Hanwa Co., Ltd. · TSE:8078
Hanwa — Q2 FY2025 Earnings Presentation
30 slides from Hanwa's earnings presentation, Nov 7, 2025
Slide 1: 2025年度第2四半期 決算説明資料
2025年度(2026年3月期) 第2四半期 決算説明資料 2025年11月 阪和興業株式会社 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 2: Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved
1. 2025年度第2四半期決算概要および進捗状況 2. 中期経営計画2025の進捗状況 3. セグメント別の詳細 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 1
Slide 3: 2025年度第2四半期決算概要および進捗状況
1. 2025年度第2四半期決算概要および進捗状況 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 2
Slide 4: 連結業績サマリ
連結業績サマリ ◼ 2025年度上期の経常利益は238億円、通期見通し550億円に対する進捗率は43％ ◼ 通期見通しについては据え置き （億円） 2024年度 2025年度 増減 2025年度 進捗率 上期実績 上期実績 (増減率) 通期見通し +204 売 上 高 12,586 12,791 26,000 49% (+2%) +15 売 上 総 利 益 659 675 － － (+2%) ▲11 営 業 利 益 288 277 550 50% (▲4%) ▲42 経 常 利 益 281 238 550 43% (▲15%) ▲34 当 期 純 利 益 ※ 1 202 167 400 42%
Slide 5: 事業セグメント別経常利益
事業セグメント別経常利益 （億円） セグメント損益 2024年度 2025年度 前年同期比 セグメント 主な増減要因 上期実績 上期実績 (増減率) （経常利益） +27 建設資材の販売や国内建設分野が堅調に推移したこと、一部海外 鉄鋼 141 169 281 (+20%) 子会社で採算が改善したことで増益 10 238 プライマリー ▲46 34 ▲12 SAMANCOR社の持分法投資損益がマイナスとなったことで減益 37 10 メタル (－) 33 リサイクル ▲12 51 14 2 アルミや銅の採算が悪化した影響などで減益 メタル (▲83%) 39 8 +10 米国子会社で外食産業向け
Slide 6: 事業セグメント別経常利益の進捗状況
事業セグメント別経常利益の進捗状況 （億円） 2025年度業績予想 セグメント 通期進捗率 進捗状況 上期 下期 通期 上期実績 鋼材需要が低調な中で鋼板類を中心に取扱数量が減少したものの、国内建設分野が堅調に 鉄鋼 135 155 290 169 58% 推移したことに加え、一部海外子会社で採算が改善したことにより上振れ プライマリー 20 15 35 ▲12 － SAMANCOR社からの持分法投資損益が大幅に下振れ メタル リサイクル アルミや銅の事業環境が激変したことにより採算が大幅に悪化したことに加え、価格上昇 15 20 35 2 7% メタル により一過性のデリバティブ評価損が発生
Slide 7: 事業セグメント別経常利益(四半期推移)
事業セグメント別経常利益（四半期推移） （億円） 2024年度 2025年度 上期 セグメント 1Q 2Q 3Q 4Q 通期実績 1Q 2Q 3Q 4Q 上期累計 前年度比 鉄鋼 77 64 94 94 331 97 71 － － 169 +27 プライマリー 11 22 ▲4 30 60 ▲5 ▲6 － － ▲12 ▲46 メタル リサイクル 7 7 14 1 30 ▲0 3 － － 2 ▲12 メタル 食品 3 4 14 0 23 9 8 － － 18 +10 エネルギー・ 14 36 24 27 104 24 14 － － 39 ▲11 生活資材 海外販売子会社 16 20 25 20
Slide 8: 期末時価評価・一過性損益の影響
期末時価評価・一過性損益の影響 ◼ 25年度上期の会計上の経常利益238億円に対し、実力経常利益は248億円 （億円） 在庫評価損益 デリバティブ 為替評価損益 その他 評価損益 一過性要因 9 0 248 238 1 ▲1 会計上経常利益 実力経常利益 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 7
Slide 9: 連結財政状態
連結財政状態 （億円） 増減 2025年3月末 2025年9月末 主な増減内容 （増減率） ▲370 総 資 産 11,658 11,287 棚卸資産や売上債権の減少などにより減少 (▲3%) +85 株 主 資 本 3,396 3,481 (+3%) 自己株式の取得があったものの、親会社株 +77 自 己 資 本 3,830 3,907 式に帰属する四半期純利益からの積み上げ (+2%) などにより株主資本は増加 自 己 資 本 比 率 32.9% 34.6% +1.7pt （ハイブリッドローン考慮後） (35.0%) (36.8%) ▲206 有 利 子 負 債 3,823 3,616 (
Slide 10: 中期経営計画2025の進捗状況
2. 中期経営計画2025の進捗状況 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 9
Slide 11: 株主還元および株式分割
株主還元および株式分割 ◼ 新たに50億円を上限とした自己株式取得を決定。（11月7日公表） ※5月9日に発表している自己株式取得50億円については10月に取得完了済み。 ◼ 配当については、期初予想通り、中間配当125円/株を決定。 ◼ 分割比率1対5（効力発生日：2026年4月１日）で株式分割を決定（11月7日公表） 株主還元総額 株式分割 株主還元総額 (億円) 中計2025 株式分割を行い、投資単位当たり 200 配当総額 の金額を引き下げることにより、 自己株式取得額 (取得済分） 当社株式の流動性の向上と投資家 50 自己株式取得額（今回追加分） 層の拡大を図ることが目的 150
Slide 12: 政策保有株式の縮減状況
政策保有株式の縮減状況 ◼ 25年度上期では10銘柄3.5億円の売却を実施 ◼ さらなる縮減を達成するべく、継続して売却し、資本効率の改善や資産の入替を進める 25年3月末時点 25年9月末時点 保有残高の 連結純資産比率 15.6% 15.9% 売却実績 46.2億円 3.5億円 (年度累計) 保有銘柄数 117銘柄 110銘柄 上場 53銘柄/非上場 64銘柄 上場 51銘柄/非上場 59銘柄 （▲7銘柄） 2025年度上期 全株売却 8銘柄 2.7億円 売却実績サマリ 一部売却 2銘柄 0.8億円 合計 10銘柄 3.5億円 売却決議済み 1銘柄 13.2億円相当 (未売却および売却中)
Slide 13: 投融資の状況
投融資の状況 投融資額 中計2025期間中の 中計2025期間累計 セグメント 2025年度上期 主な投融資案件 （投融資枠800億円） 海外コイルセンター子会社における工場新設 鉄鋼 50 億円 兼松トレーディング株式会社の株式取得 他 200 億円 プライマリーメタル - PMB TECHNOLOGY BERHADへの出資 他 23 億円 リサイクルメタル 3 億円 国内連結子会社の能力増強 他 17 億円 食品 4 億円 株式会社マルゴ福山水産のグループ会社化 他 21 億円 エネルギー・生活資材 0 億円 国内連結子会社の能力増強 他 22 億円 インドネシアにおける大和工業グループと
Slide 14: 投資からの利益貢献
投資からの利益貢献 「そこか（即納・小口・加工）」戦略および海外展開投資からの利益貢献 （ ）内はROI ◼ 累計投資額および累計利益貢献額の集計対象期間は以下の通りです。 第8次中計～第10次中計 第8次中計～第10次中計 累計投資額 累計利益貢献額 ✓ 第8次中計期間 ： 2016年度～2019年度 ✓ 第9次中計期間 ： 2020年度～2022年度 約56億円 ✓ 第10次中計期間 ： 2023年度～2025年度 約294億円 （4.3%程度） （※第10次中計は2023年度および2024年度の2年度分の実績） 戦略的投資*からの利益貢献 （*戦略的投資：主として資源投資および海外鉄鋼メ
Slide 15: セグメント別の詳細
3. セグメント別の詳細 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 14
Slide 16: 鉄鋼事業
鉄鋼事業 ◼ 各種鋼材の取扱数量の減少や価格の下落などが収益を押し下げ ◼ 建設資材の販売や国内建設分野が堅調に推移したこと、一部海外子会社で採算が改善したことが利益を押し上げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） ▲433 売 上 高 2,939 2,900 2,893 2,818 11,552 2,700 2,706 － － 5,406 (▲7%) +27 経 常 利 益 77 64 94 94 331 97 71 － － 169 (+20%) +18 単 体 71 62 78 77 290 85 66 － － 15
Slide 17: 鉄鋼事業 取扱量推移
鉄鋼事業 （万t） 取扱量推移 (連結※) 四半期推移 年度推移 条鋼 鋼板 原料類 その他 422 421 218 215 215 216 204 205 49 62 27 24 24 35 9 21 27 6 4 4 2 4 3 2 191 175 96 94 96 95 86 88 89 91 91 87 89 172 176 82 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2024年度 2025年度 上期 上期 2024年度 2025年度 ※ 鉄鋼事業セグメントに属する当社単体事業、国内鉄鋼関連子会社、海外コイルセンター子会社等の鉄鋼取扱量の単純合算 全ての事業セグメントでの鉄鋼
Slide 18: プライマリーメタル事業
プライマリーメタル事業 ◼ 一部副資材の販売が堅調に推移したことなどが収益を押し上げ ◼ SAMANCOR社からの持分法による投資損益がマイナスに転じたことが利益を押し下げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） +93 売 上 高 458 538 430 414 1,842 551 539 － － 1,090 (+9%) ▲46 経 常 利 益 11 22 ▲4 30 60 ▲5 ▲6 － － ▲12 (－) ▲11 単 体 8 16 12 5 43 12 2 － － 14 (▲43%) ▲0 国 内 連 結 子 会 社
Slide 19: プライマリーメタル事業 取扱量推移
プライマリーメタル事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) ニッケル ステンレス 四半期推移 年度推移 943 クロム シリコン マンガン 鉄屑 1,747 その他 (※) 804 800 1,498 716 698 427 680 775 349 343 683 278 320 339 335 291 641 306 284 250 544 252 56 35 30 101 19 44 20 52 44 12 35 38 74 18 15 37 57 22 18 93 103 53 42 16 45 45 45 66 47 15 13 17 12 1 15 12 16 2 32 28 1Q
Slide 20: リサイクルメタル事業
リサイクルメタル事業 ◼ 貴金属原料の取扱数量が増加したことなどが収益を押し上げ ◼ アルミや銅の採算が悪化した影響などで減益 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） +182 売 上 高 540 550 694 482 2,268 640 633 － － 1,274 (+17%) ▲12 経 常 利 益 7 7 14 1 30 ▲0 3 － － 2 (▲83%) ▲11 単 体 5 6 13 0 25 ▲2 2 － － 0 (▲94%) ▲1 国 内 連 結 子 会 社 2 ▲0 0 1 5 1 0 － － 1 (▲44
Slide 21: リサイクルメタル事業 取扱量推移
リサイクルメタル事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 四半期推移 年度推移 ステンレス屑 アルミ 銅 鉛 136 貴金属原料 その他 133 74 72 68 14 64 64 14 64 7 7 7 7 7 7 31 36 20 20 16 14 19 15 5 9 5 5 2 17 3 3 14 6 1 8 7 7 8 7 26 52 51 25 26 24 27 24 5 5 6 5 5 5 10 11 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2024年度 2025年度 上期 上期 2024年度 2025年度 ※今年度から取扱量の一部を組み替えております。「貴金属屑」を 「貴
Slide 22: 食品事業
食品事業 ◼ 米国子会社で外食産業向け販売が好調に推移したことや、新規連結子会社の業績などが収益・利益を押し上げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） +56 売 上 高 293 365 421 324 1,404 356 359 － － 715 (+9%) +10 経 常 利 益 3 4 14 0 23 9 8 － － 18 (+128%) ▲1 単 体 5 1 10 1 18 1 3 － － 5 (▲20%) +9 国 内 連 結 子 会 社 0 0 3 ▲0 3 5 4 － － 10 (+912%) +2 海 外
Slide 23: 食品事業 取扱量推移
食品事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 四半期推移 エビ カニ 年度推移 サケ サバ・アジ 底魚 鶏肉 50 48 その他 26 26 26 4 4 23 24 24 2 1 1 9 8 1 2 2 4 5 7 4 4 4 9 10 5 5 4 3 4 5 6 7 3 3 2 4 3 3 5 11 11 5 6 5 5 5 1 1 1 0 2 1 0 0 2 2 3 2 2 2 5 5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2024年度 2025年度 上期 上期 2024年度 2025年度 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights R
Slide 24: エネルギー・生活資材事業
エネルギー・生活資材事業 ◼ ウッドペレットやPKS（パーム椰子殻）の販売が堅調に推移したことにより増収 ◼ 前年同期は期末の一過性によるデリバティブ評価益の影響が大きかったこともあり減益 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） +14 売 上 高 936 909 998 1,073 3,916 936 923 － － 1,859 (+1%) ▲11 経 常 利 益 14 36 24 27 104 24 14 － － 39 (▲23%) ▲5 単 体 19 26 26 18 90 26 13 － － 40 (▲12%) ▲
Slide 25: エネルギー・生活資材事業 取扱量推移
エネルギー・生活資材事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 舶用石油 四半期推移 年度推移 （千t） 重油 軽油・灯油・ガソリン 化成品 2,597 1,348 PKS 1,298 1,298 124 53 WP 1,225 1,185 64 60 その他 58 2,071 565 55 330 242 106 323 196 283 886 374 51 746 290 382 402 178 297 344 520 81 167 33 229 94 82 83 83 150 84 46 68 88 37 62 42 147 75 70 82 64 155 69 35 71 444 379
Slide 26: 海外販売子会社
海外販売子会社 ◼ 東南アジアでスクラップ取引が拡大したことや、新規連結子会社の業績などが収益を押し上げ ◼ 主に鉄鋼製品の採算が悪化したことなどで減益 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） +394 売 上 高 975 1,084 1,162 1,191 4,413 1,184 1,269 － － 2,453 (+19%) ▲3 経 常 利 益 16 20 25 20 82 18 15 － － 33 (▲10%) ▲2 Ａ Ｓ Ｅ Ａ Ｎ 11 13 17 14 56 12 9 － － 21 (▲12%) +0 東 ア
Slide 27: 海外販売子会社 鉄鋼取扱量推移
海外販売子会社 （万t） 鉄鋼取扱量推移 (海外販売子会社合計) 四半期推移 年度推移 115 115 条鋼 鋼板 10 105 220 原料類 その他 16 94 17 34 14 77 48 3 143 65 52 40 92 13 10 34 43 57 22 45 37 35 73 34 29 25 60 6 8 10 8 11 20 5 12 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2024年度 2025年度 上期 上期 2024年度 2025年度 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 26
Slide 28: その他事業
その他事業 ◼ 住宅資材：主に欧州材市況が前年同期より低調に推移したことなどが収益・利益を押し下げ ◼ 機械 ：産業機械分野での完工物件が前年同期比で増加したことなどが収益・利益を押し上げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） ▲22 売 上 高 320 333 342 340 1,337 312 318 － － 631 (▲3%) ▲0 経 常 利 益 9 1 4 8 24 6 4 － － 10 (▲2%) +2 単 体 8 ▲1 3 5 16 6 2 － － 9 (+29%) +1 国 内 連 結 子 会 社 1 2
Slide 29: 事業セグメント別の実力利益
事業セグメント別の実力利益 （億円） 評価・一過性項目 2025年度 実力 セグメント 売上高 経常利益 業績予想 デリバティブ 経常利益 在庫評価 為替評価 一過性要因 通期進捗率 評価 鉄鋼 5,406 169 0 － － ▲0 169 58% プライマリーメタル 1,090 ▲12 0 0 － － ▲12 － リサイクルメタル 1,274 2 0 ▲6 － － 9 27% 食品 715 18 ▲1 － － － 19 66% エネルギー・生活資材 1,859 39 ▲0 ▲1 － － 41 34% 海外販売子会社 2,453 33 0 ▲1 － 1 33 44% その他 631 10 ▲0
Slide 30: Run Up to HANWA 2030
Run Up to HANWA 2030 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 29