Kanematsu Corporation · TSE:8020
Kanematsu — Q2 FY2023 Earnings Presentation
29 slides from Kanematsu's earnings presentation, Nov 11, 2022
Slide 1: 第2四半期 決算説明会資料
2022年11月11日 https://www.kanematsu.co.jp/ Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 将来に関する記述等についてのご注意
将来に関する記述等についてのご注意 本資料に記載されている業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報およ び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のもの ではありません。また、実際の業績などは、様々な要因により大きく異なる可能性があります。 また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがありますので、本情報や資料の利用につ いては、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行ってくださいま すようお願い致します。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 なお、表示の数値
Slide 3: 1. 2023年3月期第2四半期 決算概要
１. 2023年３月期第２四半期 決算概要 Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 2023年3月期第2四半期 決算概要（P/L）
１－１．2023年3月期第２四半期 決算概要（Ｐ／Ｌ） ✔ 各段階利益において、第2四半期として過去最高益を更新 22/3期 23/3期 （単位：億円） 2Q実績 2Q実績 前期対比 収益 3,641 4,495 + 853 売上総利益 539 621 + 82 営業活動に係る利益 142 221 + 78 金融収支・費用 △ 17 △6 + 12 持分法による投資損益 10 △1 △ 11 税引前四半期利益 136 214 + 78 親会社の所有者に帰属する四半期利益 73 122 + 49 Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Righ
Slide 5: 決算概要（セグメント営業活動利益）
１－２．2023年3月期第２四半期 決算概要（セグメント営業活動利益） ✔ 鉄鋼・素材・プラントセグメント、食料セグメントを中心に、 ✔ 78億円の増益 電子・デバイス ＜増益＞ 17億円 セグメント営業活動に係る利益 半導体部品・製造装置事業は、旺盛な半導体需要と製造装置事業の買収効果 億円 もあり順調に推移。ICTソリューション事業は、デジタル投資需要によりネッ 250 トワークおよびセキュリティ投資が増えており順調に推移。モバイル事業は 販売台数の伸び悩みに加えて、手数料条件の改定などにより手数料収入が減 少し、低調に推移。 200 食 料 ＜増益＞ 19億円 畜産事業は、畜産物全般、特
Slide 6: 決算概要（セグメント当期利益）
１－３．2023年3月期第２四半期 決算概要（セグメント当期利益） ✔ 鉄鋼・素材・プラントセグメント、電子・デバイスセグメント ✔ を中心に、49億円の増益 ＜親会社の所有者に帰属する当期利益＞ 22/3期 23/3期 （単位：億円） 2Q実績 2Q実績 増減額 増減率 電子・デバイス 30 47 + 17 55.7% 食料 19 33 + 14 73.0% 鉄鋼・素材・プラント 14 33 + 19 133.8% 車両・航空 6 5 △1 △12.5% その他・調整額 4 4 +0 4.6% 合計 73 122 + 49 67.6% Copyright (C) 2022 KANEMATSU
Slide 7: 決算概要（財務状況）
１－４．2023年3月期第２四半期 決算概要（財務状況） ✔ 総資産は前期末比494億円の増加 ✔ 自己資本は前期末比157億円の増加 （単位：億円） 22/3月末 22/9月末 （単位：億円） 22/3月末 22/9月末 グロス有利子負債 総資産 6,345 6,839 1,435 1,499 （※３） 自己資本（※1） 1,595 1,752 ネット有利子負債 512 664 １株当たり自己資本 1,910円 2,097円 ネットDER（※4） 0.3倍 0.4倍 自己資本比率（※２） 25.1% 25.6% ※1. 自己資本は、資本の「親会社の所有者に帰属する持分」 ※2. 自己資本比率
Slide 8: 2. 2023年3月期 見通し
2. 2023年３月期 見通し Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 8
Slide 9: 2023年3月期 見通し
２－１．2023年３月期 見通し ✔ 需要の増加、市況の上昇などにより業績が好調に推移し、見通しを上方修正 23/3月期 23/3月期 （単位：億円） 2Q実績 見通し 進捗率 収益 4,495 8,700 51.7% 営業活動に係る利益 221 370 59.6% 税引前利益 214 355 60.2% 親会社の所有者に帰属する当期利益 122 190 64.3% Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 9
Slide 10: 見通し（セグメント営業活動利益）
２－２．2023年３月期 見通し（セグメント営業活動利益） ✔ エネルギー、鋼管、畜産事業などが期初通期見通しを超過したことから、 ✔ 見通しを上方修正 ＜営業活動に関わる利益＞ 23/3月期 23/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し 電子・デバイス 104 206 50.6% 食料 47 55 85.9% 鉄鋼・素材・プラント 57 90 63.6% 車両・航空 7 10 68.1% その他・調整額 5 9 55.4% 合計 221 370 59.6% Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved.
Slide 11: 見通し（サブセグメント営業活動利益）
２－３．2023年３月期 見通し（サブセグメント営業活動利益） セグメント営業活動に係る利益 見通し 23/3月期 23/3月期 見通し 2Q実績 進捗率 好調なデジタル投資需要の中、 （単位：億円） （修正前） 修正後 懸念のあった供給面の制約によ ICTソリューション 67 128 135 49% る納期遅延が改善傾向にあり、 モバイル 17 40 40 42% 下期も順調な推移を見込む。 その他 21 22 31 67% 電子・デバイス部門 104 190 206 51% 市況の下落兆候および市況高騰 食品 6 3 7 92% や円安に伴う評価益先行の戻り 畜産 22 15 21 103
Slide 12: 見通し（セグメント当期利益）
２－４．2023年３月期 見通し（セグメント当期利益） ✔ 鉄鋼・素材・プラントセグメント、食料セグメントを中心に、 ✔ ✔ ✔ 見通しを上方修正 ＜親会社の所有者に帰属する当期利益＞ 23/3月期 23/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し 電子・デバイス 47 96 48.7% 食料 33 33 101.2% 鉄鋼・素材・プラント 33 48 69.0% 車両・航空 5 10 49.1% その他・調整額 4 3 129.9% 合計 122 190 64.3% Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserve
Slide 13: 見通し（当期利益, ROE, ROIC）
２－5．2023年３月期 見通し（当期利益, ROE, ROIC） ✔ 当期利益伸長に伴い、ROEも11％台を見込む ✔ 引き続き資本の効率性を追求 億円 当期利益 ROE ROIC ％ 200 190 20.0 180 166 18.0 160 160 144 16.0 140 133 14.0 120 13.8 12.0 100 11.2 10.0 10.5 80 9.7 8.0 60 6.0 6.4 40 5.3 5.6 4.0 4.9 20 2.0 0 0.0 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 ※ROIC＝親会社の所有者に帰属する当期利益／投下資本（
Slide 14: 見通し（配当方針）
２－6．2023年３月期 見通し（配当方針） ✔ 年間配当は1株当たり70円から75円へ5円増配 ✔ 連結配当性向は33%となる予定 (円) ％ 80.0 中間配当 期末配当 配当性向 37.6 40.0 34.8 34.0 70.0 33.0 35.0 30.3 60.0 30.0 37.5 50.0 25.0 35.0 30.0 30.0 35.0 40.0 20.0 30.0 15.0 20.0 10.0 37.5 30.0 30.0 30.0 25.0 10.0 5.0 0.0 0.0 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 ※19/3期以前の金額は、株式
Slide 15: 3. future 135 進捗状況（2022年4月～9月）
3. future 135 進捗状況（2022年4月～9月） Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 15
Slide 16: future 135 概要
３－１ ． future 135 概要 2019年3月期から2024年3月期までの６ヵ年計画 最終年度の当期利益目標は200億円 重点施策はDX、SDGs、イノベーション 【定量目標】 （参考） 見直し後の目標 当初目標 23/3月期 見通し 親会社の所有者に帰属する当期利益 200億円 250億円 190億円 ROE 10％～12％ 13％～15％ 11%台 総還元性向 30％ ～ 35％ 25％ ～ 30％ 33.0% Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 16
Slide 17: future 135 新規事業投資の実績
３－２. future 135 新規事業投資の実績（2022年4月～9月） 2022年4月～9月（10月）に140億円の新規投資を実行 セグメント 実行済み案件 （日）携帯電話販売 代理店運営会社の買収 （日）グローバルセキュリティエキスパート（株）の追加取得 電子・デバイス （加）写真プリントシステムのSIerへの出資 （日）ネットワークセキュリティ事業会社との資本業務提携 （中）日本式焼肉チェーンへの出資 食 料 （日）電子商取引（EC）による小売業および食肉・食肉加工品の 卸売業への出資 鉄鋼・素材 ・プラント （豪）樹脂原料の製造・販売のスタートアップへの投資 その他 （日）「早稲田イ
Slide 18: Appendix
Appendix Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 連結経常利益の推移（78/3月期～）
△ 100 △ 50 50 0 100 150 200 250 300 350 78/3月期 79/3月期 億円 80/3月期 81/3月期 の開始 82/3月期 連結報告制度 83/3月期 84/3月期 85/3月期 86/3月期 87/3月期 88/3月期 湾岸戦争勃発 89/3月期 90/3月期 *17/3期以降は税前利益を記載 Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 91/3月期 92/3月期 93/3月期 94/3月期 95/3月期 96/3月期 97/3月期 98/3月期 99/3月期 構造改革計
Slide 20: 連結当期利益の推移（00/3月期～）
Appendix１－２．連結当期利益の推移（00／3月期～） 億円 最後の保有権益の売却 VISION-130 future 135 250 200 190 173 繰延税金資産計上 166 160 144 150 133 100 50 0 △ 50 財務体質の健全化を進めた結果、 △ 100 含み損を一掃し、当期利益は安定して推移 △ 150 リーマンショック 繰延税金資産の取り崩し △ 200 減損会計導入 △ 250 Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 20
Slide 21: 自己資本と自己資本比率の推移
Appendix１－３．自己資本と自己資本比率の推移 億円 1,800 1,752 30.0% 自己資本 自己資本比率（右軸） 1,595 1,600 25.8% 25.6% 23.7% 25.1% ※ 自己資本は、資本の「親会社に帰属する持分」 25.0% 1,439 22.8% 1,400 22.3% 1,308 21.2% 20.9% 1,252 19.6% 1,200 1,160 20.0% 16.7% 1,004 1,000 933 901 15.0% 13.7% 800 717 9.8% 600 545 10.0% 8.5% 390 400 331 5.0% 200 0 0.0%
Slide 22: 有利子負債とネットDERの推移
Appendix１－４．有利子負債とネットＤＥＲの推移 億円 倍 2,000 10.0 グロス有利子負債 ネット有利子負債 1,800 1,736 9.0 ネットＤＥＲ（右軸） 1,608 1,600 8.0 1,499 1,469 1,419 1,434 1,435 1,373 1,395 1,400 1,361 1,352 1,338 7.0 1,222 1,200 6.0 1,046 1,000 5.0 900 864 800 4.0 3.2 680 676 664 590 600 554 3.0 500 518 512 2.3 471 405 400 1.6 2.0 1.0 200 0
Slide 23: 営業キャッシュフロー
Appendix １－5．2023年3月期第2四半期 営業キャッシュフロー 億円 400.00 360.00 320.00 280.00 240.00 200.00 160.00 120.00 80.00 40.00 0.00 -40.00 11/3月期 12/3月期 13/3月期 14/3月期 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 22/9期 営業CFの創出は10年平均で180億円 5年平均では204億円 Copyright (C) 2022 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Rese
Slide 24: 兼松グループの事業概要
Appendix２．兼松グループの事業概要 セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電子・デバイス 半導体・液晶製造装置 半導体製造・検査装置、液晶製造・検査装置、有機EL製造装置 兼松エレクトロニクス、 電子機器・電子材料 電子部品、光学デバイス関連材料、プリンター・生活用品関連 兼松コミュニケーションズ、 ICTソリューション 情報・通信関連機器およびサービス、システムインテグレーション 兼松サステック、 モバイル 携帯通信端末、モバイルインターネットシステム・サービス 兼松フューチャーテックソリューションズ、 CCTVシステム CCTVシステム（セキュリティ機器） 兼松ア
Slide 25: 主要連結子会社の状況
Appendix３．主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益） (単位:億円) 事業 持ち分 22/3月期２Q 23/3月期2Q 営業活動に 営業活動に 社名 内容 比率 収益 係る利益 収益 係る利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 58.21% 341 61 398 67 兼松コミュニケーションズ モバイル 100.00% 499 23 507 17 兼松サステック セキュリティ機器等 52.83% 63 4 71 4 兼松食品 食品・畜水産 100.00% 146 3 203 5 兼松アグリテック 飼料酪農 100.00% 67 2 84 △1 兼松トレーディング 国内
Slide 26: セグメント情報（電子・デバイス）
Appendix４－１． セグメント情報（電子・デバイス） 22/3月期 23/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 1,188 2,555 1,345 2,850 157 295 営業活動に係る利益 87 191 104 206 17 15 親会社の所有者に 30 79 47 96 17 17 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 250 22/3月期2Q 実績 半導体部品・製造装置事業は、旺盛な半導体需要と製造装置事 200 業の買収効果もあり順調に推移。ICTソリューション事業は、 デジタル投資需要によりネットワークおよびセキ
Slide 27: セグメント情報（食料）
Appendix４－２． セグメント情報（食料） 22/3月期 23/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 1,420 2,853 1,728 3,100 308 247 営業活動に係る利益 28 35 47 55 19 20 親会社の所有者に 19 25 33 33 14 8 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 60 22/3月期2Q 実績 畜産事業は、畜産物全般、特に鶏肉を中心に価格が上昇し 50 たこと、また外食関連販売の需要が回復したことから好調 に推移。食品事業は、リテール市場向け商材の取引が伸⾧ 40 し順調に推移。食
Slide 28: セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント）
Appendix４－３． セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント） 22/3月期 23/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 652 1,480 922 1,800 270 320 営業活動に係る利益 13 41 57 90 45 49 親会社の所有者に 14 33 33 48 19 15 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 100 22/3月期2Q 実績 90 エネルギー事業は、発電用重油販売や船舶用燃料取引を中心 に好調に推移。鋼管事業は、米国内エネルギー投資伸⾧と鋼 80 管価格上昇により好調に推移。工作機械・産業機械事業は、
Slide 29: セグメント情報（車両・航空）
Appendix４－４． セグメント情報（車両・航空） 22/3月期 23/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 320 658 427 800 106 142 営業活動に係る利益 10 17 7 10 △3 △7 親会社の所有者に 6 15 5 10 △1 △5 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 22/3月期2Q 実績 25 航空宇宙事業は、既契約品の納入や需要回復も受け、堅調に 推移。車両・車載部品事業は、需要の回復傾向にはあるもの 20 の輸送コストの高騰が利益を圧迫し、低調に推移。 15 23/3月期 見通し 10 航空