Hanwa Co., Ltd. · TSE:8078

Hanwa — FY2020 Earnings Presentation

32 slides from Hanwa's earnings presentation, May 24, 2021

  1. Slide 1: 2020年度(2021年3月期) 決算説明会

    2020年度(2021年3月期) 決算説明会 2021年5月 阪和興業株式会社 Copyright© 2021 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved

  2. Slide 2: 連結経営成績

    連結経営成績 連結会計年度 2019年度 2020年度 増減額 増減率 (億円) (％) 売上高 19,074 17,455 ▲ 1,619 ▲8% +111100% 売上総利益 798 799 0 +0 0% +3% 販管費 524 506 ▲ 18 ▲3% 営業利益 273 292 +19 +7% 経常利益 ▲ 125 288 +414 ― 親会社株主に帰属する当期純利益 ▲ 136 196 +332 ― １株当たり当期純利益 ▲ 336.51円 482.74円 819.25円 ― ▸売上高 新型コロナウイルス感染症の影響により経済活動が抑制傾向にある中、鋼材等の需要が減少し上半 期を中心

  3. Slide 3: 業績推移

    業績推移 ▸売上高 下期 ‣親会社株主帰属純利益 下期 （億円） 20,746 上期 上期 196 20,000 19,074 200 173 17,911 17,455 139 88 128 15,000 10,696 100 73 9,614 9,541 9,444 85 65 68 51 10,000 0 5,000 10,049 ▲188 9,460 ▲ 100 8,369 8,010 0 ▲ 200 ▲ 136 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 ▸売上高 新型コロナウイルス感染症の影響により経済活動が抑制傾

  4. Slide 4: 時価会計・一過性損益の影響

    時価会計・一過性損益の影響 （億円） ▸経常利益288億円に対し、在庫評価やデリバティブなどの期末時価評価損益、外貨建債権債務の換算、 その他一過性の要素を除外すると、実力ベースでは315億円程度の経常利益と試算。 Copyright© 2021 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 3

  5. Slide 5: 事業セグメント別の状況

    事業セグメント別の状況 ▸売上高 2019年度 2020年度 （億円） 22,000 19,074 17,455 16,000 10,054 9,131 10,000 2,598 2,337 2,4102,048 4,000 788 795 1,017 1,004 2,104 1,830 850 878 -2,000 ▲ 748 ▲ 572 ▸セグメント利益（経常利益） 400 288 189 200 146 38 23 21 41 55 7 4 17 14 14 0 ▲1 ▲ 49 ▲ 55 -200 ▲ 125 -400 ▲ 305 鉄鋼 プライマリー リサイクル 食品 エネルギー・ 海外

  6. Slide 6: 連結財政状態

    連結財政状態 連結会計年度 2019年度 2020年度 増減額 増減率 (億円) (％) 総資産 7,984 8,245 +261 +3% +111100% 負債 6,323 6,327 +3 +0% +3% 有利子負債 3,311 3,016 ▲ 294 ▲9% ネットDER (※) 1.6倍 1.3倍 ▲0.3倍 ▲19% (1.3倍) （1.1倍） - - 純資産 1,660 1,918 +257 +16% 自己資本 1,636 1,892 +255 +16% 自己資本比率 (※) 20.5% 22.9% +2.4pt +12% (23.6%) (26.0%) - - １株当たり純資産

  7. Slide 7: 連結キャッシュ・フローの状況

    連結キャッシュ・フローの状況 連結会計年度 2019年度 2020年度 増減額 増減率 (億円) (％) 営業活動によるCF 742 190 ▲ 552 ▲74% 投資活動によるCF ▲ 241 ▲ 41 +199 ▲83% FCF 501 148 ▲ 353 ▲70% 財務活動によるCF ▲ 423 ▲ 342 +80 ▲19% 現金及び現金同等物期末残高 672 508 ▲ 163 ▲24% ▸営業活動によるCF 事業収入に加え、仕入債務の増加等により、190億円の収入。 ▸投資活動によるCF 有形固定資産や投資有価証券の取得などにより、41億円の支出。 ▸財務活動によるCF 社債の償還や

  8. Slide 8: 連結業績予想

    連結業績予想 通期業績（4-3月） 2020年度 2021年度 対当期 対当期 (億円) （実績） （予想） 増減額 増減率(％) 19,300 売上高※ 17,455 ― ― (22,000) 営業利益 292 360 +68 +23% 経常利益 288 0 325 0 +37 ▲ 0 +13% 親会社株主に帰属する当期純利益 196 226 +30 +15% *2022年３月期の期首より「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を適用するため、上記の連結業績予想 は当該会計基準等を適用した後の金額となっており、売上高については増減額・増減率を記載しておりません。 *（）内の金額

  9. Slide 9: 事業セグメント別予想

    事業セグメント別予想 ▸売上高 2020年度 2021年度（予想） （億円） 22,000 19,300 17,455 16,000 9,131 8,860 10,000 2,310 3,480 2,337 1,080 2,048 4,000 1,860 795 980 1,004 1,830 878 950 -2,000 ▲ 572▲ 220 ▸セグメント利益（経常利益） 400 325 288 216 189 200 38 40 55 56 7 22 21 27 17 21 14 10 0 ▲ 55 ▲ 67 ▲ 200 鉄鋼 プライマリー リサイクル 食品 エネルギー・ 海外 その他 調

  10. Slide 10: 株主還元方針

    株主還元方針 中間配当 期末配当 連結配当性向 【配当推移】 50 150 150 連 （44） 40 結 配 120 75 100 配 当 30 当 （ ） 額 90 25 性 60 （ ） 円 向 60 （予定） 20 60 ％ 30 30 75 75 10 30 (12.0) (11.0) （赤字配当） 30 30 0 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度（予） ▸中期経営計画（2020年度－2022年度）においては、2022年度末に株主資本2,000億円以上の積み上げ を目標として掲げ、長期的な成長に向けた土台作りと財務基盤の強化を一層進めてまいります。株主還元に

  11. Slide 11: 鉄鋼事業セグメントの状況

    鉄鋼事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸売上高・セグメント利益 2019年度 2020年度 増減率 鋼材需要の減少により取扱数量が減少 (億円) (％) した一方、鋼材価格が上昇傾向にある 売上高 10,054 9,131 ▲9% なかで利幅を拡げた他、販売経費の減 セグメント利益 146 189 +29% 少等が利益を押し上げ、減収増益。 ‣売上高 下期 （億円） ‣取扱量推移（※） 条鋼 鋼板 鉄鋼原料 その他 （単位：万トン） 12,000 上期 ※連結取扱量は当社及び連結子会社の 1,400 単純合算（鉄鋼事業セグメントに限る）による。 10,479 全ての事業セグメントでの鉄鋼総取

  12. Slide 12: プライマリー原料事業セグメントの状況

    プライマリー原料事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸売上高・セグメント利益 2019年度 2020年度 増減率 鉄鋼・非鉄金属メーカーの上期の操業低 (億円) (％) 下により取扱数量が減少した一方、 売上高 2,598 2,337 ▲10% Samancorの一過性の損失が当期には発 生せず、支払利息も低減したことから、減 セグメント利益 ▲ 305 38 ― 収増益。 ‣売上高 下期 （億円） ‣取扱量推移（単体）（※） （単位：千トン） 3,500 上期 3,038 2,500 ニッケル ステンレス母材 クロム マンガン シリコン 貴金属屑 3,000 その他 2,598 2,000

  13. Slide 13: リサイクル原料事業セグメントの状況

    リサイクル原料事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸売上高・セグメント利益 2019年度 2020年度 増減率 銅などのスクラップ価格が上昇傾向に (億円) (％) あり売上高を押し上げた一方、ベースメ 売上高 788 795 +1% タルの価格上昇に伴い、棚卸資産の価 セグメント利益 23 7 ▲67% 格変動リスクをヘッジするデリバティブ 取引残高で評価損失が生じ、増収減 ‣売上高 下期 （億円） 益。 上期 ‣取扱量推移（単体）（※） （単位：千トン） 788 799 788 795 ステンレス屑 アルミ 銅 鉛 その他 800 300 250 242 250 221 600 385 3

  14. Slide 14: 食品事業セグメントの状況

    食品事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸売上高・セグメント利益 2019年度 2020年度 増減率 商品価格は前期比で低水準であったも (億円) (％) のの、アメリカ販売子会社の採算改善 売上高 1,017 1,004 ▲1% や、国内連結子会社の増加、たな卸資 セグメント利益 ▲1 21 ― 産評価損の減少により、減収増益。 ‣売上高 下期 （億円） ‣取扱量推移（単体）（※） （単位：千トン） 1,200 上期 エビ カニ サケ サバ･アジ シシャモ 140 タコ 底魚 鶏肉 その他 994 1,013 1,017 1,004 122 1,000 120 11 112 110 110

  15. Slide 15: エネルギー・生活資材事業セグメントの状況

    エネルギー・生活資材事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸売上高・セグメント利益 2019年度 2020年度 増減率 石油製品の価格が上昇基調にあった (億円) (％) 他、内外価格差が拡大し利幅を確保。 売上高 2,104 1,830 ▲13% 加えてPKS（パーム椰子殻）の販売や生 セグメント利益 41 55 +33% 活雑貨類の取扱いも伸び増益。 ‣売上高 下期 ‣取扱量推移（単体）（※） （億円） （単位：千トン） 3,000 上期 舶用石油 重油 軽油 灯油 4,000 ガソリン PKS 化成品 その他 3,377 3,481 2,442 2,500 2,406 3,102 210

  16. Slide 16: 海外販売子会社セグメントの状況

    海外販売子会社セグメントの状況 連結会計年度 ▸売上高・セグメント利益 2019年度 2020年度 増減率 インドネシアで鋼材価格が上昇基調の (億円) (％) 中利幅を拡げた他、タイでの非鉄金属 売上高 2,410 2,048 ▲15% 取引の採算改善等も加わり増益。 セグメント利益 4 17 +268% ‣売上高 ‣ 拠点別売上高比率 （億円） 3,500 下期 3,147 上期 ASEAN 中国・台湾 北米 100% 3,000 90% 17% 20% 18% 22% 2,410 2,500 80% 9% 2,216 8% 10% 1,641 2,048 14% 70% 2,000 1,

  17. Slide 17: その他の事業セグメントの状況

    その他の事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸売上高・セグメント利益 2019年度 2020年度 増減率 木材事業では住宅メーカー向けなどで (億円) (％) 販売先や取扱い品目を拡大した他、機 売上高 850 878 +3% 械事業ではレジャー施設分野及び産業 セグメント利益 14 14 +4% 機械分野で利益率の高い完成工事高 の計上が収益を押し上げ、増収増益。 ‣売上高 （億円） 下期 878 ‣木材事業/商材別売上高比率 850 上期 825 住宅資材 原木 合板 製材 800 765 100% 90% 406 474 600 432 80% 39% 396 49% 70% 60% 7

  18. Slide 18: 中期経営計画の進捗状況

    中期経営計画の進捗状況 定量指標の推移 2019年度 2020年度 2022年度 達成率 （通期実績） （通期実績） （目標） 進捗率 21,000 売上高（億円）※ 19,074 17,455 - (18,500) 経常利益（億円） ▲ 125 288 300 96% 株主資本（億円） 1,613 1,797 2,000 90% 1.6倍 1.3倍 1.3倍 ネットDER※ - (1.3倍) (1.1倍) (累計） 投資総額（億円） 195 150 30% 500 連結鉄鋼取扱重量 合計 1,251万ｔ 1,231万ｔ 1,500万ｔ 82% （鉄鋼セグメント） 1,066万ｔ 1,014万

  19. Slide 19: グループ会社の収益状況

    グループ会社の収益状況 【セグメント別 グループ会社(子会社)の経常損益推移】 連結会計年度 2019年度 2020年度 増減額 (億円) 〈連結・持分法〉 〈非連結〉 〈連結・持分法〉 〈非連結〉 〈連結・持分法〉 〈非連結〉 鉄鋼 15.4 ▲ 0.1 23.2 6.0 ＋7.8 ＋6.1 プライマリー原料 ▲ 1.5 - ▲ 0.0 0.1 - ＋1.4 - リサイクル原料 9.1 0.0 ▲ 0.3 9.1 0.0 ▲ 1.2 ＋0.0 ▲ 0.9 ＋0.0 食品 ▲ 3.9 - 7.8 - ＋11.7 - エネルギー・生活資材 11.7 0.2 13.4 0.3 ＋1.7 ＋0.1

  20. Slide 20: 事業投資の状況

    事業投資の状況 【当期の主な事業投資実績】 総額 主要な投資内容 (億円) ・国内外子会社での加工設備の増強 鉄鋼 43億円 ・M&Aによる子会社化 リサイクル原料 11億円 ・海外子会社における設備投資等 エネルギー・生活物資 1億円 ・国内子会社における設備投資等 海外販売子会社 53億円 ・鉄鋼関連を中心とした事業投資等 その他 3億円 ・アミューズメント施設の増設等 全社 36億円 ・新基幹システム構築、社宅関連費用等 合 計 150億円 ▸将来の利益積み増しのため、約150億円の事業投資を推進。 Copyright© 2021 Hanwa Co., Ltd. All Rights R

  21. Slide 21: 投資の収益化

    投資の収益化 戦略的投資からの確実な収益の獲得  WATERBERG JV（白金族製造） ― 2024年稼働予定  BACANORA LITHIUM（炭酸Li製造） ― 2023年稼働予定。1.8万t/年生産  QMB NEW ENERGY（CATL GROUP、青山実業等との合弁） （二次電池向けNi、Co化合物等製造） ― 2022年稼働予定。Ni年5万t、Co年0.4万t  PT.BIOMASA JAYA（木質ペレット工場） ― 2022年～第1工場稼働予定（現在建設中）。15万t/年生産 ― 2026年～第2、第3工場稼働予定。  徳信鋼鉄（高炉一貫普通鋼製造）― 350万t

  22. Slide 22: ユーザーのために・ユーザーとともに

    ユーザーのために・ユーザーとともに 阪和興業株式会社 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリス クや不確実性が含まれています。そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果と なる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright© 2021 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 21

  23. Slide 23: （参考資料）

    （参 考 資 料） Copyright© 2021 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 22

  24. Slide 24: 鉄鋼主原料の動向

    鉄鋼主原料の動向 【主原料価格の推移】 (US$/t FOB) 鉄鉱石スポット価格 原料炭スポット価格 250 鉄鉱石四半期契約価格 原料炭四半期契約価格 200 150 100 50 0 鉄鉱石…中国ではインフラ整備等による好調な内需を背景に鉄鋼製品価格の上昇が続いており、鉄 鋼メーカーの生産意欲も旺盛である中、鉄鉱石価格の高騰が続いている。 原料炭…中国と豪州との政治的な対立を背景に、中国による豪州原料炭の輸入制限が続いており、 市況は低位横ばいで推移。 Copyright© 2021 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 23

  25. Slide 25: 中国鉄鋼市場の動向

    中国鉄鋼市場の動向 【鉄鋼需給と鋼材市況の推移】 10,000 粗鋼生産 流通在庫 6,000 異形棒鋼価格 ホットコイル価格 9,000 8,000 5,000 粗鋼生産、流通在庫 万(ｔ ) 7,000 6,000 市況 元( 5,000 4,000 4,000 /t) 3,000 3,000 2,000 1,000 0 2,000 鉄鋼需給…政府による新５ヵ年計画や景気の回復を背景に鉄鋼需要は旺盛である一方、供給面で は環境規制に伴う高炉メーカーへの減産要請が出されており、需給はタイト化。 市中価格…鋼材市況は、堅調な内需と政府の減産方針、原料高、国際鋼材市況の高騰などが上 昇基調を強め

  26. Slide 26: 鉄スクラップの動向

    鉄スクラップの動向 【鉄スクラップと異形棒鋼市況の推移】 鉄スクラップ(H2) 異形棒鋼市中価格 異形棒鋼メーカー価格 米国コンポジット 90 900 鉄スクラップ、異形棒鋼 千(円 ㌧/） コンポジットプライス（ US$/ 80 800 70 700 60 600 50 500 40 400 30 ㌧） 20 300 10 200 0 100 需給動向…2020年度は新型コロナウイルス感染拡大の影響で建築・製造業ともに経済活動が停滞 し需給は落ち込んだが、足もとでは中国における旺盛な需要や市中発生量の減少から 需給は再び逼迫。 市況動向…中国鋼材価格の上昇やトルコ向け米屑価格の上昇等、海外相

  27. Slide 27: 条鋼分野の動向

    条鋼分野の動向 【H形鋼 市中在庫量と市況の推移】 100 240 市中在庫量 市中価格 メーカー価格 200 90 市 在 （ 況 庫 160 （ 量 千 120 80 円 千 ／ ） ㌧ ） 80 ㌧ 70 40 0 60 需給動向…昨年前半には鉄鋼メーカーの生産調整により在庫水準は低下したが、その後生産が 徐々に復調する一方、建築着工の減退が長引くなかで需給は緩和。足もとの市中在庫 は需給均衡の目安である20万トンを1年8カ月ぶりに超える水準まで上昇。 市況動向…中国の旺盛な需要を背景に原料価格が上昇し、鉄鋼メーカーは値上げ方針であるが、 需要の回復が本格的でない中、流通での価格転嫁に遅

  28. Slide 28: 鋼板分野の動向

    鋼板分野の動向 【薄板３品市中在庫量と熱延鋼板市況の推移】 5,000 90 市 在 市中在庫量 熱延定尺市中価格 ﾎｯﾄ･ｺｲﾙ ﾒｰｶｰ価格 （ 況 庫 千 （ 量 円 千 4,000 80 ／ ） ㌧ ） ㌧ 3,000 70 2,000 60 需給動向…自動車を中心に製造業の生産活動が復調する一方、供給面では鉄鋼メーカーの稼働 が追いつかず、需給は引き締まった状態が続き在庫率は過去5年間でも最低水準。 市況動向…自動車生産などの急回復に伴い各国で需給が逼迫。輸出市場への供給も細り世界的 に市況は上昇傾向。原料高の影響もあり、メーカーは断続的に値上げを進めている。 （出所：在庫/日本鉄鋼

  29. Slide 29: 金属原料市況の推移

    金属原料市況の推移 2,200 180 フェロシリコン($/t) ニッケル($10/t) 2,000 金属シリコン($/t) ステンレススクラップ($/t) 160 (Ni, FeSi, MeSi, Stainless scrap) フェロクロム(￠/lb) 1,800 140 1,600 (FeCr) 1,400 120 1,200 100 1,000 800 80 ニッケル…最大消費国である中国経済が堅調に推移していることに加え、各国の金融緩和策の当面 の維持、電池関連需要の高まりなどを背景に相場は上昇。3月に一時下落したものの、足 もとではステンレス鋼の需給タイト化の影響もあり再び上昇基

  30. Slide 30: 非鉄金属市況の推移

    非鉄金属市況の推移 3,400 10,000 アルミ 亜鉛 鉛 銅 9,000 3,000 アルミ、亜鉛、鉛（ US$/ 銅（ US$/ 8,000 2,600 7,000 ㌧） 2,200 6,000 1,800 ㌧） 5,000 1,400 4,000 アルミ…中国での経済回復に伴い需要が拡大しているほか、欧米でのワクチン普及率の上昇なども 材料視され価格上昇が続いている。 銅…コロナ禍からの経済再開や大規模な財政政策の発動を受け、世界的な景気急回復への期待 感が高まるなか、各国での脱炭素化政策に伴うEV向け等の需要増加期待もあり、市況上昇に 拍車がかかり約10年ぶりの高値更新。 Copy

  31. Slide 31: 輸入水産物市況の推移

    輸入水産物市況の推移 ブラックタイガーエビ 銀サケ アジ サバ 3,300 1,000 ブラックタイガー（円 銀サケ、アジ、サバ（円 3,100 800 2,900 600 2,700 400 /1.8kg /kg ） 2,500 200 ） 2,300 0 サケ…新型コロナウイルスの影響により市況は落ち込んだものの、量販店向けを中心に需要は回復 傾向。供給減による品薄感もあり、相場は上昇。 エビ…1-3月は主要産地が端境期であり供給が減少傾向にあるほか、米国や中国で消費が回復傾 向にあり、先高感が醸成され市況は上昇。 Copyright© 2021 Hanwa Co., Ltd. All R

  32. Slide 32: 原油・石油製品市況の推移

    原油・石油製品市況の推移 米国WTI ドバイ ＬＳＡ重油(RIM） ガソリン(RIM） 舶用石油(380CST) 140 500 原油 450 120 400 舶 ($/BL),LSA 100 350 用 石 300 （ 80 油 ・ガソリン 千(円 250 $ 60 200 / 40 150 m t 100 ) 20 50 /KL ） 0 0 原油…新型コロナウイルスの影響による燃料需要の減退観測などから大きく下落したものの、その後 は産油国による協調減産の継続や各国の金融緩和政策などから、上昇基調が続いている。 製品…世界的な景気回復に伴い需要も底堅く推移。原油価格の上昇に合わせて製品市況

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