Heiwado Co., Ltd. · TSE:8276

Heiwado — FY2025/2 Q4 Earnings Presentation

56 slides from Heiwado's earnings presentation, Apr 3, 2025

  1. Slide 1: 2025年2月期 第4四半期 決算説明資料

    2025年2月期 第4四半期 (2024年2月21日～2025年2月20日) 決算説明資料 株式会社 平和堂 (証券コード8276) 決算説明会 2025年4月3日・4日 0 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  2. Slide 2: 決算総括

    決算総括 ◆連結 ◆単体 • 【営業収益】 増収（2期連続増） • 【営業収益】 増収 （2期連続増） • 【営業利益】 増益（2期連続増） • 【営業利益】 減益 （2期ぶり減） • 【経常利益】 増益（2期連続増） • 【経常利益】 減益 （2期ぶり減） • 【当期純利益】増益（2期ぶり増） • 【当期純利益】増益 （2期ぶり増） [単位：百万円、％] 連結 ※当期純利益は親会社株主に帰属する当期純利益 単体 2024/2 2025/2 2024/2 2025/2 実績 実績 前期比 前期差 実績 実績 前期比 前期差 営業収益 425,424 444,898 104.6 19,473 3

  3. Slide 3: 決算総括 営業収益

    決算総括 営業収益 ⚫ ＜連結＞単体および連結子会社とも増収、ベストーネ・ナショナルメンテナンス大きく伸長 ⚫ ＜単体＞既存店前期比103.7％、新店効果+4,975百万円、丸善単体吸収 +2,693百万円により単体計前期比106.0% [単位：百万円、％] 2024/2 2025/2 実績 実績 前期比 前期差 ㈱平和堂 380,967 403,686 106.0 22,718 連結子会社計 91,963 94,666 102.9 2,702 ベストーネ 37,268 42,168 113.1 4,899 ファイブスター 11,049 11,339 102.6 290 ﾅｼｮﾅﾙﾒﾝﾃﾅﾝｽ

  4. Slide 4: 決算総括 単体 売上高既存店前年比

    決算総括 単体 売上高既存店前年比(103.7%の内訳） ⚫ 30-40代への対応強化を含む、食品の客数増加(閏年影響約0.2%) ※管理会計上の数値 ⚫ 客単価伸びは一品単価が上昇したものの、買上点数の低下もあり、微増 [単位：％] 2024/2 2025/2 既昨比 既昨比 前年比 売上高 計 102.8 103.7 105.2 食品計 103.7 104.3 106.5 生鮮食品 103.2 105.1 107.6 部門別 一般食品 104.1 103.5 105.6 衣料品 99.0 98.5 98.9 住居関連品 98.5 100.3 101.9 食品計売上高 103.7 104.3

  5. Slide 5: 連結 主要会社別業績 営業利益

    連結 主要会社別業績 営業利益 ⚫ ベストーネ、ナショナルメンテナンスの増益要因は単体との取引拡大 ⚫ ファイブスター減益は、賃上げによる人件費の増加 [単位：百万円、％] 2024/2 2025/2 実績 実績 前期比 前期差 ㈱平和堂 10,965 10,326 94.2 △638 連結子会社計 2,473 3,394 137.2 920 ベストーネ 189 814 428.9 624 ファイブスター 266 135 50.9 △130 ﾅｼｮﾅﾙﾒﾝﾃﾅﾝｽ 471 702 148.7 230 平和堂(中国) 709 660 93.1 △49 エール 51 163 318.0 112 ﾀ

  6. Slide 6: 決算総括 単体 営業利益

    決算総括 単体 営業利益 ⚫ 営業費用は年初想定通り、粗利益高不足が営業利益減益の主要因 ⚫ その他費用の増加は、修繕費･販売手数料の増加 [単位：百万円] 売上高 営業収入 営業費用 増加 増加 前年差+5,717 17,000 ＋5,587 ＋1,859 消耗品 15,000 改装 一時費 粗利益 減少 13,000 率低下 +512 △2,369 11,000 △638 広宣 人件費 賃借料 減価 水道 荷造費 その他 粗利益高増加 販促費 増加 増加 償却費 光熱費 増加 費用 10,965 前年差＋3,218 10,326 9,000 増加 △1,519 △452 増加 増加 △84

  7. Slide 7: 決算総括 単体 粗利益率

    決算総括 単体 粗利益率 ※管理会計上の数値 ⚫ 30-40代への客数増加取組みとして、頻度品の戦略的な価格設定により値入率の低下 ⚫ 生鮮は、ベストーネからの供給量を増加させたことで単体の値入率が低下し、生鮮粗利益率 を押し下げた [単位：％] 2024/2 2025/2 実績 実績 前期差 合計 26.8 26.3 △0.5 食料品 27.2 26.4 △0.8 生鮮食品 27.7 26.5 △1.1 一般食品 26.7 26.3 △0.4 衣料品 37.0 36.9 △0.2 住居関連品 27.8 27.4 △0.4 その他 4.2 6.8 2.6 6 ©2025 HEIWADO CO.

  8. Slide 8: 決算総括 単体 段階別利益

    決算総括 単体 段階別利益 ⚫ 経常利益は、平和堂(中国)からの配当金が前年差+229百万円と増加も、営業利益減 益の影響が大きく減益 ⚫ 当期純利益は、特別利益(政策保有株式の売却)および前年特別損失(能登半島地震) の反動で増益。単体の当期純利益の増益が連結数値を押上げ [単位：百万円、％] 実績 前期比 前期差 営業利益 10,326 94.2 △638 営業外収益 2,001 121.8 357 営業外費用 221 77.7 △63 経常利益 12,106 98.2 △217 特別利益 1,572 1373.5 1,458 特別損失 1,544 39.7 △2,348 税金等調整前純利

  9. Slide 9: 第5次中期経営計画の進捗状況

    第5次中期経営計画の進捗状況 8 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  10. Slide 10: 平和堂グループの中長期ビジョン

    平和堂グループの中長期ビジョン 平和堂グループは、 平和堂グループの 『地域のインフラとして、生活全般に関わり、地域とともに社会的課題の解決に取り組 存在意義 む。そして、健全な社会環境の中で、多様な価値観が尊重され､誰もが住みやすく､ “活気のある地域社会”と“豊かな暮らし”を実現する。』 に貢献し続ける 人々が暮らしていく中で、その地域が住みやすく、健康的で活気があり、助け合いの 精神が息づいている。そのため、高齢者にとっても不自由の少ない、将来を担うお子 実現したい世界 様にとっても伸び伸びと育ち、子育て苦労も軽減されるような環境、雰囲気がある地 域の文化を大切にし、環境の保全の意識も高

  11. Slide 11: 第5次中期経営計画

    第5次中期経営計画 グループの中核である小売事業の強化に資する3つの重点戦略 ・日常使い商品の価格対応強化 ①子育て世代ニーズ対応による ・生鮮品・PB商品での差別化 顧客支持の獲得 ・アプリを活用したコミュニケーション強化 ・複数フォーマットによる重点エリアへの出店拡大 ②ドミナント戦略をベースとした ・地域密着取組みによる顧客基盤の盤石化 HOP経済圏の拡大 ・小型店舗・ネットスーパーなどの新規チャネル拡大 ・生産性改善・業務プロセス見直しを通じた賃金UP・働きがい向上と ➂生産性改善も含む 人件費コントロールの両立 コスト構造改革の推進 ・物流改革の推進、仕様見直し等による各種コストの最

  12. Slide 12: 子育て世代ニーズ対応による顧客支持の獲得

    子育て世代ニーズ対応による顧客支持の獲得 頻度品の価格対応や食品の大容量パックの拡充、衣食住直営売場の改革に加え、この 世代に支持のあるテナントの誘致、イベントの強化（企画マネージャーの配置） くらしモア 大容量商品 （ニチリウグループ） KVI（キーバリューアイテム） 導入店舗の年代別客数前年比 [単位：％] 前年比 [単位：％] -20代 30-40代 50-代 稼働会員 ユニーク 顧客単価 売上高 全店平均 92.5 96.5 101.0 増減見込 客数 ビバシティ平和堂 100.9 99.4 101.1 30-40代 95.7 96.5 105.3 101.6 アル・プラザ草津 92.

  13. Slide 13: HOPアプリとOneToOneマーケティング

    子育て世代ニーズだけでなく顧客支持の獲得 HOPアプリが2024年7月稼働、 OneToOneマーケティングの強化、 銀行口座チャージを増やし使い勝手を向上 データドリブンな経営を目指しさらに推進 FM分析 多 ← 売上高 → 少 多 客単価を上げる OneToOne販促 来店 回数 来店頻度を上げる アプリ会員数 81万人 OneToOne販促 少 チャージ方法 HOP-VISAカード (現金、ポイント以外) 滋賀銀行 購買行動を分析し、ターゲットに合った施策を打つ ゆうちょ銀行 ことで、顧客の購買行動の変化を促す ※三菱UFJ銀行 ➡販促利用者の顧客単価は前月比108.6％ ※京都銀行 ※

  14. Slide 14: ドミナント戦略をベースとしたHOP経済圏の拡大

    ドミナント戦略をベースとしたHOP経済圏の拡大 新規出店により、エリアの拡大とドミナントの形成および深耕 ◆日進香久山店（愛知県日進市） ◆フレンドマート茨木平田店（大阪府茨木市） ◆フレンドマート長浜祇園店 2024年4月オープン 総投資額 2,070百万円 2024年6月オープン 総投資額 818百万円 （滋賀県長浜市）2024年7月 ◆知多店 （愛知県知多市）2024年10月 ◆守山小幡店 （名古屋市守山区）2024年11月 既存店の改装も継続的に実施し、30-40代の客数増とテコ入れ ◼ アル・プラザ茨木（大阪府茨木市） ◼ アル・プラザ鶴見（岐阜県大垣市） ◼ アル・プラザ水口（滋賀

  15. Slide 15: ドミナント戦略 改装とスクラップ＆ビルド

    ドミナント戦略をベースとしたHOP経済圏の拡大 滋賀県内に出店する競合に負けない店作り、顧客基盤の盤石化 改装 アル・プラザ草津（2023年4月実施) スクラップ＆ビルドによる店舗活性化 ・ロフトなど若い世代向けのテナントも導入し、全館改装 ・建物や備品の老朽化による建替え、食品に特化させる 単位:百万円、% 2022 2023 2024 22比 建替え前 建替え後 単位:百万円 直近1年間 2024年度 直営 8,946 9,331 9,959 111.3 フレンドマート長浜駅前店 917 863 ﾃﾅﾝﾄ等 4,042 4,982 5,244 129.7 フレンドマート米原駅前店 674

  16. Slide 16: 地域や顧客との接点を増やす取組み

    ドミナント戦略をベースとしたHOP経済圏の拡大 地域や顧客との接点を増やしてニーズの変化に対応 【ホームサポートサービス】 コミュニティが元気・活発 ・滋賀県人口カバー率 100％ ・福井県も3店舗に拡大 31.5％ 持続可能な地域 そして平和堂 【移動販売】 ・地域のコミュニティ機能は店舗外でも コミュニティ ・HOPマネー利用でき、平和堂の強み スペース→ 【ネットスーパー】 ・京阪神地区を中心に2024年度 ←ジムスタジオ 5店舗に拡大 ふらっとぷらっと 【小型店舗】 ・コミュニティスペース利用者の月間平均 ・低コスト、小商圏モデルにより、ドミナ 購買金額は2,600円増 ントエリアの隙

  17. Slide 17: 地域社会の活性化、課題解決

    ドミナント戦略をベースとしたHOP経済圏の拡大 地域社会の活性化、課題解決を事業を通じて取り組む ■認知症サポーター養成の取組み ■令和6年能登半島豪雨支援金募金への寄託 認知症に対する理解を深め、基本的な応対を学ぶ 店頭や従業員からの募金、メーカー協賛企画協賛金や ことで、｢おもてなし｣と「助け合い」の風土を醸成 平和堂からの寄付金をあわせて、石川県へ寄託 令和6年能登半島地震からの復旧を支え、 経済産業省から感謝状を授与 2月20日現在 社内サポーター数 15,045名 ■その他 企業様と連携した琵琶湖岸清掃や、こども食堂への寄附、 地元企業様との合同事業など 平和堂グループは、 地域のイ

  18. Slide 18: 地域密着取組みによる顧客基盤の盤石化

    ドミナント戦略をベースとしたHOP経済圏の拡大 地域密着取組みによる顧客基盤の盤石化 ■2025年滋賀県国民スポーツ大会･ ■地元銀行との地域振興の連携 障害者スポーツ大会への参画 滋賀銀行様との包括連携協定 地域顧客の金融リテラシーの向上 地域データの利活用による地域活性化 地域社会 ボランティア参加記念品の協賛 県･市町募集の運営ボランティア参加者へ オリジナルHOPカードの協賛 ※デザインはイメージです 小中学生を対象に平和堂の実際 の店舗を通じて、お金の流れ等を 大会関係者や観覧者の需要取込み 学んでもらうイベント 弁当受注や各会場へのブース出店など ～関係者約75万人の経済波及効果4

  19. Slide 19: 生産性改善も含むコスト構造改革の推進

    生産性改善も含むコスト構造改革の推進 労働人口の減少、人件費の上昇を見据えた取り組みは2017年度より継続して実施 プロセス・デリカセンター 125 ベストーネ営業収益(単位:百万円、%) [単位：％] 生産性改善と処遇改善の取り組み 120 （店舗条件同一） 2022年度 2023年度 2024年度 【2017年度を100】 115 33,917 37,269 42,168 2022年度比 124.3 110 105 店内加工からセンター活用を拡大することにより、 店舗単位での労働時間の削減と、取り扱いできてい なかった店舗での取り扱い（品揃え強化）も可能に 100 単位：% 2024年 既

  20. Slide 20: 物流効率化によるコスト構造改革

    生産性改善も含むコスト構造改革の推進 物流2024年問題の対応を通じて、物流効率化によるコスト構造改革を推進 【企業の垣根を越えた共同配送】 【加工食リードタイムの延長による物流効率化】 ＜実施内容＞ ②メーカー荷物を 自社倉庫に運ぶ リードタイム 当日発注から2日前発注へ ＜効果＞ ・作業員、トラックの確保が予測から実数計画に なり、ムダの削除 ①メーカー倉庫に ・センター品切れが減り、納品率が向上 荷物取りに行く 東海店舗：96.85%→99.26% ③自社倉庫間の 横持ち配送 京阪店舗：96.52%→97.66% 【さらなる取組強化に向けて】 ・共同配送を複数業者（メーカー、同業）と実施

  21. Slide 21: 2026年2月期の計画

    2026年2月期の計画 20 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  22. Slide 22: 2026年2月期 連結設備投資計画

    2026年2月期 連結設備投資計画 ⚫ 新設店舗は上期1店舗、下期3店舗 ⚫ IT投資は、昨今のサイバー攻撃による業務影響を鑑み「ネットワーク・セキュリティ」の投資を 拡大。またデータドリブンな経営を実現するため、「情報集積基盤」の活用を推進 [単位：百万円] 2025/2 2026/2 実績 年間計画 連結 20,371 20,721 単体 18,893 18,660 新設店舗 9,030 5,297 既存店舗 改装修繕 6,448 7,178 ＩＴ 2,349 4,985 その他 その他 1,066 1,200 連結子会社 1,478 2,061 21 ©2025 HEIWADO CO.,

  23. Slide 23: 2026年2月期 連結設備投資計画（新店・改装）

    2026年2月期 連結設備投資計画 ⚫ 新店投資 5,297百万円（うち2,493百万円は2026年度以降の新店分) ◆フレンドマート八日市妙法寺店（滋賀県東近江市） ◆フレンドマート堅田店（仮）（滋賀県大津市） 2025年4月18日オープン 総投資額 813百万円 2025年下期オープン 総投資額 2,344百万円 他2店舗 ⚫ 上期改装投資 5店舗2,626百万円 ◼ フレンドマート能登川店（滋賀県東近江市） ◼ 平和堂 高富店（岐阜県山県市） ◼ アル・プラザ守山（滋賀県守山市） ◼ アル・プラザつかしん（兵庫県尼崎市） ◼ アル・プラザ小松（石川県小松市） ※写真はフレンドマート能登川

  24. Slide 24: 2026年2月期 通期業績予想

    2026年2月期 通期業績予想 ⚫ 単体は、第5次中期経営計画で取り組んでいる「販売力向上」「生産性向上」の成果により、 増益を見込む。2025年2月期業績の課題をもとに、粗利益率や費用のコントロールにより営 業利益増益を見込む。 ⚫ 連結子会社は、前期の特殊要因(能登半島地震反動等)により営業収益･利益は前年並 み・減益を想定 [単位：百万円、％] 連結 単体 予想値 前期比 前期差 予想値 前期比 前期差 営業収益 456,000 102.5 11,102 425,000 105.3 21,314 営業利益 14,500 108.5 1,140 11,700 113.3 1,374 経常利

  25. Slide 25: 2030年の定量目標

    2030年の定量目標 2030年の定量目標 営業収益(連結) 5,000億円以上 営業利益率(連結) 4.5%以上 ROE 8% 女性管理職比率 20%以上 CO2排出量(Scope1・2) 46%削減(2013年度比) 食品廃棄額 50%削減(2019年度比) 2030年に向けて成長を加速すると同時に、株主の皆様への安定的な利益還元を目指します。 24 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  26. Slide 26: 補足資料（資本コストや株価を意識した経営）

    補足資料 （資本コストや株価を意識した 経営の実現に向けた対応について） 25 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  27. Slide 27: アップデートにあたり

    アップデートにあたり ⚫ 東京証券取引所 2024年11月21日 「投資者の目線とギャップのある事例」「投資者の視点を踏まえたポイント」を公表 ⚫ 当社 ➢ 投資者の視点を踏まえて、現状分析・評価を再実施 ➢ 投資者との対話について記載 ➢ キャッシュアロケーション計画の見直し 26 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  28. Slide 28: 現状分析・評価

    現状分析・評価 ⚫ PBRが長期にわたり1倍を下回っていることから、当社といたしましては「資本コストや株価を意 識した経営の実現」に向け、より一層の企業価値向上に取り組んでまいります ⚫ 当社の現状の株主資本コストをCAPM(※)で自社算定すると約4.5％ですが、株式益利回 りの考え方や中長期的に投資家の期待する株主資本コストの目安としてROE８％の達成を 目指します ※【CAPM(資本資産価格モデル)capital asset pricing model】 2020/2 2021/2 2022/2 2023/2 2024/2 2025/2 営業収益（百万円） 433,641 439,326

  29. Slide 29: 現状分析・評価 低PBR要因

    現状分析・評価 ⚫ 低PBR要因 ＲＯＥ：自己資本利益率（％） 当期純利益率（％） 抜本的収益改善が急務 8.0％ 2.4 2.4 資本コストを下回っている 分解 2.2 6.0 6.2 2.0 5.6 5.7 1.8 1.6 4.5％ 1.4 4.2 3.9 3.7 2019/2 2020/2 2021/2 2022/2 2023/2 2024/2 2025/2 資本コスト：4.5～8.0% 総資産回転率（％） 資産効率は安定的 2019/2 2020/2 2021/2 2022/2 2023/2 2024/2 2025/2 1.5 1.5 1.5 1.5 ＰＥＲ：株価収益率（％） 1.4

  30. Slide 30: PBRの改善 方針・目標

    方針・目標 ⚫ 2030年の営業利益率4.5％以上・ROE8％の達成を目指して、中期経営計画において 「販売力の向上」「生産性向上」を進めてまいります ⚫ 株主還元強化を図り、自己株式取得による資本効率向上のほか、積極的なIR活動の実施 によりPBR1倍を目指してまいります • 資本コストを上回ることを意識した経営 ROEの改善 • 第5次中期経営計画の進捗による「販売力」 「生産性」の向上 など 各施策の徹底 • ROICを用いて収益性、成長性を評価 PBRの改善 × 将来リターン改善 • サステナビリティ取組み推進(ESG,人的資本) PERの改善 • IR活動の強化 • 株主還元方針の明

  31. Slide 31: ROE 課題と対応

    課題と対応 ⚫ 利益率向上と資本政策によりROE8.0％を目指します 当期純利益率 総資産回転率 財務レバレッジ 1.4~2.4⇒3.2～ 1.4~1.5⇒1.4 1.7~1.9⇒1.8倍 ＝ ＝ ＝ 当期純利益↑↑ 売上高↑ 総資産↓ 販売力向上と生産 販売力向上 遊休地処分 ROE • 性改善 • 「価格競争力」 • • 適正在庫レベル維持 • 営業利益率4.5％ 「品質・味・品揃え」 • 戦略投資は借入金 3.7％～6.1％ 以上 ⇓ ÷ ÷ ÷ 8.0％ 売上高↑ 総資産↓ 自己資本↓ • 販売力向上 • 遊休地処分 • 配当性向30％以上 「価格競争力」 • 適正在庫レベル維持 •

  32. Slide 32: 役員報酬制度の見直し

    役員報酬制度の見直し ⚫ 業績連動型譲渡制限付株式報酬制度（2024年5月導入） • 対象取締役の報酬と会社業績及び当社の株式価値との連動性を 明確にします 導入の目的 • 対象取締役に当社の企業価値の持続的な向上を図るインセンティ ブを与えるとともに、対象取締役と株主の皆様との一層の価値共有 を進めることを目的としています • 営業利益率 2030年度目標に合わせる 判定指標 • ＲＯＩＣ 店舗段階にまで目標数値を設定し、全社一丸となって資本コストを 意識した経営を実現する 31 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  33. Slide 33: 投資家との対話

    投資家との対話 ⚫ 投資者との対話内容は取締役会へフィードバック ⚫ 「【機関投資家からのコンタクトを希望】する企業の明⽰」を 実施 ⚫ 2026年2月期は、個人投資家向け会社説明会の拡充を 検討 ⚫ スモールミーティング・1on1ミーティングは、前期の件数から 増加できるよう体制を整える 2024/2 2025/2 機関投資家 決算説明会ラージミーティング 2 2 スモールミーティング 0 1 1on1ミーティング 16 33 個人投資家 会社説明会 0 1 32 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  34. Slide 34: 中期キャッシュアロケーション

    中期キャッシュアロケーション（2025年2月期～2027年2月期） 2024/2 2025/2 2025年2月期 調達 使途 調達 使途 ① 増配 有利子負債増 ② 自社株買い 5 営業CF 投資CF ③ 有利子負債削減 営業CF 投資CF 230 146 ④ 現預金は運営上必要な水準 227 166 を意識し圧縮 73 株主還元 22 株主還元 有利子負債 2026年2月期～2027年2月期 76 削減 ① 業績の状況に応じた増配・ 自己株買いの実施により総還 現預金 現預金 現預金 現預金 元性向向上 294 294 ② 通常の投資については、営業 251 229 CFの範囲で実施 単位：

  35. Slide 35: 株主還元方針

    株主還元方針 2021/2 2022/2 2023/2 2024/2 2025/2 2026/2 当期純利益(百万円) 9,724 10,647 7,516 6,774 10,727 10,800 1株当り配当金(円) 38 42 42 42 63 66 配当性向(％) 20.5 20.7 29.3 32.5 30.1 30.4 ⚫ 2025年2月期は、中間配当30円、期末配当は、株主還元方針に伴い配当性向30％以 上を株主に還元することに従い期末配当33円とし、年間63円 とします ⚫ 2026年2月期は、増益計画であることと配当性向30％以上を株主に還元することから、 中間配当33円、期末

  36. Slide 36: 補足資料（連結）

    補足資料（連結） 35 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  37. Slide 37: 連結営業概況 四半期推移

    連結営業概況 2025年2月期四半期推移 ⚫ 第1四半期は、戦略的な価格設定が功を奏し客数が増加し増収となり、また閏年の影響に より売上高を約1％押上げ ⚫ 第2四半期は、全体として売上高は比較的堅調であったものの、単体においては7月度が降 雨日増加・夏物販売低迷により、売上高・粗利益高が想定を下回り減益 ⚫ 第3四半期は、丸善6店舗単体編入や前期の大型投資反動により増益 ⚫ 第4四半期は、政策保有株式の売却や減損損失の減少と前年地震関連特別損失計上の 反動により、四半期純利益は増益 [単位：百万円、％] 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 実績 前期比 実績 前期比 実績 前期比

  38. Slide 38: 連結 主要会社別業績 営業収益

    連結 主要会社別業績 営業収益 ⚫ 平和堂(中国)、ダイレクトショップの減収要因は不採算事業からの撤退・縮小によるもの [単位：百万円、％] 2024/2 2025/2 実績 実績 前期比 前期差 ㈱平和堂 380,967 403,686 106.0 22,718 連結子会社計 91,963 94,666 102.9 2,702 ベストーネ 37,268 42,168 113.1 4,899 ファイブスター 11,049 11,339 102.6 290 ﾅｼｮﾅﾙﾒﾝﾃﾅﾝｽ 9,463 10,461 110.5 997 平和堂(中国) 7,824 6,743 86.2 △1,081 エール

  39. Slide 39: 連結 主要会社別業績 営業収益増減要因

    連結 主要会社別業績 営業収益増減要因 ⚫ 平和堂（中国）は前期に株洲店を閉店 ⚫ ダイレクトショップはレンタル事業を縮小 [単位：百万円] 2025/2 実績 前期差 増減要因 連結子会社計 94,666 2,702 ベストーネ 42,168 4,899 単体の精肉・鮮魚・デリカの売上高増加に伴い大幅増収 ファイブスター 11,339 290 販促強化により主力ココス事業堅調 ﾅｼｮﾅﾙﾒﾝﾃﾅﾝｽ 10,461 997 能登半島地震対応と値上により増収 平和堂(中国) 6,743 △1,081 株洲店閉店と唯一営業している五一広場店の業績も低調 エール 7,294 436 峰山店(4/19

  40. Slide 40: 連結 主要会社別業績 経常利益

    連結 主要会社別業績 経常利益 ⚫ ベストーネ、ナショナルメンテナンスの増益要因は単体との取引拡大 ⚫ ファイブスター減益は、賃上げによる人件費の増加 [単位：百万円、％] 2024/2 2025/2 実績 実績 前期比 前期差 ㈱平和堂 12,324 12,106 98.2 △217 連結子会社計 2,818 3,643 129.3 824 ベストーネ 263 833 316.4 570 ファイブスター 280 153 54.9 △126 ﾅｼｮﾅﾙﾒﾝﾃﾅﾝｽ 480 702 146.2 222 平和堂(中国) 915 833 91.0 △82 エール 57 171 299.7 114 ﾀ

  41. Slide 41: 連結 主要会社別業績 経常利益増減要因

    連結 主要会社別業績 経常利益増減要因 ⚫ ベストーネ、ﾅｼｮﾅﾙﾒﾝﾃﾅﾝｽは、単体からの発注が増加 ⚫ ファイブスターは、賃上げによる人件費増と新事業に関わる一時費用の増加 [単位：百万円] 2025/2 実績 前期差 増減要因 連結子会社計 3,643 824 ベストーネ 833 570 新デリカセンター2023年5月末稼働の一時費用反動と好調な売上高により増益 ファイブスター 153 △126 堅調な営業増益も、賃上げによる人件費増と新事業に関わる一時費用の増加 ﾅｼｮﾅﾙﾒﾝﾃﾅﾝｽ 702 222 営業収益の伸びに伴い増益 平和堂(中国) 833 △82 赤字店舗であった株洲店閉店

  42. Slide 42: 連結 2025年2月期 販売管理費

    連結 2025年2月期 販売管理費 ⚫ 人件費は、単体新店により＋1,469百万円、各社処遇向上により人件費単価上昇 ⚫ 水道光熱費は、単価上昇にともない電力費が増加(単体＋823百万円) ⚫ 減価償却費は、平和堂単体の新店・既存店改装により増加 [単位：百万円、％] 2024/2 2025/2 実績 実績 前期比 前期差 販売管理費 141,630 147,893 104.4 6,263 広告宣伝費 3,182 3,200 100.6 18 販売促進費 589 1,089 184.7 499 人件費 72,568 75,130 103.5 2,562 賃借料 13,317 13,467 10

  43. Slide 43: 連結 キャッシュフロー計算書

    連結 キャッシュフロー計算書 60,000 50,000 40,000 30,000 ＋22,973 △14,646 △6,544 税引等調整前純利益 設備投資関係 20,000 ＋15,218 △16,221 非資金性損益 その他 △15,167 ＋14,317 ＋1,574 有利子負債関連 営業活動にかかる債権 △7,830 10,000 債務増減 その他 29,426 △2,605 △7,337 22,881 法人税及び利息受払 △3,956 0 2024/2 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ 2025/2 42 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reser

  44. Slide 44: 連結 経営指標

    連結 経営指標 ⚫ 営業収益利益率等は、営業収益の増加ほど、利益が増加せず、前期よりやや悪化 ⚫ 自己資本当期純利益率、一株当たりの指標は、自己株式取得の影響と当期利益高確保 により指標が上昇した 2024/2 2025/2 営業収益営業利益率 3.1％ 3.0％ 営業収益経常利益率 3.4％ 3.3％ 自己資本当期純利益率（ROE） 3.7％ 5.7％ 総資産経常利益率（ROA） 4.7％ 4.7％ 一株当たり当期純利益（EPS） 129.37円 209.08円 一株当たり純資産（BPS） 3,551.29円 3,764.48円 自己資本比率 60.2％ 61.7％ 43 ©2025 HEI

  45. Slide 45: 補足資料（単体）

    補足資料（単体） 44 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  46. Slide 46: 単体営業概況 四半期推移

    単体営業概況 2025年2月期四半期推移 ⚫ 第1四半期は、戦略的な価格設定により客数が増加し増収。また閏年の影響により売上高 を約1％押し上げた ⚫ 第2四半期は、売上高は堅調であったものの、7月度が降雨日増加・夏物販売低迷により、 売上高・粗利益高が想定を下回り減益となった ⚫ 第3四半期は、丸善単体編入により伸率は高くなるが、既存店の伸びは上期と同程度。前 期の大型改装反動により営業利益増益 ⚫ 第4四半期は、1月末からの低気温による衣住好調と、青果相場高等による生鮮押上げに より増収。前期能登半島地震特別損失の反動と政策保有株式の売却益と減損損失の減 少により当期純利益は大幅な増益 [

  47. Slide 47: 単体 商品別売上高

    単体 商品別売上高 ※管理会計上の数値 ⚫ 売上高は閏年の影響で約0.2％押し上げ ⚫ 食品の戦略的な価格設定による客数増加と、一般食品、日用品は値上対応および青果 相場高による一品単価の上昇 ⚫ 衣料品・住居関連品は気温条件が整わずシーズン商品が苦戦 [単位：百万円、％] 2024/2 2025/2 実績 構成比 実績 構成比 前期比 既存店前期比 合計 377,509 100.0 397,055 100.0 105.2 103.7 食料品 298,487 79.1 318,004 80.1 106.5 104.3 生鮮食品 138,943 36.8 149,472 37.6 107.6 1

  48. Slide 48: 単体 2025年2月期 販売管理費

    単体 2025年2月期 販売管理費 ⚫ 新店当期5店舗で＋2,055百万円、丸善6店舗編入により+738百万円 ⚫ 荷造費は、売上増加に伴う取扱量が増加し、同時に営業収入も増加 ⚫ 水道光熱費は、単価上昇した電力費が＋823百万円 [単位：百万円、％] 2024/2 2025/2 実績 実績 前期比 前期差 販売管理費 112,468 118,185 105.1 5,717 広告宣伝費 2,318 2,369 102.2 50 販売促進費 232 725 312.4 493 人件費 52,407 53,926 102.9 1,519 賃借料 12,197 12,650 103.7 452 減価

  49. Slide 49: 単体 売上高 増減要因

    単体 売上高 増減要因 ⚫ 「新店」は、前期2店舗、当期5店舗、丸善編入6店舗 ⚫ 「閉店」は、フレンドマート南郷店、フレンドマート八幡一ノ坪店、フレンドマート岸辺店 [単位：百万円] 380,000 370,000 住居関連品 その他 新店 ＋120 ＋1,076 ＋9,019 360,000 衣料品 閉店 他 ＋20,858 △380 △648 △902 食品 350,000 ＋12,575 351,782 既存店前年比103.7％ 372,640 340,000 前年差＋13,389 2024/2 2025/2 48 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights r

  50. Slide 50: 単体 既存店の客数・客単価前期比

    単体 既存店の客数・客単価前期比 ※管理会計上の数値 ⚫ 従前からの値上げ基調に、米・青果の高騰もあったが、一品単価伸びは前期より鈍化 ⚫ 戦略的価格設定、品揃え強化により客数102.8％と増加（閏年影響＋約0.2％） [単位：％] 2024/2 2025/2 売上高 102.8 103.7 客数 101.0 102.8 店計 客単価 101.8 100.8 買上点数 98.1 98.4 一品単価 103.7 102.5 売上高 103.7 104.3 客数 102.1 103.6 食品 客単価 101.6 100.7 買上点数 97.1 97.9 一品単価 104.5 102.9 49 ©2

  51. Slide 51: 単体 地域別売上高既存店前期比

    単体 地域別売上高既存店前期比 ※管理会計上の数値 ⚫ 閏年影響により各地域約0.2％の押し上げ ⚫ 滋賀は、競合店が閉店したエリアで大きく伸ばし全体を押し上げ ⚫ 兵庫は、競合店が閉店したため伸びが高くなった ⚫ 北陸は、縮小してきた紙媒体販促の復活と前年能登半島地震による営業縮小の反動 [単位：％] 2024/2 2025/2 2024/2 2025/2 2024/2 2025/2 全社計 102.8 103.7 滋賀県 104.3 104.3 東海 100.7 103.6 北陸 100.6 103.6 京阪神 102.4 103.0 岐阜県 100.0 102.5 福井県 100.2 1

  52. Slide 52: 補足資料 業績予想

    補足資料 業績予想 51 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  53. Slide 53: 単体 2026年2月期 既存店 売上高目標前期比

    単体 2026年2月期 既存店 売上高目標前期比 ⚫ 第5次中期経営計画の進捗により高い売上高伸びを設定 ⚫ 2025年8月21日をもってエールを単体に編入するも、既存店としては扱わず ⚫ 上期5店舗、下期5店舗と計画的な改装実施により既存店の押上げ [単位：％] 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 四半期 102.7 103.1 103.0 101.1 半期 102.9 102.0 3Q累計 102.9 年間 102.4 52 ©2025 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved

  54. Slide 54: 2026年2月期 上期 業績予想

    2026年2月期 上期 業績予想 ⚫ フレンドマート八日市妙法寺店(滋賀)4月18日開店や、5店舗の既存店改装を予定 ⚫ 電力費は、決算説明会時点の水準が継続すると仮定し予算化 [単位：百万円、％] 連結 単体 予想値 前期比 前期差 予想値 前期比 前期差 営業収益 221,000 102.0 4,355 204,000 104.9 9,504 営業利益 7,100 112.6 794 5,800 124.3 1,135 経常利益 7,800 110.3 729 7,000 116.2 976 親会社株主に帰属する 四半期純利益/四半期純利益 5,700 124.9 1,136 5,300

  55. Slide 55: 単体 2025年3月度商品別売上高

    単体 2025年3月度商品別売上高 ※管理会計上の数値 ⚫ 店計：既存店前期比客数99.3％、客単価103.2％、買上点数98.3％、単価104.9％ ⚫ 前年閏年影響により約▲2.4%の押し下げ影響も、既存店は102.5%と前年を上回る ⚫ 衣料品は暦2月低気温推移により、冬シーズン商品の販売が好調 [単位：百万円、％] 2024/3 2025/3 実績 構成比 実績 構成比 前期比 既存店前期比 合計 29,064 100.0 30,584 100.0 104.9 102.5 食料品 24,280 83.5 24,625 80.5 105.6 103.0 生鮮食品 11,412 39.3

  56. Slide 56: 注意事項

    注意事項 • 本資料は情報の提供を目的とし、本資料による何らかの行動を勧誘するものでは ありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点で入手可能な信頼できる情 報に基づいて当社が作成したものですが、リスクや不確実性を含んでいます。当社 はその正確性・完全性に関する責任を負いません • ご利用に際しては、ご自⾝の判断にてお願いいたします。本資料に記載されている 見通しや目標数値等に全⾯的に依存して投資判断を下すことによって生じるいか なる損失に関しても、当社は責任を負いません • この資料の著作権は株式会社平和堂に帰属します。いかなる理由によっても、当 社に許可無く資料を複製・配布することをかた

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