Heiwado Co., Ltd. · TSE:8276
Heiwado — FY2026 Q4 Earnings Presentation
58 slides from Heiwado's earnings presentation, Apr 2, 2026
Slide 1: 2026年2月期 第4四半期 決算説明資料
2026年2月期 第4四半期 (2025年2月21日～2026年2月20日) 決算説明資料 株式会社 平和堂 (証券コード8276) 決算説明会 2026年4月2日・3日 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 0
Slide 2: 2026年2月期第4四半期 業績概要
2026年2月期第4四半期 業績概要 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 1
Slide 3: 決算まとめ
決算まとめ 連結は増収減益、単体は増収増益。 営業収益は、連結・単体ともに、過去最高。 営業収益 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属 する当期純利益 連 結 456,010百万円 13,313百万円 14,605百万円 9,409百万円 前期比 102.5% 前期比 99.6% 前期比 99.8% 前期比 87.7% 営業収益 営業利益 経常利益 当期純利益 単 体 422,251百万円 10,340百万円 12,165百万円 9,540百万円 前期比 104.6% 前期比 100.1% 前期比 100.5% 前期比 108.0% ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rig
Slide 4: グループ会社 営業収益・営業利益
グループ会社 営業収益・営業利益 ⚫ 連結・単体営業収益前期差(7,454)の主な理由は、合併と譲渡（丸善、エール、ユーイング等7,958)の影響 営業収益 営業利益 [単位：百万円、％] 2025/2 2026/2 2025/2 2026/2 実績 実績 前期差 実績 実績 前期差 ㈱平和堂 403,686 422,251 18,565 10,326 10,340 14 連結子会社計 94,666 89,709 △4,957 3,394 3,046 △347 ベストーネ 42,168 45,409 3,241 814 939 125 ファイブスター 11,339 12,277 938 135
Slide 5: 連結・単体 段階別利益
連結・単体 段階別利益 ⚫ 連結・単体特別利益差の主な理由は、子会社エール抱き合わせ株式消滅差益の影響▲1,312 連結 単体 2025/2 2026/2 2025/2 2026/2 [単位：百万円、％] 実績 実績 前期比 前期差 実績 実績 前期比 前期差 営業収益 444,898 456,010 102.5 11,111 403,686 422,251 104.6 18,565 営業利益 13,360 13,313 99.6 △46 10,326 10,340 100.1 13 営業外収益 1,447 1,478 102.2 31 2,001 2,077 103.8 75 営業外費用 1
Slide 6: 連結・単体 特別項目
連結・単体 特別項目 ⚫ 単体の税金等調整前純利益は、有価証券売却益差及び災害関連により前期差▲949も子会社合併関連 ＋1,392により増益。 ⚫ 連結は、子会社合併関連(当期のエール合併差益1,312と前期の丸善合併差損531等)が消去されるため減益。 ＜特別利益＞ ＜特別損失＞ [単位：百万円] 前期 当期 前期差 前期 当期 前期差 特別利益計 単体 1,572 2,164 591 特別損失計 単体 1,544 1,603 58 連結 1,811 773 △1,037 連結 1,231 1,695 463 有価証券売却益 単体 1,081 554 △526 固定資産除却損 単体 287
Slide 7: 2026年2月期第4四半期 単体業績概要
2026年2月期第4四半期 単体業績概要 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 6
Slide 8: 単体 営業収益・営業利益
単体 営業収益・営業利益 ⚫ 営業収益の前期比104.6%増は、売上高104.5％増(+16,890)と営業収入105.4%増(＋1,675) ⚫ 売上高内訳、営業収入内訳は、右の表(Ａ)(Ｂ)参照。 ⚫ 販売管理費は全体として予定内運用であったが、営業総利益の前期比を上回ったため利益性が低下。 [単位：百万円、％] 2025/2 2026/2 売上高(A) +16,890 実績 実績 前期比 前期差 既存店（前期比102.7％） +10,116 新店 +7,412 営業収益 403,686 422,251 104.6 18,565 閉店 △4,118 売上高 372,640 389,531
Slide 9: 単体分析 既存店売上高構成
単体分析 既存店売上高構成 ※収益認識基準変更前の管理会計数値を使用しております。 ⚫ 顧客数（一意の客数）は人口減に伴って減少しているものの、来店頻度が高まったことでレジ客数は増加 （前年閏年影響△0.2％） ⚫ 食品では値上げ基調に加え、大容量パックが好調で、一品単価が大きく上昇し、客単価押し上げ。 客数 ( )内は閏年影響を考慮した数値 店計 100.7% 売上高 (100.9%) 買上点数 食品 101.4% 店計 102.7% (101.6%) 店計 98.6% (102.9%) 食品 98.1％ 食品 103.6% 客単価 (103.8%) 店計 102.1% 一品単価 食品 10
Slide 10: 単体分析 部門別売上高
単体分析 部門別売上高 ※収益認識基準変更前の管理会計数値を使用しております。 ⚫ 食品の戦略的な価格設定により売上を確保。米相場高騰等が全体の押し上げに寄与。 ⚫ 衣料品・住居関連品の売上は前年、計画ともに未達。 [単位：百万円、％] 2025/2 2026/2 実績 実績 前期比 既存店前期比 売上高（財務会計） 372,640 389,531 104.5 売上高（管理会計） 397,739 413,673 104.0 102.7 食品計 325,487 342,228 105.1 103.6 生鮮食品 152,277 159,906 105.0 103.3 部門別 一般食品 173,20
Slide 11: 単体分析 粗利益率
単体分析 粗利益率 ※収益認識基準変更前の管理会計数値を使用しております。 ⚫ 戦略的価格設定を継続 前期の課題認識から粗利コントロールに取り組み、粗利率の低下に は一定の歯止めがかかったが、目標までの回復には至らなかった。 ⚫ 生鮮はアウトパックの活用が定着し、仕入値入率も安定している。 [単位：％] 2025/2 2026/2 実績 実績 前期差 合計 26.7 26.7 0.0 食料品 26.3 26.4 0.0 生鮮食品 26.5 26.6 0.1 一般食品 26.1 26.2 0.0 衣料品 36.9 37.2 0.3 住居関連品 28.2 28.1 △0.2 その他 10.8 12
Slide 12: 単体分析 販売管理費
単体分析 販売管理費 ⚫ 販管費前期差6,554のうち、3,776は新店等の影響。 （新店10店舗2,166＋エール・丸善合併1,610） ⚫ 人件費、光熱費は計画以上に増加したが、全体では予定内で運用。 [単位：百万円、％] 2025/2 2026/2 実績 実績 前期比 前期差 販売管理費 118,185 124,739 105.5 6,554 広告宣伝費 2,369 2,342 98.9 △26 販売促進費 725 1,148 158.3 422 人件費 53,926 56,968 105.6 3,041 賃借料 12,650 13,176 104.2 526 減価償却費 10,358
Slide 13: 単体分析 営業利益まとめ
単体分析 営業利益まとめ ⚫ 食品の粗利率は計画を下回ったが、売上高の伸長で、粗利高の前期差＋4,524を確保。 ⚫ 衣住は売上高が前年を下回ったことで、粗利高の前期差▲476となった。 [単位：百万円] 20,000 19,000 売上高 粗利益 営業収入 営業費用 18,000 増加 率増加 増加 前期差+6,554 ＋4,438 +454 ＋1,675 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 +13 10,000 広宣 人件費 賃借料 減価 水道 荷造費 消耗品 その他 販促費 増加 増加 償却費 光熱費 増加 改装 費用 9,0
Slide 14: 第5次中期経営計画の進捗状況
第5次中期経営計画の進捗状況 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 13
Slide 15: 第5次中期経営計画 2030年の定量目標
第5次中期経営計画 2030年の定量目標 営業収益(連結) 5,000億円以上 営業利益率(連結) 4.5%以上 ROE 8% 女性管理職比率 20%以上 CO2排出量(Scope1・2) 46%削減(2013年度比) 食品廃棄額 50%削減(2019年度比) 子育て世代ニーズ ドミナント戦略を 生産性改善も含む 対応による ベースとした コスト構造改革の 顧客支持の獲得 HOP経済圏の拡大 推進 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 14
Slide 16: 第5次中期経営計画（営業収益・営業利益率）
第5次中期経営計画（営業収益・営業利益率） 億円 ％ 営業収益 営業利益率 5,500 5.0 ①トップライン （営業収益）の向上 5,000 ・ドミナントエリア出店や改装 4.5 ・フォーマットの確立 ・客数の増加、子育て世代対応 ・衣料品、住居関連品の復活 4,500 4.0 4,000 3.5 ②利益性の改善 3,500 ・粗利益率のコントロール 3.0 ・商流の見直し、仕入値入改善 ・プロセスセンターの有効活用 ・費用の見直し 3,000 2.5 2023/2期 2024/2期 2025/2期 2026/2期 2031/2期 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rig
Slide 17: HOP経済圏の拡大 2030年のありたい姿
2030年のありたい姿 ・さまざまなお買い物のニーズやシーンに応える複数のフォーマットを構築・展開し、 平和堂ならではのドミナントモデルでHOP経済圏を構築・拡大する。 ・従来のお客様支持をさらに高めながら、子育て世代の支持もより一層高める。 子育て世代ニーズ エリア・店舗 対応による 戦略 顧客支持の獲得 ドミナント戦略を 商品・売場 ベースとした 戦略 HOP経済圏の拡大 魅力ある 生産性改善も含む 平和堂グループ コスト構造改革の の実現 推進 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 16
Slide 18: エリア・店舗戦略 ドミナント形成
顧客支持獲得 HOP経済圏 コスト構造改革 エリア・店舗戦略 GMS・SMでドミナント形成できているエリアは 年間客単価もシェアも高い。GMSのみエリアは シェア、SMのみエリアは客単価に伸びしろ 移動販売 湖北・ 名古屋市 エリア区分 彦根 富山 長浜 南東部 衣食住 GMS サービス 店数 2 3 2 ー スポーツ支援 SM 食品 店数 6 6 ー 8 顧客数 年間 人 79,217 124,156 43,169 205,942 店計 百万円 13,163 14,356 5,797 9,556 売上高 ホームサポート 食品売場 百万円 11,725 11,722 4,047 9,461 店
Slide 19: 2026年2月期新店
顧客支持獲得 HOP経済圏 コスト構造改革 エリア・店舗戦略 FM＝フレンドマート 2026年2月期新店 AP＝アル・プラザ 滋賀県 愛知県 【新設】FM 【新設】 【建替え】 【建替え】 【居抜き】 八日市妙法寺店 FM今堅田店 FM南郷店 FM守山駅前店 ニッケタウン稲沢店 （2025/4開店） (2025/10開店) (2025/11開店) (2025/11開店) (2025/12開店) ・圧倒的地盤である滋賀県において、新設はドミナントの隙間を埋め、建替えは老朽化 店舗を最新売場に変更。これからも滋賀県の日常を支えていく。 ・建替え前に比べFM南郷店売上は1.5倍、FM守山駅前店はGM
Slide 20: 2026年2月期改装
顧客支持獲得 HOP経済圏 コスト構造改革 エリア・店舗戦略 2026年2月期改装 全館改装（大型テナント誘致） 食品売場等改装 高富店 AP守山 AP小松 FM能登川店 APつかしん ・1990年代に多くオープンした築30年前後の大型店の改装を計画的に進め、エリア 戦略上の中核店舗として競争力を維持・強化。 ・食品売場は、売上好調な最新の「勝ちモデル」を導入することで確実に売上を向上。 ・衣料品･住居関連品売場は、直営の売場面積見直しによる効率化と合わせて、無印 良品やLOFTなどの大型テナントを誘致し、ショッピングセンターとしての魅力度向上。 ・更に、地域コミュニティの場としての役割も強化
Slide 21: HOP経済圏 AP堅田 ドミナント強化
顧客支持獲得 HOP経済圏 コスト構造改革 エリア・店舗戦略 商圏内の空白エリアを埋めるドミナント強化を目的としてフレンドマート今堅田店を出店。 （自社アル・プラザ堅田の北1キロ、和邇店の南4キロに2025年10月に出店。） ＜出店前＞2024/11-1月 ＜出店後＞2025/11-1月 和邇店 ・自社シェアの低い地域 （ニュータウン）のシェア ニュータウン 拡大 フレンドマート ・アル・プラザ堅田と合わせ 今堅田店 堅田湖岸地区の人口 集積エリアはさらにシェア AP堅田 上昇 堅田湖岸地区 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 20
Slide 22: 衣料品･住居関連品の売上拡大取組み
顧客支持獲得 HOP経済圏 コスト構造改革 商品・売場戦略 衣料品･住居関連品の売上拡大取組み ■衣料品･住居関連品フォーマット改革 業態 店名 売上 前年比 坪効率 前年比 ・モデル店舗のうち、フラッグシップSCは一定の成果も、 SC ﾋﾞﾊﾞｼﾃｨ 106.2 101.7 日常使いの店舗では伸びを欠く。 AP水口 97.7 99.0 GMS 大 AP敦賀 96.7 98.8 AP近江八幡 97.7 99.0 ・ビバシティはアカチャンホンポやGUなどの誘致によって子育て GMS 小 真砂店 94.1 97.7 世代の客数堅調。 木之本店 95.7 98.8 接客型売場の強化によって客数を売上
Slide 23: 食品の売上拡大取組み
顧客支持獲得 HOP経済圏 コスト構造改革 商品・売場戦略 食品の売上拡大取組み ■食品フォーマット改革（モデル店舗） 伸び率 120 2年目店舗 1年目店舗 全店 <フォーマット改革とは> 「売場×商品（品揃え・価格）×人（教育）」の 店舗規模による偏りを防ぐため、単純平均としています。 115 フォーマットを決め、毎日安定して運営することで 継続した成長を図ること 110 ①売場：店舗フォーマットの役割に応じた売場配置 105 ②商品：（品揃え）役割と効率に応じたMD・ 品揃えの実施 （価格）来店動機となる商品・価格 100 3月度 4月度 5月度 6月度 7月度 8月度 9月度 10月度
Slide 24: 食品の粗利益改善と客数対策
顧客支持獲得 HOP経済圏 コスト構造改革 商品・売場戦略 食品の粗利益改善と客数対策 ※対象商品は効果検証により随時見直しを実施しており、 ■｢KVI（キーバリューアイテム）｣の販売力強化 売上高前期比、売上高構成比は集計時期毎に異なる 2025/2 2026/2 単位 売上高 売上高 構成比 売上高 売上高 構成比 ・来店動機となる主力品 （％） 前期比 構成比 前期差 前期比 構成比 前期差 の価格強化 KVI計 105.7 8.5 △0.1 114.7 7.2 △1.3 生鮮食品 107.7 13.3 0.0 115.6 14.0 0.7 ・主力品に絞ることで、 一般食品 102.8
Slide 25: プロセスセンターの活用
顧客支持獲得 HOP経済圏 コスト構造改革 商品・売場戦略 プロセスセンターの活用 多賀食品センター 久御山食品センター デリカセンター （主に精肉・鮮魚） （主に精肉・鮮魚） （主に米飯・惣菜） 2014年移転・拡張 2019年新設 2023年移設・拡張 2025年度 前期比 2025年度 前期比 2025年度 前期比 供給高 供給高 供給高 21,424百万円 105.0% 10,621百万円 106.6% 13,032百万円 114.1% ・店舗作業の削減とグループとしての生産性向上を図るためセンター活用拡大。 ・センター活用により、小規模店舗における品揃えの充実。 ©2026 HEIW
Slide 26: 魅力ある平和堂グループの実現 HOPBANK
顧客支持獲得 HOP経済圏 コスト構造改革 魅力ある平和堂グループの実現 銀行との協業は、小売業にとって「単なるモノの販売」から「顧客のライフスタイル全般を支援 するサービス」へとビジネスモデルを進化させる大きなチャンス。 顧客の囲い込みや新たな収入源の獲得、マーケティングの高度化などが期待できる。 ■HOPBANK ■しがぎん共創プログラム スーパーマーケット業界初のBaaSによるフルバンキング 「次世代ライフスタイル共創拠点」衣住食のサービスの 型個人向け銀行サービス（目標年間2万口座） 連携によるコミュニティの活性化（5店舗10回） （*1）三菱UFJ銀行のネットDEマイカーローン （*
Slide 27: 魅力ある平和堂グループの実現 WEB広告
顧客支持獲得 HOP経済圏 コスト構造改革 魅力ある平和堂グループの実現 データ分析を進めることは、「経験と勘」に頼った運営から脱却し、根拠に基づいた効率的で 収益性の高いビジネスへと変革する大きな転換点。 確度や効果を高めるために、専任組織が品質の向上を推進。 ■ベースセグメント 家族構成は活用可能なレベルまで予測 できるようになった。 ■離反の予兆 特定の販促の利用低下が予兆である ことを発見。 ■WEB広告 新聞広告に反応しない層に届く販促 手法を確立。 パーソナライズされた販促を適用し、 お客様へのアプローチの確度を高める。 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rig
Slide 28: 2027年2月期の計画
2027年2月期の計画 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 27
Slide 29: 2027年2月期 連結設備投資計画
2027年2月期 連結設備投資計画 ⚫ 新設店舗は下期2店舗。 ⚫ IT投資は、昨今のサイバー攻撃による業務影響を鑑み「ネットワーク・セキュリティ」の投 資を拡大。またデータドリブンな経営を実現するため、「情報集積基盤」の活用を推進。 ⚫ 連結子会社の設備投資増加は新規店舗投資等。 [単位：百万円] 2026/2 2027/2 実績 年間計画 連結 19,204 25,801 単体 16,684 22,562 新設店舗 5,154 5,743 既存店舗 改装修繕 8,175 8,083 ＩＴ 2,631 4,200 その他 その他 724 4,536 連結子会社 2,520 3,239 ©20
Slide 30: 2027年2月期 新店・改装予定
2027年2月期 連結設備投資計画 ⚫ 2027年2月期新店予定 ⚫ 2027年2月期改装予定 ◆アルプラ・フーズマーケット富山掛尾（仮）（富山市） ◼ アル・プラザ醍醐（京都市） 2026年秋オープン予定 総投資額 845百万円 ◼ あどがわ店（滋賀県高島市） ◼ 丸善守山店（滋賀県守山市） ◼ フレンドマート志津東草津店（滋賀県草津市） ◼ フレンドマート高槻氷室店（大阪府高槻市） フォーマット導入、エリアシェア拡大、テナント導入 など17店舗程度を予定 ◆アルプラ・フーズマーケット高岡（仮）（富山県高岡市） 2026年冬オープン予定 総投資額 2,691百万円 北陸は人口減少の穏やかな主
Slide 31: 2027年2月期 通期業績予想
2027年2月期 通期業績予想 ⚫ 単体は、第5次中期経営計画で取り組んでいる「販売力向上」「生産性向 上」の成果により、増益を見込む。2026年2月期業績の課題をもとに、粗利 益率や費用のコントロールを推進する。 ⚫ 連結子会社は、存続会社計では増益を見込む。 [単位：百万円、％] 連結 単体 予想値 前期比 前期差 予想値 前期比 前期差 営業収益 478,000 104.8 21,989 448,000 106.1 25,748 営業利益 14,300 107.4 987 11,400 110.3 1,060 経常利益 15,200 104.1 594 15,100 124.1 2,93
Slide 32: 補足資料（資本コストや株価を意識した経営）
補足資料 （資本コストや株価を意識した 経営の実現に向けた対応について） ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 31
Slide 33: 第5次中期経営計画 2030年の定量目標
第5次中期経営計画 2030年の定量目標 営業収益(連結) 5,000億円以上 営業利益率(連結) 4.5%以上 ROE 8% 女性管理職比率 20%以上 CO2排出量(Scope1・2) 46%削減(2013年度比) 食品廃棄額 50%削減(2019年度比) 子育て世代ニーズ ドミナント戦略を 生産性改善も含む 対応による ベースとした コスト構造改革の 顧客支持の獲得 HOP経済圏の拡大 推進 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 32
Slide 34: 第5次中期経営計画（営業収益・営業利益率）
第5次中期経営計画（営業収益・営業利益率） 億円 ％ 営業収益 営業利益率 5,500 5.0 ①トップライン （営業収益）の向上 5,000 ・ドミナントエリア出店や改装 4.5 ・フォーマットの確立 ・客数の増加、子育て世代対応 ・衣料、住居関連の復活 4,500 4.0 4,000 3.5 ②利益性の改善 3,500 ・粗利益率のコントロール 3.0 ・商流の見直し、仕入値入改善 ・プロセスセンターの有効活用 ・費用の見直し 3,000 2.5 2023/2期 2024/2期 2025/2期 2026/2期 2031/2期 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All right
Slide 35: 第5次中期経営計画（ROE）
第5次中期経営計画（ROE） ⚫ PBRが長期にわたり1倍を下回っていることから、「資本コストや株価を意識した経営の実現」に向け、 より一層の企業価値向上に取り組んでまいります。 ⚫ 株式益利回りの考え方や中長期的に投資家の期待する株主資本コストの目安としてROE８.0％ の達成を目指します。 7 1 営業利益率（％） ROE（％） PBR（倍）右軸 6 0.9 5 0.8 4 0.7 3 0.6 2 0.5 2020/2 2021/2 2022/2 2023/2 2024/2 2025/2 2026/2 2020/2 2021/2 2022/2 2023/2 2024/2 2025/2 20
Slide 36: 現状分析・評価
現状分析・評価 2021/2 2022/2 2023/2 2024/2 2025/2 2026/2 営業収益（百万円） 439,326 439,740 415,675 425,424 444,898 456,010 営業利益（百万円） 14,037 15,362 11,279 13,257 13,360 13,313 経常利益（百万円） 15,053 16,952 13,069 14,482 14,639 14,605 親会社株主に帰属する 当期純利益（百万円） 9,724 10,647 7,516 6,784 10,727 9,409 営業利益率（％） 3.2 3.5 2.7 3.1 3.0
Slide 37: 現状分析・評価 低PBR要因
現状分析・評価 ⚫ 低PBR要因 ＲＯＥ：自己資本利益率（％） 当期純利益率（％） 抜本的収益改善が急務 8.0％ 2.4 2.4 分解 2.2 2.1 6.0 6.2 5.7 1.8 1.6 4.5％ 4.9 1.4 4.2 3.9 3.7 2020/2 2021/2 2022/2 2023/2 2024/2 2025/2 2026/2 資本コスト：4.5～8.0% 総資産回転率（％） 資産効率は安定的 2020/2 2021/2 2022/2 2023/2 2024/2 2025/2 2026/2 1.5 1.5 1.5 1.5 ＰＥＲ：株価収益率（％） 1.4 1.4 1.4 株価と業績
Slide 38: 方針・目標 PBRの改善
方針・目標 ⚫ 2030年の営業利益率4.5％以上・ROE8.0％の達成を目指して、中期経営計画において 「販売力の向上」「生産性向上」を進めてまいります ⚫ 株主還元強化を図り、自己株式取得による資本効率向上のほか、積極的なIR活動の実施 によりPBR1倍を目指してまいります • 資本コストを上回ることを意識した経営 ROEの改善 • 第5次中期経営計画の進捗による「販売力」 「生産性」の向上 など 各施策の徹底 • ROICを用いて収益性、成長性を評価 PBRの改善 × 将来リターン改善 • サステナビリティ取組み推進(ESG,人的資本) PERの改善 • IR活動の強化 • 株主還元方針
Slide 39: 課題と対応 ROE
課題と対応 ⚫ 利益率向上と資本政策によりROE8.0％を目指します 当期純利益率 総資産回転率 財務レバレッジ 1.4~2.4⇒3.2～ 1.4~1.5⇒1.4 1.7~1.9⇒1.8倍 ＝ ＝ ＝ 当期純利益↑↑ 売上高↑ 総資産↓ 販売力向上と生産 販売力向上 遊休地処分 ROE • 性改善 • 「価格競争力」 • • 適正在庫レベル維持 • 営業利益率4.5％ 「品質・味・品揃え」 • 戦略投資は借入金 3.7％～6.2％ 以上 ⇓ ÷ ÷ ÷ 8.0％ 売上高↑ 総資産↓ 自己資本↓ • 販売力向上 • 遊休地処分 • 配当性向30％以上 「価格競争力」 • 適正在庫レベル維持 •
Slide 40: 課題と対応 ロードマップ
※新リース会計による影響は反映しておりません。 課題と対応 ロードマップ 2024/2 第5次中期経営計画 2027/3-2030/2 2031/2 2025/2 2026/2 2027/2 2028/2 2029/2 2030/2 トップラインの向上 事業ポートフォリオの実現 経営効率の向上 費用の最適化 ２ 営業利益 ０ 134億 133億 【2030年の定量目標】 純 133億 ３ ０ 営業収益5,000億円以上 利 営業利益率4.5％以上 益 年 定 ・フォーマット確立による個店の強化 営業利益率 純利益※ 量 107億 95億 ・商流の見直し、値入改善、粗利益コントロール 68億 目
Slide 41: 投資家との対話
投資家との対話 ⚫ 投資者との対話内容は取締役会へフィードバック ⚫ 「【機関投資家からのコンタクトを希望】する企業の明示」を 実施 ⚫ 2027年2月期は、個人投資家向け会社説明会の拡充を 検討 ⚫ スモールミーティング・1on1ミーティングは、前期の件数から 増加できるよう体制を整える 2024/2 2025/2 2026/2 決算説明会ラージミーティング 2 2 2 機関投資家 スモールミーティング 0 1 1 1on1ミーティング 16 33 42 個人投資家 会社説明会 0 1 7 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 40
Slide 42: 株主還元方針
株主還元方針 2021/2 2022/2 2023/2 2024/2 2025/2 2026/2 2027/2 当期純利益(百万円) 9,724 10,647 7,516 6,774 10,727 9,409 9,800 1株当り配当金(円) 38 42 42 42 63 66 66 配当性向(％) 20.5 20.7 29.3 32.5 30.1 34.9 33.3 ⚫ 2026年2月期は、配当性向30％以上を株主に還元および累進配当を維持することから、 中間配当33円、期末配当33円 年間66円とします。 ⚫ 2027年2月期は、配当性向30％以上を株主に還元および累進配当を維持することか
Slide 43: 補足資料（連結）
補足資料（連結） ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 42
Slide 44: 連結 営業概況 2026年2月期四半期推移
連結 営業概況 2026年2月期四半期推移 ⚫ 第1四半期は、小売業は前期閏年影響により0.8%の押下げも、戦略的な価格設定により 客数増加。青果相場の押上げと、米相場高騰が継続し、客単価上昇。 ⚫ 第2四半期は、単体の堅調な推移による増収増益と、連結子会社の外食事業が、販促 キャンペーンによる押上げや気温影響により好調に推移。 ⚫ 第3四半期は、売上面では引き続き堅調であった。大型改装があったために減益ではあるが 改装店舗は好調に推移。 ⚫ 第4四半期は、収益認識に関する売上取消約24億円が発生し、前期比は低い推移。 クリスマス商戦は苦戦も年末年始は好調。 [単位：百万円、％] 第1四半期
Slide 45: 連結 2026年2月期 主要会社別業績 増減要因
連結 2026年2月期 主要会社別業績 増減要因 [単位：百万円、％] 営業収益 経常利益 増減要因 実績 前期差 実績 前期差 前期差要因：エール△3,467百万円、丸善△2,756 連結子会社計 89,709 94.8 3,240 89.0 百万円、ユーイング△792百万円 ベストーネ 15,409 107.7 962 115.4 単体食品の堅調な推移による受注増にともない増収 ファイブスター 12,277 108.3 310 201.9 主力ココス事業堅調に推移し、PISOLA予定並に進捗 ナショナルメンテナンス 10,408 99.5 574 81.8 能登半島震災対応が漸減 シー・オ
Slide 46: 連結 2026年2月期 販売管理費
連結 2026年2月期 販売管理費 ⚫ 人件費は、単体＋3,041（うち新店＋1,706）。 ⚫ 「その他」増加要因は、キャッシュレス化が進む支払い手数料の増加など。 [単位：百万円、％] 2025/2 2026/2 実績 実績 前期比 前期差 販売管理費 147,893 152,664 103.2 4,770 広告宣伝費 3,200 3,085 96.4 △115 販売促進費 1,089 1,542 141.7 453 人件費 75,130 77,440 103.1 2,309 賃借料 13,467 13,694 101.7 226 減価償却費 13,170 13,824 105.0 653
Slide 47: 連結 キャッシュフロー計算書
連結 キャッシュフロー計算書 45,000 [単位：百万円] 35,000 25,000 △16,473 ＋17,784 設備投資関係 △3,716 税引等調整前純利益 △17,481 ＋13,684 その他 △5,129 非資金性損益 ＋1,007 有利子負債関連 15,000 ＋15,098 22,881 営業活動に係る ＋917 19,165 その他 債権債務増減 △6,047 △7,150 法人税及び利息受払 △3,847 5,000 2025/2 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ 2026/2 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 46
Slide 48: 連結 経営指標
連結 経営指標 ⚫ 戦略的な価格設定を継続等により営業収益は増加する一方、粗利益に比べ販売管理費が増加し、 各利益率は低下した。 2025/2 2026/2 営業収益営業利益率 3.0％ 2.9% 営業収益経常利益率 3.3％ 3.2% 自己資本利益率（ROE） 5.7％ 4.9% 総資産経常利益率（ROA） 4.7％ 4.7% 一株当たり純利益（EPS） 209.08円 189.29円 一株当たり純資産（BPS） 3,764.48円 3,959.03円 自己資本比率 61.7％ 62.5% ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 47
Slide 49: 補足資料（単体）
補足資料（単体） ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 48
Slide 50: 単体 営業概況 2026年2月期四半期推移
単体 営業概況 2026年2月期四半期推移 ⚫ 第1四半期 既存店売上高前期比102.9%。前期閏年影響による約0.8%押下げも、堅 調な食品業績が牽引。販売管理費は当初予定通り運用でき営業利益・経常利益増益。 ⚫ 第2四半期は、既存店売上高前期比103.3％。外出を控えるほどの猛暑の中、客数は前 期を上回り、食品が好調に推移。販売管理費も1Q同様にほぼ予定通りで運用できた。 ⚫ 第3四半期は、既存店売上高前期比103.1%。引き続き食品好調に推移。新設2店舗と 大型改装に伴い営業減益であるが、改装後は順調に推移。 ⚫ 第4四半期は、既存店売上高前期比101.9％。冷え込み遅れと1月下旬から2
Slide 51: 単体 売上高 増減要因
単体 売上高 増減要因 ⚫ 「新店」は、2025年2月期5店舗、丸善編入6店舗、2026年2月期5店舗、エール編入2店舗 ⚫ 「閉店」は、2025年2月期3店舗、2026年2月期1店舗、外部ショップ2店舗 400,000 [単位：百万円] 食品 その他 新店 395,000 ＋11,217 ＋500 ＋13,534 390,000 385,000 380,000 ＋16,890 375,000 住居関連品 衣料品 閉店 他 370,000 △297 △1,304 △4,188 △2,571 365,000 360,000 372,640 389,531 355,000 既存店前年比102.7％
Slide 52: 単体 地域別売上高既存店前期比
※管理会計数値を使用しております。 単体 地域別売上高既存店前期比 ※管理会計ではエールの実績を既存店として扱っております。[単位：百万円、％] 2025/2 2026/2 店舗数 実績 店舗数 実績 前期比 既存店前期比 売上高 計 166 397,739 170 413,673 104.0 102.7 滋賀県 80 162,934 84 170,317 104.5 101.6 京阪神計 44 138,026 44 140,663 101.9 103.7 京都府 19 65,446 19 65,557 100.2 102.1 大阪府 22 60,286 22 62,314 103.4 105
Slide 53: 補足資料 業績予想
補足資料 業績予想 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 52
Slide 54: 単体 2027年2月期 既存店 売上高目標前期比
単体 2027年2月期 既存店 売上高目標前期比 ⚫ 第5次中期経営計画の進捗により高い売上高伸びを設定 ⚫ 上期8店舗程度、下期9店舗程度と計画的な改装実施により既存店の押上げ [単位：％] 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 四半期 103.5 103.9 104.2 103.6 半期 103.7 103.9 3Q累計 103.9 - 年間 103.8 ©2026 HEIWADO CO.,LTD. All rights reserved 53
Slide 55: 2027年2月期 上期 業績予想
2027年2月期 上期 業績予想 ⚫ 8店舗程度の既存店改装を予定 ⚫ 電力費は、決算説明会時点の水準が継続すると仮定し予算化 [単位：百万円、％] 連結 単体 予想値 前期比 前期差 予想値 前期比 前期差 営業収益 234,000 104.7 10,461 219,000 106.9 14,073 営業利益 6,900 101.0 66 5,300 101.7 88 経常利益 7,200 95.8 △313 8,600 132.3 2,099 親会社株主に帰属する 四半期純利益/四半期純利益 5,000 102.0 96 6,600 141.3 1,928 ©2026 HEIWADO CO
Slide 56: 単体 2026年3月度商品別売上高
単体 2026年3月度商品別売上高 ⚫ 店計：既存店前期比客数101.4％、客単価100.9％、買上点数98.1％、単価102.9％ ⚫ 曜日回りの影響はなし。既存店前期比は102.3%と前年クリアも予定は未達 ⚫ 衣料品、住居関連品はHOP会員様の特別招待会を4日間実施（前年5日間開催） ⚫ 降雨の日が多く、寒の戻りもあり、衣料中心に販売伸び悩む [単位：百万円、％] 2025/3 2026/3 実績 構成比 実績 構成比 前期比 既存店前期比 合計 31,163 100.0 32,415 100.0 104.0 102.3 食料品 25,065 80.4 26,214 80.9 104.6
Slide 57: IRに関するお問い合わせ・注意事項
• IRに関するお問い合わせ（受付：4月3日15時まで） 株式会社平和堂 経営企画部 E-mail：kessan-hato@heiwado.co.jp ※受付は日本語のみとなります。 ・ 決算に関する資料や情報は以下に開示しております。 平和堂ホームページ（コーポレートサイト） …説明資料（和文・英文）、決算短信（和文・英文）、概況（英文併記） ログミーファイナンス…決算説明書き起こし 大和IR…説明動画、資料（和文・英文） 注意事項 • 本資料は情報の提供を目的とし、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点で入手 可能な信頼できる情報に基づいて
Slide 58: HEIWADO
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