Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2016 Earnings Presentation

47 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Mar 16, 2016

  1. Slide 1: Ichigo Hotel 2016年1月期（第1期）決算説明資料

    いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2016年1月期（第1期）決算説明資料 March 16, 2016 いちごホテルリート投資法人(3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご不動産投資顧問株式会社 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reser

  2. Slide 2: © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation

    © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  3. Slide 3: © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation

    © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  4. Slide 4: 安心の創造、誠実な経営。

    安心の創造、誠実な経営。 © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  5. Slide 5: 目次

    目次  いちごホテルリート投資法人の新規上場  オファリング概要  いちごホテルリートの特徴  上場時運用資産ポートフォリオ  ポートフォリオ構築方針  2016年1月期（第1期）の決算概要  決算概要  ホテル別運営指標  ホテル運営実績  （参考）ホテル運営実績（年間ベース）  財務ハイライト  今後の成長戦略  成長戦略ロードマップ  外部成長戦略  内部成長戦略  分配金予想の修正  個別物件の概要 Appendix © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel

  6. Slide 6: いちごホテルリート投資法人の新規上場

    いちごホテルリート投資法人の新規上場 © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 6

  7. Slide 7: オファリング概要

    オファリング概要  IPOの概要 オファリング形態 国内募集 証券コード 3463 国内一般募集：129,000口 募集口数 オーバーアロットメントによる売出し：6,500口 合計：135,500口 発行価格 106,000円／口 オファリング総額 14,363百万円 上場日 2015年11月30日  メディアによる報道 いちごホテルリート投資法人、物件再生ノウハウ生かし内外成長目指す （前略） 発行体は、スポンサーであるいちごグループホールディングス（2337）によって7月に 設立されたホテル特化型リートである。円安による訪日外国人数の増加などを追い風 にホテル業界が盛り上がる中での本案

  8. Slide 8: いちごホテルリートの特徴

    いちごホテルリートの特徴  いちごグループの強みを活用した成長戦略の実現  いちごグループがこれまで培ってきた不動産再生のノウハウや強力な運用体制を活用し、効果的かつ 戦略的なCAPEXの実施を通じて収益力の向上を図る  ホテル用不動産等における外部成長ポテンシャルを背景に、いちごグループの強力なソーシング力を 最大限に活用しながら、積極的な外部成長を目指す  安定性と成長性を追求するポートフォリオの構築  昨今のインバウンド旅行者の増加に着目し、ホテルマーケットの変遷をとらえたホテル用不動産等へ重点 投資を行う  上場当初は成長性を追求しながらも、需要の安定性、景気下降局面におけ

  9. Slide 9: 上場時運用資産ポートフォリオ：大都市圏に分散

    上場時運用資産ポートフォリオ：大都市圏に分散 資産規模 物件数 鑑定評価額合計 204.1億円 9物件 206.8億円 平均鑑定NOI利回り 総客室数 平均償却後NOI利回り 5.9% 1,257室 5.0% ネストホテル札幌駅前 ■ 地域分散（取得価格ベース） スマイルホテル京都四条 ホテル ビスタプレミオ京都 九州 7% 北海道 18% 近畿 55% 東海 20% ホテルサーブ神戸アスタ ネストホテル札幌大通 ■ 業態分散（取得価格ベース） コンフォートホテル浜松 宿泊主体・ 特化型 100% ヴァリエホテル天神 ホテルウィング チサンイン大阪ほんまち インターナショナル名古屋 © 201

  10. Slide 10: ポートフォリオ構築方針

    ポートフォリオ構築方針 （宿泊主体・特化型ホテルに優先投資） 上場当初は「宿泊主体・特化型ホテル」に優先的に投資 成長性 フルサービスホテル ■ 駅前・空港・観光地・ビジネス街・繁華街等の集客エリア、大都市圏、 リゾートホテル 政令指定都市、県庁所在地等の都市及び市街地近郊に位置し、宿泊 ■ 観光地、景勝地、レジャー施設近隣に位置し、 施設に加え、レストランなどの料飲施設・設備、宴会・会議場等の付帯 比較的ゆとりのある宿泊施設とレストラン、 施設を備えており、フルラインのサービスを提供するホテル 宴会場、会議場、スポーツ施設などより多様 な付帯施設・設備を有するホテル 宿泊主体･特化型ホテル

  11. Slide 11: 2016年1月期（第1期）の決算概要

    2016年1月期（第1期）の決算概要 © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 11

  12. Slide 12: 2016年1月期決算の概要

    2016年1月期決算の概要  2016年1月期の一口当たり分配金は471円（当初予想比 +229円）  変動賃料の増加ならびに費用の減少が寄与 （単位：百万円） 2016年1月期 予想値 項目 予想比 差異 実績 （2015年11月発表） 営業収益 197 178 +19 ・ホテル変動賃料の増加：+16百万円 ホテル変動賃料 66 49 +16 ホテル固定賃料 119 116 +3 その他 11 13 ▲2 営業利益 102 74 +28 ・営業費用の減少：▲15百万円 経常利益 66 34 +32 ・営業外費用の減少：▲3百万円 当期純利益 65 33 +32 一口当たり分配金 471円

  13. Slide 13: ホテル別運営指標

    ホテル別運営指標 第1期（2015年12月～2016年1月）のRevPARは6,240円 第1期（2015年12月～2016年1月）実績 物件 客室数 物件名称 所在地 取得年月 稼働率 ADR RevPAR 売上高 番号 （室） （%） （円） （円） （百万円） 001 スマイルホテル京都四条 京都府京都市 138 2015年11月 100.1 8,254 8,261 75 002 ホテルビスタプレミオ京都 京都府京都市 84 2015年11月 82.7 11,535 9,540 53 ホテルウィング 003 愛知県名古屋市 220 2015年11月 90.4 5,542 5,012 78

  14. Slide 14: ホテル運営実績：第1期

    ホテル運営実績：第1期（2015年12月～2016年1月） ADR、RevPARともに前年同時期比上昇 ポートフォリオ全体 変動賃料主要7ホテル 2015年1月 2016年1月 対前年比 2015年1月 2016年1月 対前年比 客室稼働率 89.3% 86.9% ▲2.4% 92.7% 90.9% ▲1.8% ADR（円） 6,431 7,184 +11.7% 6,408 7,571 +18.1% RevPAR（円） 5,744 6,240 +8.6% 5,937 6,881 +15.9%  ポートフォリオ全体の運営実績 （円）  期間中変動賃料が発生した7物件の運営実績 （円） 100

  15. Slide 15: 参考：ホテル運営実績（年間ベース）

    参考 ： ホテル運営実績：対前年比（年間ベース） 年間ベースのADR、RevPARにおいても上昇は顕著 ポートフォリオ全体 変動賃料主要7ホテル 2015年1月 2016年1月 対前年比 2015年1月 2016年1月 対前年比 客室稼働率 90.4% 91.7% +1.3% 93.7% 94.3% +0.7% ADR（円） 6,980 8,235 +18.0% 7,094 8,739 +23.2% RevPAR（円） 6,310 7,549 +19.6% 6,646 8,244 +24.0%  ポートフォリオ全体の運営実績 （円）  期間中変動賃料が発生した7物件の運営実績 （円） 10

  16. Slide 16: 財務ハイライト

    財務ハイライト  有利子負債の状況  金融機関別借入残高の状況 IPO時点 りそな銀行 2016年 1月 31日 10% （2015年11月30日） 借入金残高 8,500百万円 8,500百万円 新生銀行 15% 三井住友銀行 40% 長期借入比率 100.0% 100.0% 固定金利比率 61.8% 61.8% 借入平均利率 0.96% 0.96% みずほ銀行 35% 平均残存年数 4.2年 4.2年 LTV 38.0% 36.8% ※LTVは以下の計算式により算出されます。  返済期限の分散状況 LTV=(借入金額+投資法人債残高)/総資産額 （百万円） 6,000 5,250 5

  17. Slide 17: 今後の成長戦略

    今後の成長戦略 © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 成長戦略ロードマップ

    成長戦略ロードマップ 【中期的目標】 ステージⅠ ステージ Ⅱ 資産規模 2,000億円 外部成長／内部成長／強固な財務基盤を通じ、分配金の安定成長を図る • スポンサーサポートを最大限活用し、資産規模1,000億円の早期実現 • 安定性と成長性を追求できる、分散の効いたポートフォリオの構築 外 部 • 宿泊主体・特化型ホテルに優先的に投資 • 好立地の宿泊主体・特化型ホテルに加え、フルサービスホテル／ 成 • コンバージョン案件、サービスアパートメント等の宿泊施設取得 リゾートホテル等の取得 長 • SPCへの出資等による資産取得への取組 • 既存ホテルの再生に加え、新築ホテルの取得による規

  19. Slide 19: 外部成長戦略：スポンサーとの連携による資産規模の早期拡大

    外部成長戦略：スポンサーとの連携による資産規模の早期拡大  スポンサーがすでに保有、または取得確度の高い物件：計21物件  主な物件所在地： 東京、神奈川、大阪、沖縄、福岡、熊本等の主要都市  ウェアハウジング機能の活用  既存施設のスポンサー保有期間における再生  コンバージョン案件による取得対象物件の拡大  開発案件への参入による新築ホテルの取得 ■ 現在スポンサーが保有するホテル物件例 © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation

  20. Slide 20: 外部成長戦略：スポンサーによるバリューアップ事例

    外部成長戦略：スポンサーによるバリューアップ事例  ホテルフロアの増床による収益向上  ホテルおよび店舗が入居するビルの店舗部分1フロアをホテルに変更し客室21室を増加  ホテルオペレーターへの賃貸部分を増床し、変動賃料を導入 （改装前） （ 改装後） 店舗フロア ホテルフロント ホテル朝食会場 ホテル客室  リブランド、オペレーター変更による改善プラン  既存ホテルをリブランド前提で取得し、オペレーターとの協働で取得直後から改善策を実施 取得前 取得後 改善点 ホテル所有と運営が一体 変動賃料を導入した賃貸借契約 所有と運営を分離し、双方にメリットのある賃貸借契約の導入 ホテル経営

  21. Slide 21: 内部成長戦略：戦略的なCAPEXの実施（ヴァリエホテル天神）

    内部成長戦略：戦略的なCAPEXの実施（ヴァリエホテル天神） 1階に朝食カフェレストランとラウンジスペースを新設  2016年2月より朝食提供を開始  客室以外でも寛げる空間として、ラウンジスペースを 常時開放  ホテルの付加価値と顧客満足度の向上を企図  2015年の客室改装に加え、ホテル内施設をさらに充実  客室改装後8ヶ月間の実績（対前年同月比） ADR： 8,666円 （+2,080円、 +31.6%） RevPAR： 7,808円 （+1,777円、 +29.5%） 客室売上： 147百万円 （+33百万円、 +29.5%） レストラン： ブッフェスタイルの24席  客室

  22. Slide 22: 内部成長戦略：第2期以降のCAPEX計画

    内部成長戦略：第2期以降のCAPEX計画 効果的かつ戦略的なCAPEXの実施  レジャー需要のさらなる取り込みを図る  高稼働が継続するホテルの客室改装を行い、顧客満足度を高めADR向上による増収を図る  年間稼働率が90％を超えるホテルは非収益スペースの客室化を計画 ■ 2016年中に予定している戦略的投資 完了時期 対象ホテル 工事の内容 目的 （予定） ツインルーム（12室）の客室改装および 経年劣化解消 2016年4月 ネストホテル札幌大通 トリプルルーム化 レジャー需要の更なる取り込みによるADR向上、増収 2016年7月 ネストホテル札幌大通 倉庫の客室化による客室の増室 非

  23. Slide 23: 分配金予想の修正：1口当たり分配金（DPU）の上昇

    分配金予想の修正： 1口当たり分配金（DPU）の上昇 （単位：百万円） 2016年1月期 2016年7月期 2017年1月期 項目 修正予想 当初予想 修正予想 当初予想 差異詳細 当初予想 実績 （2016/3/16） （2015/11/30） 増減額 増減率 （2016/3/16） （2015/11/30） 増減額 増減率 営業収益 178 197 730 701 +28 +3.9% 755 687 +68 +9.8% ホテル変動賃料 - 66 308 290 +17 +5.8% 325 268 +56 +20.8% ・ホテル収益の向上に伴う変動賃料増加 ホテル固定賃料 - 119 387

  24. Slide 24: 分配金予想の修正：1口当たり分配金（DPU）の上昇

    分配金予想の修正： 1口当たり分配金（DPU）の上昇 1口当たり分配金予想額は年間ベースで +495円（+10.8％）に上方修正 10.8% UP 5.0% UP 16.8% UP 5,061円 4,566円 2,455円 2,606円 2,336円 2,230円 当初予想 修正予想 当初予想 修正予想 当初予想 修正予想 第2期 ： 2016年7月期 第3期 ： 2017年1月期 年間ベース（第2期、第3期合算） © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corpo

  25. Slide 25: 個別物件の概要

    個別物件の概要 © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 25

  26. Slide 26: スマイルホテル京都四条

    スマイルホテル京都四条 所在地 京都府京都市 ホテ ルタイプ 宿泊主体・特化型 総客室数 138室 賃貸可能面積 4,891.84㎡ 構造・ 階数 SRC・S造地下1階付10階建 賃料形態 固定＋変動賃料 取得価格 4,480百万円 期末評価額 4,580百万円 キャッ プレート 5.1% 第1期運営実績 稼働率 100.1% ADR 8,254円 RevPAR 8,261円 売上高 75百万円  立地特性等  年間運営実績 （2015年2月～2016年1月） 客室稼働率(左軸、%) ADR (右軸、円) RevPAR (右軸、円)  京都市営地下鉄烏丸線「四条」駅、阪急電鉄京都本線 1

  27. Slide 27: ホテルビスタプレミオ京都

    ホテルビスタプレミオ京都 所在地 京都府京都市 ホテ ルタイプ 宿泊主体・特化型 総客室数 84室 賃貸可能面積 3,867.66㎡ 構造・ 階数 S・RC造地下1階付6階建 賃料形態 固定＋変動賃料 取得価格 3,600百万円 期末評価額 3,730百万円 キャッ プレート 4.6% 第1期運営実績 稼働率 82.7% ADR 11,535円 RevPAR 9,540円 売上高 53百万円  立地特性等  年間運営実績 （2015年2月～2016年1月）  京都市営地下鉄東西線「京都市役所前」駅徒歩約5分、 客室稼働率(左軸、%) ADR (右軸、円) RevPAR (右軸、円) 阪急

  28. Slide 28: ホテルウィングインターナショナル名古屋

    ホテルウィングインターナショナル名古屋 所在地 愛知県名古屋市 ホテ ルタイプ 宿泊主体・特化型 総客室数 220室 賃貸可能面積 5,255.66㎡ 構造・ 階数 SRC・S造地下1階付11階建 賃料形態 固定＋変動賃料 取得価格 2,670百万円 期末評価額 2,760百万円 キャッ プレート 5.2% 第1期運営実績 稼働率 90.4% ADR 5,542円 RevPAR 5,012円 売上高 78百万円  立地特性等  年間運営実績 （2015年2月～2016年1月）  名古屋市営地下鉄桜通線・鶴舞線「丸の内」駅より 客室稼働率(左軸、%) ADR (右軸、円) RevPAR (

  29. Slide 29: ネストホテル札幌駅前

    ネストホテル札幌駅前 所在地 北海道札幌市 ホテ ルタイプ 宿泊主体・特化型 総客室数 162室 賃貸可能面積 5,734.93㎡ 構造・ 階数 SRC造地下1階付11階建 賃料形態 固定＋変動賃料 取得価格 2,160百万円 期末評価額 2,220百万円 キャッ プレート 5.7% 第1期運営実績 稼働率 89.4% ADR 6,178円 RevPAR 5,521円 売上高 80百万円  立地特性等  年間運営実績 （2015年2月～2016年1月）  札幌市営地下鉄南北線「さっぽろ」駅から徒歩約5分、 客室稼働率(左軸、%) ADR (右軸、円) RevPAR (右軸、円) 100

  30. Slide 30: チサンイン大阪ほんまち

    チサンイン大阪ほんまち 所在地 大阪府大阪市 ホテ ルタイプ 宿泊主体・特化型 総客室数 130室 賃貸可能面積 3,690.00㎡ 構造・ 階数 SRC造地下1階付10階建 賃料形態 固定＋変動賃料 取得価格 1,630百万円 期末評価額 1,720百万円 キャッ プレート 4.7% 第1期運営実績 稼働率 89.6% ADR 9,020円 RevPAR 8,079円 売上高 65百万円  立地特性等  年間運営実績 （2015年2月～2016年1月）  大阪市営地下鉄中央線「堺筋本町」駅徒歩約5分の 客室稼働率(左軸、%) ADR (右軸、円) RevPAR (右軸、円) 100 1

  31. Slide 31: コンフォートホテル浜松

    コンフォートホテル浜松 所在地 静岡県浜松市 ホテ ルタイプ 宿泊主体・特化型 総客室数 196室 賃貸可能面積 4,173.92㎡ 構造・ 階数 S造10階建 賃料形態 固定賃料 取得価格 1,550百万円 期末評価額 1,640百万円 キャッ プレート 5.8% 第1期運営実績 稼働率 ADR 賃借人より開示の同意を RevPAR 得られていないため、非開示 売上高  立地特性等  年間運営実績 （2015年2月～2016年1月）  JR東海道本線・東海道新幹線「浜松」駅の南方 客室稼働率(左軸、%) ADR (右軸、円) RevPAR (右軸、円) 徒歩約2分に位置。 100 12

  32. Slide 32: ホテルサーブ神戸アスタ

    ホテルサーブ神戸アスタ 所在地 兵庫県神戸市 ホテ ルタイプ 宿泊主体・特化型 総客室数 133室 賃貸可能面積 4,633.16㎡ 構造・ 階数 RC造地下1階付9階建 賃料形態 固定＋変動賃料 取得価格 1,490百万円 期末評価額 1,550百万円 キャッ プレート 5.4% 第1期運営実績 稼働率 ADR 賃借人より開示の同意を RevPAR 得られていないため、非開示 売上高  立地特性等  年間運営実績 （2015年2月～2016年1月）  JR神戸線（山陽本線）他「新長田」駅から徒歩約2分圏内  賃借人より開示の同意が得られていないため、非開示 に立地  2008年1月

  33. Slide 33: ネストホテル札幌大通

    ネストホテル札幌大通 所在地 北海道札幌市 ホテ ルタイプ 宿泊主体・特化型 総客室数 117室 賃貸可能面積 5,638.78㎡ 構造・ 階数 SRC・S造地下1階付15階建 賃料形態 固定＋変動賃料 取得価格 1,450百万円 期末評価額 1,490百万円 キャッ プレート 5.6% 第1期運営実績 稼働率 93.9% ADR 7,327円 RevPAR 6,879円 売上高 58百万円  立地特性等  年間運営実績 （2015年2月～2016年1月） 客室稼働率(左軸、%) ADR (右軸、円) RevPAR (右軸、円)  札幌市営地下鉄南北線「大通」駅徒歩約4分、札幌市の 10

  34. Slide 34: ヴァリエホテル天神

    ヴァリエホテル天神 所在地 福岡県福岡市 ホテ ルタイプ 宿泊主体・特化型 総客室数 77室 賃貸可能面積 1,910.94㎡ 構造・ 階数 RC造地上8階建 賃料形態 固定＋変動賃料 取得価格 1,380百万円 期末評価額 1,690百万円 キャッ プレート 4.9% 第1期運営実績 稼働率 85.4% ADR 8,998円 RevPAR 7,668円 売上高 39百万円  立地特性等  年間運営実績 （2015年2月～2016年1月）  福岡市営地下鉄空港線「天神」駅徒歩約6分、最寄りの 客室稼働率(左軸、%) ADR (右軸、円) RevPAR (右軸、円) 100 12,000

  35. Slide 35: Appendix

    Appendix © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 35

  36. Slide 36: 物件一覧

    物件一覧 2016年1月31日現在 期末帳簿 賃貸可能 2016年1月期末評価 物件 所在 ホテ ル 取得価格 稼働率 用途 物件名称 賃料形態 所在地 価格 面積 期末評価額 Cap rate 番号 地域 タイプ （ 百万円） (%) （ 百万円） (㎡) （ 百万円） (%) 宿泊主体・ 001 スマイルホテル京都四条 近畿 変動＋固定賃料 京都府京都市 4,480 4,524 4,891.84 100.0 4,580 5.1 特化型 宿泊主体・ 002 ホテルビスタプレミオ京都 近畿 変動＋固定賃料 京都府京都市 3,600 3,635 3,867.66 100.0 3,730 4.6

  37. Slide 37: 個別物件収支NOIは当初予想より9.4%上昇

    個別物件収支NOIは当初予想より9.4%上昇 （単位：千円） 物件番号 001 002 004 005 006 008 009 ポートフォリオ スマイ ル ホテルビスタ ネストホテル チサンイ ン コンフォート ネストホテル ヴァリエ ホテル その他 物件名・項目 合計 ホテル プレミオ京都 札幌駅前 大阪ほんまち ホテル浜松 札幌大通 天神 京都四条 ① 不動産運用 197,950 34,879 25,446 16,922 12,200 18,761 14,364 19,270 56,104 収益合計 固定賃料 119,616 7,292 25,416 7,089 12,200 18,761

  38. Slide 38: 賃料・運営関連データ

    賃料・運営関連データ  賃料収入割合 （収益額ベース） 収益項目 2016年1月期実績 比率 固定賃料収益 131,079千円 66.2% 各ホテルから支払われる固定賃料 119,616千円 60.4% その他（店舗に係る個別賃料） 11,463千円 5.8% 変動賃料収益 66,870千円 33.8% 合計 197,950千円 100.0%  ポートフォリオ全体の運営実績 （2015年2月～2016年1月） （%） 客室稼働率(左軸、%) ADR (右軸、円) RevPAR (右軸、円) （円） 100 10,000 90 8,000 80 6,000 70 4,000 60 2,000

  39. Slide 39: ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ①

    ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ① 国策の推進に加え、東京五輪開催決定等によりインバウンドは顕著に増加  インバウンド旅行者数  国内宿泊施設への延べ宿泊者数 （百万人） （百万人） 40 500 【日本の観光政策】 450 2003年 30 「ビジット・ジャパン 30 396 ・キャンペーン」開始 400 382 359 20 20 348 20 350 339 309 2007年 13 301 「観光立国推進基本法」 300 10 10 8 6 250 0 200 2008年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2020年 2030年 2008年 2009年

  40. Slide 40: ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ②

    ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ② 外国人訪問客数は日本以外でも増加、近年はアジアへの訪問が急増  欧米・アジア各国の訪問外国人数 （対数軸） 8.00 100.00 フランス 2013年の国別訪問人数 米国 フランス (8,473万人) 7.75 56.23 中国 米国 (6,977万人) イタリア 中国 (5,569万人) ドイツ 7.50 31.62 イタリア (4,770万人) 英国 タイ 香港 1,974万人 ドイツ (3,155万人) 訪 マレーシア 7.25 問 17.78 英国 (3,117万人) ギリシャ 人 日本 韓国 タイ (2,655万人) 数 （ シンガポール

  41. Slide 41: （ご参考）いちごホテルリートの強み

    （ご参考）いちごホテルリートの強み いちごグループの「不動産再生」機能、ならびに協働体制を最大限活用  いちごグループの事業モデル 「 再生」を軸とした強力な事業モデル いちごホテルリート ホ 不動産 いちご 不動産 （3463） テ ル 取得 取得 いちご オフ ィスリート 再生 外部 （8975） 売却 売却 そ インフ ラ ファンド の （検討中） 他 資産価値の向上  いちごグループの協働体制 本資産運用会社 いちご グループ ホテ ルリート本部 不動産本部 物件管理およびテナントリレーションに従事し、 管理物件数 9件 テナントとのダイレクトコミニュケーションを 効果的かつ戦略的

  42. Slide 42: （ご参考）物件選定における着目ポイント

    （ご参考）物件選定における着目ポイント 物件選定にあたっては、以下の5点に着目し、総合的に判断 Hard ホテル立地としての高い競争力 立地 十分な集客が見込める主な都市圏の駅前・空港・観光地・ビジネス街・繁華街等の集客エリア、景勝地、観光地、 レジャー施設等の近隣に所在 Hard ホテル用不動産等としての物件クオリティ 建物 宿泊設備およびその他必要な付帯設備が整っている点、改修によって利用可能な状態となり得る点を加味し、 ホテル用不動産等として競争力が高い設備を有しているかを総合的に判断 Hard いちごグループの実績、ノウハウを活用したバリューアップ余地 バリューアップ余地 効果的かつ戦

  43. Slide 43: 個別借入明細

    個別借入明細 （2016年1月31日現在） 2016年1月31日時点 借入金 借入先 借入残高 借入金利 借入日 返済期日 タームローン1 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行 3,250百 万 円 0.77091% 2015年11月30日 2018年11月30日 タームローン2 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行 5,250百 万 円 1.08000% 2015年11月30日 2020年11月30日 合計 8,500百 万 円 平均 0.96%  借入先分布状況  金利変動固定比率  借入返済期限の分布状況 （百万円） 6,000 5,250 りそな銀行 10%

  44. Slide 44: IPO後のパフォーマンス：東証REIT指数を大きくアウトパフォーム

    IPO後のパフォーマンス：東証REIT指数を大きくアウトパフォーム  上場日以降、IPO価格を上回って推移  東証REIT指数を大きくアウトパフォーム  上場日以降の投資口価格推移（2015年11月30日～2016年3月11日） 上場日 （2015年11月30日） の投資口価格 発行価格：106,000円 初値：104,100円 高値：112,000円 安値：103,800円 終値：109,200円 （単位：円） （単位：口） 150,000 30,000 145,000 25,000 140,000 135,000 20,000 130,000 125,000 15,000 120,0

  45. Slide 45: 投資主の状況

    投資主の状況 （2016年1月31日現在） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 順位 氏名又は名称 所有投資口数 比率 1 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（信託口） 25,089 18% 外国法人・ 個人・その他 個人 29,557口 29,798口 2 資産管理サービス信託銀行株式会社（証券投資信託口） 17,786 13% その他の 3 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） 11,474 8% 国内法人 15,189口 4 いちごグループホールディングス株式会社 （スポンサー） 6,500 5% 金融機関 63,956口 5 MSIP CLIENT SECURITIE

  46. Slide 46: 投資法人概要

    投資法人概要 （2016年1月31日現在） ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区内幸町一丁目1番1号 執行役員 宮下 修 保有物件数 9物件 ポートフォリオ規模 20,410百万円（取得価格ベース） 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご不動産投資顧問株式会社 代表執行役社長 織井 渉 © 2016 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporat

  47. Slide 47: いちごホテルリートIRデスク

     本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際 の業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — FY2016 Earnings Presentation on 6ix