Hanwa Co., Ltd. · TSE:8078
Hanwa — Q3 FY2025 Earnings Presentation
28 slides from Hanwa's earnings presentation, February 2026
Slide 1: 2025年度第3四半期 決算説明資料
2025年度(2026年3月期) 第3四半期 決算説明資料 2026年2月 阪和興業株式会社 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved
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1. 2025年度第3四半期決算概要および進捗状況 2. 中期経営計画2025の進捗状況 3. セグメント別の詳細 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 1
Slide 3: 2025年度第3四半期決算概要および進捗状況
1. 2025年度第3四半期決算概要および進捗状況 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 2
Slide 4: 連結業績サマリ
連結業績サマリ ◼ 2025年度第3四半期累計の経常利益は364億円、通期見通し550億円に対する進捗率は66％。 ◼ 評価や一過性要因を除いた実力利益ベースは429億円、進捗率は78%。(詳細はp26参照) ◼ 通期見通しについては据え置き（セグメント別の内訳は修正）。 （億円） 2024年度 2025年度 増減 2025年度 進捗率 3Q累計 3Q累計 (増減率) 通期見通し +458 売 上 高 19,195 19,654 26,000 76% (+2%) ▲15 売 上 総 利 益 1,038 1,023 － － (▲1%) ▲59 営 業 利 益 473 414 550 75% (▲
Slide 5: 事業セグメント別経常利益
事業セグメント別経常利益 （億円） 2024年度 2025年度 前年同期比 セグメント損益 セグメント 主な増減要因 3Q累計 3Q累計 (増減率) （経常利益） +44 建設資材の販売が堅調に推移したことや一部の海外子会社で採算が 432 鉄鋼 238 282 (+19%) 改善したことで増益 15 364 プライマリー ▲26 60 14 29 3 SAMANCOR社の持分法投資損益がマイナスとなったことで減益 メタル (▲90%) 41 棚卸資産の価格変動リスクをヘッジするデリバティブ取引で評価損を計 76 リサイクル ▲50 56 29 ▲20 上したことにより、会計上は50億円の減益
Slide 6: 事業セグメント別経常利益 実績および通期見通し
事業セグメント別経常利益 実績および通期見通し （億円） 2025年度通期業績予想 2025年度実績 修正後業績 期初時点業績 セグメント 期初時点 3Q終了時点 3Q累計 予想比 進捗率 予想からの増減 進捗状況及び業績予想修正の主な理由 1Q 2Q 3Q a b c c/b b-a 鉄鋼 290 370 97 78 106 282 76% +80 建設資材の販売が堅調に推移したことなどを踏まえ上方修正 プライマリー SAMANCORの業績悪化による持分法投資損益の下振れを踏まえ 35 25 ▲5 ▲6 15 3 12% ▲10 メタル 下方修正 リサイクル 一過性のデリバティブ評価損を計上
Slide 7: 事業セグメント別経常利益（四半期推移）
事業セグメント別経常利益（四半期推移） （億円） 2024年度 2025年度 上期 セグメント 1Q 2Q 3Q 4Q 通期実績 1Q 2Q 3Q 4Q 3Q累計 前年度比 鉄鋼 77 64 96 93 331 97 78 106 － 282 +44 プライマリー 11 22 ▲4 30 60 ▲5 ▲6 15 － 3 ▲26 メタル リサイクル 7 7 14 1 30 ▲0 3 ▲23 － ▲20 ▲50 メタル 食品 3 4 14 0 23 9 8 14 － 33 +10 エネルギー・ 14 36 24 27 104 24 14 17 － 56 ▲19 生活資材 海外販売子会社 16 20
Slide 8: 期末時価評価・一過性損益の影響
期末時価評価・一過性損益の影響 ◼ 25年度第3四半期累計の会計上の経常利益364億円に対し、実力経常利益は429億円 （億円） 在庫評価損益 デリバティブ 為替評価損益 その他 評価損益 一過性要因 +57 +6 ▲0 429 364 +1 会計上経常利益 実力経常利益 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 7
Slide 9: 連結財政状態
連結財政状態 （億円） 増減 2025年3月末 2025年12月末 主な増減内容 （増減率） ▲201 現金及び預金や棚卸資産の減少などにより 総 資 産 11,658 11,456 (▲2%) 総資産は減少 +96 株 主 資 本 3,396 3,493 (+3%) 親会社株主に帰属する四半期純利益からの +167 利益剰余金の積み上がりやその他有価証券 自 己 資 本 3,830 3,997 (+4%) 評価差額金の増加などにより、自己資本は 自 己 資 本 比 率 32.9% 34.9% +2.0pt 増加 （ハイブリッドローン考慮後） (35.0%) (37.1%) ▲355 有 利
Slide 10: 中期経営計画2025の進捗状況
2. 中期経営計画2025の進捗状況 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 9
Slide 11: 政策保有株式の縮減状況
政策保有株式の縮減状況 ◼ 25年度第3四半期累計では10銘柄3.5億円の売却を実施 ◼ さらなる縮減を達成するべく、継続して売却し、資本効率の改善や資産の入替を進める 25年3月末時点 25年12月末時点 保有残高の 連結純資産比率 15.6% 16.5% 売却実績 46.2億円 3.5億円 (年度累計) 保有銘柄数 117銘柄 111銘柄 上場 53銘柄/非上場 64銘柄 上場 51銘柄/非上場 60銘柄 （▲6銘柄） 2025年度 全株売却 8銘柄 2.7億円 3Q累計売却実績 一部売却 2銘柄 0.8億円 サマリ 合計 10銘柄 3.5億円 売却決議済み 1銘柄 14億円相当 (未売却
Slide 12: 投融資の状況
投融資の状況 投融資額 中計2025期間中の 中計2025期間累計 セグメント 2025年度3Q累計 主な投融資案件 （投融資枠800億円） 海外コイルセンター子会社における工場新設 鉄鋼 56 億円 兼松トレーディング株式会社の株式取得 他 206 億円 プライマリーメタル - PMB TECHNOLOGY BERHADへの出資 他 23 億円 リサイクルメタル 4 億円 国内連結子会社の能力増強 他 18 億円 食品 4 億円 株式会社マルゴ福山水産のグループ会社化 他 21 億円 エネルギー・生活資材 0 億円 国内連結子会社の能力増強 他 22 億円 インドネシアにおける大和工業グルー
Slide 13: セグメント別の詳細
3. セグメント別の詳細 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 12
Slide 14: 鉄鋼事業
鉄鋼事業 ◼ 各種鋼材価格の下落や鋼板の取扱数量が減少したことなどが収益を押し下げ ◼ 建設資材の販売が堅調に推移したことや一部の海外子会社で採算が改善したことなどが利益を押し上げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） ▲665 売 上 高 2,939 2,900 2,893 2,818 11,552 2,700 2,706 2,661 － 8,068 (▲8%) +44 経 常 利 益 77 64 96 93 331 97 78 106 － 282 (+19%) +26 単 体 71 62 78 77 290 85 6
Slide 15: 鉄鋼事業 取扱量推移
鉄鋼事業 （万t） 取扱量推移 (連結※) 四半期推移 年度推移 条鋼 鋼板 638 628 原料類 その他 218 215 215 216 73 205 206 88 204 13 27 24 24 11 21 35 25 4 4 2 27 4 3 2 5 286 254 96 94 96 78 95 86 88 96 264 273 89 82 91 91 87 89 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2024年度 2025年度 3Q累計 3Q累計 2024年度 2025年度 ※ 鉄鋼事業セグメントに属する当社単体事業、国内鉄鋼関連子会社、海外コイルセンター子会社等の鉄鋼取扱
Slide 16: プライマリーメタル事業
プライマリーメタル事業 ◼ 一部副資材の販売が堅調に推移したことなどが収益を押し上げ ◼ SAMANCOR社からの持分法による投資損失が拡大したことが利益を押し下げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） +336 売 上 高 458 538 430 414 1,842 551 539 673 － 1,764 (+24%) ▲26 経 常 利 益 11 22 ▲4 30 60 ▲5 ▲6 15 － 3 (▲90%) ▲7 単 体 8 16 12 5 43 12 2 15 － 30 (▲20%) ▲0 国 内 連 結 子 会
Slide 17: プライマリーメタル事業 取扱量推移
プライマリーメタル事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) ニッケル ステンレス 四半期推移 年度推移 943 クロム シリコン 2,428 マンガン 鉄屑 その他 (※) 2,220 804 800 716 722 680 698 1,054 427 960 349 343 276 278 320 339 926 797 335 291 253 306 284 250 252 25 56 30 13 145 77 44 35 20 47 52 19 44 12 51 151 74 18 15 37 57 22 18 84 135 53 42 16 45 45 45 68 131 15 13
Slide 18: リサイクルメタル事業
リサイクルメタル事業 ◼ 貴金属原料の取扱数量が増加したことなどが収益を押し上げ ◼ アルミ・銅・特殊金属等幅広い商品で価格が高騰し、在庫の価格変動リスクをヘッジするデリバティブ取引において評価損を計上したことな どが利益を押し下げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） +180 売 上 高 540 550 694 482 2,268 640 633 693 － 1,967 (+10%) ▲50 経 常 利 益 7 7 14 1 30 ▲0 3 ▲23 － ▲20 (－) ▲49 単 体 5 6 13 0 25 ▲2 2
Slide 19: リサイクルメタル事業 取扱量推移
リサイクルメタル事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 四半期推移 年度推移 ステンレス屑 アルミ 207 205 銅 鉛 貴金属原料 その他 22 20 74 72 68 68 7 64 64 64 7 7 6 51 55 7 7 7 20 20 16 18 15 14 19 15 11 2 21 24 5 5 6 3 3 6 1 8 7 7 8 7 7 79 77 25 26 26 27 24 24 25 5 5 6 5 5 5 4 17 15 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2024年度 2025年度 3Q累計 3Q累計 2024年度 2025年度 ※今年度から取扱量の
Slide 20: 食品事業
食品事業 ◼ 米国子会社で外食産業向け販売が好調に推移したことや、新規連結子会社の業績などが収益・利益を押し上げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） +105 売 上 高 293 365 421 324 1,404 356 359 469 － 1,185 (+10%) +10 経 常 利 益 3 4 14 0 23 9 8 14 － 33 (+49%) ▲4 単 体 5 1 10 1 18 1 3 7 － 12 (▲24%) +12 国 内 連 結 子 会 社 0 0 3 ▲0 3 5 4 6 － 16 (+278%)
Slide 21: 食品事業 取扱量推移
食品事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 四半期推移 エビ カニ 年度推移 サケ サバ・アジ 76 底魚 鶏肉 74 その他 6 5 26 26 26 26 23 24 24 14 12 2 1 1 1 1 2 2 3 4 5 7 4 4 4 14 16 6 5 5 4 3 4 5 10 12 3 4 3 2 4 3 3 17 16 5 6 5 4 5 5 5 1 1 4 3 1 1 0 0 0 8 8 2 2 3 2 2 2 3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2024年度 2025年度 3Q累計 3Q累計 2024年度 2025年度 Copyright© 2025 Ha
Slide 22: エネルギー・生活資材事業
エネルギー・生活資材事業 ◼ 原油価格が低調に推移したことや、化学品関連の採算が悪化したことなどが収益・利益を押し下げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） ▲49 売 上 高 936 909 998 1,073 3,916 936 923 934 － 2,794 (▲2%) ▲19 経 常 利 益 14 36 24 27 104 24 14 17 － 56 (▲25%) ▲12 単 体 19 26 26 18 90 26 13 19 － 59 (▲18%) ▲3 国 内 連 結 子 会 社 ▲3 9 ▲1 8 14 3
Slide 23: エネルギー・生活資材事業 取扱量推移
エネルギー・生活資材事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 舶用石油 四半期推移 年度推移 （千t） 重油 3,784 軽油・灯油・ガソリン 化成品 181 1,348 3,297 PKS 1,298 1,298 WP 1,225 53 165 783 1,185 64 60 1,187 その他 58 55 330 56 657 242 323 196 283 217 886 1,067 51 817 290 382 402 178 297 344 320 244 81 244 83 77 105 125 33 229 94 82 83 228 84 37 62 46 37 231 42 6
Slide 24: 海外販売子会社
海外販売子会社 ◼ 東南アジアでスクラップ取引が拡大したことや、新規連結子会社の業績などが収益を押し上げ ◼ 主に鉄鋼製品の採算が悪化したことなどが利益を押し下げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） +590 売 上 高 975 1,084 1,162 1,191 4,413 1,184 1,269 1,358 － 3,812 (+18%) ▲19 経 常 利 益 16 20 23 21 82 18 8 13 － 41 (▲32%) ▲14 Ａ Ｓ Ｅ Ａ Ｎ 11 13 16 15 56 12 3 9 － 25 (▲
Slide 25: 海外販売子会社 鉄鋼取扱量推移
海外販売子会社 （万t） 鉄鋼取扱量推移 (海外販売子会社合計) 四半期推移 年度推移 342 条鋼 鋼板 122 原料類 その他 115 115 46 12 10 105 16 94 237 17 14 27 77 149 48 56 3 65 52 40 10 43 101 34 22 45 40 114 37 35 34 29 89 25 8 10 8 11 12 20 32 6 5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2024年度 2025年度 3Q累計 3Q累計 2024年度 2025年度 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Right
Slide 26: その他事業
その他事業 ◼ 住宅資材：主に欧州材の採算が悪化したことなどが収益・利益を押し下げ ◼ 機械 ：産業機械分野での完工物件が前年同期比で増加したことなどが収益・利益を押し上げ 2024年度 2025年度 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （率） （億円） ▲19 売 上 高 320 333 342 340 1,337 312 318 345 － 977 (▲2%) ▲0 経 常 利 益 9 1 4 8 24 6 4 4 － 14 (▲3%) +2 単 体 8 ▲1 3 5 16 6 2 4 － 13 (+27%) +0 国 内 連 結 子 会 社 1 2 2 4
Slide 27: 事業セグメント別の実力利益
事業セグメント別の実力利益 （億円） 2025年度 評価・一過性項目 実力 見直し後 セグメント 売上高 経常利益 デリバティブ 経常利益 業績予想 在庫評価 為替評価 一過性要因 評価 通期進捗率 鉄鋼 8,068 282 2 － － ▲0 280 76% プライマリーメタル 1,764 3 0 ▲1 － － 4 17% リサイクルメタル 1,967 ▲20 0 ▲42 － － 21 63% 食品 1,185 33 ▲0 － － － 34 114% エネルギー・生活資材 2,794 56 ▲2 ▲0 － － 60 76% 海外販売子会社 3,812 41 ▲0 ▲13 － 2 51 94%
Slide 28: Run Up to HANWA 2030
Run Up to HANWA 2030 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright© 2025 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 27