Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
個人投資家向け会社説明会 STOCK CODE:7177 2016年11月19日
Slide 2: グループ沿革
グループ沿革 安さと使いやすいサービスを武器に成長。海外でも事業を展開 ロンドン 進出 香港 進出 2015年3月 英国子会社でFX・CFDサービス 2012年9月 提供開始 FXプライム（現FXプライム 2005年10月 2012年8月 byGMO）を連結子会社化 GMOインターネット証券 香港子会社でFXサービス (現GMOクリック証券)設立 提供開始 2005 2012 2015 2006 2010 2016 2006年5月 2010年4月 2016年2月 オンライン証券取引サービス開始 CFD取引サービス開始 2015年4月 新FXシステム稼働開始 2006年10月 2012年1月 G
Slide 3: 会社概要
会社概要 商号 ：GMOクリックホールディングス株式会社 設立 ：2012年1月 代表者 ：代表執行役社長 鬼頭 弘泰 連結子会社数 ：5社（国内2社・海外3社） 連結従業員数 ：240名（2016年9月末日現在） グループ事業概要 ：ネット証券事業、FX事業 証券コード ：7177（東証JASDAQスタンダード） （金融持株会社） 100% 100% 国内 海外（香港・ロンドン） （FX事業） （ネット証券・FX事業） （CFD事業） （FX事業） （FX・CFD事業） 3
Slide 4: 事業内容｜サービス概要
事業内容｜サービス概要 個人投資家を中心とする国内外のお客様に インターネット金融サービスを提供 取引所取引 店頭取引 概要 取引所を介して行われる取引 投資家と証券会社等との相対取引 先物 365 店頭 外為 主な商品 株 O P F X F X O P CFD 収益源 手数料・金利 ※ スプレッド等 受入手数料・ PL科目 トレーディング損益 金融収益 ※株式信用取引に係る金利 4
Slide 5: 事業内容｜営業収益構成比
事業内容｜営業収益構成比 FXが主力。FX等店頭デリバティブ取引が収益を牽引 金融収益 受入手数料 受入手数料37.9億円 12.3％ 13.1％ • 株式取引、先物オプション取引、 取引所FX取引等から得られる収益 トレーディング損益215.9億円 2016年3月期 営業収益構成比 290.1億円 • 店頭FX取引、CFD取引、 外為オプション取引等から得られる収益 トレーディング損益 金融収益35.8億円 74.4％ • 信用取引等から得られる収益 5
Slide 6: 世界のFX会社比較
世界のFX会社比較 2012年以降、年間FX取引高4年連続で世界No.1 ※ FX取引高世界トップ15（Q3’16) （10億ドル） GMOクリック証券 第 1位 DMM.com証券 FXCM ワイジェイFX 楽天証券 外為どっとコム SBI証券 SBI FXトレード Interactive Brokers ヒロセ通商 IG Group 外為オンライン JFX Pepperstone OANDA 楽天 17.0% 0 200 400 600 800 1,000 出所：Finance Magnates発刊レポート(Q3 2016), 月次平均取引高 ※Finance Magnates調べ（GMO
Slide 7: 主要ネット証券比較
主要ネット証券比較 他社の収益構造と違い、FXが成長ドライバー 株式も大手ネット証券の一角を占める規模。今後はさらに伸ばす 営業収益構成比 株式委託売買代金 カブドットコム マネックス 6.2% 5位 第 松井 9.9% 楽天 カブドットコム SBI マネックスG 2016年3月期 42.3% 10.5% 株式委託売買代金 SBI シェア 当社 松井 14.1% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 受入手数料 トレーディング損益 楽天 営業投資有価証券等損益 金融収益 17.0% その他営業収益 出所：各社公表資料（2016年3月期決算） ※松井証券、カブドットコム証券は非連結決算
Slide 8: 成長を支える強み
成長を支える強み 高い技術力を強みにシステムの開発・保守・運用を内製化 システム内製化により、システム開発コストを低減。価格 競争を起こし顧客基盤・マーケットを拡大 顧客ニーズ・マーケットの変化にスピーディに対応 安さ 使いやすさ 業界最安値水準の 簡単操作・高機能 手数料・スプレッド 取引ツール 8
Slide 9: （参考）主要ネット証券手数料比較
（参考）主要ネット証券手数料比較 現物 カブドットコム マネックス GMOクリック SBI証券 楽天証券 1約定ごと （スタンダード （ワンショット 証券 証券 松井証券 証券 プラン プラン） コース） （インターネット） （PC） 10万円 88円 139円 139円 90円 100円 20万円 98円 185円 185円 180円 180円 50万円 241円 272円 341円 250円 450円 100万円 436円 487円 609円 （成行）1,000円 990円 （指値）1,500円 1約定ごと プランなし 150万円 528円 582円 728円 1,440円 （成行注文）
Slide 10: FX取引高世界No.1を支えるビジネスモデル
FX取引高世界No.1を支えるビジネスモデル 効率的なマッチングと徹底したリスク管理を追求 許容値を 超えた注文をカバーへ カバー先金融機関 当社グループ カバー取引 自己ポジション リスク許容値 レート提示 レート レート 提示 提示 お客様 マッチング お客様 売注文 買注文 （上記は概念図） 10
Slide 11: FX取引高世界No.1を支えるビジネスモデル
FX取引高世界No.1を支えるビジネスモデル 当社グループはFXディーリング業務をシステムにより完全自動化 他社 当社グループ ディーラーによるトレード システムによる自動化 11
Slide 12: FX取引高世界No.1を支えるビジネスモデル
FX取引高世界No.1を支えるビジネスモデル 上手にシステム設定をして、カバー取引を最適化 カバー先金融機関 当社グループ A社 B社 A社特徴… 最適 カバー先 B社特徴… 判定 C社 C社特徴… その瞬間における 最適カバー先へカバー （上記は概念図） 12
Slide 13: ボラティリティと収益の関係
ボラティリティと収益の関係 収益 対顧客取引 カバー取引 構造 （対顧客スプレッド × 取引数量）－（カバースプレッド ×カバー数量) 取引量 カバーコスト ボラの上昇 増加 増加 ボラの低下 減少 減少 （上記は概念図） 13
Slide 14: 業績推移
業績推移 収益・利益ともに順調に成長。2016年3月期は過去最高業績 営業収益 営業利益 （億円） （億円） 290 106 249 214 77 179 50 55 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 （億円） （億円） 105 64 77 48 49 54 36 28 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 14
Slide 15: 最新決算サマリー｜2017年3月期2Q（4-9月）
最新決算サマリー｜2017年3月期2Q（4-9月） 英国のEU離脱の影響が大きく、2Q店頭FX収益が減少し、 営業収益が減少。最終利益は連結納税適用により増益の着地 2016年3月期 2017年3月期 前年同期比 （億円） 2Q（4-9月） 2Q（4-9月） 増減額 増減率 営業収益 155.2 138.4 ▲16.7 ▲10.8％ 純営業収益 146.4 132.0 ▲14.3 ▲ 9.8% 営業利益 58.1 54.0 ▲ 4.0 ▲ 7.0% 経常利益 58.0 53.6 ▲ 4.4 ▲ 7.7% 最終利益 34.4 37.1 ＋ 2.7 ＋ 7.9% 15
Slide 16: 主要ネット証券業績比較｜2017年3月期2Q
主要ネット証券業績比較｜2017年3月期2Q（4-9月） （単位：百万円） 当社 SBI証券 楽天証券 松井証券 ｶﾌﾞﾄﾞｯﾄｺﾑ証券 マネックスG （連結） （連結） （連結） （非連結） （非連結） （IFRS・連結） 営業収益 13,844 42,437 23,024 13,747 10,338 22,051 前年同期比 ▲10.8% ▲4.4% ▲15.7％ ▲25.9％ ▲22.0％ ▲23.9% 営業利益 5,403 17,797 8,610 7,320 3,280 127 前年同期比 ▲7.0％ ▲11.6％ ▲26.8％ ▲39.8％ ▲46.5% ▲97.7% 経常利益 5
Slide 17: 四半期業績の推移
四半期業績の推移 （億円） 1Q：英国のEU離脱の 影響で収益伸びる 短期的な変動は 営業収益 営業利益 77 76 78 あるものの、 営業利益率 収益利益規模は成長 57 60 56 43.2% 35.5% 33.7% 2Q：英国のEU離脱の 反動で収益が減少 25.7% 27 33 14 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 17
Slide 18: 成長戦略・中長期目標
成長戦略・中長期目標 強いものをより強くする 方針 収益の柱であるFXをさらに強くし、事業基盤を強化 既存事業（国内・海外）、新規事業へ投資し成長を図る • 国内店頭FX取引高シェア＆収益拡大 国内 事業 • CFDを新たな収益の柱に • 株式売買代金第3位の達成 海外 事業 • 海外事業の黒字定着し攻めの体制 新規 事業 • 新たな金融商品・事業の展開 18
Slide 19: FX｜世界に占める日本のFX取引高シェア
FX｜世界に占める日本のFX取引高シェア 日本の個人投資家によるFX取引は世界の約半数を占める 日本 日本以外 日本におけるFX発展の背景 株式投資と比較し、投資対象の選定が容易 47% FX取引高シェア 2016年3Q 53% 少ない資金でレバレッジを効かせた取引が可能 （月次平均取引高） 24時間取引可能で、投資機会が多い 出所：Finance Magnates発刊レポート(Q3 2016), 月次平均取引高より当社作成 19
Slide 20: FX｜日本の店頭FX市場
FX｜日本の店頭FX市場 国内店頭FX市場は大きく成長 店頭FX取引高 店頭FX預り証拠金残高 （兆円） （億円） 6,000 14,000 5,000 12,000 2010年8月 2011年8月 10,000 4,000 レバレッジ規制 レバレッジ規制 50倍 25倍 8,000 3,000 6,000 2,000 4,000 1,000 2,000 0 0 出所：金融先物取引業協会「四半期統計データ」より当社作成 20
Slide 21: FX｜国内店頭FXにおける当社グループ取引高・シェアの推移
FX｜国内店頭FXにおける当社グループ取引高・シェアの推移 当社グループの取引高シェアは順調に拡大 2016年9月 （兆円） グループ・シェア27.7％※2 180 30% グループ取引高 ※1 160 グループ・シェア ※2 25% 140 120 20% 100 15% 80 60 10% 40 5% 20 0 0% 2011年4月 2012年4月 2013年4月 2014年4月 2015年4月 2016年4月 出所：当社データ及び金融先物取引業協会「店頭FX月次速報」より当社作成 ※1 2015年2月以前の店頭FX取引高はGMOクリック証券単体数値。2015年3月以降は、GOクリック証券
Slide 22: CFD｜売買代金・収益推移
CFD｜売買代金・収益推移 （億円） （兆円） 10 CFD売買代金(右軸） 4.3 相場変動により 5 取引規模・収益に CFD収益 8 4 6.0 変動あるものの、 2.9 6 2.3 3 着実に成長 4 1.6 2 4.1 2 3.1 1 0 0.9 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 ※売買代金はGMOクリック証券の数値を参考として記載 22
Slide 23: 株式｜シェア・収益アップの施策
株式｜シェア・収益アップの施策 今後、ネット証券業界におけるポジションを上げ、収益拡大を図る 成長中のFX・CFD収益を証券事業に投資 （FX・CFD等収益は年間215億円*） 業界ポジション 収益規模 安さ 使いやすさ あおぞら銀行 × GMOインターネット 投 信 貸 株 ・ ・ ・ UP グループ グループ 大規模 銀証連携で 商品・サービス マイナンバーカード普及も プロモーションで サービスを ラインナップを 追い風になると見込む 安さを伝える もっと使いやすく 充実させる ※2016年3月期のトレーディング損益 23
Slide 24: 海外｜Z.comのブランド戦略
海外｜Z.comのブランド戦略 各国の人気サッカー選手を起用し、マーケティングを展開 最も短くて覚えやすい1文字ドメイン 日本代表 香川真司選手 ベトナム代表 ミャンマー代表 タイ王国 グエン コン フォン選手 チョー・コー・コー選手 Coming soon… 24
Slide 25: 海外｜タイ王国に海外子会社を設立
海外｜タイ王国に海外子会社を設立（2016年12月設立予定） 株式売買代金がASEANでトップの証券市場を有する タイ王国でネット証券事業を展開 子会社設立の概要 名称：GMO-Z com Trade (Thailand) Limited.（予定） 所在地：タイ王国バンコク市（予定） 代表者：元久 存（予定） 事業内容：タイ王国における金融商品取引業 資本金：100百万タイバーツ 設立年月：2016年12月（予定） 出資比率：当社99.99％ GMOインターネットグループの 決算期：3月 事業開始：2017年9月（予定） Thailand グローバル・ブラン
Slide 26: 新規｜あおぞら信託銀行との資本提携
新規｜あおぞら信託銀行との資本提携 2016年7月、GMOインターネット保有のあおぞら信託銀行株式 （7/21現在7.45％）を取得し、新しい金融領域への挑戦を開始 新ネット銀行 GMOクリック証券 次世代型ネット銀行 銀証連携サービスによる 「インターネット銀行準備室」を 顧客満足度向上 7月に設置 新ネット銀行からの 2017年度中に開業予定 新規顧客流入等を期待 26
Slide 27: 株主還元｜配当
株主還元｜配当 基本方針：株主に対する利益還元と内部留保の充実を総合的に勘案し、収益性、成長性、 企業体質の強化を考慮しつつ、継続的かつ安定的に配当を行うこと 連結配当性向 目標 50％ （年4回配当） 1株当たり 配当金 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 2017年 3月期 9.70円 6.15円 ― ― ― 2016年 3月期 6.38円 5.60円 5.34円 5.00円 22.32円 27
Slide 28: 株主還元｜株主優待
株主還元｜株主優待 優待の内容 における 1. 売買手数料相当額最大15,000円キャッシュバック 2. GMOクリックHD株式買付手数料相当額キャッシュバック 優待基準日 2016年6月末日、2016年12月末日 株主優待の詳細は当社ホームページにてご確認ください。 https://www.gmo-click.com/ir/stock/benefit.html 28
Slide 29: まとめ
まとめ 技術力を強みにシステムを内製化。安くて使いやすいサービスで成長 FX取引高は4年間ずっーと世界No.1 株式は大手ネット証券の一角。今後さらに伸ばす 主力のFXを更に強化し既存/新規事業へ投資、持続的成長図る 連結配当性向の目標は50％（年4回配当） 29
Slide 30: 企業理念
企業理念 金融サービスをもっとリーズナブルに もっと楽しく自由に 30
Slide 31: Appendix
Appendix
Slide 32: 会社概要
会社概要 GMOクリックホールディングス株式会社 会社名 （GMO CLICK Holdings, Inc.） 所在地 東京都渋谷区桜丘町20番1号 代表執行役会長 高島 秀行 代表者 代表執行役社長 鬼頭 弘泰 金融商品取引業等を行うグループ会社の経営管理ならびにこれに 事業内容 附帯する業務 設立 2012年1月 資本金 403百万円（2016年9月末日現在） GMOクリック証券株式会社 株式会社FXプライムbyGMO 連結子会社 GMO-Z.com Forex HK Limited（香港） GMO-Z.com Bullion HK Limited（香港） GMO-Z.com Trade
Slide 33: 株主メモ
株主メモ 上場証券取引所 東京証券取引所 JASDAQスタンダード 証券コード 7177 上場日 2015年4月1日 事業年度 4月1日～翌3月31日 定時株主総会 毎年6月 定時株主総会基準日 3月31日 剰余金の配当基準日 3月31日、6月30日、9月30日、12月31日 1単元の株式数 100株 株主名簿管理人 三菱UFJ信託銀行株式会社 三菱UFJ信託銀行株式会社 証券代行部 〒137-8081 東京都江東区東砂7-10-11 同連絡先 TEL：0120-232-711（東京） / 0120-094-777（大阪） 受付時間：土・日・祝祭日等を除く平日9：00～17：00 株式に係る各
Slide 34: 主要ネット証券比較｜株式売買代金
主要ネット証券比較｜株式売買代金 （兆円） 6 楽天 松井 株式売買代金 カブコム GMOクリック 5 マネックス 4～5位で推移 4 3 2 1 0 2014年4月 2015年4月 2016年4月 出所：各社公表資料より当社作成 ※SBI証券は2016年6月以降の数値非開示のため、グラフからは除外 34
Slide 35: 国内FX会社比較｜取引高
国内FX会社比較｜取引高 （兆円） 160 GMOクリック証券 DMM.com証券 FX取引高 ワイジェイFX ヒロセ通商 1位 140 FXプライムbyGMO 外為どっとコム 120 マネーパートナーズ 第 100 80 2016年9月の FX取引高は増加 60 40 20 0 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 2014年 2015年 2016年 出所：矢野経済研究所月次調査有力FX企業月間データランキング（2014年4月～2016年9月）より当社作成 ※百万通貨は1 億円として換算 35
Slide 36: 国内FX会社比較｜預り証拠金残高
国内FX会社比較｜預り証拠金残高 （億円） 1,600 GMOクリック証券 DMM.com証券 預り証拠金 ワイジェイFX ヒロセ通商 1,400 外為どっとコム FXプライムbyGMO 残高 1位 マネーパートナーズ マネースクウェア・ジャパン 1,200 第 1,000 800 2016年9月の 預り証拠金残高は増加 600 400 200 0 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 2014年 2015年 2016年 出所：矢野経済研究所月次調査有力FX企業月間データランキング（2014年4月～2016年9月）より当社作成 36
Slide 37: 国内FX会社比較｜口座数
国内FX会社比較｜口座数 （万口座） 60 口座数 GMOクリック証券 DMM.com証券 50 ワイジェイFX 外為どっとコム マネーパートナーズ ヒロセ通商 FXプライムbyGMO マネースクウェア・ジャパン 62.4万 口座 40 30 2016年9月末 グループ合計口座数 20 10 0 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 2014年 2015年 2016年 出所：矢野経済研究所月次調査有力FX企業月間データランキング（2014年4月～2016年9月）より当社作成 37
Slide 38: 免責事項
免責事項 本資料には、将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、競合状況、為替の変動等 にかかわるリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。またマー ケットシェアなどの数値について一部弊社推計値が含まれております。調査機関によって異なる可能性があります。 また本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。ま た本資料内に記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不確定要因を含みます。実際の業績 は経済情勢や市場環境など、さまざまな要因に