Elco Ltd. · TASE:ELCO

Elco — Q2 2026 Earnings Presentation

35 slides from Elco's earnings presentation, August 2026

1. Slide 1: קבוצת אלקו - מצגת לשוק ההון רבעון 2 וחציון 1 2026

   ‫קבוצת אלקו‬ ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫רבעון ‪ 2‬וחציון ‪2026 1‬‬

2. Slide 2: Message of support for soldiers and security forces

   ‫אנו מחזקים את הלוחמים וכוחות הביטחון הפועלים בהגנה על‬ ‫המולדת בכל החזיתות‪ .‬אנו כואבים את כאב משפחות הנופלים‬ ‫והנרצחים ומקווים לימים בטוחים‪ ,‬שקטים וטובים יותר במהרה‪.‬‬

3. Slide 3: הבהרה משפטית

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של אלקו בע"מ ("החברה") לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור‪ .‬מצגת זו מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה‪.‬‬ ‫המידע הכלול במצגת זו וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת ("המידע") אינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה ואינו מהווה המלצה או חוות דעת ש

4. Slide 4: מי אנחנו

   ‫מי אנחנו‬ ‫חברת השקעות ישראלית בעלת נוכחות גלובלית‬ ‫צמיחה והשבחה תוך מיצוי‬ ‫הזדמנויות בתחומי העיסוק של‬ ‫החזקה בחברות ומיזמים‬ ‫בהם לחברה יכולת למימוש‬ ‫ניהול קפדני באמצעות מטה רזה‬ ‫וממוקד‬ ‫אסטרטגיית‬ ‫חברות הקבוצה ואיתור הזדמנויות‬ ‫בתחומים שונים‬ ‫שליטה אפקטיבית‬ ‫הפעילות שלנו‬ ‫פורטפוליו מגו

5. Slide 5: אלקו במספרים

   ‫אלקו במספרים‬ ‫חברה ציבורית בשליטה משפחתית בעלת היסטוריית פעילות של כ‪ 75 -‬שנים במשק הישראלי וברחבי העולם‬ ‫כ‪3.3-‬‬ ‫נסחרת במדדים‬ ‫ת"א ‪ ,90‬ת"א ‪125‬‬ ‫כ‪27,770 -‬‬ ‫‪65.4%‬‬ ‫נוסדה בשנת‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪1‬‬ ‫שווי שוק‬ ‫ת"א פמילי‬ ‫עובדים‬ ‫שיעור ההחזקה של בעלי‬ ‫השליטה בחברה‬ ‫‪1949‬‬ ‫מיליון

6. Slide 6: תחומי פעילות

   ‫תחומי פעילות‬ ‫הובלת הסקטורים המהווים את מנועי הצמיחה המרכזיים במשק הישראלי לצד פעילות משמעותית וצומחת בחו"ל‬ ‫(‪)29.8%‬‬ ‫(‪)61%‬‬ ‫(‪)49%‬‬ ‫(‪)46%‬‬ ‫(‪)46%‬‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫פעילויות‬ ‫פועלת בתחומי‬ ‫פועלת בתחומי‬ ‫מנהלת קרנות‬ ‫פועלת

7. Slide 7: סיכום חציון 1 2026 בקבוצת אלקו

   ‫סיכום חציון ‪ 2026 1‬בקבוצת אלקו‬ ‫דיסקונט השקעות‬ ‫סופרגז פאוור‬ ‫אלקטרה נדל"ן‬ ‫אלקטרה צריכה‬ ‫אלקטרה בע"מ‬ ‫אלקו‬ ‫הפחתת מינוף משמעותית‬ ‫אסטרטגיית מיקוד בגפ"מ‬ ‫קרן ‪ 5‬למקבצי דיור‬ ‫תוצאות חזקות בחציון‬ ‫צמיחה משמעותית בתוצאות‬ ‫הסכם שכירות והעברת ניהול מלון‬ ‫החוב הפיננסי נטו של החברה‬ ‫‪ -‬ה

8. Slide 8: אלקו 2014-2026

   ‫אלקו ‪2014-2026‬‬ ‫מחברת תעשיות מסורתית לענקית תשתיות וקמעונאות‬ ‫מחיר מניית אלקו‬ ‫הון עצמי מאוחד‬ ‫הרכב הכנסות החברה‬ ‫(מליוני ‪)₪‬‬ ‫(מליוני ‪)₪‬‬ ‫‪23,782‬‬ ‫‪146.8‬‬ ‫‪4,969‬‬ ‫‪+247%‬‬ ‫‪11,373‬‬ ‫‪+210%‬‬ ‫‪6,858‬‬ ‫‪+633%‬‬ ‫‪3,009‬‬ ‫‪7,442‬‬ ‫‪2,344‬‬ ‫‪1,603‬‬ ‫‪4,865‬‬ ‫‪1,244‬‬ ‫‪20.02

9. Slide 9: התפתחות הקבוצה לאורך השנים

   ‫התפתחות הקבוצה לאורך השנים‬ ‫יישום אסטרטגיית צמיחה והשבחה תוך מיצוי הזדמנויות בתחומי העיסוק של חברות הקבוצה‬ ‫לצד איתור הזדמנויות בתחומים משלימים‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2015-2016‬‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫הנפקת סופרגז פאוור בבורסה לפי שווי‬ ‫רכישת סופרגז פאוור‬ ‫מימוש נכסים בישראל ובחו"ל והקטנת‬ ‫אלקו‬

10. Slide 10: התפתחות הקבוצה לאורך השנים

    ‫התפתחות הקבוצה לאורך השנים‬ ‫יישום אסטרטגיית צמיחה והשבחה תוך מיצוי הזדמנויות בתחומי העיסוק של חברות הקבוצה‬ ‫לצד איתור הזדמנויות בתחומים משלימים‬ ‫‪2025-2026‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫יישום אסטרטגיית מיקוד והשבחה של הפעילויות הקיימות‬ ‫עליית דירוג החברה לרמה של ‪,ilAA-‬‬ ‫רכישת ‪ 2

11. Slide 11: התפתחות השווי הנכסי הנקי (NAV) של אלקו

    ‫צמיחה בפעילות יחד עם שמירה‬ ‫הדוקה על מינוף שמרני ומאזן חזק‬ ‫התפתחות השווי הנכסי הנקי (‪ )NAV‬של אלקו‬ ‫‪6,790‬‬ ‫‪6,150‬‬ ‫‪6,083‬‬ ‫‪4,861‬‬ ‫‪31.12.2023‬‬ ‫‪31.12.2024‬‬ ‫‪31.12.2025‬‬ ‫‪30.6.2026‬‬ ‫התפתחות יחס הון עצמי למאזן סולו של החברה‬ ‫‪77%‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫‪68%‬‬ ‫‪61%‬‬ ‫‪31.12.2023‬‬ ‫‪31.1

12. Slide 12: דיבידנדים שהוכרזו והתקבלו

    ‫מיקסום תזרימי המזומנים המיוצרים על ידי החברות‬ ‫המוחזקות ובהתאם לכך‪ ,‬על ידי החברה‬ ‫דיבידנדים שהוכרזו והתקבלו בחברה*‬ ‫‪116‬‬ ‫‪94‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫דיבידנדים שחולקו על ידי אלקו לבעלי מניותיה*‬ ‫‪70‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫* ב

13. Slide 13: חוב פיננסי

    ‫חוב פיננסי‬ ‫מדיניות מינוף שמרנית ושמירה על איתנות פיננסית לאורך שנים‬ ‫מחויבות לרמות המינוף הנמוכות גם בעתיד הנראה לעין‬ ‫יחס חוב נטו ל‪ CAP -‬סולו‬ ‫שיעור המינוף (‪ )LTV‬לפי נתוני שוק‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪32%‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫‪31.12.2023‬‬ ‫‪31.12.2024‬‬ ‫‪31.12.2025‬‬ ‫‪3

14. Slide 14: אלקו - ניתוח NAV

    ‫אלקו ‪ -‬ניתוח ‪NAV‬‬ ‫מודל קביעת השווי‬ ‫שווי (חלק אלקו‪ ,‬מיליוני ‪)₪‬‬ ‫הרכב השקעה‬ ‫שווי שוק ליום ‪27/8/2026‬‬ ‫‪3,976‬‬ ‫השקעה באלקטרה בע"מ‬ ‫שווי שוק ליום ‪27/8/2026‬‬ ‫‪677‬‬ ‫השקעה באלקטרה מוצרי צריכה‬ ‫שווי שוק ליום ‪27/8/2026‬‬ ‫‪808‬‬ ‫השקעה באלקטרה נדל"ן‬ ‫שווי שוק ליום ‪27/8/2026‬‬ ‫‪2

15. Slide 15: אירועים מהותיים ומבט לעתיד בחברות הקבוצה

    ‫רבעון ‪ 2‬וחציון ‪2026 1‬‬ ‫בחברות הקבוצה ‪-‬‬ ‫אירועים מהותיים ומבט לעתיד‬

16. Slide 16: Electra

    eee =LEcCTRA a N'Y MWI7N

17. Slide 17: אירועים מרכזיים בשנת 2026

    ‫אירועים מרכזיים בשנת ‪2026‬‬ ‫הרחבת פעילות ‪O&M‬‬ ‫פרוייקטי קבלנות כמנוף להגדלת הכנסות בתחום ה‪O&M-‬‬ ‫‪750‬‬ ‫מיליון ‪ ₪‬שווי עסקה‬ ‫‪150‬‬ ‫מיליון ‪ ₪‬מחזור שנתי‬ ‫‪3.5‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫זכייה בחוזי הקמת‬ ‫מערכות בתחום‬ ‫הדאטה סנטרים‬ ‫הגדלת דריסת הרגל‬ ‫בתחום האנרגיה המתחדשת‬ ‫באמצעות פרוייקטי‬ ‫

18. Slide 18: תוצאות הפעילות

    ‫(מיליוני ש״ח)‬ ‫תוצאות הפעילות‬ ‫‪260‬‬ ‫‪13,953‬‬ ‫‪879‬‬ ‫*‪826‬‬ ‫‪12,326‬‬ ‫*‪*215‬‬ ‫‪169‬‬ ‫‪497‬‬ ‫‪7,848‬‬ ‫‪134‬‬ ‫‪439‬‬ ‫‪6,784‬‬ ‫‪1-6.25‬‬ ‫‪1-6.25‬‬ ‫‪1-6.25‬‬ ‫‪1-6.26‬‬ ‫‪1-6.26‬‬ ‫‪1-6.26‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות‬ ‫*היריד

19. Slide 19: מנועי הצמיחה העיקריים של אלקטרה

    ‫מנועי הצמיחה העיקריים של אלקטרה‬ ‫מגה פרויקטים‬ ‫פיתוח מואץ של סקטורי האנרגיה‪,‬‬ ‫צמיחה משמעותית בארה"ב‪ -‬שוק‬ ‫בתחום התשתיות הלאומיות‬ ‫הסביבה‪ ,‬הבריאות ו‪Data Centers -‬‬ ‫התשתיות הגדול והצומח בעולם‬ ‫פרויקט המטרו‬ ‫אנרגיה‬ ‫שדרוג רשת ההולכה‪ ,‬ייצור ואגירת אנרגיה‬ ‫תשתיות תחבורה‬ ‫דאטה סנטרים

20. Slide 20: תחום ההפעלה ושירות בקבוצת אלקטרה

    ‫תחום ההפעלה ושירות בקבוצת אלקטרה‬ ‫בעלות על פרוייקטי ה‪ PPP-‬ותחבורה‬ ‫עבודות קבלניות בתחום חשמל‪ ,‬סביבה‪,‬‬ ‫ניהול ותפעול אינטגרטיבי של מתקנים‬ ‫ציבורית המייצרים חוזי תפעול ושירות‬ ‫מעליות ומערכות אלקטרו‪-‬מכאניות‬ ‫המספקים מגוון רחב של עשרות פעילויות‬ ‫ארוכי טווח‬ ‫מייצרים חוזי שירות‬ ‫בתחום ההפ

21. Slide 21: Electra Real Estate

    =LEctThrn "773 TU77N

22. Slide 22: דגשים מרכזיים - מנוע BTR

    ‫דגשים מרכזיים‬ ‫נכסי הקרנות‬ ‫השלמת גיוס הון‬ ‫המשך הנזלת‬ ‫המשך פיתוח‬ ‫התקדמות‬ ‫גיוס של למעלה‬ ‫שמומשו עד כה‬ ‫בהיקף של ‪150‬‬ ‫קרן מקבצי הדיור‬ ‫עסקי של קרן‬ ‫משמעותית‬ ‫מחצי מיליארד‬ ‫(‪ 61‬נכסים במסגרת‬ ‫מיליון ש״ח‪.‬‬ ‫השנייה‪ ,‬הצפויה‬ ‫ה‪ BTR-‬כמנוע‬ ‫ברכישות נכסים‬ ‫דולר בקרן‬ ‫‪1‬‬ ‫קרנו

23. Slide 23: התפתחות נכסי נדל"ן מנוהלים ו-NOI

    ‫‪1‬‬ ‫התפתחות נכסי נדל"ן מנוהלים‬ ‫התפתחות ‪ NOI‬נכסים מנוהלים‬ ‫התפתחות שווי נכסי נדל"ן מנוהלים‬ ‫(‪ ,100%‬מיליוני דולרים)‬ ‫(‪ ,100%‬מיליארדי דולרים)‬ ‫הירידה נובעת כתוצאה‬ ‫‪340‬‬ ‫‪349‬‬ ‫‪370‬‬ ‫ממימושים בקרנות מקבצי‬ ‫‪281‬‬ ‫הדיור השנייה והשלישית‬ ‫‪9‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9.7‬‬ ‫‪9.2‬‬ ‫‪9.7‬‬ ‫‪188‬

24. Slide 24: התפתחות תזרים המזומנים

    ‫התפתחות תזרים המזומנים‬ ‫תזרים קרנות החברה‬ ‫‪80‬‬ ‫‪69‬‬ ‫‪70‬‬ ‫(חלק החברה מיליוני דולרים)‬ ‫‪60‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪$126M‬‬ ‫דמי ההצלחה הצבורים של החברה ל‪31.12.2025-‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪24‬‬ ‫(‪)$6.4M‬‬ ‫התקבלו בפועל בחציון ‪2026 1‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪11

25. Slide 25: אלקטרה מוצרי צריכה

    ‫אלקטרה מוצרי צריכה‬

26. Slide 26: סיכום רבעון 2 בקבוצה

    ‫סיכום רבעון ‪ 2‬בקבוצה‬ ‫פועלים להשבחת‬ ‫עמידה ביעדים‬ ‫חיזוק הפעילות עם‬ ‫ביסוס המובילות של‬ ‫רבעון של גידול‬ ‫הקרקעות‬ ‫העסקיים בקרפור‬ ‫מותגים בינלאומיים‬ ‫הקבוצה בקמעונאות‬ ‫ברווח בכל‬ ‫בראשון לציון‬ ‫ותוצאותיה‬ ‫הרחבת הפעילות‬ ‫המשך צמיחה‬ ‫המגזרים‬ ‫ואשקלון‬ ‫הכספיות מובילים‬ ‫בשוק המקומי עם‬

27. Slide 27: H1 2026 - צמיחה בכל המדדים המרכזיים

    ‫‪H1 2026‬‬ ‫צמיחה בכל המדדים המרכזיים‬ ‫‪+27.4%‬‬ ‫‪+17.3%‬‬ ‫‪+16.2%‬‬ ‫‪+4.0%‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫הכנסות‬ ‫ללא ‪IFRS 16‬‬ ‫לפני אחרות‬ ‫‪64‬‬ ‫‪189‬‬ ‫‪178‬‬ ‫‪3,689‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד בסך של ‪ 45‬מיליון ‪₪‬‬ ‫וז

28. Slide 28: Supergas Power

    =RGAS a = n SY =R POW UND DID

29. Slide 29: תוצאות החברה - צמיחה בהכנסות וברווחים

    ‫תוצאות החברה‪ -‬צמיחה בהכנסות וברווחים‬ ‫תוצאות הרבעון‬ ‫תוצאות החציון‬ ‫(במיליוני ‪)₪‬‬ ‫(במיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪493M‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪229M‬‬ ‫‪391M‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫‪36M‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪37M‬‬ ‫‪15M‬‬ ‫‪232%‬‬ ‫‪175M‬‬ ‫‪5M‬‬ ‫‪9M‬‬ ‫‪2.5M‬‬ ‫‪31M‬‬ ‫‪6.3M‬‬ ‫‪Q2 2025‬‬ ‫‪Q2 202

30. Slide 30: תכנית ה-100 - מגזר הגפ"מ

    ‫תכנית ה‪100-‬‬ ‫מגזר הגפ"מ‬ ‫‪+8‬‬ ‫‪105‬‬ ‫‪+10‬‬ ‫‪+9‬‬ ‫מנועי צמיחה‬ ‫‪+10‬‬ ‫רכישת סוכנויות‬ ‫‪68‬‬ ‫מכירת מוצרים משלימים‬ ‫שיפור תפעולי‬ ‫והגדלת רווחיות‬ ‫צ‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬‫‪%‬‬ ‫מיחה‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪EBITDA F‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2028‬‬ ‫הערכות החברה בקשר עם הצמיחה ב‪ EBITDA-‬הינו מידע צופה פני עתיד‪ ,‬כמש

31. Slide 31: איתנות פיננסית

    ‫איתנות פיננסית‬ ‫חוב פיננסי נטו (במיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪608M‬‬ ‫‪602M‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫צמצום משמעותי של החוב הפיננסי‬ ‫נטו בכ‪ 292-‬מיליון ‪ ₪‬כתוצאה‬ ‫ממכירת פעילות הגז הטבעי‬ ‫‪310M‬‬ ‫וצפי להמשך צמצום החוב‬ ‫‪30.06.2026‬‬ ‫‪H1 2025‬‬ ‫לאחר עסקת הגז הטבעי‬ ‫השלמת העסקאות כפופה להתקיימותם של תנאים מתלים והינה

32. Slide 32: Discount Investment Corporation

    DIC DISCOUNT INVESTMENT CORPORATION. NIVpPW VIIPD'T

33. Slide 33: אירועים מרכזיים במהלך רבעון 2 2026

    ‫אירועים מרכזיים במהלך רבעון ‪2026 2‬‬ ‫הפחתת מינוף‪ ,‬השבחת הנכסים‪ ,‬היערכות לשינוי מבני‬ ‫היערכות לשינוי מבני‬ ‫מגדל ‪Bryant 10‬‬ ‫איתנות פיננסית‪-‬‬ ‫הפחתת המינוף‬ ‫לאחר תאריך הדוח אישר דירקטוריון‬ ‫התקשרות בהסכמי שכירות‬ ‫דסק"ש מתווה להנפקת זכויות בהיקף‬ ‫פירמת עו"ד ‪:Baker & MaKenzie LLP‬‬ ‫הפ

34. Slide 34: סיכום - למה אלקו?

    ‫סיכום ‪ -‬למה אלקו?‬ ‫מאפיינים משפחתיים‪ -‬זהירות‬ ‫בעלת מעמד מרכזי ומוביל‬ ‫חברת השקעות פעילה ומרכזית‬ ‫ושמרנות לצד ייזום ואקטיביות‬ ‫בכל תחומי פעילותה‬ ‫במשק הישראלי‪ ,‬בעלת ניסיון של‬ ‫כ‪ 75 -‬שנים‬ ‫פורטפוליו נכסים המהווה ‪ HUB‬של‬ ‫פעילויות בעלות קשרים סינרגטיים‬ ‫טרק רקורד של הצלחות לאורך‬ ‫ב

35. Slide 35: תודה

    ‫תודה‬ Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)

Elco — Q2 2026 Earnings Presentation on 6ix