Elco Ltd. · TASE:ELCO

Elco — Q3 2025 Earnings Presentation

35 slides from Elco's earnings presentation, Dec 1, 2025

1. Slide 1: Elco Group capital markets presentation, Q3 2025 summary

   ‫קבוצת אלקו‬ ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫סיכום רבעון ‪2025 3‬‬

2. Slide 2: Message on return of the hostages

   ‫אנו מברכים על חזרת החטופים החיים לביתם ומצפים להשבת‬ ‫כלל החללים במהרה‪ .‬אנו כואבים את כאב משפחות הנופלים‬ ‫והנרצחים ומקווים לימים בטוחים‪ ,‬שקטים וטובים יותר‪.‬‬

3. Slide 3: Legal disclaimer

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של אלקו בע"מ ("החברה") לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור‪ .‬מצגת זו מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה‪.‬‬ ‫המידע הכלול במצגת זו וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת ("המידע") אינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה ואינו מהווה המלצה או חוות דעת ש

4. Slide 4: About us

   ‫מי אנחנו‬ ‫חברת השקעות ישראלית בעלת נוכחות גלובלית‬ ‫צמיחה והשבחה תוך מיצוי‬ ‫הזדמנויות בתחומי העיסוק של‬ ‫החזקה בחברות ומיזמים‬ ‫בהם לחברה יכולת למימוש‬ ‫ניהול קפדני באמצעות מטה רזה‬ ‫וממוקד‬ ‫אסטרטגיית‬ ‫חברות הקבוצה ואיתור הזדמנויות‬ ‫בתחומים שונים‬ ‫שליטה אפקטיבית‬ ‫הפעילות שלנו‬ ‫פורטפוליו מגו

5. Slide 5: Elco in numbers

   ‫אלקו במספרים‬ ‫חברה ציבורית בשליטה משפחתית בעלת היסטוריית פעילות של כ‪ 75 -‬שנים במשק הישראלי וברחבי העולם‬ ‫כ‪4.3 -‬‬ ‫נסחרת במדדים‬ ‫ת"א ‪ ,90‬ת"א ‪125‬‬ ‫כ‪24,900 -‬‬ ‫‪63.5%‬‬ ‫נוסדה בשנת‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪1‬‬ ‫שווי שוק‬ ‫ת"א פמילי‬ ‫עובדים‬ ‫שיעור ההחזקה של בעלי‬ ‫השליטה בחברה‬ ‫‪1949‬‬ ‫מיליון

6. Slide 6: Areas of activity

   ‫תחומי פעילות‬ ‫הובלת הסקטורים המהווים את מנועי הצמיחה המרכזיים במשק הישראלי לצד פעילות משמעותית וצומחת בחו"ל‬ ‫(‪)29.8%‬‬ ‫(‪)61%‬‬ ‫(‪)51%‬‬ ‫(‪)45%‬‬ ‫(‪)46%‬‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫חברה ציבורית‬ ‫חברה ציבורית (מדד ת"א ‪)90‬‬ ‫חברה ציבורית (מדד ת"א ‪)90‬‬ ‫חברה ציבורית (מדד ת"א ‪)90‬‬ ‫פעילויות‬ ‫פועלת

7. Slide 7: 2025: focus and value enhancement strategy

   ‫שנת ‪2025‬‬ ‫אסטרטגיית מיקוד והשבחה‬ ‫תוך שמירה על עוצמה פיננסית‬ ‫פיננסי‬ ‫התאוששות והתחדשות‬ ‫הצפת ערך‬ ‫מיקוד‬ ‫דבקות באסטרטגיית הפחתת‬ ‫המשק מהשלכות‬ ‫המשך יישום מהלכים‬ ‫המשך יישום אסטרטגיית‬ ‫רמות החוב ברמת אלקו‬ ‫המלחמה ‪ -‬ההזדמנות‬ ‫להשבחה ומיצוי הפוטנציאל‬ ‫המיקוד בפעילויות הקיימות‬ ‫נוכח

8. Slide 8: Summary of the period in Elco Group

   ‫סיכום התקופה בקבוצת אלקו‬ ‫אסטרטגיית המיקוד והשבחת החברות מניבה פירות‬ ‫חזרה להצגת רווח נקי בכל אחד משלושת רבעוני ‪2025‬‬ ‫דיסקונט השקעות‬ ‫סופרגז פאוור‬ ‫אלקטרה נדל"ן‬ ‫אלקטרה צריכה‬ ‫אלקטרה‬ ‫אלקו‬ ‫הפחתת מינוף משמעותית ‪-‬‬ ‫יישום אסטרטגיה של מיקוד‬ ‫קרן חמישית להשקעות במקבצי‬ ‫מגזר המזון בתנופת

9. Slide 9: Elco 2014-2025

   ‫אלקו ‪2014-2025‬‬ ‫מחברת תעשיות מסורתית לענקית תשתיות וקמעונאות‬ ‫מחיר מניית אלקו‬ ‫הון עצמי מאוחד‬ ‫הרכב הכנסות החברה‬ ‫(אלפי ‪)₪‬‬ ‫(אלפי ‪)₪‬‬ ‫‪22,372‬‬ ‫‪10,173‬‬ ‫‪+226%‬‬ ‫‪7,350‬‬ ‫‪+702%‬‬ ‫‪+229%‬‬ ‫‪6,858‬‬ ‫‪160.5‬‬ ‫‪5,269‬‬ ‫‪3,009‬‬ ‫‪20.02‬‬ ‫‪1,603‬‬ ‫‪2,344‬‬ ‫‪4,616‬‬ ‫‪1,244‬‬ ‫

10. Slide 10: Group development over the years

    ‫התפתחות הקבוצה לאורך השנים‬ ‫יישום אסטרטגיית צמיחה והשבחה תוך מיצוי הזדמנויות בתחומי העיסוק של חברות הקבוצה‬ ‫לצד איתור הזדמנויות בתחומים משלימים‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2015-2016‬‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫רכישת סופרגז פאוור‬ ‫מימוש נכסים בישראל ובחו"ל והקטנת החוב‬ ‫אלקו‬ ‫לפי שווי של ‪ 450‬מיליון ‪₪‬‬ ‫הפיננסי במעל למ

11. Slide 11: Group development over the years

    ‫התפתחות הקבוצה לאורך השנים‬ ‫יישום אסטרטגיית צמיחה והשבחה תוך מיצוי הזדמנויות בתחומי העיסוק של חברות הקבוצה‬ ‫לצד איתור הזדמנויות בתחומים משלימים‬ ‫‪2024-2025‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫אלקו‬ ‫יישום אסטרטגיית מיקוד והשבחה של הפעילויות הקיימות‬ ‫עליית דירוג החברה לרמה של ‪,il

12. Slide 12: Development of Elco's net asset value (NAV)

    ‫צמיחה והשבחה המתקיימת במקביל לשמירה‬ ‫הדוקה על מינוף שמרני ומאזן חזק‬ ‫‪1‬‬ ‫התפתחות השווי הנכסי הנקי (‪ )NAV‬של אלקו‬ ‫‪8,701‬‬ ‫‪6,256‬‬ ‫‪6,150‬‬ ‫‪5,931‬‬ ‫‪6,044‬‬ ‫‪4,861‬‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫‪31.12.2022‬‬ ‫‪31.12.2023‬‬ ‫‪31.12.2024‬‬ ‫‪26.11.2025‬‬ ‫התפתחות יחס הון עצמי למאזן סו

13. Slide 13: Dividends declared and received

    ‫מיקסום תזרימי המזומנים המיוצרים על ידי החברות‬ ‫המוחזקות ובהתאם לכך‪ ,‬על ידי החברה‬ ‫דיבידנדים שהוכרזו והתקבלו בחברה*‬ ‫דיבידנד מיוחד‬ ‫‪245‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪94‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪1-9/2025‬‬ ‫דיבידנדים שחולקו על ידי אלקו לבעלי מניותיה*‬ ‫‪70‬‬ ‫‪70‬‬

14. Slide 14: Financial debt

    ‫חוב פיננסי‬ ‫ניהול מדיניות מינוף שמרנית ושמירה על איתנות פיננסית לאורך שנים‬ ‫מחויבות לרמות המינוף הנמוכות גם בעתיד הנראה לעין‬ ‫יחס חוב נטו ל‪ CAP -‬סולו‬ ‫שיעור המינוף (‪ )LTV‬לפי נתוני שוק‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪31.

15. Slide 15: Elco NAV analysis

    ‫אלקו ‪ -‬ניתוח ‪NAV‬‬ ‫מודל קביעת השווי‬ ‫שווי (חלק אלקו‪ ,‬מיליוני ‪)₪‬‬ ‫הרכב השקעה‬ ‫שווי שוק ליום ‪26/11/2025‬‬ ‫‪3,494‬‬ ‫השקעה באלקטרה בע"מ‬ ‫שווי שוק ליום ‪26/11/2025‬‬ ‫‪1,113‬‬ ‫השקעה באלקטרה מוצרי צריכה‬ ‫שווי שוק ליום ‪26/11/2025‬‬ ‫‪1,478‬‬ ‫השקעה באלקטרה נדל"ן‬ ‫שווי שוק ליום ‪26/11/20

16. Slide 16: Material events in group companies, Jan-Sep 2025

    ‫ינואר‪-‬ספטמבר ‪2025‬‬ ‫בחברות הקבוצה ‪-‬‬ ‫אירועים מהותיים ומבט לעתיד‬

17. Slide 17: Electra

    a ee ELECTRA ae N'Y MWI7N

18. Slide 18: Significant events in 2025

    ‫אירועים משמעותיים בשנת ‪2025‬‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫זכייה בפרויקטי ענק בארץ ובחו"ל‬ ‫קריית הממשלה נתניה‬ ‫פרויקט להקמת מתחם מגורים בשדה דב‪ ,‬תל אביב‬ ‫נחתם הסכם למכירת החזקות הקבוצה בזכיין‪ .‬בדוחות הרבעון השלישי של‬ ‫זכייה בפרויקט להקמת מתחם מגורים בשדה דב‪ ,‬תל אביב בהיקף של‬ ‫שנת ‪ 2025‬נבע לחברה

19. Slide 19: Operating results

    ‫תוצאות הפעילות‬ ‫‪12,326‬‬ ‫‪11,615‬‬ ‫‪10,258‬‬ ‫‪881‬‬ ‫‪879‬‬ ‫‪9,053‬‬ ‫‪243‬‬ ‫‪260‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪673‬‬ ‫*‪621‬‬ ‫‪*169‬‬ ‫‪1-9/25‬‬ ‫‪1-9/25‬‬ ‫‪1-9/25‬‬ ‫‪1-9/24‬‬ ‫‪1-9/24‬‬ ‫‪1-9/24‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות‬ ‫*הירידה ב‪ EBITDA-‬ובר

20. Slide 20: Revenue and backlog development

    ‫(מיליוני ש״ח)‬ ‫התפתחות ההכנסות וצבר הזמנות‬ ‫חברת צמיחה‬ ‫צבר הזמנות‬ ‫‪38,832‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪37,333‬‬ ‫‪8,566‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪9,622‬‬ ‫‪29,590‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪28,308‬‬ ‫‪8,725‬‬ ‫‪CAGR 13%‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫‪8,470‬‬ ‫‪30,266‬‬ ‫‪5,738‬‬ ‫‪27,711‬‬ ‫‪5,498‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫סה״כ צבר‬ ‫‪20,865‬‬ ‫‪24,528‬‬ ‫‪7,0

21. Slide 21: Outlook

    ‫מבט לעתיד‬ ‫הזדמנויות רבות עם יציאת המשק ממצב המלחמה לצד העמקת דריסת הרגל בפעילות אלקטרה ארה"ב‬ ‫אלקטרה ארה״ב‬ ‫היום שאחרי המלחמה ‪ -‬הזדמנויות‬ ‫רכישת ‪ P.J Mechanical‬בינואר ‪2025‬‬ ‫שינויים משמעותיים בתפיסה הלאומית‬ ‫התבססות כחברה מובילה בשוק האמריקאי‬ ‫לאור המלחמה ובהתייחס למציאות ביטחונית חדשה

22. Slide 22: Electra Real Estate

    =LEctThrn "773 TU77N

23. Slide 23: Key highlights

    ‫דגשים מרכזיים‬ ‫תזרים מזומנים‬ ‫הפחתת עלויות חוב‬ ‫גידול בהכנסות‬ ‫קרן חמישית‬ ‫שיפור בתנאי‬ ‫הריבית ברמתה‬ ‫שהתקבל בתקופת‬ ‫ופירעון הלוואות‬ ‫ומעבר לרווח תפעולי‬ ‫להשקעות‬ ‫המאקרו בשוק‬ ‫הנמוכה ביותר מזה‬ ‫הדוח‬ ‫במקבצי דיור‬ ‫הנדל"ן‬ ‫שלוש שנים‬ ‫בחודש יולי ‪ ,2025‬הנפיקה‬ ‫מתחילת השנה ועד הרבעון

24. Slide 24: Interest rates and multifamily supply reversing

    ‫הריבית הגבוהה ועודף ההיצע הנקודתי שהכבידו על השוק בשנים האחרונות‪,‬‬ ‫מצויים במגמת היפוך‪ ,‬עם צפי להשפעה חיובית על השוק‬ ‫שיעור הריבית האפקטיבי בארה"ב והיקף המסירות בענף מקבצי הדיור‬ ‫עודף היצע וסביבת ריבית גבוהה‬ ‫ירידה חדה בהיצע ושיפור סביבת הריבית‬ ‫‪195,000‬‬ ‫‪Forecast‬‬ ‫‪5.00%‬‬ ‫‪4.00%‬‬ ‫

25. Slide 25: Managed real estate assets development

    ‫‪1‬‬ ‫התפתחות נכסי נדל"ן מנוהלים‬ ‫התפתחות ‪ NOI‬נכסים מנוהלים‬ ‫התפתחות שווי נכסי נדל"ן מנוהלים‬ ‫(‪ ,100%‬מיליוני דולרים)‬ ‫(‪ ,100%‬מיליארדי דולרים)‬ ‫‪349‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9.7‬‬ ‫‪340‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪9.5‬‬ ‫‪281‬‬ ‫‪273‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪263‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫‪220‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫

26. Slide 26: Electra Consumer Products

    ‫אלקטרה מוצרי צריכה‬

27. Slide 27: Sales growth and surge in operating and net profit

    ‫גידול במכירות וזינוק ברווח התפעולי והנקי‬ ‫תוצאות ‪( Q3‬מ' ‪)₪‬‬ ‫תוצאות מצטבר (מ' ‪)₪‬‬ ‫‪+3.6%‬‬ ‫‪5,574‬‬ ‫מאוחד‬ ‫מצטבר ‪2024‬‬ ‫מצטבר ‪2025‬‬ ‫‪5,382‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪489‬‬ ‫‪551‬‬ ‫‪1,939 2,025‬‬ ‫‪ %‬מהכנסות‬ ‫‪9.1%‬‬ ‫‪9.9%‬‬ ‫‪+4.4%‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪224‬‬ ‫‪267‬‬ ‫ללא ‪IFRS 16‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪ %‬מה

28. Slide 28: Strong performance from strategic moves

    ‫ביצועים חזקים כתוצאה ממהלכים אסטרטגים‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫מוצרי צריכה חשמליים‬ ‫קמעונאות ספורט ופנאי‬ ‫קמעונאות מזון‬ ‫קמעונאות חשמל‬ ‫נדל"ן בשווי של‬ ‫גידול של ‪7%‬‬ ‫צמיחה של ‪11%‬‬ ‫החברה ממשיכה לצמוח‬ ‫זינוק של ‪ 9.9%‬ברווח‬ ‫‪ 490‬מלש"ח נמצא‬ ‫ברווח הגולמי‬ ‫במכירות וזינוק של‬ ‫ברווח התפעולי* והנ

29. Slide 29: Supergas Power

    =RGAS a = n SY =R POW UND DID

30. Slide 30: Key events during 2025

    ‫אירועים מרכזיים במהלך ‪2025‬‬ ‫יישום תכנית אסטרטגית לצמיחה‬ ‫מיקוד‪ ,‬התחזקות וצמיחה‬ ‫צמיחה וחיזוק של מגזר הגפ"מ‬ ‫שינוי שם החברה ל"סופרגז פאוור"‬ ‫צמיחה והובלת הספקת החשמל למשקי בית‬ ‫המיקוד במגזר הגפ"מ מביא תוצאות‪ -‬צמיחה בהכנסות‪,‬‬ ‫בכמויות הצריכה וב‪EBITDA -‬‬ ‫יצירת מנועי צמיחה חדשים‬ ‫וסינ

31. Slide 31: Financial results

    ‫תוצאות כספיות‬ ‫צמיחה בהכנסות ובתזרים המזומנים‬ ‫תזרים מזומנים‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות החברה‬ ‫מפעילות שוטפת‬ ‫‪66‬‬ ‫‪759‬‬ ‫‪630‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪56‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪1-9/2024‬‬ ‫‪1-9/2025‬‬ ‫‪1-9/2024‬‬ ‫‪1-9/2025‬‬ ‫‪1-9/2024‬‬ ‫‪1-9/2025‬‬ ‫‪ | 31‬מצגת שוק ההון‪ ,‬נובמבר ‪2025‬‬

32. Slide 32: Discount Investment Corporation

    DIC DISCOUNT INVESTMENT CORPORATION. NIVpPW VIIPD'T

33. Slide 33: Key events during 2025

    ‫אירועים מרכזיים במהלך ‪2025‬‬ ‫פעילות הממוקדת בהחזקה בנכסים ובניין לאחר מימוש יתרת נכסי החברה העיקריים‬ ‫מגדל ‪Bryant 10‬‬ ‫איתנות פיננסית‪ -‬הפחתת המינוף‬ ‫התקשרות בהסכמי שכירות‬ ‫תאגיד מקבוצת אמאזון‪:‬‬ ‫מימוש מניות גב ים וחלוקת דיבידנד משמעותית‬ ‫השכרת כ‪ 330 -‬אלף ר"ר לתקופה של ‪ 15‬שנים‬ ‫על י

34. Slide 34: Summary: why Elco?

    ‫סיכום ‪ -‬למה אלקו?‬ ‫מאפיינים משפחתיים‪ -‬זהירות‬ ‫בעלת מעמד מרכזי ומוביל‬ ‫חברת השקעות פעילה ומרכזית‬ ‫ושמרנות לצד ייזום ואקטיביות‬ ‫בכל תחומי פעילותה‬ ‫במשק הישראלי‪ ,‬בעלת ניסיון של‬ ‫כ‪ 75 -‬שנים‬ ‫פורטפוליו נכסים המהווה ‪ HUB‬של‬ ‫פעילויות בעלות קשרים סינרגטיים‬ ‫טרק רקורד של הצלחות לאורך‬ ‫ב

35. Slide 35: ee or ae

    . rr ee or ae

Elco — Q3 2025 Earnings Presentation on 6ix