Gmo Financial Holdings, Inc. · TSE:7177
Gmo Financial — Investor Presentation (December 2019)
40 slides from Gmo Financial's investor presentation, Dec 12, 2019
Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
個人投資家向け会社説明会 STOCK CODE:7177 2019年12月12日
Slide 2: 目次
目次 1. 当社概要 2. 業績 3. 中期営業利益目標 4. 実現に向けた作戦 5. 成長戦略 6. 株主還元 2 2
Slide 3: 1. 当社概要
1. SMS 3 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 4: 当社概要｜GMOフィナンシャルホールディングス株式（7177）
当社概要｜ GMOフィナンシャルホールディングス株式（7177） 設立 2012年1月 証券・FX事業 代表執行役社長 鬼頭 弘泰 グループCEO ・ 2019年7-9月営業利益 国内ネット証券No.2※3 資本金※1 685百万円 ・ FX取引高7年連続世界No.1※4 連結従業員数※1 366名（国内254名） 等 連結子会社数 10社（国内4社・海外6社） 仮想通貨事業 GMOインターネット株式会社 主な株主 63.05％※1 時価総額※2 721億円 ・ 国内シェアNo.2※5 ※1 2019年9月30日現在 ※2 時価総額は2019年12月5日終値（613円）で計算 ※3 2019年
Slide 5: 当社概要｜企業理念
当社概要｜企業理念 ～当社が目指す世界～ 金融サービスをもっとリーズナブルに もっと楽しく自由に 旧来の証券業界における課題 高い取引コスト と 使いにくいツール 「安さ」 と 「使いやすさ」の両立 5 5
Slide 6: 当社概要｜強み
当社概要｜強み テクノロジーの真の価値は お客様の課題を解決すること 約半数がシステムエンジニア※ システム内製化、業務の自動化を推進 FX・証券 仮想通貨 業界最安値水準 ※ 国内社員数 6 6
Slide 7: 2. 業績
7 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 8: 業績｜決算推移
業績｜決算推移 （百万円） 営業収益 （百万円） 営業利益 40,000 14,000 34,787 11,812 35,000 12,000 10,611 29,017 30,000 26,196 10,000 9,014 24,958 9か月決算 9か月決算 25,000 7,747 21,456 21,657 8,000 7,462 20,000 6,000 5,585 15,000 4,000 10,000 2,000 5,000 0 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 17/12期 18/12期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 17/12期 18/12
Slide 9: 業績｜セグメント別収益
業績｜セグメント別収益 証券・FX事業 86.3% 仮想通貨事業 11.6％ その他 セグメント営業収益 セグメント営業収益 300.3 億円 2018年12月期 連結営業収益 40.3 億円 347.8 億円 等 9 9
Slide 10: 業績｜2019年12月期 第3四半期決算
業績｜2019年12月期 第3四半期決算 ▶ 前年同期比：年初の相場急落の影響が残るものの、Q2以降は堅調に推移 2018年1-9月 2019年1-9月 増減率 営業収益 262.3 億円 249.1 億円 △5.0 % 営業利益 92.6 億円 76.2 億円 △17.7 % ▶ 前四半期比：四半期ベースで過去最高の営業収益を記録 2019年4-6月 2019年7-9月 増減率 営業収益 89.6 億円 90.4 億円 0.9 % 営業利益 29.3 億円 33.4 億円 13.9 % 10 10
Slide 11: 業績｜2019年7-9月の各社決算比較
業績｜2019年7-9月の各社決算比較 営業利益 順位 企業 金額 1 SBI証券 88.0億円 2 GMOフィナンシャルHD 33.4億円 3 楽天証券 30.0億円 4 松井証券 20.7億円 5 マネックスグループ 9.5億円 6 カブドットコム証券 5.1億円 ※ 各社公表資料より当社作成 11 11
Slide 12: 3. 中期営業利益目標
3. PHSB RASA R 12 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 13: 2021年12月期 営業利益目標
2021年12月期 営業利益目標 （億円） 200 200 150 118.1 100 90.1 74.6 50 億円 9か月決算 0 ※ 2017年12月期より決算日を毎年3月31日から12月31日に変更。決算期変更の経過期間となる2017年12月期は、2017年4月1日から2017年12月31日までの9か月決算となります。 13 13
Slide 14: 4. 実現に向けた作戦 －FXとCFDの強化－
4. 実現に向けた作戦 －FXとCFDの強化－ 14 14
Slide 15: FX｜預り証拠金残高
FX｜預り証拠金残高 (億円) GMOクリック証券 DMM.com証券 ワイジェイFX ヒロセ通商 外為どっとコム マネーパートナーズ FXプライムbyGMO 1,800 1,600 1,400 国内No.1 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2017年4月 2017年10月 2018年4月 2018年10月 2019年4月 ※ 矢野経済研究所月次調査有力FX企業月間データランキング(2016年4月～2019年9月)より当社作成 15 15
Slide 16: FX｜取引高
FX｜取引高 FX取引高 7年連続世界No.1 世界上位5社の2018年FX取引高 GMOクリック証券 国内A社 海外B社 国内C社 海外D社 ※ Finance Magnates 「2018年 年間FX取引高調査報告書」 16 16
Slide 17: FX｜既存のビジネスモデル
FX｜既存のビジネスモデル GMOクリック証券 ● ● ● 為替リスク ● ● ● を金融機関にヘッジ ● ● ● 〇 〇 〇 ● ● ● 収益改善のポイント 〇 〇 〇 ● ● ● カバー取引 (ヘッジコスト) 〇 〇 〇 〇 〇 〇 ● ● ● ● ● ● 為替リスクの レート提示 〇 〇マッチング 〇 ● ● ● レート提示 ヘッジ方法を改善 お お 〇 〇 〇 ● ● ● 客 〇 〇 〇 ● ● ● 客 ① タイミング・数量の最適化 様 〇 〇 〇 ● ● ● 様 売注文 〇 〇 〇 ● ● ● 買注文 ② ヘッジ先の多様化 売注文 買注文 （上記は概念図） 17 17
Slide 18: FX｜収益改善プロジェクト① ヘッジの最適化
FX｜収益改善プロジェクト ① 2021年完了見込 －ヘッジの最適化－ AI・ビッグデータ解析の活用 GMOクリック証券 超近未来 ヘッジ (例) ● ● ● 100円→101円に上昇と予測 為替リスク レート予測 買注文を保有したままがお得！ そのまま ● ● ● ● ● ● 〇 〇 〇 ● ● ● 従前 許容値を超えたらヘッジ 〇 〇 〇 ● ● ● 改良後 超近未来レートを予測し、 ヘッジ要否 を判断 〇 〇 〇 ● ● ● マッチング 〇 〇 〇 ● ● ● ■プロジェクトチーム 〇 〇 〇 ● ● ● ・ データサイエンティスト、アーキテクトチーム 6名 〇 〇 〇 ● ● ● （J
Slide 19: FX｜収益改善プロジェクト② ヘッジの多様化
FX｜収益改善プロジェクト ② 2021年完了見込 －ヘッジの多様化－ 法人向けビジネス（BtoB）参入 GMOクリック証券 コスト 旧来からのカバー先 ● ● ● （金融機関＝条件悪い） カバー取引 為替リスク ● ● ● ● ● ● 〇 〇 〇 ● ● ● レート提示 カバー取引よりも 〇 〇 〇 〇 〇 〇 ● ● ● ● ● ● 収益 BtoBマーケット BtoB取引の方が マッチング 〇 〇 〇 ● ● ● BtoB取引 (機関投資家＝条件良い) 収益性が高い 〇 〇 〇 ● ● ● 〇 〇 〇 ● ● ● 売注文 買注文 レート提示 19 19
Slide 20: FX｜スプレッド収益率の推移
FX｜スプレッド収益率の推移 全通貨ペア 80.0% 2018年10月 70.0% 法人向けビジネス（BtoB） 2017年3月 試行開始 ビッグデータ解析 60.0% 収益率は 運用開始 50.0% 40.0% 30.0% 2017年8月 11通貨ペアの 高水準で推移 スプレッド縮小 20.0% 2019年1月 外国為替相場急落 10.0% 0.0% 20 20
Slide 21: CFD｜商品の特長
CFD｜商品の特長 CFDとは 「投資のコンビニ」 世界中のあらゆる資産に投資できる優れた金融商品 商品認知度が低いことが課題 主なポイント 1. ほぼ24時間取引可能 （銘柄による） 2. 世界中に投資できる 3. 少ない資金から取引可能 4. 売りから入ることが可能 5. 取引手数料0円 21 21
Slide 22: CFD｜認知拡大と成長性
CFD｜認知拡大と成長性 (億円) (千人※） 8 CFD取引人数 6 CFD収益(左軸) 7 5 取引人数 6 2年間で約3倍 4 取引人数を 今後2年間で2倍に！ 5 4 3 3 プロモーション強化し、 2 2 さらに認知度向上 1 1 0 0 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 17/12期 18/12期 19/12期 ※ 1日当たりの平均取引人数 22 22
Slide 23: 5. 成長戦略
5. BYES ARR 23 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 24: 成長戦略
成長戦略 インターネット総合金融グループ 成長分野 新規事業 海外事業拡大 CFD 仮想通貨 タイ王国 FX事業の強化 24 24
Slide 25: 新規事業｜仮想通貨事業
新規事業｜ 仮想通貨事業 堅牢なセキュリティと管理体制 （設立：2016年10月） 「安心No.1」 を目指す 仮想通貨交換業者 ※2019年12月4日（水)より、販売所サービスにて 新たにネム、ステラルーメンの取り扱いを開始 25 25
Slide 26: 仮想通貨事業｜口座数と預り資産の推移
仮想通貨事業｜ 口座数と預り資産の推移 (千口座） (億円） 289 300 400 271 預り資産(右軸) 仮想通貨口座数(左軸) 245 350 250 357 200 197 225 287 300 口座数・預り資産 堅調に推移 247 250 169 211 150 144 198 200 188 155 150 国内シェアNo.2※ 100 100 50 50 0 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 ※ 売買代金シェア、当社調べ 2018年 2019年 26 26
Slide 27: 海外事業展開
海外事業展開 香港・英国・タイ王国に拠点を置き、 グローバルに事業を展開 2012年8月～ FX/CFD 英国・ロンドン 香港 2015年3月～ 東京 FX/CFD タイ王国・バンコク 2017年11月～ ネット証券 27 27
Slide 28: 6. 株主還元
28 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 29: 株主還元｜配当
株主還元｜ 配当 配当利回り 第1四半期末 第2四半期末 5.6%※ 目標 第3四半期末 期末 32.25円 連結配当性向 26.17円 （9か月決算） 22.32円 3.64 6.27 21.60円 50％ 9.54 5.0 6.68 6.2 5.34 6.15 8.98 8.5 （年4回配当） 5.6 9.7 6.38 6.9 7.46 2016年3月期 2017年3月期 2017年12月期 2018年12月期 ※ 2018年12月末の終値567円を使用して算出 配当性向 50％ （2019年12月5日終値:613円） 29 29
Slide 30: 株主還元｜株主優待
株主還元｜ 株主優待 でのお取引における各種キャッシュバック！ 1. GMOフィナンシャルHD株式買付手数料 (最大10,000円) 2. いずれかのコースを選択（条件に応じて最大15,000円） A) 株式等の売買手数料 B) FXネオ取引高 C) 証券コネクト口座の平均残高 ・ 優待基準日：毎年6月末、12月末 株主優待の詳細は当社ホームページにてご確認ください。 https://www.gmofh.com/ir/stock/benefit.html 30 30
Slide 31: 全体のまとめ
全体のまとめ ■ 2021年12月期営業利益目標200億円 ■ 大手ネット証券の一角。商品・サービスの充実でさらに成長 FX取引高は、7年連続で世界No.1 ■ 主力のFXをさらに強化 『AI・ビッグデータ』 と 『法人向けビジネス』で収益改善を実現 ■ 成長分野のCFDを収益の柱へ育成 仮想通貨などの新規事業への投資、海外事業の拡大により により持続的成長を図る ■ 連結配当性向の目標は50％（年4回配当） 31 31
Slide 32: 参考資料
{TER 32 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 33: GMOインターネットグループにおける位置づけ
GMOインターネットグループにおける位置づけ 当社はGMOインターネットグループの 「インターネット金融事業」、 仮想通貨事業のうち 「仮想通貨交換事業」 を統括 インターネットインフラ事業 インターネット広告・ その他 メディア事業 仮想通貨事業 インターネット金融事業 仮想通貨交換事業 仮想通貨マイニング事業 33 33
Slide 34: 沿革
沿革 テクノロジーを活用し、安くて使いやすいサービスを強みに成長 2005年10月 2012年1月 2015年3月 2017年9月 GMOインターネット証券 当社設立 英国子会社で GMOコイン連結子会社化 (現GMOクリック証券)設立 2012年8月 FX・CFDサービス開始 2017年11月 香港子会社で 英国 タイ王国子会社で 進出 FXサービス開始 オンライン証券取引 香港 サービス開始 進出 2015年4月 当社上場 タイ王国 2012年9月 進出 FXプライム（現FXプライム 2006年5月 byGMO）連結子会社化 2018年7月 オンライン証券取引サービス開始 GMOあおぞらネ
Slide 35: GMOクリック証券について
GMOクリック証券について 女優・新垣結衣さんをCMキャラクターに起用 35 35
Slide 36: 証券｜1約定ごとの現物手数料比較
証券｜1約定ごとの現物手数料比較※ GMO 野村證券 約定金額 SBI証券 楽天証券 松井証券 （オンライン） クリック証券 5万円 96円 55円 55円 0円 152円 10万円 96円 99円 99円 0円 152円 30万円 107円 115円 115円 330円 330円 50万円 265円 275円 275円 550円 524円 100万円 479円 535円 535円 1,100円 1,048円 150万円 580円 640円 640円 2,200円 2,095円 3,000万円 917円 1,013円 1,013円 33,000円 31,429円 3,000万円超 977円 1
Slide 37: FX｜スプレッド比較表
FX｜スプレッド比較表※ GMO DMM.com 外為 ワイジェイ 通貨ペア ヒロセ通商 クリック証券 証券 どっとコム FX 米ドル/円 0.2銭 0.2銭 0.2銭 0.2銭 0.3銭 ユーロ/円 0.5銭 0.5銭 0.5銭 0.5銭 0.5銭 ポンド/円 1.0銭 1.0銭 1.0銭 1.0銭 1.0銭 豪ドル/円 0.7銭 0.7銭 0.7銭 0.7銭 0.7銭 NZドル/円 1.2銭 1.2銭 1.2銭 1.2銭 1.0銭 トルコリラ/円 1.7銭 取扱いなし 1.7銭 取扱いなし 1.6銭 南アフリカランド/円 1.0銭 1.0銭 1.0銭 1.3銭 0.9銭 メキシコペソ/円
Slide 38: 国内株式｜株式売買代金
国内株式｜株式売買代金 後発でスタートも、ネット証券大手の一角を占める規模に成長 主要ネット証券株式等売買代金推移 2市場に占める個人株式等委託売買代金シェア GMOクリック証券 SBI証券 楽天証券 (2019年7-9月) (兆円) 松井証券 カブドットコム証券 マネックス証券 35 4.4% 30 25 2.4兆円 (前四半期: 2.5兆円) (前四半期: 4.5％) 20 15 10 5 0 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 4-6月 7-9月 1-3月 4-6月 7-9月 1-3月 4-6月 7-9月 1-3月 4-6月 7-9月 1-3月 4-6月 7-9月 日
Slide 39: GMOあおぞらネット銀行について
GMOあおぞらネット銀行について 「すべてはお客さまのために。 No.1テクノロジーバンクを目指して」 新たなビジネスニーズに対して柔軟、かつ迅速に対応し、 目指す姿 ニーズに適したサービスを提供する銀行 社員４割が技術者で構成、開発体制を内製化 ・ 業界最安値水準の手数料を提供 ・ 新サービスの対応スピードや既存サービスの改修でお客様に還元 強みと特長 【具体例】API (Application Programming Interface) ●システム間でやり取りを行うためのデータ形式等を定めたルールのこと 振込入金口座（バーチャル口座）機能や総合振込明細照会など、 さまざまな銀行機能をAP
Slide 40: 免責事項
免責事項 本資料には、将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、競合状況、為替の変動等にかかわ るリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。マーケットシェアなどの 数値について一部弊社推計値が含まれております。調査機関によって異なる可能性があります。 また、本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。本資 料内に記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不確定要因を含みます。実際の業績は経済情勢や 市場環境など、さまざまな要因により、
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