Hanwa Co., Ltd. · TSE:8078
Hanwa — Q3 FY2024 Earnings Presentation
32 slides from Hanwa's earnings presentation, February 2025
Slide 1: 2024年度 第3四半期 決算説明資料
2024年度(2025年3月期) 第3四半期 決算説明資料 2025年2月 阪和興業株式会社 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 2: 目次
1. 2024年度第3四半期決算概要 2. 中期経営計画2025の進捗状況 3. セグメント別の詳細 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 1
Slide 3: 1. 2024年度第3四半期決算概要
1. 2024年度第3四半期決算概要 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 2
Slide 4: 連結業績サマリ
連結業績サマリ ◼ 事業環境の不透明感や停滞感が増している中において、鉄鋼事業や食品事業を中心に利益の改善を図り、増収増益。 ◼ 2024年度第3四半期の経常利益は432億円、通期見通し600億円に対する進捗率は72％ （億円） 2023年度 2024年度 増減額 2024年度 進捗率 3Q累計 3Q累計 (増減率) 通期見通し +929 売 上 高 18,266 19,195 28,000 69% (+5%) +94 売 上 総 利 益 944 1,038 － － (+10%) +49 営 業 利 益 424 473 610 78% (+12%) +2 経 常 利 益 429 432 600
Slide 5: 事業セグメント別経常利益
事業セグメント別経常利益 （億円） 2023年度 2024年度 セグメント損益（経常利益） セグメント 前年同期比 主な増減要因 432 ３Q累計 3Q累計 429 15 +15 取扱数量が減少した一方、国内建設分野が堅調に推移したこと 25 鉄鋼 221 236 (+7%) や、一部海外子会社での採算改善が利益を押し上げ 62 65 プライマリー ▲34 海外向け取引が拡大したものの、SAMANCOR社からの持分法 64 29 メタル (▲ 54%) による投資損益がマイナスに転じたことが利益を押し下げ 76 51 リサイクル +11 貴金属地金やアルミスクラップの取扱数量の増加に加え、銅・
Slide 6: 事業セグメント別経常利益（四半期推移）
事業セグメント別経常利益（四半期推移） （億円） 2023年度 2024年度 セグメント 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 3Q累計 鉄鋼 82 47 90 23 245 77 64 94 236 プライマリー 40 26 ▲2 20 84 11 22 ▲4 29 メタル リサイクル 11 1 3 4 21 7 7 14 29 メタル 食品 4 ▲6 12 2 13 3 4 14 22 エネルギー・ 13 1 36 14 65 14 36 24 76 生活資材 海外販売子会社 20 24 20 12 78 16 20 25 62 その他 15 4 6 12 38 9 1 4
Slide 7: 事業セグメント別経常利益 実績および通期見通し
事業セグメント別経常利益 実績および通期見通し （億円） 2024年度通期業績予想 2024年度実績 通期業績予想 期初予想から セグメント 期初時点 3Q時点 3Q累計 進捗率 の増減 業績予想修正の主な理由 1Q 2Q 3Q a b c c/b b-a 鉄鋼 270 315 77 64 94 236 75% +45 請負工事関連等の堅調な利益貢献を踏まえ上方修正 プライマリー SAMANCORの業績悪化による持分法投資損益の下振れ、各種非鉄 130 50 11 22 ▲4 29 58% ▲ 80 メタル 金属市況の低迷を踏まえ下方修正 リサイクル 30 40 7 7 14 29 73% +
Slide 8: 期末時価評価・一過性損益の影響
期末時価評価・一過性損益の影響 ◼ 会計上の経常利益432億円に対し、実力経常利益※は433億円 ※会計上の経常利益から、期末の在庫評価損益およびデリバティブ評価損益、為替評価損益、その他一過性の損益の影響を控除し算出しております。 なお、当社基幹システムの変更に伴い、為替評価損益の要因分析に関わる精度が高まったため、当第2四半期より為替評価損益についての抽出方法を 変更しております。事業セグメント別の内訳についてはP.30をご参照ください。 （億円） デリバティブ 評価損益 在庫評価損益 為替評価損益 その他 一過性要因 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All
Slide 9: 連結財政状態
連結財政状態 （億円） 増減 2024年3月末 2024年12月末 主な増減内容 （増減率） +1 総 資 産 11,669 11,671 前期比横ばい推移 (+0%) +217 株 主 資 本 3,042 3,260 (+7%) +171 利益剰余金の積み上がりや為替換算調整 自 己 資 本 3,512 3,683 (+5%) 勘定などの変動により増加 自 己 資 本 比 率 30.1% 31.6% +1.5pt （ハイブリッドローン考慮後） (32.2%) (33.7%) +161 有 利 子 負 債 3,654 3,816 (+4%) +271 純 有 利 子 負 債 2,889 3,1
Slide 10: 2. 中期経営計画2025の進捗状況
2. 中期経営計画2025の進捗状況 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 9
Slide 11: 政策保有株式の縮減状況
政策保有株式の縮減状況 ◼ 今年度3Q累計では12銘柄31.4億円の売却を実施 ◼ さらなる縮減を達成するべく、継続して売却し、資本効率の改善や資産の入替を進める 24年3月末時点 24年12月末時点 保有残高の 連結純資産比率 19.6% 17.0% 売却実績 (累計) 55.9億円 31.4億円 保有銘柄数 129銘柄 120銘柄 上場 65銘柄/非上場 64銘柄 上場 57銘柄/非上場 63銘柄 （▲9銘柄） 2024年度 全株売却 10銘柄 19.9億円 3Q累計売却実績 一部売却 2銘柄 11.5億円 サマリ 合計 12銘柄 31.4億円 売却決議済み 9銘柄 32.2億円相当 (未
Slide 12: 投融資の状況
投融資の状況 2024年度3Q 投融資額 中計2025期間累計 セグメント 主な投融資案件 （投融資枠800億円） 2024年度3Q累計 鉄鋼 43億円 海外コイルセンター子会社における工場新設 他 146億円 プライマリーメタル 19億円 PMB TECHNOLOGY BERHADへの出資 他 20億円 リサイクルメタル 9億円 国内連結子会社の能力増強 他 13億円 食品 16億円 株式会社マルゴ福山水産のグループ会社化 他 16億円 エネルギー・生活資材 5億円 国内連結子会社の能力増強 他 21億円 インドネシアにおける大和工業グループとの共同出資 海外販売子会社 128億円 GREE
Slide 13: 主な開示済み投資・資産入替 (1/3)
主な開示済み投資・資産入替 (1/3) インドネシアにおける電炉メーカーへの一部出資 GREEN ESTEEL PTE. LTD.への出資 (PT GARUDA YAMATO STEEL) 当社子会社のHANWA SINGAPORE (PRIVATE) LTD.がシンガポールの鉄 鋼・金属関連事業持株会社GREEN ESTEEL PTE. LTD.（以下、ESTEEL社） 当社連結子会社のPT HANWA INDONESIA が、インドネシアの電炉メー の新株発行による株式引受を行うことを決定 カーであるPT GARUDA YAMATO STEEL（旧商号 PT NUSANTARA BAJA
Slide 14: 主な開示済み投資・資産入替 (2/3)
主な開示済み投資・資産入替 (2/3) PMB TECHNOLOGY BERHAD 株式会社マルゴ福山水産 への出資 のグループ会社化 マレーシア証券取引所上場のPMB TECHNOLOGY BERHAD（以下、 北海道稚内市の水産加工会社である株式会社マルゴ福山水産の80%の株式 PMB）の株式2,400万株を取得 を取得し、グループ会社化 PMBの完全子会社であるPMB SILICON SDN. BHD.社製品の日本、韓国、 ベトナム、タイ、フィリピン、インドネシア、マレーシアにおける独占販売 売上高 ： 38億円（2023年12月期） 権および在外日系資本企業への独占販売権を取得 主にホ
Slide 15: 主な開示済み投資・資産入替 (3/3)
主な開示済み投資・資産入替 (3/3) シンクス株式会社の株式譲受け 当社子会社の株式会社ハローズの全株式譲渡 静岡に本社を置く、木工加工機、鉄鋼加工機の製造・販売を行うシンクス グループ経営資源の効率的な活用を通じた企業価値の向上を目的として事 株式会社（以下、シンクス）の株式100%を、マーキュリア日本産業成⻑支 業ポートフォリオの見直しを進める中で、ハローズの営む事業を更に成⻑、 援投資事業有限責任組合より譲受け 発展させるために、同業界や施設運営における知見やノウハウを有する企業 に経営を委ねるべきと判断し、GENDAのグループ企業である株式会社 事業拠点 ： 全国13か所、工場１か所
Slide 16: 監査等委員会設置会社への移行
監査等委員会設置会社への移行 ◼ 1月28日開催の取締役会において、「監査役会設置会社」から「監査等委員会設置会社」に移行する方針を決議 ◼ 第78回定時株主総会（本年6月26日開催予定）において、必要な定款変更等について承認を得られた場合移行する予定 現行の体制 移行後の体制 社内 監査役会設置会社 監査等委員会設置会社 社外 株主総会 株主総会 選解任 選解任 選解任 選解任 取締役会 監査役会 取締役会 監査等委員会 監査 執行役員の 執行役員の 選解任・監督 監査 権限委任 選解任・監督 監督・監査等 業務執行体制 業務執行体制 社内 社外 計 社内 社外 計 取締役 7名 4名 11
Slide 17: 3. セグメント別の詳細
3. セグメント別の詳細 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 16
Slide 18: 鉄鋼事業
鉄鋼事業 ◼ 各種鋼材の取扱数量が減少したことが収益を押し下げ ◼ 国内建設分野が堅調に推移したことや高付加価値商品の取扱いを増やしたほか、一部の海外子会社で採算が改善したことが利益を押し上げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 3,078 2,999 2,929 3,011 12,019 2,939 2,900 2,893 8,733 経 常 利 益 82 47 90 23 245 77 64 94 236 単 体 71 46 85 25 229 71 62 78 213 国 内 連 結 子 会 社 11 11 21
Slide 19: 鉄鋼事業 取扱量推移
鉄鋼事業 （万t） 取扱量推移 (連結※) 四半期推移 3Q累計 条鋼 鋼板 696 233 鉄鋼原料 その他 231 230 225 638 218 215 87 30 28 28 204 24 5 27 24 14 73 4 4 3 4 21 4 13 4 101 95 313 104 106 286 96 94 95 91 91 98 102 91 281 264 89 82 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年度 2024年度 3Q累計 3Q累計 2023年度 2024年度 ※ 鉄鋼事業セグメントに属する当社単体事業、国内鉄鋼関連子会社、海外コイルセンター子会社等
Slide 20: プライマリーメタル事業
プライマリーメタル事業 ◼ 海外向け取引が拡大したものの、各種商材の市況が下落したことや、Samancorからの持分法による投資損益がマイナスに転じたことが利益 を押し下げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 538 433 439 463 1,874 458 538 430 1,427 経 常 利 益 40 26 ▲2 20 84 11 22 ▲4 29 単 体 40 6 2 4 54 8 16 12 38 国 内 連 結 子 会 社 ▲0 ▲0 ▲0 1 1 ▲0 ▲0 0 ▲0 海 外 連 結 子 会 社 － －
Slide 21: プライマリーメタル事業 取扱量推移
プライマリーメタル事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 1,045 四半期推移 3Q累計 ニッケル ステンレス クロム シリコン 2,501 943 2,428 マンガン 鉄屑 219 その他 (※) 797 804 542 732 723 680 1,054 427 117 285 401 205 349 278 1,167 401 364 321 335 926 168 306 10 284 264 55 41 45 197 40 13 56 44 145 16 366 18 85 19 15 44 51 86 74 18 16 1 135 82 53 28 32 42 20 10 1
Slide 22: リサイクルメタル事業
リサイクルメタル事業 ◼ 貴金属地金やアルミスクラップの取扱数量が増加したことが収益を押し上げ ◼ ニッケル相場が前年同期に比べ安値で推移した影響はあったものの、銅・アルミ相場などが堅調に推移したことが利益を押し上げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 456 416 429 505 1,808 540 550 694 1,786 経 常 利 益 11 1 3 4 21 7 7 14 29 単 体 12 0 2 3 19 5 6 13 25 国 内 連 結 子 会 社 0 1 2 1 6 2 ▲0 0 3 海 外 連 結
Slide 23: リサイクルメタル事業 取扱量推移
リサイクルメタル事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 87 四半期推移 212 3Q累計 ステンレス屑 アルミ 207 8 銅 鉛 24 貴金属屑 その他 74 32 68 66 64 61 14 59 11 65 40 8 37 7 7 7 12 13 15 15 14 13 15 14 5 22 5 4 5 3 22 4 1 7 7 7 7 7 8 8 79 26 70 24 25 26 24 21 24 4 4 5 4 5 5 6 15 17 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年度 2024年度 3Q累計 3Q累計 2023年度 2024年度 Copyright
Slide 24: 食品事業
食品事業 ◼ 取扱数量は横ばいであったものの、量販店向けの商売が安定的に推移したことやカニを中心に食品価格が前年同期に比べ高値で推移したこと が収益・利益を押し上げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 287 325 368 247 1,229 293 365 421 1,080 経 常 利 益 4 ▲6 12 2 13 3 4 14 22 単 体 8 ▲ 16 18 2 13 5 1 10 16 国 内 連 結 子 会 社 0 0 3 ▲0 4 0 0 3 4 海 外 連 結 子 会 社 ▲2 0 0 0 ▲2 0 1
Slide 25: 食品事業 取扱量推移
食品事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 四半期推移 エビ カニ 3Q累計 サケ サバ・アジ 80 底魚 鶏肉 76 26 その他 9 27 26 6 26 26 4 2 23 3 1 1 14 17 20 1 5 4 5 6 6 2 4 11 14 2 4 5 3 5 4 4 11 10 4 2 3 4 3 2 2 4 18 17 6 6 5 6 5 5 4 1 4 1 1 1 1 3 0 0 2 2 2 2 2 2 3 7 8 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年度 2024年度 3Q累計 3Q累計 2023年度 2024年度 Copyright© 2025 Ha
Slide 26: エネルギー・生活資材事業
エネルギー・生活資材事業 ◼ 舶用石油関連の取扱数量が大幅に増加したことが収益を押し上げ ◼ 化学品関連の取扱数量の増加や販売単価の上昇が収益・利益を押し上げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 690 813 971 990 3,465 936 909 998 2,843 経 常 利 益 13 1 36 14 65 14 36 24 76 単 体 24 7 25 20 77 19 26 26 72 国 内 連 結 子 会 社 ▲2 ▲6 10 2 3 ▲3 9 ▲1 5 海 外 連 結 子 会 社 － － － － －
Slide 27: エネルギー・生活資材事業 取扱量推移
エネルギー・生活資材事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 四半期推移 舶用石油 重油 3Q累計 （千t） 軽油・灯油・ガソリン 化成品 3,613 1,433 PKS WP 329 3,297 1,298 1,309 その他 165 1,225 165 1,185 111 167 706 58 657 282 55 1,005 273 218 196 283 50 886 213 51 1,017 817 295 371 290 178 297 436 81 244 285 76 81 228 35 33 229 94 70 105 41 84 231 85 81 37 250 69 82
Slide 28: 海外販売子会社
海外販売子会社 ◼ 鉄鋼関連の新規連結子会社が収益増加に寄与 ◼ アジア地域を中心に鉄鋼製品価格が前年同期に比べ安値で推移している一方、メキシコでの鉄鋼取扱数量、タイでの非鉄金属の取扱数量の増 加に加え、GYSの持分法投資利益が貢献し、3Qは利益を押し上げ 2023年度 2024年度 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 売 上 高 867 835 885 800 3,389 975 1,084 1,162 3,222 経 常 利 益 20 24 20 12 78 16 20 25 62 Ａ Ｓ Ｅ Ａ Ｎ 16 19 13 8 57 11 13 17 42 東
Slide 29: 海外販売子会社 鉄鋼取扱量推移
海外販売子会社 （万t） 鉄鋼取扱量推移 (海外販売子会社合計) 四半期推移 3Q累計 94 237 条鋼 鋼板 14 27 製鋼原料 その他 77 185 3 66 65 60 26 59 59 101 13 4 10 43 7 5 34 61 19 16 22 22 22 89 29 27 34 29 78 22 26 25 7 6 5 9 6 5 8 18 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年度 2024年度 3Q累計 3Q累計 2023年度 2024年度 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 30: その他事業
その他事業 ◼ 住宅資材：住宅メーカーとの取引拡大が進んだものの木材価格下落の影響などがあった結果、増収・減益 ◼ 機械 ：ライフ・アミューズメント分野での大型完工物件が前年同期に比べて少なかったことから、減収・減益 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 367 322 325 318 1,332 320 333 342 997 経 常 利 益 15 4 6 12 38 9 1 4 15 単 体 14 2 5 10 32 8 ▲1 3 10 国 内 連 結 子 会 社 1 1 0 2 6 1 2 2 6 海 外 連 結 子
Slide 31: 事業セグメント別の実力利益
事業セグメント別の実力利益 ※当社基幹システムの変更に伴い、為替評価損益の要因分析に関わる精度が高まったため、当第2四半期より為替評価損益についての抽出方法を 変更しております。 （億円） 2024年度 評価・一過性項目 実力 業績予想 セグメント 売上高 経常利益 デリバティブ 経常利益 在庫評価 為替評価 一過性要因 通期進捗率 評価 鉄鋼 8,733 236 ▲4 － － ▲0 242 77% プライマリーメタル 1,427 29 ▲0 0 － － 30 60% リサイクルメタル 1,786 29 0 6 － ▲1 23 58% 食品 1,080 22 1 － － － 20 82% エネ
Slide 32: Run Up to HANWA 2030
Run Up to HANWA 2030 阪和興業株式会社 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 31