼ 次期繰越高 過去最高 今後の売上高に寄与する次期繰越高は1,423億円と引き続き高水準を維持 84,167 93,850 94,994 ❏受注高 （単位：百万円） 2023.12 2024.12 2025.12 前期比 2023.12 2024.12 2025.12 【ご参考】前期までの過去最高値 実績 実績 実績 増減額 増減率 2024.12 93,850百万円 建築工事 66,422 63,921 64,536 615 1.
Slide 11: 連結財政状態
連結財政状態 ◼ 総資産 販売用不動産および有形固定資産（収益不動産）の売却などにより、総資産は48億円減少 ◼ 負債 借入金の返済を進めた結果、負債合計は91億円減少 ◼ 純資産 利益剰余金の計上などにより、純資産は43億円増加 ❏連結貸借対照表 （単位：百万円） 2025.3 2025.12 2025.3 2025.12 資産の部 増減 負債の部 増減 実績 実績 実績 実績 現金預金 15,669 17,051 1,382 仕入債務 14,553 14,751 198 売上債権 58,217 56,817 ▲1,399 流 短期借入金 26,600 16,900 ▲9,700 流 未成工
Slide 12: 連結財政状態（主要経営指標）
連結財政状態 ❏主要経営指標 (単位：百万円) 2022.3実績 2023.3実績 2024.3実績 2025.3実績 2024.12実績 2025.12実績 総資産経常利益率（ROA） 5.0% 5.9% 7.5% 6.4% － － 自己資本当期純利益率（ROE） 8.6% 7.6% 10.2% 8.3% － － 1株当たり当期純利益（EPS） 112.18円 104.83円 150.23円 131.17円 － － 自己資本比率 49.4% 46.5% 52.8% 47.7% 47.4% 52.5% 有利子負債 30,400 31,900 22,400 38,600 40,600 29,00
Slide 13: 2026年3月期 通期業績予想
Ⅱ 2026年3月期 通期業績予想 ©2026 All rights reserved., YAHAGI CONSTRUCTION CO.,LTD. 13
Slide 14: 2026年3月期 通期予想ハイライト
2026年3月期 通期予想ハイライト【2026年2月9日公表値】 ◼ 売上高 複数の大型建築工事の施工進捗により、売上高は1,680億円と、4期連続で過去最高を更新する見込み ◼ 利益 建設事業の増収効果に加え、工事採算性の向上などにより、営業利益は115億円、当期純利益は70億円となる見通しで、各利益段階で 過去最高を更新するとともに、中期経営計画の数値目標「営業利益100億円」の達成を見込む 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 当期純利益（百万円） 前期比273億円増（19.4％増） 前期比28億円増（32.9％増） 前期比13億円増（24.0％増） 過去最高 営業利益率 当期純利益率
Slide 15: 2026年3月期 通期予想について
2026年3月期 通期予想について【2026年2月9日公表値】 2026年3月期の通期予想は、売上高、各利益段階ともに過去最高となる 売 上 高 1 , 6 8 0 億 円 （ 前 期 比 2 7 3 億 円 増 ） 、 営 業 利 益 11 5 億 円 （ 同 2 8 億 円 増 ） 、 当 期 純 利 益 7 0 億 円 （ 同 1 3 億 円 増 ） を 見 込 む ❏ 2026年3月期連結予想 （単位：百万円） 2025.3 2026.3 前期比（通期） 実績 通期予想 増減額 増減率 売上高 140,699 168,000 27,300 19.4% 完成工事高 118,701 150
Slide 16: 2026年3月期 通期予想（セグメント別）
2026年3月期 通期予想（セグメント別）【2026年2月9日公表値】 （単位：百万円） 2025.3 2026.3 前期比（通期） 実績 通期予想 増減額 増減率 売上高 140,699 168,000 27,300 19.4% 完成工事高 118,701 150,000 31,298 26.4% 建築工事 86,529 113,100 26,570 30.7% 土木工事 32,172 36,900 4,727 14.7% 不動産事業等売上高 21,997 18,000 ▲3,997 ▲18.2% 売上総利益 19,416 24,200 4,783 24.6% 完成工事総利益 10,836
Slide 17: 売上高・営業利益増減要因（対2025.3期実績）
売上高・営業利益増減要因（対2025.3期実績）【2026年2月9日公表値】 ◼ 売上高 建設事業 ：複数の大型建築工事の施工が進捗することにより、前期実績を大きく上回る見込み 不動産事業：分譲マンション事業において、新規供給戸数の減少から販売戸数が減少することで、前期実績を下回る見込み ◼ 利益 建設事業 ：建築工事、土木工事ともに増収となることで、前期実績を大きく上回る見込み 不動産事業：減収の影響により、前期実績を下回る見込み 販管費 ：人財投資の拡充（人事制度の改定や従業員への株式付与）などにより、前期実績を上回る見込み 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 対前期27,300百万円増
Slide 18: 中期経営計画進捗状況（2021年度～2025年度）
中期経営計画進捗状況（2021年度～2025年度） ◼ 売上高 不動産開発に伴う建築受注の増加や、大型工事への積極的な取り組みにより、売上高は中期経営計画の数値目標（1,300億円）を 大幅に上回る見込み ◼ 利益 計画策定時には想定していなかった資材費や労務費の急騰があったものの、大幅な増収効果により、営業利益は中期経営計画の 数値目標（100億円）を上回る見込み （単位：百万円） ■売上高 ■営業利益 168,000 ◆中期経営計画最終年度(2026.3)目標 140,699 130,000 ❏連結売上高 ：1,300億円 119,824 111,110 ❏連結営業利益： 100億円 93
Slide 19: 配当について
配当について 配当方針（2026.3期より適用） ： 自己資本配当率（DOE）5％以上、累進配当 ◼ 期末配当予想は公表値通り45円とし、年間配当金は90円（前期比10円の増配 ）とする予定 ◼ 自己資本配当率（DOE）は5.6％を見込む 1株当たり年間配当金の推移 2022.3 2023.3 2024.3 2025.3 2026.3 5.6% 普通配当 5.1% 中間配当金 17円 19円 30円 40円 45円 記念配当 DOE（連結） 90円 4.1% 80円 期末配当金 21円 24円 30円 40円 45円(予想) 3.2% 60円 （※） 2.9% 2.8% 2.9% 年間配当金
Slide 20: Topic：株式会社海昌の株式取得について
Topic：株式会社海昌の株式取得について【2026年1月23日公表】 スタンドドライブ工法を保有する（株）海昌が2026年4月に矢作建設グループの一員になります 国土強靭化（防災・減災）に貢献 深刻な担い手不足に対応 スタンドドライブ工法＋パンウォール工法 矢作建設グループ＋海昌 ・技術商品ラインナップの拡充による事業拡大 工事における作業の担い手「技能職」を保有した ・親和性の高い施工体制の共有による基盤強化 事業運営を習得し、持続的な供給力を確保できる ・双方の実績とノウハウを掛け合わせた技術改善 ゼネコンに成長する 会社概要 主な事業内容 直近の売上高と展望（百万円） 会社名 株式会社
Slide 21: Topic：分譲マンション事業の譲渡について
Topic：分譲マンション事業の譲渡について【2026年1月23日公表】 中長期成長に向けた事業の選択と集中を目的に、「分譲マンション事業」を譲渡 ◼ 事業譲渡の目的 ・2030年の目指す姿に向けた中長期成長戦略の一環として、事業ポートフォリオの最適化を推進 法人・官公庁向け建設事業及び不動産事業に経営資源を集中し、競争力の強化ならびに収益構造の安定化・高度化を図る 事業譲渡の概要 譲渡対象 矢作地所の分譲マンション開発・販売事業、矢作ビル＆ライフの分譲マンション管理事業 ・分譲マンション開発・販売事業 ➡ 名鉄都市開発株式会社（名古屋鉄道株式会社100％子会社） 譲渡先 ・分譲マンション管理
Slide 22: Topic：従業員向け株式報酬について
Topic：従業員向け株式報酬について【2026年2月9日公表】 企業価値向上に向けた人的資本投資の一環として、従業員に対し自己株式（当社株式）を交付 ◼ 株式報酬の目的 ・株式報酬の交付を通じて、従業員の経営参画意識を高め、株主との価値共有を一層促進するとともに、株主をはじめとする ステークホルダーの視点に立って判断できる人材育成の契機とする ・従業員が働きがいを感じ、高いモチベーションを持って働ける環境を整備し、人材の定着を図ることで、当社グループの持続的 成長に向けた基盤構築につなげる 株式報酬の概要 対象者 当社社員持株会に加入するグループ全従業員 交付予定株式数 1人当たり100株、
Slide 23: 参考情報
Ⅲ 参考情報 ©2026 All rights reserved., YAHAGI CONSTRUCTION CO., LTD. 23
Slide 24: 連結業績の推移（5年分）並びに計画
1.連結業績の推移（5年分）並びに計画 （単位：百万円） 2021.12 2022.12 2023.12 2024.12 2025.12 2026.3計画 売上高 67,946 73,061 90,821 97,109 133,103 168,000 （対前期比増減率） (▲4.7%) (7.5%) (24.3%) (6.9%) (37.1%) (19.4%) 営業利益 3,114 3,382 9,041 3,318 11,964 11,500 （対前期比増減率） (▲39.4%) (8.6%) (167.3%) (▲63.3%) (260.5%) (32.9%) 経常利益 3,148 3,4
Slide 25: 連結子会社の状況
2.連結子会社の状況（2025年12月31日現在） 四半期の 資本金 業績 名称 住所 決算期 事業内容 （百万円） 売上高 （百万円） 矢作地所㈱ 名古屋市東区 800 3月 分譲マンション事業、不動産開発事業、不動産賃貸事業、不動産流通事業 4,710 矢作ビル＆ライフ㈱ 名古屋市東区 400 3月 マンション・ビル管理事業、建築事業 3,694 ヤハギ緑化㈱ 名古屋市東区 100 3月 緑化事業、ゴルフ場コース管理事業 3,068 パンウォール（補強土壁工法）事業、ピタコラム（外付耐震補強工法）事業、建設工 ㈱テクノサポート 名古屋市東区 50 3月 947 事、技術開発、試験体製作 ヤ
Slide 26: 受注高、売上高、次期繰越高（連結）
3.受注高、売上高、次期繰越高（連結） （単位：百万円） 受注高 売上高 次期繰越高 区分 2024.12 2025.12 前期比 2024.12 2025.12 前期比 2024.12 2025.12 前期比 実績 実績 増減額 増減率 実績 実績 増減額 増減率 実績 実績 増減額 増減率 官庁 406 107 ▲ 298 ▲73.5% 1,760 25 ▲ 1,735 ▲98.5% 277 121 ▲ 155 ▲56.2% 建築 民間 63,515 64,428 913 1.4% 61,777 89,678 27,900 45.2% 103,277 94,354 ▲ 8,922 ▲8.6
Slide 27: ディスクレーマー
ディスクレーマー 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における将来の見 通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨のも のではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって、大きく異なる結果となる可能性があり ます。本資料には監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる可能性があります。 ©2026 All rights reserved., YAHAGI CONSTRUCTION CO.,LTD. 27
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