Kanematsu Corporation · TSE:8020

Kanematsu — FY2025 Earnings Presentation

35 slides from Kanematsu's earnings presentation, May 15, 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期 通期 決算説明資料

    2025年３月期 通期 決算説明資料 2025年5月15日（木） （⾒通しに関する注意事項） 本資料に記載されている業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績などは、様々な要因に より大きく異なる可能性があります。また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがありますので、本情報や資料の利用については、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行ってくださいますようお願い致します。本資 料利用の結果生じたいかなる損害について

  2. Slide 2: 決算概要および業績・財務ハイライト

    決算概要および業績・財務ハイライト © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 2025年3月期通期 決算概況

    2025年3月期通期 決算概況  中期経営計画「integration 1.0」初年度にあたる2025年３月期の親会社の所有者に帰属する 当期利益は275億円となり、過去最高益を更新  2026年３月期の当期利益は25億円増益の300億円の見通し 2025年３月期 通期実績 2026年３月期 通期見通し 24/3月期 25/3月期 前年 25/3月期 26/3月期 前年 (単位：億円) 通期実績 通期実績 同期比 増減率 （単位：億円） 通期実績 通期見通し 同期比 収益 9,860 10,509 +649 +7% 収益 10,509 11,000 +491 営業活動に係る利益 439 4

  4. Slide 4: 損益の状況

    損益の状況 2025年３月期 通期 実績 2026年３月期 見通し 24/3月期 25/3月期 前年 25/3月期 26/3月期 前年 (単位：億円) 通期実績 通期実績 同期比 増減率 (単位：億円) 通期実績 通期見通し 同期比 収益 9,860 10,509 +649 +7%  収益 収益 10,509 11,000 +491 売上総利益 1,426 1,550 +124 +9% 電子・デバイスセグメントや車両・航空セ グメントを中心に、649億円の増収 営業活動に係る利益 421 500 +79 販売費及び一般管理費 △1,062 △1,151 △90 - その他の収益・費用 75

  5. Slide 5: セグメント情報

    セグメント情報 24/3月期 25/3月期 前年 26/3月期 前年 (単位：億円) 通期実績 通期実績 同期比 増減率 通期見通し 同期比 ICTソリューション （単位：億円） 収益 収益 888 995 +107 +12% 1,050 +55 営業活動に係る利益 139 147 +7 +5% 150 +3 +158 +165 +2 10,509 親会社所有者帰属当期利益 93 100 +6 +7% 105 +5 電子・デバイス +350 収益 2,364 2,714 +350 +15% 2,750 +36 △133 営業活動に係る利益 86 114 +28 +32% 137 +23 +10

  6. Slide 6: セグメント別当期利益

    セグメント別当期利益 ICTソリューション ６億円増益 親会社所有者帰属当期利益 • 人件費、オフィスリニューアル費用などの経費が増加した一方、セキュリティ関連の案件や、製造業を中心 としたネットワークやストレージ関連の案件が順調に推移したことにより増益 ■ICTソリューション ■電子・デバイス ■食料 ■鉄鋼・素材・プラント ■車両・航空 ■その他（含む調整額） 電子・デバイス 17億円増益 • モバイル事業：直営店舗の増加や販路拡大の効果、販売台数増加に加え、法人向け事業の伸長も （単位：億円） あり、店舗再編などにかかるコストが先行した前期比で増益 • 半導体部品・製造装置事業： 半導体

  7. Slide 7: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー  営業活動によるキャッシュ・フロー 営業収入の積上げなどにより、583億円のキャッシュ・イン  投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産の取得や子会社の取得等の事業投資の実行などによる支出があった一方で、 政策保有株式（その他の投資）の売却などにより、14億円のキャッシュ・イン  財務活動によるキャッシュ・フロー 借入金およびリース負債の返済や配当金の支払いなどにより、547億円のキャッシュ・アウト 24/3月期 25/3月期 前年 24/3月期 通期実績 25/3月期 通期実績 (単位：億円) 通期実績 通期実績 同期比 583 営業活動によるキャッシュ・フロ

  8. Slide 8: 財政状態

    財政状態  総資産 売掛債権の回収など営業債権の減少や政策保有株式の売却等により、360億円の減少  ネット有利子負債 運転資本の減少や政策保有株式の売却に伴う借入金の返済などにより、391億円の減少  自己資本 親会社の所有者に帰属する当期利益の積上げなどにより、146億円の増加 自己資本比率は25.2％、ネットDERは0.69倍 (単位：億円) 24/3月末 25/3月末 増減 7,253 1,594 1,593 1,739 6,893 総資産 7,253 6,893 △360 1,203 ネット有利子負債 1,594 1,203 △391 25.2% 22.0% 1.00倍 自己資

  9. Slide 9: 親会社所有者帰属当期利益の推移

    親会社所有者帰属当期利益の推移  2025年３月期通期の当期利益は、前期比43億円増益の275億円  2026年３月期の当期利益は25億円増益の300億円の見通し （単位：億円） 親会社所有者帰属当期利益 300 275 232 186 144 160 133 16.1% 16.5% 12.9% 11.2% 10.5% 9.7% 6.4% 7.6% 5.3% 4.9% 5.6% 5.6% 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期 26/3月期 （見通し） 通期 ROE ROIC © KANEMATSU CORPORATION. All Rights

  10. Slide 10: 株主還元

    株主還元  2025年３月期の1株当たり年間配当金は105円  2026年３月期の配当金の下限を当初の90円から105円（前期比+15円）に引き上げ  累進配当を実施し、2026年３月期の配当金は10円増配の115円を予定  総還元性向は30～35％を目標とし、当期利益の成長に応じて配当金を引き上げる方針 年間配当額の推移 130円 累進配当 120円 115円 110円 105円 100円 90円 90円 80円 75円 （2024年３月公表時の下限配当） 70円 60円 60円 65円 60円 50円 26/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月

  11. Slide 11: 兼松エレクトロニクスの状況

    兼松エレクトロニクスの状況 （単位：億円） 業種別売上高1） 受注高・受注残の状況 事業別売上構成比率 製造業 サービス業 流通業 受注高 売上高 受注残 エンジニアリング システム事業 17億円 2% 金融業 文教・公共 その他 ■サービス・サポート事業 ■システム事業 726億円 71% ドキュメント 1,015 4 39億円 4% 1,004 1,015 サーバー 5 906 58 ネットワーク 893 905 303億円 30% 64 94 244 290 128億円 12% 91 108 263 289 81 309 2025年３月期 285 1,015億円 761 726 603

  12. Slide 12: 投資実績

    投資実績  中計１年目は新たに約90億円の新規投資を実行 累計投資実績 中計最終年度目標 ICTソリューションを中心とするDX関連 約８億円 400億円 強みを有する事業（GX含む） 約82億円 200億円 合計 約90億円 600億円 主な投資案件（投資したグループ会社）※実行順 事業内容 日本サイバーセキュリティファンド１号投資事業有限責任組合（兼松、KEL） サイバーセキュリティ業界特化型のファンド 株式会社シーシーディ（KCS) 携帯電話などの移動体通信機器の販売 株式会P.R.A（兼松PWS） 半導体製造、液晶製造に必要な、プラズマ電源や装置の開発・設計・製造 ジェイレップ株式会社

  13. Slide 13: 当期利益成長の内訳

    当期利益成長の内訳  2025年３月期はオーガニック成長で35億円、M&Aで８億円の増益  中期経営計画で掲げた増益目標118億円（オーガニック成長約70億円、M&A約48億 円）のうち、初年度で43億円を達成 （単位：億円） 親会社所有者帰属当期利益の成長の内訳（オーガニック成長とM&A） 2025年３月期の実績 中計最終年度までの見通し +40 350 +35 +35 +8 275 275 232 2024年３月期 オーガニック成長 M&A 2025年３月期 2025年３月期 オーガニック成長 M&A 2027年３月期 当期利益 当期利益 当期利益 当期利益（目標） 1）M&Aによる増

  14. Slide 14: 政策保有株式の売却

    政策保有株式の売却  政策保有株式の縮減目標（資本比率10％以下1)）を、計画より2年前倒しで達成 政策保有株式の縮減状況 （イノベーション投資目的の株式および海外戦略事業パートナーへの投資を除く） ¥40,369 ¥35,618 日経平均株価（終値） ¥27,821 ¥28,041 金額 保有比率 （単位：億円） 300 15.0% 13.9% 250 11.8% 200 10.0% 8.2% 8.9% 150 244 100 目標の10％以下を 5.0% 164 169 168 50 ２年前倒しで達成 0 0.0% 22/3月末 23/3月末 24/3月末 25/3月末 26/3月末 2

  15. Slide 15: 中期経営計画「integration 1.0」の進捗状況

    中期経営計画「integration 1.0」の進捗状況 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 14

  16. Slide 16: 中期経営計画「integration 1.0」初年度の進捗

    中期経営計画「integration 1.0」初年度の進捗 目標に対する初年度の進捗 親会社所有者帰属 当期利益 ROE ROIC ネットDER 2024年 ３月期 232億円 16.1％ 6.4％ 1.00倍 2025年 ３月期 275億円 16.5％ 7.6％ 0.69倍 2027年 350億円 16~18％ ３月期 ８％以上 1.0倍程度 （目標） 程度 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 15

  17. Slide 17: グループ一体経営の推進と成果

    グループ一体経営の推進と成果 基本方針：グループ一体経営の定義と目的 グループ一体経営の実績 グループ一体経営  クロス営業の実績 • 経営資源（人材・知識・取 主要取引先 複数社との その他グループ会社 引先）のグループでの共有 約130社へアプローチ クロスセル取引実現 取引先ネットワーク（２万社超） • グループ間でのシナジー創出  グループ横断の新規ビジネスの創造 人材 知識 • 強みの事業を横展開  既存商材のクロスセルに留まらず、各部門のリソースを • グループ成長戦略推進室が 活用したグループを横断する新規ビジネス・M&Aを主導 グループ成長戦略推進室 中核となって推進 

  18. Slide 18: ICTソリューション－日本サイバーセキュリティファンド（NCSF）

    ICTソリューション－日本サイバーセキュリティファンド（NCSF） 設立の概要 初年度の活動実績と今後 • 設立日：2024年4月1日  初年度の活動実績 • 形態：投資事業有限責任組合（LPS） • 当期はファンド組成、規模拡大に注力 • 無限責任組合員（GP）：ウエルインベストメント • 複数案件を精査中、2025年内に初投資を目指す • 発起企業：兼松、KEL、グローバルセキュリティエキスパート（GSX） • 出資企業（LP）：計25社（2025年５月時点） • LP参画企業：設立から１年で22社増加 サイバーセキュリティ業界の活性化を目的とした業界特化型ファンド  今後の展望 •

  19. Slide 19: ICTソリューション－国内・海外事業状況

    ICTソリューション－国内・海外事業状況 国内事業－成長分野 海外進出におけるグループシナジー  グループ拠点を活用した海外事業の支援 市場動向 IT導入例・イメージ • 当社の台湾拠点を活用し、現地企業と直接連携 • AIの普及などに伴う半導体市 • 半導体工場のITインフラ構築 • 現地密着型のITサポートを提供 場の成長 支援 半 各国ごとのバラバラなITインフラから、統一型へのシフトが加速 導 • 国内の半導体工場増加 • 研究開発現場へのIT導入支 援 体 • 防衛予算増加によるIT需要 • 基地や施設のITインフラ 拡大 （サーバールーム構築など） 防 • 防衛関連の製造業や新規

  20. Slide 20: 防衛関連－直近の事業状況

    防衛関連－直近の事業状況 防衛関連ビジネスの進展 防衛産業の拡大と当社の体制  次期初等練習機案件の選定  防衛産業の拡大 • 選定機体： 日本の防衛予算の推移（歳出ベース） （単位：兆円） テキストロン社製「T-6」 10.0 8.0 7.72 8.47 • 防衛予算は急速に増加 • 納入スケジュール： 6.60 6.0 5.01 5.07 5.12 5.18 • 装備品や航空機、艦船 2029年より段階納入 4.0 などの調達や研究開発、 • 契約内容：機体、教育器材、運 2.0 人員の確保、教育・訓練 用支援・保守サービス 0.0 の充実などの予算の使 高い操縦性と耐久性を持ち、 T

  21. Slide 21: モバイル関連－事業の進捗

    モバイル関連－事業の進捗 事業の進捗と成果 今後の成長戦略  当期のポイント  安定したショップ事業と成長を遂げる法人向け事業 • 店舗再編・採算性向上を目的とした施策を実施した結果、 １．ショップ事業 ２．法人向け事業 兼松コミュニケーションズ（KCS）のモバイル事業の利益は回復 安定収益基盤をさらに強化 法人向けのポテンシャル • ROIC（投下資本利益率）は、資金を大きく投下せず当期利益を伸長したこ • 生活に欠かせないスマホは、インフラとし • 多くの企業でプライベート携帯を社用と とから20%超に向上 ての役割を果たし、一定期間の買い替 して使用している実態 え需要により安定した

  22. Slide 22: 半導体関連－戦略

    半導体関連－戦略 半導体関連事業の過程 半導体関連事業の総合戦略  過去の買収実績  半導体バリューチェーンにおける提供価値の拡充 ルモニクス（兼松PWS1）が吸収合併） 材料供給から設計・開発、製造、販売、保守・エンジニアリングまでを対応 2020年11月 半導体装置及びその部品の輸入販売、製造、修理、保守 素材・材料 シリコンウェハなど 電子機器・電子材料事業（表面処理薬品など） 2021年４月 NSテクノロジーズ 製造装置・ テスト装置、 E&M 搬送装置 半導体バリューチェーンにおける ICテストハンドラーの開発・設計、製造、販売 部品 （ウェハなど、輸入） など 半導体部品・製造

  23. Slide 23: 戦略的IT会社「兼松シードポート株式会社」の設立

    戦略的IT会社「兼松シードポート株式会社」の設立 兼松シードポートについて 新基幹システム  概要  Oracle Cloud ERPの導入 • 会社名:兼松シードポート株式会社 • 「Fit to Standard」アプローチで迅速・柔軟な導入 • 設立年:2025年４月 • 独自開発を抑制し、保守・運用コストを大幅削減 • 事業内容:システム開発、DXコンサルティング • AI活用による業務自動化と意思決定の高度化など  設立の目的  サプライチェーンの効率化とDXの提供価値の拡充 • 基幹システム刷新とDX推進を担うことを目的に設立 • 兼松シードポートがグループDX推進の中核組

  24. Slide 24: 補足資料

    補足資料 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 23

  25. Slide 25: サブセグメント情報（ICTソリューションセグメント）

    サブセグメント情報（ICTソリューションセグメント） 24/3期 25/3期 前年 (単位：億円) 通期 通期 同期比 増減率 ICTソリューションセグメント 営業活動に係る利益 139 147 +7 +5% 親会社所有者帰属当期利益 93 100 +6 +7% © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 24

  26. Slide 26: サブセグメント情報（電子・デバイスセグメント）

    サブセグメント情報（電子・デバイスセグメント） 24/3期 25/3期 前年 (単位：億円) 通期 通期 同期比 増減率 半導体部品・製造装置 営業活動に係る利益 18 16 △2 △12% 親会社所有者帰属当期利益 8 10 +1 +14% 電子機器・電子材料 営業活動に係る利益 7 △6 △13 - 親会社所有者帰属当期利益 3 △10 △12 - モバイル 営業活動に係る利益 61 104 +43 +70% 親会社所有者帰属当期利益 42 70 +28 +67% 電子・デバイスセグメント 合計 営業活動に係る利益 86 114 +28 +32% 親会社所有者帰属当期利益 53 70 +1

  27. Slide 27: サブセグメント情報（食料セグメント）

    サブセグメント情報（食料セグメント） 24/3期 25/3期 前年 (単位：億円) 通期 通期 同期比 増減率 食品 営業活動に係る利益 14 16 +3 +20% 親会社所有者帰属当期利益 8 9 +1 +10% 畜産 営業活動に係る利益 25 17 △8 △33% 親会社所有者帰属当期利益 9 4 △5 △57% 食糧 営業活動に係る利益 41 45 +5 +11% 親会社所有者帰属当期利益 18 18 +0 +1% 食料セグメント 合計 営業活動に係る利益 80 78 △1 △2% 親会社所有者帰属当期利益 35 31 △4 △12% © KANEMATSU CORPORATION. A

  28. Slide 28: サブセグメント情報（鉄鋼・素材・プラントセグメント）

    サブセグメント情報（鉄鋼・素材・プラントセグメント） 24/3期 25/3期 前年 (単位：億円) 通期 通期 同期比 増減率 鉄鋼・鋼管 営業活動に係る利益 46 △10 △56 - 親会社所有者帰属当期利益 △6 9 +16 - エネルギー・化学品・プラント 営業活動に係る利益 30 35 +5 +17% 親会社所有者帰属当期利益 20 25 +5 +23% 環境関連 営業活動に係る利益 8 10 +2 +22% 親会社所有者帰属当期利益 5 6 +1 +14% 鉄鋼・素材・プラントセグメント 合計 営業活動に係る利益 85 35 △49 △58% 親会社所有者帰属当期利益 19 40 +

  29. Slide 29: サブセグメント情報（車両・航空セグメント）

    サブセグメント情報（車両・航空セグメント） 24/3期 25/3期 前年 (単位：億円) 通期 通期 同期比 増減率 航空宇宙 営業活動に係る利益 21 28 +7 +35% 親会社所有者帰属当期利益 10 19 +9 +90% 車両・車載部品 営業活動に係る利益 10 4 △6 △62% 親会社所有者帰属当期利益 7 3 △5 △63% 工作機械・産業機械 営業活動に係る利益 18 16 △2 △10% 親会社所有者帰属当期利益 12 10 △2 △16% 車両・航空セグメント 合計 営業活動に係る利益 49 48 △0 △1% 親会社所有者帰属当期利益 30 32 +2 +8% © KAN

  30. Slide 30: 自己資本と自己資本比率の推移

    自己資本と自己資本比率の推移 （単位：億円） 自己資本 自己資本比率 3,000 30% 26% 25% 25% 2,500 23% 24% 25% 22% 19% 2,000 1,739 20% 1,595 1,593 1,439 1,500 1,252 1,308 1,285 15% 1,000 10% 500 5% 0 0% 19/3月末 20/3月末 21/3月末 22/3月末 23/3月末 24/3月末 25/3月末 中期経営 future 135 integration 計画 1.0 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 29

  31. Slide 31: 有利子負債とネットDERの推移

    有利子負債とネットDERの推移 （単位：億円） ネット有利子負債 ネットDER 1,800 4.00 1,594 1,600 1,479 3.50 1,400 1,203 3.00 1,200 2.50 1,000 2.00 800 600 500 518 512 1.15 1.50 405 1.00 1.00 400 0.69 0.40 0.40 0.32 200 0.28 0.50 0 0.00 19/3月末 20/3月末 21/3月末 22/3月末 23/3月末 24/3月末 25/3月末 中期経営 future 135 integration 計画 1.0 © KANEMATSU CO

  32. Slide 32: 営業キャッシュ・フローと投資キャッシュ・フローの推移

    営業キャッシュ・フローと投資キャッシュ・フローの推移 （単位：億円） 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー 583 600 500 400 370 356 300 247 243 200 154 100 0 △3 14 △ 100 △ 66 △ 200 △ 102 △ 99 △ 105 △ 124 △ 167 △ 300 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期 中期経営 future 135 integration 計画 1.0 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 31

  33. Slide 33: セグメントROIC

    セグメントROIC 24/3月期 通期 25/3月期 通期 (単位:億円) 当期利益 投下資本1) ROIC 当期利益 投下資本 ROIC 増減 ICTソリューション 93 789 11.8% 100 846 11.8% △0.1% 電子・デバイス 53 834 6.4% 70 825 8.5% +2.1% 食料 35 841 4.1% 31 875 3.5% △0.6% 鉄鋼・素材・プラント 19 824 2.3% 40 753 5.3% +3.0% 車両・航空 30 664 4.4% 32 659 4.8% +0.4% その他（含む調整額） 2 △213 - 2 △326 - - 全社合計

  34. Slide 34: 主要連結子会社の状況

    主要連結子会社の状況 (単位:億円) 24/3期 通期実績 25/3期 通期実績 会社名（五十音順） 主な事業内容 収益 営業利益 収益 営業利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 907 140 1,016 148 兼松ケージーケイ 工作機械・産業機械 149 18 144 16 兼松ケミカル 化学製品・医薬品 47 7 49 7 兼松コミュニケーションズ モバイル 1,526 61 1,837 104 兼松サステック 地盤改良・木材加工等 130 8 131 10 兼松フューチャーテックソリューションズ 半導体・電子部品・モジュール製品 238 21 223 14 兼松ペトロ 石

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