Elco Ltd. · TASE:ELCO

Elco — FY2024 Earnings Presentation

36 slides from Elco's earnings presentation, 2025

1. Slide 1: Elco Group capital markets presentation, 2024 summary

   ‫קבוצת אלקו‬ ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫סיכום שנת ‪2024‬‬ ‫למעבר למצגת מונגשת‪ ,‬לחץ כאן‬

2. Slide 2: Support for Israel Defense Forces and hostages

   ‫אנו מחזקים את חיילות וחיילי צבא הגנה לישראל וכוחות‬ ‫הביטחון‪ ,‬המחרפים את נפשם למען ביטחון ועתיד המדינה‬ ‫כולנו מצפים להשבתם המהירה של החטופות והחטופים‬ ‫ומקווים לימים טובים יותר‪.‬‬

3. Slide 3: Legal disclaimer

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של אלקו בע"מ ("החברה") לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור‪ .‬מצגת זו מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה‪.‬‬ ‫המידע הכלול במצגת זו וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת ("המידע") אינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה ואינו מהווה המלצה או חוות דעת ש

4. Slide 4: About us

   ‫מי אנחנו‬ ‫חברת השקעות ישראלית בעלת נוכחות גלובלית‬ ‫צמיחה והשבחה תוך מיצוי‬ ‫הזדמנויות בתחומי העיסוק של‬ ‫החזקה בחברות ומיזמים‬ ‫בהם לחברה יכולת למימוש‬ ‫ניהול קפדני באמצעות‬ ‫מטה רזה וממוקד‬ ‫אסטרטגיית‬ ‫חברות הקבוצה ואיתור הזדמנויות‬ ‫בתחומים שונים‬ ‫שליטה אפקטיבית‬ ‫הפעילות שלנו‬ ‫פורטפוליו מגו

5. Slide 5: Elco in numbers

   ‫אלקו במספרים‬ ‫חברה ציבורית בשליטה משפחתית בעלת היסטוריית פעילות של כ‪ 75 -‬שנים במשק הישראלי וברחבי העולם‬ ‫כ‪4 -‬‬ ‫נסחרת במדדים‬ ‫ת"א ‪ ,90‬ת"א ‪125‬‬ ‫כ‪23,600 -‬‬ ‫‪64.5%‬‬ ‫נוסדה בשנת‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪1‬‬ ‫שווי שוק‬ ‫ת"א פמילי‬ ‫עובדים‬ ‫שיעור ההחזקה של בעלי‬ ‫השליטה בחברה‬ ‫‪1949‬‬ ‫מיליון ‪

6. Slide 6: Areas of activity

   ‫תחומי פעילות‬ ‫הובלת הסקטורים המהווים את מנועי הצמיחה המרכזיים במשק הישראלי לצד פעילות משמעותית וצומחת בחו"ל‬ ‫(‪)29.8%‬‬ ‫(‪)61%‬‬ ‫(‪)55%‬‬ ‫(‪)45%‬‬ ‫(‪)47%‬‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫חברה ציבורית (מדד ת"א ‪)90‬‬ ‫חברה ציבורית (מדד ת"א ‪)90‬‬ ‫חברה ציבורית (מדד ת"א ‪)90‬‬ ‫פעילויות‬ ‫פועלת

7. Slide 7: 2024: focus and growth in challenging market conditions

   ‫שנת ‪ - 2024‬מיקוד וצמיחה בתנאי שוק מאתגרים‬ ‫צמיחה במרבית פעילויות הקבוצה על אף סביבה עסקית מאתגרת ותנאי אי‪-‬וודאות‬ ‫דיסקונט השקעות‬ ‫אלקטרה פאוור‬ ‫אלקטרה נדל"ן‬ ‫אלקטרה צריכה‬ ‫אלקטרה בע"מ‬ ‫אלקו‬ ‫מיקוד בפעילות הנדל"ן המניב‬ ‫חילופים בדרג ההנהלה הבכיר‬ ‫גיוסי כספים ‪ -‬כ‪ 365 -‬מיליון‬ ‫שנת ש

8. Slide 8: Looking ahead to 2025

   ‫עם הפנים ל‪2025 -‬‬ ‫אסטרטגיית המיקוד וההשבחה לצד עוצמה פיננסית ‪-‬‬ ‫בסיס לצמיחה לקראת היום שאחרי המלחמה‬ ‫פיננסי‬ ‫היום שאחרי המלחמה‬ ‫הצפת ערך‬ ‫מיקוד‬ ‫דבקות באסטרטגיית הפחתת‬ ‫נוכחות עמוקה של חברות‬ ‫המשך יישום מהלכים‬ ‫המשך יישום אסטרטגיית‬ ‫רמות החוב ברמת אלקו‬ ‫הקבוצה בכל עמודי התווך של‬ ‫ל

9. Slide 9: Elco 2014-2024: from traditional industry to infrastructure and retail

   ‫אלקו ‪2014-2024‬‬ ‫מחברת תעשיות מסורתית לענקית תשתיות וקמעונאות‬ ‫מחיר מניית אלקו‬ ‫הון עצמי מאוחד‬ ‫הרכב הכנסות החברה‬ ‫(אלפי ‪)₪‬‬ ‫(אלפי ‪)₪‬‬ ‫‪20,500‬‬ ‫‪8,847‬‬ ‫‪19,695‬‬ ‫‪+199%‬‬ ‫‪+646%‬‬ ‫‪+219%‬‬ ‫‪6,858‬‬ ‫‪5,121‬‬ ‫‪7,059‬‬ ‫‪149.4‬‬ ‫‪3,009‬‬ ‫‪20.02‬‬ ‫‪1,603‬‬ ‫‪2,344‬‬ ‫‪4,317‬‬ ‫

10. Slide 10: Group development over the years

    ‫התפתחות הקבוצה לאורך השנים‬ ‫יישום אסטרטגיית צמיחה והשבחה תוך מיצוי הזדמנויות בתחומי העיסוק של חברות הקבוצה‬ ‫לצד איתור הזדמנויות בתחומים משלימים‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2015-2016‬‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫רכישת אלקטרה פאוור (לשעבר סופרגז)‬ ‫מימוש נכסים בישראל ובחו"ל והקטנת החוב‬ ‫לפי שווי של ‪ 450‬מיליון ‪₪‬‬ ‫

11. Slide 11: Group development over the years

    ‫התפתחות הקבוצה לאורך השנים‬ ‫יישום אסטרטגיית צמיחה והשבחה תוך מיצוי הזדמנויות בתחומי העיסוק של חברות הקבוצה‬ ‫לצד איתור הזדמנויות בתחומים משלימים‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫יישום אסטרטגיית מיקוד‬ ‫עליית דירוג החברה לרמה של ‪,ilAA-‬‬ ‫רכישת ‪ 29.8%‬ממניו

12. Slide 12: Development of Elco's net asset value (NAV)

    ‫צמיחה והשבחה המתקיימת במקביל לשמירה‬ ‫הדוקה על מינוף שמרני ומאזן חזק‬ ‫התפתחות השווי הנכסי הנקי (‪ )NAV‬של אלקו‬ ‫‪8,701‬‬ ‫‪6,150‬‬ ‫‪5,931‬‬ ‫‪6,044‬‬ ‫‪4,861‬‬ ‫‪4,161‬‬ ‫‪2,620‬‬ ‫‪2,569‬‬ ‫‪1,938‬‬ ‫‪624‬‬ ‫‪31.12.2015‬‬ ‫‪31.12.2016‬‬ ‫‪31.12.2017‬‬ ‫‪31.12.2018‬‬ ‫‪31.12.2019‬‬ ‫‪31.12.2020‬

13. Slide 13: Maximizing cash flows from held companies; dividends

    ‫מיקסום תזרימי המזומנים המיוצרים על ידי החברות‬ ‫המוחזקות ובהתאם לכך‪ ,‬על ידי החברה‬ ‫דיבידנדים שהתקבלו בחברה‬ ‫אלקטרה בע״מ‬ ‫אלקטרה מוצרי צריכה‬ ‫אלקטרה פאוור‬ ‫אלקטרה נדל״ן‬ ‫דיבידנד מיוחד‬ ‫‪261‬‬ ‫‪245‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪94‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪201

14. Slide 14: Financial debt

    ‫חוב פיננסי‬ ‫ניהול מדיניות מינוף שמרנית ושמירה על איתנות פיננסית לאורך שנים‬ ‫מחויבות לרמות המינוף הנמוכות גם בעתיד הנראה לעין‬ ‫יחס חוב נטו ל‪ CAP -‬סולו‬ ‫‪63%‬‬ ‫שיעור המינוף (‪ )LTV‬לפי נתוני שוק‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪5%‬‬

15. Slide 15: Elco - NAV analysis

    ‫אלקו ‪ -‬ניתוח ‪NAV‬‬ ‫מודל קביעת השווי‬ ‫שווי (חלק אלקו‪ ,‬מיליוני ‪)₪‬‬ ‫הרכב השקעה‬ ‫שווי שוק ליום ‪*20/03/2025‬‬ ‫‪3,283‬‬ ‫השקעה באלקטרה בע"מ‬ ‫שווי שוק ליום ‪20/03/2025‬‬ ‫‪1,146‬‬ ‫השקעה באלקטרה מוצרי צריכה‬ ‫שווי שוק ליום ‪20/03/2025‬‬ ‫‪1,465‬‬ ‫השקעה באלקטרה נדל"ן‬ ‫שווי שוק ליום ‪20/03/2

16. Slide 16: 2024 in group companies: material events and outlook

    ‫שנת ‪ 2024‬בחברות הקבוצה‬ ‫אירועיים מהותיים ומבט לעתיד‬

17. Slide 17: Electra

    a ee ELECTRA ae N'Y MWI7N

18. Slide 18: Key events during 2024

    ‫אירועים מרכזיים במהלך ‪2024‬‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫זכייה בפרויקטי ענק בארץ ובחו"ל‬ ‫מעונות הסטודנטים באוניברסיטת בר אילן‬ ‫זיכיון לפרויקט רק"ל חיפה‪-‬נצרת‬ ‫מכירת ההחזקות בזכיין והפחתת חוב פיננסי בסך של כ‪ 430-‬מיליוני ש"ח‬ ‫זכייה בפרויקט בהיקף מוערך של כ‪ 13-‬מיליארדי ש"ח‪ .‬שיעור החזקה בזכיין ‪ -‬כ‪

19. Slide 19: Operating results

    ‫תוצאות הפעילות‬ ‫‪**345‬‬ ‫‪12,326‬‬ ‫*‪974‬‬ ‫‪11,615‬‬ ‫‪10,852‬‬ ‫‪881‬‬ ‫‪879‬‬ ‫‪243‬‬ ‫‪260‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות‬ ‫* כולל רווח ממימוש החזקות הקבוצה בזכיין בפרויקט אגירה שאובה וממכירת החזקות הקבוצה בקבל

20. Slide 20: Revenue and order backlog development

    ‫(מיליוני ש״ח)‬ ‫התפתחות הכנסות וצבר הזמנות‬ ‫חברת צמיחה‬ ‫צבר הזמנות‬ ‫‪37,333‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪9,622‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪29,590‬‬ ‫‪28,308‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪8,725‬‬ ‫‪8,470‬‬ ‫‪CAGR 13%‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫‪23,639‬‬ ‫‪5,498‬‬ ‫‪27,711‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫‪9,131‬‬ ‫סה״כ צבר‬ ‫‪7,000‬‬ ‫‪2,365 20,865‬‬ ‫‪2,272 19,838‬‬ ‫‪22,

21. Slide 21: Looking ahead

    ‫מבט לעתיד‬ ‫הזדמנויות רבות עם יציאת המשק ממצב המלחמה לצד העמקת דריסת הרגל בפעילות אלקטרה ארה"ב‬ ‫אלקטרה ארה״ב‬ ‫היום שאחרי המלחמה ‪ -‬הזדמנויות‬ ‫רכישת ‪ P.J Mechanical‬בינואר ‪2025‬‬ ‫שינויים משמעותיים בתפיסה הלאומית‬ ‫מתבססת כחברה מובילה בשוק האמריקאי‬ ‫לאור המלחמה ובהתייחס למציאות ביטחונית חדשה‬

22. Slide 22: Electra Real Estate

    =LEctThrn "773 TU77N

23. Slide 23: Key events during 2024

    ‫אירועים מרכזיים במהלך ‪2024‬‬ ‫מימושים‬ ‫הליכים להקמת קרן‬ ‫סגירה ראשונה‬ ‫נקודת מפנה בשוק‬ ‫מדיניות ממשל‬ ‫ריבית הבנק‬ ‫בתשואות המטרה‬ ‫חמישית להשקעות‬ ‫לקרן ‪BTR/SFR‬‬ ‫הדיור להשכרה‬ ‫טראמפ‬ ‫הפדרלי‬ ‫במקבצי דיור‬ ‫על אף אתגרי השוק‪ ,‬החברה‬ ‫גם בתקופה הנוכחית‬ ‫תחזיות לגידול בשכר הדירה‬ ‫הנשיא ט

24. Slide 24: 2024 in numbers

    ‫‪1‬‬ ‫שנת ‪ 2024‬במספרים‬ ‫אירועים מהותיים‬ ‫גיוס הון‬ ‫גיוסים לפלטפורמות‬ ‫חלוקות שוטפות‬ ‫ביצוע סגירה ראשונה לקרן‬ ‫ואג"ח‬ ‫החברה‬ ‫למשקיעי החברה‬ ‫להשקעות בריטניה‬ ‫כ‪ 87-‬מיליון דולר גויסו בהנפקות הון פרטית‬ ‫כ‪ 365-‬מיליון דולר‬ ‫כ‪ 390-‬מיליון‬ ‫כ‪ 115-‬מיליון ליש"ט‬ ‫של החברה (מתוכם כ‪ 55-‬מ

25. Slide 25: Consistent growth in activity 2019-2024

    ‫‪1‬‬ ‫צמיחה עקבית בהיקף הפעילות ‪2019-2024‬‬ ‫התפתחות ‪ NOI‬נכסים מנוהלים‬ ‫התפתחות שווי נכסי נדל"ן מנוהלים‬ ‫(‪ ,100%‬מיליוני דולרים)‬ ‫(‪ ,100%‬מיליארדי דולרים)‬ ‫‪349‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9.7‬‬ ‫‪340‬‬ ‫‪9.3‬‬ ‫‪281‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫‪220‬‬ ‫‪179‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪202

26. Slide 26: Electra Consumer Products

    ‫אלקטרה מוצרי צריכה‬

27. Slide 27: Key events during 2024

    ‫אירועים מרכזיים במהלך ‪2024‬‬ ‫מוצרי צריכה חשמליים‬ ‫מגזר ספורט ופנאי‬ ‫מגזר קמעונאות חשמל‬ ‫מגזר מזון‬ ‫יישום אסטרטגיה‬ ‫איחוד ‪ 3‬תחומי הפעילות לפעילות‬ ‫קולומביה ואדידס במכירות שיא ‪-‬‬ ‫קבלת הזיכיון להפצה ומכירה‬ ‫מעבר לרווח נקי מפעילות נמשכת‬ ‫יישום אסרטגיית מיקוד‬ ‫אחת שמוביל לסינרגיה וחיסכון

28. Slide 28: 2024 - the turnaround year

    ‫שנת ‪ - 2024‬שנת המפנה‬ ‫תוצאות שיא לקבוצה‪ -‬גידול דו ספרתי במכירות וזינוק ברווח התפעולי והנקי‬ ‫חזרה לרווח‬ ‫צמיחה במכירות לצד קפיצה‬ ‫משמעותית ברווח התפעולי‬ ‫‪78‬‬ ‫‪+14%‬‬ ‫‪7,406‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪+225M‬‬ ‫‪+95M‬‬ ‫‪6,488‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪471‬‬ ‫‪704‬‬ ‫)‪(17‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫לל

29. Slide 29: Looking ahead: Electra 2026 strategic plan

    ‫מבט לעתיד‬ ‫תכנית אסטרטגית ‪ -‬אלקטרה ‪2026‬‬ ‫מוצרי צריכה חשמליים‬ ‫קמעונאות ספורט ופנאי‬ ‫קמעונאות חשמל‬ ‫קמעונאות מזון‬ ‫‪1.6B‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪0.8B‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪2.6B‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪5B‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪500K‬‬ ‫מחזיקי כרטיס‬ ‫‪145M‬‬ ‫‪ EBITDA‬ללא ‪IFRS 16‬‬ ‫‪85M‬‬ ‫‪ EBITDA‬ללא ‪IFRS 16‬‬ ‫‪120M‬‬ ‫‪ EBI

30. Slide 30: Electra Power

    AUIND 110)97N x me XX

31. Slide 31: Key events during 2024

    ‫‪1‬‬ ‫אירועים מרכזיים במהלך ‪2024‬‬ ‫צמצום ויציאה מפעילויות‬ ‫ביסוס מעמדה המוביל של החברה‬ ‫מומנטום עסקי חיובי‬ ‫תכנית ‪100‬‬ ‫שאינן בליבת העסקים‬ ‫בתחום הספקת החשמל‬ ‫הימים הראשונים‬ ‫המשך מימוש ההחזקה ב‪:BRP-‬‬ ‫הקמת שותפות אסטרטגית עם אנלייט בתחום‬ ‫צמיחה בהכנסות החברה‬ ‫תכנית התייעלות רוחבית לצ

32. Slide 32: Growth in revenues and EBITDA

    ‫צמיחה בהכנסות וב‪EBITDA -‬‬ ‫תוצאות במיליוני ‪₪‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪856‬‬ ‫‪+22%‬‬ ‫‪707‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪226‬‬ ‫‪+33%‬‬ ‫‪179‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪Q4 23‬‬ ‫‪Q4 24‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪Q4 23‬‬ ‫‪Q4 24‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪ | 32‬מצגת שוק ההון‪ ,‬מרץ ‪2025‬‬

33. Slide 33: Discount Investment Corporation

    DIC DISCOUNT INVESTMENT CORPORATION. NIVpPW VIIPD'T

34. Slide 34: Key events during 2024

    ‫אירועים מרכזיים במהלך ‪2024‬‬ ‫מיקוד בנכס ליבה לצד הפחתת המינוף‪ -‬מחברת החזקות לחברת נכס (נכסים ובנין‪ -‬גב ים)‬ ‫נכסים ובניין ‪ -‬מימון‬ ‫מיקוד בנכסי הליבה‬ ‫מימוש נכסים‬ ‫פעילות לשיפור והצפת ערך‬ ‫הרחבת סדרת אג"ח י' בהיקף של כ‪157 -‬‬ ‫הכנסת גב ים למדדי המניות ת"א ‪ ,90‬ת"א‬ ‫ברמת דסק"ש‬ ‫לבעלי

35. Slide 35: Summary - why Elco?

    ‫סיכום ‪ -‬למה אלקו?‬ ‫מאפיינים משפחתיים‪ -‬זהירות‬ ‫בעלת מעמד מרכזי ומוביל‬ ‫חברת השקעות פעילה ומרכזית‬ ‫ושמרנות לצד ייזום ואקטיביות‬ ‫בכל תחומי פעילותה‬ ‫במשק הישראלי‪ ,‬בעלת ניסיון של‬ ‫כ‪ 75 -‬שנים‬ ‫פורטפוליו נכסים המהווה ‪ HUB‬של‬ ‫פעילויות בעלות קשרים סינרגטיים‬ ‫טרק רקורד של הצלחות לאורך‬ ‫ב

36. Slide 36: ee or ae

    . rr ee or ae

Elco — FY2024 Earnings Presentation on 6ix