Gmo Financial Holdings, Inc. · TSE:7177
Gmo Financial — Investor Presentation (September 2019)
41 slides from Gmo Financial's investor presentation, Sep 14, 2019
Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
個人投資家向け会社説明会 STOCK CODE:7177 2019年9月14日
Slide 2: 目次
目次 1. 当社概要 2. 目標 3. 実現に向けた作戦 4. 成長戦略 5. 企業理念 6. 株主還元 2 2
Slide 3: 1. 当社概要
1. SMS 3 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 4: GMOフィナンシャルホールディングス株式（7177）
GMOフィナンシャルホールディングス株式（7177） 設立 2012年1月 証券・FX事業 代表執行役社長 鬼頭 弘泰 グループCEO ・ 2019年4-6月営業利益 国内ネット証券No.2※3 資本金※1 685百万円 ・ FX取引高7年連続世界No.1※4 連結従業員数※1 364名（国内242名） 等 連結子会社数 10社（国内4社・海外6社） 仮想通貨事業 GMOインターネット株式会社 主な株主 63.05％※1 時価総額※2 692億円 ・ 国内シェアNo.2※5 ※1 2019年6月30日現在 ※2 時価総額は2019年9月5日終値（588円）で計算 ※3 2019年4月-6月の営
Slide 5: 2. 目標
5 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 6: 2021年12月期 営業利益目標
2021年12月期 営業利益 200 （億円） 200 150 118.1 100 90.1 74.6 50 億円 9か月決算 0 ※ 2017年12月期より決算日を毎年3月31日から12月31日に変更。決算期変更の経過期間となる2017年12月期は、2017年4月1日から2017年12月31日までの9か月決算となります。 6 6
Slide 7: 3. 実現に向けた作戦 －FXとCFDの強化－
3. ACER —FXCCFDOSRE — GMO 74F yy ~JVHD
Slide 8: FX｜預り証拠金残高
FX｜預り証拠金残高 (億円) GMOクリック証券 DMM.com証券 ワイジェイFX ヒロセ通商 外為どっとコム マネーパートナーズ FXプライムbyGMO 1,800 1,600 1,400 国内No.1 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2017年4月 2017年10月 2018年4月 2018年10月 2019年4月 ※ 矢野経済研究所月次調査有力FX企業月間データランキング(2016年4月～2019年5月)より当社作成 8 8
Slide 9: FX｜取引高 7年連続世界No.1
FX｜取引高 FX取引高 7年連続世界No.1 世界上位5社の2018年FX取引高 GMOクリック証券 国内A社 海外B社 国内C社 海外D社 ※ Finance Magnates 「2018年 年間FX取引高調査報告書」 9 9
Slide 10: FX｜既存のビジネスモデル
FX｜既存のビジネスモデル GMOクリック証券 ● ● ● 為替リスク ● ● ● を金融機関にヘッジ ● ● ● 〇 〇 〇 ● ● ● 収益改善のポイント 〇 〇 〇 ● ● ● カバー取引 (ヘッジコスト) 〇 〇 〇 〇 〇 〇 ● ● ● ● ● ● 為替リスクの レート提示 〇 〇マッチング 〇 ● ● ● レート提示 ヘッジ方法を改善 お お 〇 〇 〇 ● ● ● 客 〇 〇 〇 ● ● ● 客 ① タイミング・数量の最適化 様 〇 〇 〇 ● ● ● 様 売注文 〇 〇 〇 ● ● ● 買注文 ② ヘッジ先の多様化 売注文 買注文 （上記は概念図） 10 10
Slide 11: FX｜収益改善プロジェクト ① ヘッジの最適化
FX｜収益改善プロジェクト ① 2021年完了見込 －ヘッジの最適化－ AI・ビッグデータ解析の活用 GMOクリック証券 超近未来 ヘッジ (例) ● ● ● 100円→101円に上昇と予測 為替リスク レート予測 買注文を保有したままがお得！ そのまま ● ● ● ● ● ● 〇 〇 〇 ● ● ● 従前 許容値を超えたらヘッジ 〇 〇 〇 ● ● ● 改良後 超近未来レートを予測し、 ヘッジ要否 を判断 〇 〇 〇 ● ● ● マッチング 〇 〇 〇 ● ● ● ■プロジェクトチーム 〇 〇 〇 ● ● ● ・ データサイエンティスト、アーキテクトチーム 6名 〇 〇 〇 ● ● ● （J
Slide 12: FX｜収益改善プロジェクト ② ヘッジの多様化
FX｜収益改善プロジェクト ② 2021年完了見込 －ヘッジの多様化－ 法人向けビジネス（BtoB）参入 GMOクリック証券 コスト 旧来からのカバー先 ● ● ● （金融機関＝条件悪い） カバー取引 為替リスク ● ● ● ● ● ● 〇 〇 〇 ● ● ● レート提示 カバー取引よりも 〇 〇 〇 〇 〇 〇 ● ● ● ● ● ● 収益 BtoBマーケット BtoB取引の方が マッチング 〇 〇 〇 ● ● ● BtoB取引 (機関投資家＝条件良い) 儲かる 〇 〇 〇 ● ● ● 〇 〇 〇 ● ● ● 売注文 買注文 レート提示 12 12
Slide 13: FX｜スプレッド収益率の推移
FX｜スプレッド収益率の推移 全通貨ペア 80% 70% 2018年10月 法人向けビジネス（BtoB） 2017年3月 試行開始 60% ビッグデータ解析 運用開始 6月に収益率は 50% 40% 過去最高 2017年8月 11通貨ペアの 30% スプレッド縮小 2019年1月 20% 外国為替相場急落 10% 0% 13 13
Slide 14: CFDとは 「投資のコンビニ」
CFD｜商品の特長 CFDとは 「投資のコンビニ」 世界中のあらゆる資産に投資できる優れた金融商品 商品認知度が低いことが課題 主なポイント 1. ほぼ24時間取引可能 （銘柄による） 2. 世界中に投資できる 3. 少ない資金から取引可能 4. 売りから入ることが可能 5. 取引手数料0円 14 14
Slide 15: CFD｜認知拡大と成長性
CFD｜認知拡大と成長性 (億円) (千人※） 8 CFD取引人数 5 CFD収益(左軸) 7 取引人数 取引人数を 4 6 2年間で約2.5倍 今後2年間で2倍に！ 5 3 4 2 3 2 1 プロモーション強化し、 さらに認知度向上 1 0 0 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 17/12期 18/12期 19/12期 ※ 1日当たりの平均取引人数 15 15
Slide 16: 4. 成長戦略
4. ER PRHS 16 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 17: 成長戦略
成長戦略 インターネット総合金融グループ 成長分野 新規事業 海外事業拡大 CFD 仮想通貨 タイ王国 FX事業の強化 17 17
Slide 18: 新規事業｜仮想通貨事業
新規事業｜ 仮想通貨事業 堅牢なセキュリティと管理体制 （設立：2016年10月） 「安心No.1」 を目指す 仮想通貨交換業者 18 18
Slide 19: 仮想通貨事業｜口座数と預り資産の推移
仮想通貨事業｜ 口座数と預り資産の推移 (千口座） (億円） 271 400 245 357 250 預り資産(右軸) 350 200 仮想通貨口座数(左軸) 300 口座数・預り資産 堅調に推移 169 250 150 198 188 200 150 国内シェアNo.2※ 100 100 50 50 0 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 10月 11月 12月 2018年 2019年 ※ 売買代金シェア、当社調べ 19 19
Slide 20: 海外事業展開
海外事業展開 香港・英国・タイ王国に拠点を置き、 グローバルに事業を展開 2012年8月～ FX/CFD 英国・ロンドン 香港 2015年3月～ 東京 FX/CFD タイ王国・バンコク 2017年11月～ ネット証券 20 20
Slide 21: 5. 企業理念
GMO 74F yy ~JVHD 21
Slide 22: 企業理念｜当社が目指す世界
企業理念｜当社が目指す世界 金融サービスをもっとリーズナブルに もっと楽しく自由に 旧来の証券業界における課題 高い取引コスト と 使いにくいツール 「安さ」 と 「使いやすさ」の両立 22 22
Slide 23: 企業理念｜強み
企業理念｜強み テクノロジーの真の価値は お客様の課題を解決すること 約半数がシステムエンジニア※ システム内製化、業務の自動化を推進 FX・証券 仮想通貨 業界最安値水準 ※ 国内社員数 23 23
Slide 24: 証券｜1約定ごとの現物手数料比較
証券｜1約定ごとの現物手数料比較※ GMO 野村證券 約定金額 SBI証券 楽天証券 松井証券 （オンライン） クリック証券 5万円 95円 54円 54円 0円 150円 10万円 95円 97円 97円 0円 150円 30万円 105円 113円 113円 324円 324円 50万円 260円 270円 270円 540円 515円 100万円 470円 525円 525円 1,080円 1,029円 150万円 570円 628円 628円 2,160円 2,057円 3,000万円 900円 994円 994円 32,400円 30,857円 3,000万円超 960円 1,050
Slide 25: FX｜スプレッド比較表
FX｜スプレッド比較表※ GMO DMM.com 外為 ワイジェイ 通貨ペア ヒロセ通商 クリック証券 証券 どっとコム FX 米ドル/円 0.3銭 0.3銭 0.3銭 0.3銭 0.3銭 ユーロ/円 0.5銭 0.5銭 0.5銭 0.5銭 0.5銭 ポンド/円 1.0銭 1.0銭 1.0銭 1.0銭 1.0銭 豪ドル/円 0.7銭 0.7銭 0.7銭 0.7銭 0.7銭 NZドル/円 1.2銭 1.2銭 1.2銭 1.2銭 1.0銭 トルコリラ/円 1.7銭 取扱いなし 1.7銭 取扱いなし 1.7銭 南アフリカランド/円 1.0銭 1.0銭 1.0銭 1.3銭 1.0銭 メキシコペソ/円
Slide 26: 今後の展開
今後の展開 営業利益200億円の達成 手数料の引き下げを実現し、 さらなる「安さ」 を追求 26 26
Slide 27: 6. 株主還元
27 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 28: 株主還元｜配当
株主還元｜ 配当 配当利回り 第1四半期末 第2四半期末 5.6%※ 目標 第3四半期末 期末 32.25円 連結配当性向 26.17円 （9か月決算） 22.32円 3.64 6.27 21.60円 50％ 9.54 5.0 6.68 6.2 5.34 6.15 8.98 8.5 （年4回配当） 5.6 9.7 6.38 6.9 7.46 2016年3月期 2017年3月期 2017年12月期 2018年12月期 ※ 2018年12月末の終値567円を使用して算出 配当性向 50％ （2019年9月5日終値:588円） 28 28
Slide 29: 株主還元｜株主優待
株主還元｜ 株主優待 でのお取引における各種キャッシュバック！！ 1. GMOフィナンシャルHD株式買付手数料 (最大10,000円) 2. いずれかのコースを選択（条件に応じて最大15,000円） A) 株式等の売買手数料 B) FXネオ取引高 C) 証券コネクト口座の平均残高 ・ 優待基準日：毎年6月末、12月末 株主優待の詳細は当社ホームページにてご確認ください。 https://www.gmofh.com/ir/stock/benefit.html 29 29
Slide 30: 全体のまとめ
全体のまとめ ■ 2021年12月期営業利益目標200億円 ■ 大手ネット証券の一角。商品・サービスの充実でさらに成長 FX取引高は、7年連続で世界No.1 ■ 主力のFXをさらに強化 『AI・ビッグデータ』 と 『法人向けビジネス』で収益改善を実現 ■ 成長分野のCFDを収益の柱へ育成 仮想通貨などの新規事業への投資、海外事業の拡大により により持続的成長を図る ■ 連結配当性向の目標は50％（年4回配当） 30 30
Slide 31: 参考資料
{TER 31 GMO 74F yy ~JVHD
Slide 32: GMOインターネットグループにおける位置づけ
GMOインターネットグループにおける位置づけ 当社はGMOインターネットグループの 「インターネット金融事業」、 仮想通貨事業のうち 「仮想通貨交換事業」 を統括 インターネットインフラ事業 インターネット広告・ その他 メディア事業 仮想通貨事業 インターネット金融事業 仮想通貨交換事業 仮想通貨マイニング事業 32 32
Slide 33: 沿革
沿革 テクノロジーを活用し、安くて使いやすいサービスを強みに成長 2005年10月 2012年1月 2015年3月 2017年9月 GMOインターネット証券 当社設立 英国子会社で GMOコイン連結子会社化 (現GMOクリック証券)設立 2012年8月 FX・CFDサービス開始 2017年11月 香港子会社で 英国 タイ王国子会社で 進出 FXサービス開始 オンライン証券取引 香港 サービス開始 進出 2015年4月 当社上場 タイ王国 2012年9月 進出 FXプライム（現FXプライム 2006年5月 byGMO）連結子会社化 2018年7月 オンライン証券取引サービス開始 GMOあおぞらネ
Slide 34: 業績｜決算推移
業績｜決算推移 （百万円） 営業収益 （百万円） 営業利益 40,000 14,000 34,787 11,812 35,000 12,000 10,611 29,017 30,000 26,196 10,000 9,014 24,958 9か月決算 9か月決算 25,000 7,747 21,456 21,657 8,000 7,462 20,000 6,000 5,585 15,000 4,000 10,000 2,000 5,000 0 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 17/12期 18/12期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 17/12期 18/12
Slide 35: 業績｜セグメント別収益
業績｜セグメント別収益 証券・FX事業 86.3% 仮想通貨事業 11.6％ その他 セグメント営業収益 セグメント営業収益 300.3 億円 2018年12月期 連結営業収益 40.3 億円 347.8 億円 等 35 35
Slide 36: 業績｜足元の状況（2019年12月期 第2四半期決算）
業績｜足元の状況（2019年12月期 第2四半期決算） 2018年1-6月 2019年1-6月 増減率 営業収益 173.5 億円 158.7 億円 △ 8.5 % 営業利益 58.6 億円 42.8 億円 △26.9 % 2019年1-3月 2019年4-6月 増減率 営業収益 69.0 億円 89.6 億円 29.8 % 営業利益 13.4 億円 29.3 億円 117.8 % 36 36
Slide 37: 業績｜2019年4-6月の各社決算比較
業績｜2019年4-6月の各社決算比較 営業利益 順位 企業 金額 1 SBI証券 92.6億円 2 GMOフィナンシャルHD 29.3億円 3 楽天証券 22.6億円 4 松井証券 19.1億円 5 マネックスグループ 12.1億円 6 カブドットコム証券 8.1億円 ※ 各社公表資料より当社作成 37 37
Slide 38: GMOクリック証券について
GMOクリック証券について 女優・新垣結衣さんをCMキャラクターに起用 38 38
Slide 39: 国内株式｜株式売買代金
国内株式｜株式売買代金 後発でスタートも、ネット証券大手の一角を占める規模に成長 主要ネット証券株式等売買代金推移 2市場に占める個人株式等委託売買代金シェア GMOクリック証券 SBI証券 楽天証券 (2019年4-6月) (兆円) 松井証券 カブドットコム証券 マネックス証券 4.5% 35 30 2.5兆円 (前四半期: 2.9兆円) (前四半期: 4.8％) 25 20 15 10 5 0 4-6月 7-9月 1-3月 4-6月 7-9月 1-3月 4-6月 7-9月 1-3月 4-6月 7-9月 1-3月 4-6月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 日本取引所グ
Slide 40: GMOあおぞらネット銀行について
GMOあおぞらネット銀行について 「すべてはお客さまのために。 No.1テクノロジーバンクを目指して」 新たなビジネスニーズに対して柔軟、かつ迅速に対応し、 目指す姿 ニーズに適したサービスを提供する銀行 社員４割が技術者で構成、開発体制を内製化 ・ 業界最安値水準の手数料を提供 ・ 新サービスの対応スピードや既存サービスの改修でお客様に還元 強みと特長 【具体例】API (Application Programming Interface) ●システム間でやり取りを行うためのデータ形式等を定めたルールのこと 振込入金口座（バーチャル口座）機能や総合振込明細照会など、 さまざまな銀行機能をAP
Slide 41: 免責事項
免責事項 本資料には、将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、競合状況、為替の変動等にかかわ るリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。マーケットシェアなどの 数値について一部弊社推計値が含まれております。調査機関によって異なる可能性があります。 また、本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。本資 料内に記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不確定要因を含みます。実際の業績は経済情勢や 市場環境など、さまざまな要因により、
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