Toli Corporation · TSE:7971
Toli — FY2018 Earnings Presentation
29 slides from Toli's earnings presentation, Jun 4, 2018
Slide 1: 2018年3月期 東リ株式会社 決算説明会
2018年3月期 東リ株式会社 決算説明会 （公益社団法人 日本証券アナリスト協会主催） 2018年 6月 4日 午後1時30分～午後2時30分 於：日本証券アナリスト協会 第2セミナールーム 本資料に関する注意事項 本資料に記載されている東リグループの計画・戦略・見通しのうち、歴史的事実でないものは将来 の業績に関する見通しです。これらは、現時点で入手可能な情報に基づいた東リグループの仮定お よび判断によるものであり、実際の業績等は、さまざまな要因により、これらの見通しと異なる可能性 があります。
Slide 2: 目次
目次 2018年3月期 決算概要 中期経営計画 『SHINKA-100』 連結売上高・利益の推移 P.4 概要 P.12 経常利益の主な増減要因 P.5 フェーズⅠの振り返り P.13 連結貸借対照表概要 P.6 『SHINKA-100』 フェーズⅡ P.19 連結ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ計算書概要 P.7 重点戦略 P.21 連結主要項目の推移 (1) P.8 経営指標 P.25 連結主要項目の推移 (2) P.9 成長へのシナリオ P.26 連結セグメント別実績 P.10 2019年3月期 連結業績見通し P.27 配当の状況（連結） P.28 🄫Copyright TOLI…
Slide 3: 2018年3月期 決算概要
2018年3月期 決算概要
Slide 4: 連結売上高・利益の推移
連結売上高・利益の推移 売上高の推移 （億円） 利益の推移 （億円） 908 918 914 912 43 経常利益 39 800 40 36 32 30 600 30 24 24 19 400 20 200 10 親会社株主に帰属する 当期純利益 0 0 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 🄫Copyright TOLI Corporation 4 よろこびを敷きつめる
Slide 5: 経常利益の主な増減要因
経常利益の主な増減要因 +2.0 （億円） 43.6 +0.5 棚原 △4.5 卸価 販 損の 売 の低 量 減減 の 少及 に見 運 人賃 増 び よ本 送 件金 加 る帳 費 費制 広制 の の度 告作 増 増の 宣コ 加 加改 原 伝ス 定 材 費ト 等 料 のの に 価 減縮 よ 減設 △2.3 価備 格 少減 る の 等 償投 上 却資 昇 +0.5 △0.2 費の の増 増加 利販 △1.3 加に 益売 伴 率価 う の格 低要 そ 下因 △0.9 の に 他 よ る △0.6 36.8 ’17.3期 ’18.3期 経常利益 経常利益 🄫Copyright TOLI…
Slide 6: 連結貸借対照表概要
連結貸借対照表概要 （億円） 2017年 2018年 2017年 2018年 増減 増減 3月末 3月末 3月末 3月末 流動負債 298 296 △2 固定負債 120 122 ＋1 流動資産 計 480 490 ＋9 負債 計 419 418 △1 株主資本 315 334 ＋18 固定資産 計 274 286 ＋12 純資産 計 335 358 ＋23 負債及び 資産 計 754 777 ＋22 純資産 計 754 777 ＋22 ＜資産＞ 2017年3月末比 ＜負債及び純資産＞ 2017年3月末比 現金及び預金 △11 未払法人税等 △3 受取手形及び売掛金 ＋10 利益剰余金 ＋18
Slide 7: 連結キャッシュ・フロー計算書概要
連結キャッシュ・フロー計算書概要 （億円） 2017.3期 2018.3期 増減 税金等調整前当期純利益 43 36 △7 売上債権の増減額 2 △9 △ 11 たな卸資産の増減額 △0 △9 △9 仕入債務の増減額 △1 8 ＋9 営業活動によるキャッシュ・フロー 51 26 △ 25 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 22 △ 26 △4 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 15 △ 12 ＋3 現金及び現金同等物の増減額 13 △ 12 △ 26 現金及び現金同等物の期末残高 103 91 △ 11 🄫Copyright TOLI Corporation 7 よろこびを敷きつめる
Slide 8: 連結主要項目の推移（1）
連結主要項目の推移（1） ① 研究開発費 （億円） ② 設備投資額 （億円） 8 7.0 29 30 26 6.1 5.8 24 6 5.2 20 18 4 10 2 0 0 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 ③ 減価償却費 （億円） ④ 棚卸資産 （億円） 97 104 100 94 94 15 13 14 12 12 80 10 60 40 5 20 0 0 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 🄫Copyright TOLI…
Slide 9: 連結主要項目の推移（2）
連結主要項目の推移（2） ⑤ 現金・現金同等物残高 （億円） ⑥ 借入金残高 （億円） 103 100 89 91 75 82 80 72 68 67 80 60 60 40 40 20 20 0 0 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 ⑦ 総資産 （億円） ⑧ 純資産/自己資本比率 （億円/％） 800 720 729 754 777 400 335 358 303 50 600 286 300 純資産 45 400 200 45.9 44.2 200 100 40 41.4 自己資本比率 39.6 0 0 35 '
Slide 10: 連結セグメント別実績
連結セグメント別実績 プロダクト事業 インテリア卸及び工事事業 （億円） （億円） 600 600 593 593 595 566 555 550 40 40 34 500 500 28 28 30 30 400 400 300 20 300 20 200 200 11 10 10 9 10 100 100 0 0 ’17.3期’18.3期 ’16.3期売上高 ’16.3期 ’17.3期’18.3期 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 ’17.3期’18.3期 ’16.3期売上高 ’16.3期 ’17.3期’18.3期 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 売上高 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 売上高 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 🄫Copyright
Slide 11: 中期経営計画 『SHINKA-100』
SHE Eat Bl [SHINKA-100]
Slide 12: 中期経営計画 『SHINKA-100』 の概要
中期経営計画 『SHINKA-100』 の概要 東リグループ 中期経営計画 『SHINKA-100』 （フェーズⅠ：2015～2017年度／フェーズⅡ：2018～2020年度） 中期経営計画 『SHINKA-100』 （6ヵ年） フェーズⅠ（3ヵ年） フェーズⅡ（3ヵ年） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 年度 年度 年度 年度 年度 年度 『創業百年』 🄫Copyright TOLI Corporation 12 よろこびを敷きつめる
Slide 13: フェーズⅠの振り返り：重点戦略
『SHINKA-100』 フェーズⅠの振り返り ■ 重点戦略 “3つの「SHINKA」”フェーズⅠ ①「進化」 ～コア事業の成長と発展～ ②「深化」 ～グローバル事業展開の拡大～ ③「真価」 ～成長と発展のための事業基盤の整備～ 🄫Copyright TOLI Corporation 13 よろこびを敷きつめる
Slide 14: フェーズⅠ期間内の実績
『SHINKA-100』 フェーズⅠの振り返り ■ フェーズⅠ期間内の実績 ◇ 連結経営指標 [売上高] （億円） [経常利益] （億円） [ROA・ROE] （％） 950 43 ROE 9.5 918 914 912 40 8.2 8.0 39 36 5.9 7.2 5.4 ROA 5.0 4.8 2015年度 2016年度 2017年度 ﾌｪｰｽﾞⅠ 2015年度 2016年度 2017年度 ﾌｪｰｽﾞⅠ 2015年度 2016年度 2017年度 ﾌｪｰｽﾞⅠ 最終年度目標 最終年度目標 最終年度目標 ROA ： 総資産経常利益率 ROE ： 自己資本純利益率 ・ 売上高目標については、
Slide 15: フェーズⅠ期間内の主な成果 ①
『SHINKA-100』 フェーズⅠの振り返り ■ フェーズⅠ期間内の主な成果 ① ◇独自商品の拡大 ➪ ワックスメンテナンス不要な床材 ➪ ｢不燃腰壁シート｣の開発 ｢NWシリーズ｣の拡充 ➪ 新継ぎ目接着工法 ｢ジョイントシールド工法｣の開発 （特許出願中） NWシリーズ アイテム数の推移 487 418 374 336 ジョイントシールド工法 249 （2016年4月発売） 不燃腰壁シート 2014 2015 2016 2017 2018 溶接工法 （2016年4月発売） 『SHINKA-100』 <フェーズⅠ> 🄫Copyright TOLI Corporation 15…
Slide 16: フェーズⅠ期間内の主な成果 ②
『SHINKA-100』 フェーズⅠの振り返り ■◇次世代を支える基幹商品の開発・発売 フェーズⅠ期間内の主な成果 ② ◇次世代を支える基幹商品の開発・発売 ➪ 新タイルカーペット「GA-100T」の開発・発売 汎用品の枠を超えたボリューム感と質感の高さが特長 ＧＡ-100T スピアライン ＧＡ-100T ブライトプレーン （2017年10月発売） （2017年10月発売） 🄫Copyright TOLI Corporation 16 よろこびを敷きつめる
Slide 17: フェーズⅠ期間内の主な成果 ③
『SHINKA-100』 フェーズⅠの振り返り ■◇次世代を支える基幹商品の開発・発売 フェーズⅠ期間内の主な成果 ③ ◇東璃（上海）貿易有限公司の売上拡大 ➪ 現地法人設立による着実な市場浸透 (億円) （全体） 海外エリア別売上実績 前年比 20.0 18.5 ＋12.6％ 16.3 16.4 15.1 15.0 10.0 （中国ｴﾘｱ） 前年比 ＋58.9％ 5.0 フロアリューム プレミアNWシリーズ （2017年5月発売） 0.0 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 その他エリア 中国エリア 『SHINKA-100』<フェーズⅠ> ※‘18.3期より東璃(上海)貿
Slide 18: フェーズⅡへの積み残し課題
『SHINKA-100』 フェーズⅠの振り返り ■ フェーズⅡへの積み残し課題 ◇種まき営業活動の拡大 ◇業際市場に向けた商品開発 ◇市場別販売戦略の実践 ◇海外市場対応商品の開発 ◇更なる利益体質への取組み フェーズⅠにおける成果と反省をふまえ、 フェーズⅡでは、未来志向を高めた成長戦略を推進 🄫Copyright TOLI Corporation 18 よろこびを敷きつめる
Slide 19: 中期経営計画 『SHINKA-100』 フェーズⅡ
中期経営計画 『SHINKA-100』 フェーズⅡ 東リグループ 中期経営計画 『SHINKA-100』 （フェーズⅠ：2015～2017年度／フェーズⅡ：2018～2020年度） 中期経営計画 『SHINKA-100』 （6ヵ年） フェーズⅠ（3ヵ年） フェーズⅡ（3ヵ年） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 年度 年度 年度 年度 年度 年度 『創業百年』 🄫Copyright TOLI Corporation 19 よろこびを敷きつめる
Slide 20: 『SHINKA-100』 フェーズⅡの位置づけ
『SHINKA-100』 フェーズⅡ ■ 『SHINKA-100』 フェーズⅡの位置づけ ◇ 2019年度に『創業百年』を迎える ◇「百年の先」に向けた更なる発展性を追求 ■ 東リグループが目指す姿 ◇コア事業（床材事業とカーペット事業）の再強化 ◇“明日の成長エンジン”を育む ◇事業基盤の整備強化 🄫Copyright TOLI Corporation 20 よろこびを敷きつめる
Slide 21: フェーズⅡ 重点戦略
『SHINKA-100』 フェーズⅡ 重点戦略 ■ 重点戦略 “3つの「SHINKA」”フェーズⅡ ①「進化」 ～コア事業の進展と創造～ ②「深化」 ～深掘りによる成長性の追求～ ③「真価」 ～成長と信頼を支える事業基盤の強化～ 3つの「SHINKA」を更にバージョンアップ 新たな取組み課題を加え、成長戦略を明確に描く 🄫Copyright TOLI Corporation 21 よろこびを敷きつめる
Slide 22: フェーズⅡ 重点戦略 ①「進化」
『SHINKA-100』 フェーズⅡ 重点戦略 ①「進化」 ■ 重点戦略 ①「進化」 ～コア事業の進展と創造～ ◇フェーズⅠで推し進めたコア事業の成長戦略を更に進化させると共に、 「百年の先」を見据えたハードルの高い技術開発に挑戦し、事業領域の 拡大によるコア事業の創造を図る。 ◎ 技術研究・製品開発の強化 取 組 ◎ 商品力のレベルアップ み ◎ 生産拠点・物流体制の最適化実現 テ ー ◎ 業際事業探索活動の推進 マ ◎ 商品提案力の強化 🄫Copyright TOLI Corporation 22 よろこびを敷きつめる
Slide 23: フェーズⅡ 重点戦略 ②「深化」
『SHINKA-100』 フェーズⅡ 重点戦略 ②「深化」 ■ 重点戦略 ②「深化」 ～深掘りによる成長性の追求～ ◇成長戦略を更に深掘りし、質的・量的拡大を図る。10億円プロジェクト や海外事業など、“明日の成長エンジン”を育み、力強い事業構造へと 変革していく。 ◎ 10億円プロジェクトの推進 取 組 ◎ 海外事業の拡大 み ◎ ＣＲ(ｺｰﾎﾟﾚｰﾄ･ﾘﾚｰｼｮﾝ)活動の強化推進 テ ー ◎ 壁装材事業の深化 マ ◎ カーテン事業の再建 🄫Copyright TOLI Corporation 23 よろこびを敷きつめる
Slide 24: フェーズⅡ 重点戦略 ③「真価」
『SHINKA-100』 フェーズⅡ 重点戦略 ③「真価」 ■ 重点戦略 ③「真価」 ～成長と信頼を支える事業基盤の強化～ ◇事業の成長と発展に向けて、ブランド力や品質への信頼を高めながら、 あらゆる面での効率化を図り、より筋肉質な企業グループを構築し、 事業推進力を高めていく。 ◎ 製造原価率圧縮への挑戦 取 組 ◎ 人材育成 み ◎ 企業価値の向上 テ ー ◎ 業務改善の実現とＩＴ進化への対応 マ ◎ ＳＣＭ強化とＢＣＰ推進 🄫Copyright TOLI Corporation 24 よろこびを敷きつめる
Slide 25: フェーズⅡ 経営指標
『SHINKA-100』 フェーズⅡ 経営指標 ■ 連結経営指標（2020年度） 売上高 ９８０億円 経常利益 ５０億円 ＲＯＡ ６.０％以上 ＲＯＥ ８.５％以上 売上高 経常利益 （億円） 980 70 940 60 918 914 912 900 50 50 40 43 39 36 30 32 20 10 700 0 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2020年度 (見通し) (目標) ＜フェーズⅠ＞ ＜フェーズⅡ＞ 🄫Copyright TOLI Corporation 25 よろこびを敷きつめる
Slide 26: フェーズⅡ 成長へのシナリオ
『SHINKA-100』 フェーズⅡ 成長へのシナリオ ■ フェーズⅡ 成長へのシナリオ ・10億円プロジェクトの推進 ・ＣＲ活動強化によるシェア拡大 ・海外事業の質的・量的拡大 ＋α ホテル市場深耕、チャネル政策(壁装・カーテン)、業際への取組み ・価格改定効果の浸透 ・製造原価率圧縮への取組み ＋α 輸配送効率化など、販管費縮減への取組み 売上高：980億円、経常利益：50億円 🄫Copyright TOLI Corporation 26 よろこびを敷きつめる
Slide 27: 2019年3月期 連結業績見通し
2019年3月期 連結業績見通し （億円） 2018.3期 2019.3期 実績 業績見通し 前期比 売上高 912 940 +3.0 % 営業利益 35 31 △12.0 % 経常利益 36 32 △13.1 % 親会社株主に帰属 する当期純利益 24 21 △15.3 % 🄫Copyright TOLI Corporation 27 よろこびを敷きつめる
Slide 28: 配当の状況（連結ベース）
配当の状況 （連結ベース） （円） 49.1 １株当たり 50 当期純利益 39.2 40.2 40 配当性向 32.0 34.0 40% 30 29.9% 29.4% 24.9% 21.5 21.8% 22.9% 20.4% 20 16.7 １株当たり 23.2% 20% 配当額 10 10.0 10.0 10.0 9.0 8.0 8.0 8.0 5.0 5.0 7.0 0 2.0 2.0 2.0 0% '13.3期 '14.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 (予想) 🄫Copyright TOLI Corporation 28…
Slide 29: ありがとうございました
2018年3月期 東リ株式会社 決算説明会 （公益社団法人 日本証券アナリスト協会主催） ありがとうございました