Elco Ltd. · TASE:ELCO

Elco — H1 2025 Earnings Presentation

34 slides from Elco's earnings presentation, September 2025

1. Slide 1: קבוצת אלקו מצגת לשוק ההון סיכום רבעון 2 וחציון 1 2025

   ‫קבוצת אלקו‬ ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫סיכום רבעון ‪2‬‬ ‫וחציון ‪1 2025‬‬

2. Slide 2: אנו מחזקים את חיילות וחיילי צה"ל

   ‫אנו מחזקים את חיילות וחיילי צבא הגנה לישראל‬ ‫וכוחות הביטחון‪ ,‬המחרפים את נפשם למען ביטחון‬ ‫ועתיד המדינה כולנו מצפים להשבתם המהירה של‬ ‫החטופות והחטופים ומקווים לימים טובים יותר‪.‬‬

3. Slide 3: הבהרה משפטית

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של אלקו בע"מ )"החברה"( לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור‪ .‬מצגת זו מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה‪.‬‬ ‫המידע הכלול במצגת זו וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת )"המידע"( אינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה ואינו מהווה המלצה או חוות דעת ש

4. Slide 4: מי אנחנו

   ‫מי אנחנו‬ ‫חברת השקעות ישראלית בעלת נוכחות גלובלית‬ ‫צמיחה והשבחה תוך מיצוי‬ ‫הזדמנויות בתחומי העיסוק של‬ ‫החזקה בחברות ומיזמים‬ ‫בהם לחברה יכולת למימוש‬ ‫ניהול קפדני באמצעות מטה רזה‬ ‫וממוקד‬ ‫אסטרטגיית‬ ‫חברות הקבוצה ואיתור‬ ‫שליטה אפקטיבית‬ ‫הפעילות‬ ‫הזדמנויות בתחומים שונים‬ ‫פורטפוליו מגוון של

5. Slide 5: אלקו במספרים

   ‫אלקו במספרים‬ ‫חברה ציבורית בשליטה משפחתית בעלת היסטוריית פעילות של כ‪ 75-‬שנים במשק הישראלי וברחבי העולם‬ ‫כ‪4.7 -‬‬ ‫נסחרת במדדים‬ ‫ת"א ‪ ,90‬ת"א ‪,125‬‬ ‫כ‪24,000 -‬‬ ‫‪63.5%‬‬ ‫נוסדה בשנת‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫שווי שוק ‪1‬‬ ‫ת"א פמילי‬ ‫עובדים‬ ‫שיעור ההחזקה של בעלי‬ ‫‪1949‬‬ ‫השליטה בחברה‬ ‫מיליון ‪

6. Slide 6: תחומי פעילות

   ‫תחומי פעילות‬ ‫הובלת הסקטורים המהווים את מנועי הצמיחה המרכזיים במשק הישראלי לצד פעילות משמעותית וצומחת בחו"ל‬ ‫)‪(29.8%‬‬ ‫)‪(61%‬‬ ‫)‪(51%‬‬ ‫)‪(45%‬‬ ‫)‪(46%‬‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫חברה ציבורית )מדד ת"א ‪(90‬‬ ‫חברה ציבורית )מדד ת"א ‪(90‬‬ ‫חברה ציבורית )מדד ת"א ‪(90‬‬ ‫פעילויות‬ ‫פועלת

7. Slide 7: סיכום חציון 1 2025 בקבוצת אלקו

   ‫סיכום חציון ‪1 2025‬בקבוצת אלקו‬ ‫אסטרטגיית המיקוד והשבחת החברות מניבה פירות‬ ‫שיפור בולט במדדים התפעוליים המרכזיים במרבית החברות‬ ‫דיסקונט השקעות‬ ‫אלקטרה פאוור‬ ‫אלקטרה נדל"ן‬ ‫אלקטרה צריכה‬ ‫אלקטרה‬ ‫אלקו‬ ‫המשך יישום אסטרטגיית המיקוד‬ ‫חציון של צמיחה בכל‬ ‫קרנות חדשות‪ -‬סגירה ראשונה‬ ‫מגזר המז

8. Slide 8: שנת 2025 אסטרטגיית מיקוד והשבחה

   ‫שנת ‪2025‬‬ ‫אסטרטגיית מיקוד והשבחה‬ ‫תוך שמירה על עוצמה פיננסית‬ ‫פיננסי‬ ‫שיקום והתחדשות‬ ‫הצפת ערך‬ ‫מיקוד‬ ‫המשק הישראלי ‪-‬‬ ‫המשך יישום אסטרטגיית‬ ‫דבקות באסטרטגיית הפחתת‬ ‫רמות החוב ברמת אלקו‬ ‫השלכות המלחמה‬ ‫המשך יישום מהלכים‬ ‫להשבחה ומיצוי הפוטנציאל‬ ‫המיקוד בפעילויות הקיימות‬ ‫בחברות הק

9. Slide 9: אלקו 2014-2025

   ‫אלקו ‪2014-2025‬‬ ‫מחברת תעשיות מסורתית לענקית תשתיות וקמעונאות‬ ‫מחיר מניית אלקו‬ ‫הון עצמי מאוחד‬ ‫הרכב הכנסות החברה‬ ‫)אלפי ‪(₪‬‬ ‫)אלפי ‪(₪‬‬ ‫‪21,795‬‬ ‫‪9,812‬‬ ‫‪+218%‬‬ ‫‪+779%‬‬ ‫‪7,285‬‬ ‫‪+229%‬‬ ‫‪6,858‬‬ ‫‪176‬‬ ‫‪5,278‬‬ ‫‪3,009‬‬ ‫‪20.02‬‬ ‫‪1,603‬‬ ‫‪2,344‬‬ ‫‪4,472‬‬ ‫‪1,244‬‬ ‫‪26

10. Slide 10: התפתחות הקבוצה לאורך השנים

    ‫התפתחות הקבוצה לאורך השנים‬ ‫יישום אסטרטגיית צמיחה והשבחה תוך מיצוי הזדמנויות בתחומי העיסוק של‬ ‫חברות הקבוצה לצד איתור הזדמנויות בתחומים משלימים‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2015-2016‬‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫רכישת אלקטרה פאוור )לשעבר סופרגז(‬ ‫מימוש נכסים בישראל ובחו"ל והקטנת החוב‬ ‫לפי שווי של ‪ 450‬מיליון ‪₪‬‬ ‫

11. Slide 11: התפתחות הקבוצה לאורך השנים

    ‫התפתחות הקבוצה לאורך השנים‬ ‫יישום אסטרטגיית צמיחה והשבחה תוך מיצוי הזדמנויות בתחומי העיסוק של‬ ‫חברות הקבוצה לצד איתור הזדמנויות בתחומים משלימים‬ ‫‪2024-2025‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫‪-‬יישום אסטרטגיית מיקוד והשבחה של הפעילויות הקיימות‬ ‫עליית דירוג החברה לרמה של ‪

12. Slide 12: התפתחות השווי הנכסי הנקי (NAV) של אלקו

    ‫צמיחה והשבחה המתקיימת במקביל לשמירה‬ ‫הדוקה על מינוף שמרני ומאזן חזק‬ ‫התפתחות השווי הנכסי הנקי )‪ (NAV‬של אלקו‬ ‫‪8,701‬‬ ‫‪6,387‬‬ ‫‪6,150‬‬ ‫‪5,931‬‬ ‫‪6,044‬‬ ‫‪4,861‬‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫‪31.12.2022‬‬ ‫‪31.12.2023‬‬ ‫‪31.12.2024‬‬ ‫‪25.8.2025‬‬ ‫התפתחות יחס הון עצמי למאזן סולו של ה

13. Slide 13: מיקסום תזרימי המזומנים

    ‫מיקסום תזרימי המזומנים המיוצרים על ידי החברות‬ ‫המוחזקות ובהתאם לכך ‪,‬על ידי החברה‬ ‫דיבידנדים שהתקבלו בחברה *‬ ‫דיבידנד מיוחד‬ ‫‪245‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪94‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪61‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪1-6/2025‬‬ ‫דיבידנדים שחולקו על ידי אלקו לבעלי מניותיה *‬ ‫‪70‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪65‬‬

14. Slide 14: חוב פיננסי

    ‫חוב פיננסי‬ ‫ניהול מדיניות מינוף שמרנית ושמירה על איתנות פיננסית לאורך שנים‬ ‫מחויבות לרמות המינוף הנמוכות גם בעתיד הנראה לעין‬ ‫יחס חוב נטו ל‪ CAP -‬סולו‬ ‫שיעור המינוף )‪ (LTV‬לפי נתוני שוק‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪31.

15. Slide 15: אלקו - ניתוח NAV

    ‫אלקו ‪-‬ניתוח ‪NAV‬‬ ‫מודל קביעת השווי‬ ‫שווי )חלק אלקו‪ ,‬מיליוני ‪(₪‬‬ ‫הרכב השקעה‬ ‫שווי שוק ליום ‪25/08/2025‬‬ ‫‪3,221‬‬ ‫השקעה באלקטרה בע"מ‬ ‫שווי שוק ליום ‪25/08/2025‬‬ ‫‪1,356‬‬ ‫השקעה באלקטרה מוצרי צריכה‬ ‫שווי שוק ליום ‪25/08/2025‬‬ ‫‪1,564‬‬ ‫השקעה באלקטרה נדל"ן‬ ‫שווי שוק ליום ‪25/08/202

16. Slide 16: סיכום רבעון 2 וחציון 1 2025 בחברות הקבוצה

    ‫סיכום רבעון ‪2‬‬ ‫וחציון ‪2025 1‬‬ ‫בחברות הקבוצה‬

17. Slide 17: Electra

    ELECTRA n’”ya MvpIN

18. Slide 18: אירועים משמעותיים בשנת 2025

    ‫אירועים משמעותיים בשנת ‪2025‬‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫זכייה בפרויקטי ענק בארץ ובחו"ל‬ ‫קריית הממשלה נתניה‬ ‫פרויקט להקמת מתחם מגורים בשדה דב‪ ,‬תל אביב‬ ‫נחתם הסכם למכירת החזקות הקבוצה בזכיין‪.‬‬ ‫זכייה בפרויקט הכולל ‪ 437‬יחידות דיור‪ 2,200 ,‬מ"ר מסחר וכ‪ 3,500-‬מ"ר תעסוקה‬ ‫בדוחות הרבעון השלישי של שנת

19. Slide 19: תוצאות הפעילות

    ‫תוצאות הפעילות‬ ‫‪12,326‬‬ ‫‪11,615‬‬ ‫‪881‬‬ ‫‪879‬‬ ‫‪243‬‬ ‫‪260‬‬ ‫‪6,784‬‬ ‫‪5,938‬‬ ‫‪*445‬‬ ‫‪439‬‬ ‫**‪134‬‬ ‫‪134‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪1-6/24 1-6/25‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪1-6/24 1-6/25‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪1-6/24 1-6/25‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות‬ ‫*כולל רווח ממימוש החזקות הקבוצה בפ

20. Slide 20: התפתחות הכנסות וצבר הזמנות

    ‫התפתחות הכנסות וצבר הזמנות )מיליוני ש״ח(‬ ‫חברת צמיחה‬ ‫צבר הזמנות‬ ‫‪38,778‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪37,333‬‬ ‫‪8,896‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪9,622‬‬ ‫‪29,590‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪28,308‬‬ ‫‪8,725‬‬ ‫‪CAGR 13%‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫‪8,470‬‬ ‫‪6,128‬‬ ‫‪29,882‬‬ ‫‪27,711‬‬ ‫‪5,498‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫סה״כ צבר‬ ‫‪20,865‬‬ ‫‪7,000‬‬ ‫‪19,838‬

21. Slide 21: מבט לעתיד

    ‫מבט לעתיד‬ ‫הזדמנויות רבות עם יציאת המשק ממצב המלחמה לצד העמקת דריסת הרגל בפעילות‬ ‫אלקטרה ארה"ב‬ ‫אלקטרה ארה״ב‬ ‫היום שאחרי המלחמה ‪-‬הזדמנויות‬ ‫רכישת ‪ P.J Mechanical‬בינואר ‪2025‬‬ ‫שינויים משמעותיים בתפיסה הלאומית‬ ‫התבססות כחברה מובילה בשוק האמריקאי‬ ‫לאור המלחמה ובהתייחס למציאות ביטחונית חדש

22. Slide 22: Electra Real Estate

    SPS re "972 MVP ~~

23. Slide 23: דגשים מרכזיים

    ‫דגשים מרכזיים‬ ‫השפעות מט"ח‬ ‫חלוקות שוטפות‬ ‫עסקאות‬ ‫נקודת מפנה‬ ‫כלכלת ארה"ב‬ ‫‪AMERICA‬‬ ‫על תוצאות‬ ‫למשקיעי הקרנות‬ ‫הזדמנותיות בקרן‬ ‫בשוק מקבצי‬ ‫וריבית הבנק‬ ‫‪FIRST‬‬ ‫החברה‬ ‫‪BTR/SFR‬‬ ‫הדיור‬ ‫הפדרלי‬ ‫מאז כניסתו לתפקיד‪ ,‬נוקט‬ ‫התחזקות השקל מול הדולר‬ ‫החברה ממשיכה לבצע‬ ‫טראמפ במדינ

24. Slide 24: התפתחות נכסי נדל"ן מנוהלים

    ‫התפתחות נכסי נדל"ן מנוהלים ‪1‬‬ ‫התפתחות ‪ NOI‬נכסים מנוהלים‬ ‫התפתחות שווי נכסי נדל"ן מנוהלים‬ ‫)‪ ,100%‬מיליוני דולרים(‬ ‫)‪ ,100%‬מיליארדי דולרים(‬ ‫‪349‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9.7‬‬ ‫‪340‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪9.4‬‬ ‫‪281‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫‪220‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪188‬‬ ‫‪168‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪H

25. Slide 25: אלקטרה מוצרי צריכה

    ‫אלקטרה מוצרי צריכה‬

26. Slide 26: גידול במכירות וזינוק ברווח התפעולי והנקי

    ‫גידול במכירות וזינוק ברווח התפעולי והנקי‬ ‫תוצאות ‪) Q2‬מ' ‪(₪‬‬ ‫תוצאות ‪) H1‬מ' ‪(₪‬‬ ‫‪+3.1%‬‬ ‫‪3,549‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪H1 2024‬‬ ‫‪H1 2025‬‬ ‫‪3,443‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪305‬‬ ‫‪348‬‬ ‫‪1,733 1,793‬‬ ‫‪ %‬מהכנסות‬ ‫‪8.9%‬‬ ‫‪9.8%‬‬ ‫‪+3.5%‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪+83%‬‬ ‫‪228‬‬ ‫ללא ‪IFRS 16‬‬ ‫‪131‬‬ ‫‪161‬‬ ‫‪+5

27. Slide 27: תמצית הישגי המגזרים Q2 2025

    ‫‪ Q2 2025‬תמצית הישגי המגזרים‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫מוצרי צריכה חשמליים‬ ‫קמעונאות ספורט ופנאי‬ ‫קמעונאות מזון‬ ‫קמעונאות חשמל‬ ‫נדל"ן בשווי של כ‪490-‬‬ ‫צמיחה במכירות‬ ‫קולומביה ואדידס צמיחה‬ ‫צמיחה מתמדת במכירות‬ ‫צמיחה במכירות‬ ‫מלש"ח נמצא בתהליך‬ ‫של כ‪1.3% -‬‬ ‫בחנויות זהות בכ‪***5.1-‬‬ ‫וברווח המג

28. Slide 28: Electra Power

    TUNA MVPIN Ms 5 i AG

29. Slide 29: אירועים מרכזיים במהלך 2025

    ‫אירועים מרכזיים במהלך ‪2025‬‬ ‫יישום תכנית אסטרטגית לצמיחה‬ ‫רבעון של צמיחה והתחזקות‬ ‫צמיחה וחיזוק של מגזר הגפ"מ‬ ‫צמיחה* של ‪ 24%‬בהכנסות‬ ‫צמיחה והובלת הספקת החשמל למשקי בית‬ ‫צמיחה* של ‪ 58%‬בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת‬ ‫יצירת מנועי צמיחה חדשים‬ ‫המשך צמיחת מגזר הספקת החשמל ‪ -‬מעבר ל‪ EBITDA

30. Slide 30: תוצאות החציון

    ‫תוצאות החציון‬ ‫צמיחה בהכנסות ובתזרים המזומנים‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות החברה‬ ‫תזרים מזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת‬ ‫‪37‬‬ ‫‪+58%‬‬ ‫‪489‬‬ ‫‪+30%‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪396‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪H1 2024‬‬ ‫‪H1 2025‬‬ ‫‪H1 2024‬‬ ‫‪H1 2025‬‬ ‫‪H1 2024‬‬ ‫‪H1 2025‬‬ ‫‪ | 30‬מצגת שוק ההון‪ ,‬אוגוסט ‪2025‬‬

31. Slide 31: Discount Investment Corporation

    DISCOUNT INVESTMENT CORPORATION NIVPwWA blpo't

32. Slide 32: אירועים מרכזיים במהלך 2025

    ‫אירועים מרכזיים במהלך ‪2025‬‬ ‫פעילות הממוקדת בהחזקה בנכסים ובניין לאחר מימוש יתרת נכסי החברה העיקריים‬ ‫מגדל ‪10 Bryant‬‬ ‫נכסים ובנין ‪-‬מימון‬ ‫דירוג ‪ -‬עדכון תחזית הדירוג משלילית ליציבה‬ ‫התקשרות בהסכמי שכירות‬ ‫ואשרור דירוג החברה ‪ ilA‬על ידי מעלות ‪S&P‬‬ ‫תאגיד מקבוצת אמאזון‪:‬‬ ‫השכרת כ‪ 33

33. Slide 33: סיכום - למה אלקו?

    ‫סיכום ‪-‬למה אלקו ?‬ ‫מאפיינים משפחתיים ‪-‬זהירות‬ ‫בעלת מעמד מרכזי ומוביל‬ ‫חברת השקעות פעילה ומרכזית‬ ‫ושמרנות לצד ייזום ואקטיביות‬ ‫בכל תחומי פעילותה‬ ‫במשק הישראלי ‪,‬בעלת ניסיון של‬ ‫כ‪ 75 -‬שנים‬ ‫פורטפוליו נכסים המהווה ‪HUB‬של‬ ‫פעילויות בעלות קשרים סינרגטיים‬ ‫טרק רקורד של הצלחות לאורך‬ ‫בע

34. Slide 34: Pee Cer ae

    “ a Pee Cer ae

Elco — H1 2025 Earnings Presentation on 6ix