Kanematsu Corporation · TSE:8020
Kanematsu — Q2 FY2026 Earnings Presentation
29 slides from Kanematsu's earnings presentation, Nov 11, 2025
Slide 1: 2026年３月期 第２四半期（中間期）決算説明資料
2026年３月期 第２四半期（中間期） 決算説明資料 2025年11月11日（火） （⾒通しに関する注意事項） 本資料に記載されている業績⾒通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績などは、様々な要因に より大きく異なる可能性があります。また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがありますので、本情報や資料の利用については、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行ってくださいますようお願い致します。本資 料利用の結果生じたい
Slide 2: 決算概要および業績・財務ハイライト
決算概要および業績・財務ハイライト © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1
Slide 3: 2026年３月期第２四半期（中間期） 決算概況
2026年３月期第２四半期（中間期） 決算概況 ◼ 親会社所有者帰属中間利益は、第2四半期の過去最高益を更新 ◼ 親会社所有者帰属当期利益の通期⾒通しである300億円に向け、進捗率は54％と堅調に推移 2026年３月期第２四半期実績 2026年３月期通期⾒通し 26/３月期 ２Q 25/３月期 26/３月期 前年 （単位：億円） 通期⾒通し 進捗率 (単位：億円) ２Q実績 ２Q実績 同期比 増減率 収益 5,186 5,135 △51 △1% 収益 11,000 47% 営業活動に係る利益 254 252 △2 △1% 営業活動に係る利益 500 50% 親会社所有者帰属中間利益 151 1
Slide 4: 損益の状況
損益の状況 2026年３月期第２四半期 実績 2026年３月期⾒通し 25/３月期 26/３月期 前年 26/3月期 (単位：億円) ２Q実績 ２Q実績 同期比 増減率 (単位：億円) 通期⾒通し ２Q進捗率 ◼ 収益 収益 5,186 5,135 △51 △1% 収益 11,000 47% ICTソリューションセグメントや電子・デバイ 売上総利益 763 823 +60 +8% スセグメントは増収となった一方で、鉄 営業活動に係る利益 500 50% 鋼・素材・プラントセグメントや車両・航空 販売費及び一般管理費 △561 △584 △23 - セグメントは減収となり、51億円の減収 税引前
Slide 5: セグメント情報
セグメント情報 25/３月期 26/３月期 前年 26/３月期 (単位：億円) ２Q実績 ２Q実績 同期比 増減率 通期⾒通し 進捗率 ICTソリューション 収益 455 527 +71 +16% 1,050 50% （単位：億円） 収益 営業活動に係る利益 70 77 +7 +10% 155 50% 親会社所有者帰属中間利益 47 51 +4 +8% 105 49% 電子・デバイス +97 +27 収益 1,261 1,358 +97 +8% 2,750 49% 営業活動に係る利益 61 80 +19 +31% 145 55% +71 40 54 +13 +33% 95 57% 食料 親会社
Slide 6: セグメント別中間利益
セグメント別中間利益 親会社所有者帰属中間利益 前年同期比の主な増減要因 ■ICTソリューション ■電子・デバイス ■食料 ICTソリューション ４億円増益 ■鉄鋼・素材・プラント ■車両・航空 ■その他（含む調整額） • 製造業向けのストレージやサーバー、流通業向けのネットワークが好調に推移した ことに加え、サービス、セキュリティの需要もあり、増益 （単位：億円） 電子・デバイス 13億円増益 • モバイル事業：販路拡大の効果もあり販売台数が増加したことに加え、法人向け 事業の伸長もあり増益 ＋４ 51 • 半導体部品・製造装置事業：半導体部品取引が好調に推移し、増益 47 • 電子機器・電
Slide 7: サブセグメント別情報
サブセグメント別情報 営業活動に係る利益 親会社所有者帰属当期利益 26/３月期 26/３月期 25/３月期 26/３月期 前年 25/３月期 26/３月期 前年 通期⾒通し 通期⾒通し 進捗率 (単位：億円) 2Q実績 2Q実績 同期比 2Q実績 2Q実績 同期比 （期初） （ｾｸﾞﾒﾝﾄ別修正後） （ｾｸﾞﾒﾝﾄ別修正後） ICTソリューション 70 77 +7 47 51 +4 105 105 49% 半導体部品・製造装置 6 10 +4 3 6 +3 14 11 58% 電子機器・電子材料 4 8 +4 3 5 +3 5 8 69% モバイル 51 62 +11 34 42 +7 70
Slide 8: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー ◼ 営業活動によるキャッシュ・フロー 営業収入の積上げや運転資本の減少などにより、233億円のキャッシュ・イン ◼ 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産の取得や子会社の取得などの事業投資の実行により、59億円のキャッシュ・アウト ◼ 財務活動によるキャッシュ・フロー 借入金およびリース負債の返済や配当金の支払いなどにより、219億円のキャッシュ・アウト 25/3月期 2Q実績 26/3月期 2Q実績 25/３月期 26/３月期 前年 372 (単位：億円) ２Q実績 ２Q実績 同期比 233 営業活動によるキャッシュ・フロー 372 233 △139 投資活動によ
Slide 9: 財政状態
財政状態 ◼ 総資産 国内鉄鋼子会社の売却や売掛債権の回収など営業債権の減少等により、178億円の減少 ◼ ネット有利子負債 運転資本の減少に伴う借入金の返済などにより、80億円の減少 ◼ 自己資本 親会社の所有者に帰属する中間利益の積上げなどにより、163億円の増加 自己資本比率は28.3％、ネットDERは0.59倍 (単位：億円) 25/3月末 25/9月末 増減 1,902 1,739 6,893 6,715 総資産 6,893 6,715 △178 ネット有利子負債 1,203 1,124 △80 28.3% 25.2% 1,203 1,124 自己資本1） 1,739 1,902 +
Slide 10: ROE・ROICの推移
ROE・ROICの推移 ◼ ROE・ROICともに改善 親会社所有者帰属当期利益とROE・ROICの推移 30.0% （単位：億円） 300 275 25.0% 232 20.0% 186 160 144 16.5% 15.0% 133 16.1% 12.9% 10.0% 11.2% 9.7% 10.5% 6.4% 7.6% 5.0% 5.3% 4.9% 5.6% 5.6% 0.0% 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期 26/3月期（⾒通し） 親会社所有者帰属当期利益 ROE ROIC © KANEMATSU CORPORATION. All R
Slide 11: 株主還元方針
株主還元方針 ◼ 累進配当を実施し、2026年３月期の配当金の下限を当初の90円から105円に引き上げ ◼ 総還元性向は30～35％を目標とし、2026年３月期の配当金は前期から10円増配の 115円を予定 ◼ 今後も当期利益の成長に応じて配当金を引き上げる方針 年間配当額の推移 130円 累進配当 115円 120円 110円 105円 100円 90円 90円 75円 （2024年３月公表時の下限配当） 80円 70円 60円 60円 65円 60円 50円 26/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期 （⾒通し） 年間配当額/株 60円
Slide 12: 兼松エレクトロニクスの状況
兼松エレクトロニクスの状況 （単位：億円） 業種／事業別売上高1） 受注状況2） 製造業 金融業 サービス業 文教・公共 流通業 その他 サービス・サポート サーバー ストレージ 受注高 受注残 ネットワーク ドキュメント エンジニアリング ■サービス・サポート ■システム 535 2 535 3 547 14 466 23 3 466 3 50 15 58 28 61 38 48 109 51 システム 380 168 システム 127 384 274 158 328 200 135 123 232 188 サービス・ 151 サービス・ 167 151 サポート 138 サポート 25/3
Slide 13: 中期経営計画の定量的進捗状況
中期経営計画の定量的進捗状況 ◼ 来期の当期利益目標350億円の達成に向け、事業の取組みを着実に推進中 25/3月期 26/3月期 27/3月期（目標） +50 350 親会社所有者帰属 275 +25 300 当期利益 （億円） 進捗率: 54% 161 ROE 16.5％ 16~18％程度 ROIC 7.6％ ８％以上 25/9末 0.59倍 ネットDER 0.69倍 1.0倍程度 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 12
Slide 14: 中期経営計画期間の投資実績
中期経営計画期間の投資実績 ◼ 2026年３月期第2四半期は累計93億円の投資を実行 ◼ 中期経営計画期間の累計投資額は183億円 2026年３月期上期の主な投資実績 ※実行順 事業内容 エレクトロニクスエンドマテリアルズコーポレーション ウェハなどの各種半導体関連の電子材料や部品の販売 Intuition Robotics AIソーシャルコンパニオンロボット「ElliQ」の開発・製造 Alam Energy Indonesia 太陽光発電設備の設置・運営、再生可能エネルギー事業 公表済みの下期投資実績（投資したグループ会社） ルートリフ株式会社（兼松エレクトロニクス） IT インフラに関わる
Slide 15: 投資リターンの状況
投資リターンの状況 ◼ 中期経営計画期間の累計投資額は183億円 ◼ 初年度の投資額90億円のうち、マイノリティ出資を除く投資リターン（ROI）は約10％ 2025年３月期の主な投資実績 事業内容 （投資したグループ会社）※実行順 株式会社シーシーディ 携帯電話などの移動体通信機器の販売 （兼松コミュニケーションズ) 株式会P.R.A. 半導体製造、液晶製造に必要な、 （兼松PWS） プラズマ電源や装置の開発・設計・製造 ジェイレップ株式会社 パワー半導体などの電子部品、 （兼松フューチャーテックソリューションズ） 機器、産業製品の販売 埼玉八栄工業株式会社 地盤改良用機械設備の開発設計・製作
Slide 16: 中期経営計画における財務方針
中期経営計画における財務方針 キーポイント 取り組み 中期経営計画の最終年度に親会社所有者帰属当期利益350億円を目指す。 ✓ 財務目標 ROEは16％～18％程度、ROICは8％以上、ネットDERは1.0倍程度。 資本収益性と効率性の向上、資本コストの低減、期待利益成長率の向上で、 ✓ 株主価値向上へのコミットメント 株主価値を最大化。 中期経営計画３年間の創出キャッシュの半分である600億円を成長投資へ。 ✓ キャッシュフロー・アロケーション 株主還元も着実に実施。 高い株主総利回り（TSR）を実現。直近5年の実績は262.7％。 ✓ 株主総利回りと株主還元方針 累進配当による株主還元。当
Slide 17: 中期経営計画「integration 1.1」 事業状況
中期経営計画「integration 1.1」 事業状況 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 16
Slide 18: 「integration 1.1」へのアップデート ー 新MVVを指針に次なる成長へ
「integration 1.1」へのアップデート ー 新MVVを指針に次なる成長へ アップデートの内容 Mission、 Vision、Values integration 1.0 integration 1.1 Mission 基本 6つの基本方針 → 変更なし 挑戦の種をともに育み 、 方針 未来に愛される商いをつくる Mission 目指 Vision す姿 Vision → Vision Values 効率的かつ持続可能なサプライチェーンの 変革をリードするソリューションプロバイダー 当期利益 350億円 Values 16～ ROE 財務 18％程度 冒険家のように 誠実にぶつかる
Slide 19: 提供価値の拡充－商社とSIerの融合による新たな価値創造
提供価値の拡充－商社とSIerの融合による新たな価値創造 2025年3月期 当期利益構成比 セグメント 主な取扱製品・サービス ICTソリュー インフラ基盤ソリューション DX推進ソリューション 高付加価値を創出する ション ネットワークソリューション SIer事業 車両・航空 電子・ 半導体部品・製造装置 モバイル 32億円 デバイス 電子機器・電子材料 (11.6%) 鉄鋼・素材・ ICTソリューション 食 食 食品原料 調理加工食品 料 品 （農産・水産・飲料 農産加工品 プラント 100億円 (36.3%) 両者の強みを ・酒類） 40億円 (14.6%) 当期利益 掛け合わせ創り出す
Slide 20: 注力事業①－ICTソリューションビジネス
注力事業①－ICTソリューションビジネス ルートリフ概要 買収目的 会社名 ルートリフ株式会社 ◆ IT市場の拡大と人材不足への対応 本社 東京都千代田区 • 国内IT業界は、デジタル化の加速、生成AIの普及、サイバーセキュリティ の高度化によって引き続き成長 100％ 代表者 岡山 義周 • 業界ではエンジニア不足（特にネットワーク分野）が今後の経営課題 IT インフラに関わるコンサルティング・ • 案件が大規模化・複雑化する中で、高度な専門スキルを持つ人材の確 事業内容 設計構築・トレーニング 保・育成が持続的な成長の鍵 資本金 15百万円 ◆ ルートリフの技術力・人材育成力の獲得 設立
Slide 21: 注力事業②－サイバーセキュリティビジネス
注力事業②－サイバーセキュリティビジネス 日本サイバーセキュリティファンド 第一号投資、第二号投資を実行 2024年４月 2025年５月 2025年9月 2025年10月 NCSF発足 LP出資者22社 第一号投資 第二号投資 LRM株式会社 株式会社コンステラセキュリティジャパン ◼ 事業・強み ◼ 事業・強み 本社 兵庫県神戸市中央区 本社 東京都千代田区 • セキュリオ（情報セキュリティ教育クラウド） • 警察庁や防衛省から高い評価を受ける 従業員のセキュリティ意識の向上、企業のセキュリ 「SNS認知戦」サービス ティレベルの可視化、ISMSなどの認証運用を可能 SNSやオンラインメディ
Slide 22: 注力事業③－防衛ビジネス
注力事業③－防衛ビジネス デジタル支援とアフターサービスで付加価値向上 防衛事業の事業機会の拡大 防衛事業の変革 防衛×ICT ◆ オーストラリアフリゲート艦 最終候補選定 従来 現在 取扱製品： • 教育・訓練、サイバーセキュリ オーストラリア海軍向けフリゲート艦エンジン ティ、後方支援などソリューショ • 機体販売・スペア部品の提供 ン提供に領域を拡大 概要： を中心とした事業 • KELとの連携で、顧客との接 オーストラリア新型フリゲート艦向けに、エンジンおよび関連部品が 点を強化し、長期的な収益 最終候補として選定。 機会の確保を推進 今後は、防衛省向けに加え、輸出を含むエンジンのオー
Slide 23: 注力事業④－宇宙ビジネス／イノベーション
注力事業④－宇宙ビジネス／イノベーション 次世代産業を牽引する宇宙分野・AIにおける投資や取組み 宇宙ビジネス AIコンパニオンロボット「ElliQ」 ➢ シエラスペース 出資先の米国シエラスペース社が開発中 の宇宙往還機「Dream Chaser」による 大分空港への着陸事業を推進中 ⒸSierra Space ➢ みちびき（準天頂衛星システム） 欧州Safran社と原子時計を共同開発 提供：内閣府宇宙開発戦略推進事務局 • 高齢者の孤独感軽減や健康維持を目的とした音声操作型 ロボット ➢ H3ロケット 打ち上げ支援 • 当社と開発会社のIntuition Robotics社が協業し、日本
Slide 24: 補足資料
補足資料 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 23
Slide 25: 自己資本と自己資本比率の推移
自己資本と自己資本比率の推移 （単位：億円） 自己資本 自己資本比率 3,000 28.3% 30.0% 25.8% 25.1% 25.2% 23.7% 2,500 22.0% 25.0% 19.0% 1,902 2,000 1,739 20.0% 1,595 1,593 1,439 1,500 1,308 1,285 15.0% 1,000 10.0% 500 5.0% 0 0.0% 20/3月末 21/3月末 22/3月末 23/3月末 24/3月末 25/3月末 25/9月末 中期経営 future 135 integration 計画 1.1 © KANEMATSU CORPORATI
Slide 26: 有利子負債とネットDERの推移
有利子負債とネットDERの推移 （単位：億円） ネット有利子負債 ネットDER 1,800 4.00 1,594 1,600 1,479 3.50 1,400 1,203 3.00 1,200 1,124 2.50 1,000 2.00 800 600 518 512 1.15 1.50 405 1.00 400 0.69 0.59 1.00 0.40 0.32 200 0.28 0.50 0 0.00 20/3月末 21/3月末 22/3月末 23/3月末 24/3月末 25/3月末 25/9月末 中期経営 future 135 integration 計画 1.1 © KANEMATSU
Slide 27: 営業キャッシュ・フローと投資キャッシュ・フローの推移
営業キャッシュ・フローと投資キャッシュ・フローの推移 （単位：億円） 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー 583 600 500 400 370 356 300 243 233 200 154 100 0 △3 △ 100 14 △ 59 △ 200 △ 102 △ 99 △ 105 △ 124 △ 167 △ 300 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期 25/9月期 中期経営 future 135 integration 計画 1.1 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 26
Slide 28: 主要連結子会社の状況
主要連結子会社の状況 (単位:億円) 25/3期 2Q実績 26/3期 2Q実績 営業活動に 営業活動に 会社名（五十音順） 主な事業内容 収益 係る利益 収益 係る利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 467 71 535 78 兼松ケージーケイ 工作機械・産業機械 71 7 59 4 兼松ケミカル 化学製品・医薬品 25 3 24 4 兼松コミュニケーションズ モバイル 813 51 918 62 兼松サステック 地盤改良・木材加工等 63 7 70 4 兼松フューチャーテックソリューションズ 半導体・電子部品・モジュール製品 119 7 105 8 兼松ペトロ 石油製品・ガス
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