Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2024 Earnings Presentation

64 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Mar 15, 2024

  1. Slide 1: Ichigo Hotel FY January 2024 Results Presentation

    いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2024年1月期（第17期）決算説明資料 March 15, 2024 いちごホテルリート投資法人 （3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.jp

  2. Slide 2: Condolences for Noto Peninsula Earthquake

    2024年1月1日に発生いたしました令和6年能登半島地震により被災された 皆様に、心よりお見舞い申し上げます。 私たちいちごの役職員一人一人は、被災者の救済および被災地域の 一日も早い復旧を心よりお祈り申し上げます。 いちご役職員一同 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 2

  3. Slide 3: Make More Sustainable

    Make More Sustainable サステナブルインフラの「いちご」 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  4. Slide 4: AAS HAR SAX.

    AAS HAR SAX. MEBEIL, ARDSBDBBSLEKRAS TFAFFIWAVIFERITT. HRFIFIWIAVYIZ ‘\ Li WE CHE L 5) | (F54L 2337) SBE ICHIGO

  5. Slide 5: 7A so.

    7A so. D Whe W os uy “lly mn ma 1 tag LTOVOTRS ADCO Neem”

  6. Slide 6: 目次

    目次  2024年1月期 決算  業績予想  決算ハイライト 8  2024年7月期 業績予想 23  2024年1月期 決算概要 9  2025年1月期 業績予想 24  【保有ホテルの運営実績】 — ホテル売上は力強い成長を継続中 10  ESG（環境・社会・ガバナンス）への — 変動賃料導入ホテルの指標推移 11 — 地域別指標 12 コミットメント  【成長戦略】  いちごのサステナビリティ方針 26 — リブランド・賃料形態の変更による増収効果が顕在化 13  【いちごグループにおけるESGの取り組み】 — スポンサーサポートを活用した外部成長の実現 14 —

  7. Slide 7: 2024年1月期 決算

    2024年1月期 決算 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 決算ハイライト

    決算ハイライト 2024年1月期実績 説明 ・974百万円 • 宿泊需要回復の継続、成長施策により利益成長継続 当期純利益 （前年同期比+403百万円、+70.6%） • 2023年9月発表予想比+238百万円、+32.5% ・資産取得5ホテル / 150億円 • スポンサーサポートを活用し成長基盤を強化 成長施策 ・第三者割当による新投資口の発行 +72,515口 • 資産規模は698億円（+27.5%）まで拡大 • GRESBリアルエステイト評価 2 Star 環境に対する ・BELS取得（3ホテル） • GRESB開示評価 Aレベル ・100%再生可能エネルギーへの切り替え達成 • BE

  9. Slide 9: 2024年1月期 決算概要

    2024年1月期 決算概要 （単位：百万円） 2023年1月期 2024年1月期 2023年9月発表 予想差異 予想との主な差異要因 実績 実績(A) 予想(B) (A) - (B) 営業収益 1,537 2,282 2,094 +188 ■ 営業収益の増加：+188 ・変動賃料の増加：+281 ホテル変動賃料 501 934 752 +182 （22ホテル中18ホテル：渋谷、阿佐ヶ谷、ネスト心斎橋、他） ・変動賃料の減少：-99 （倉敷、ノット横浜、ノット札幌） ホテル固定賃料 983 1,222 1,224 -1 ・店舗賃料の増加：+11 51 124 117 +7 （コンフォート心斎橋、

  10. Slide 10: ホテル売上は力強い成長を継続中

    【保有ホテルの運営実績】 ホテル売上は力強い成長を継続中 ■ 変動賃料導入ホテル（全21ホテル） 2022年8月 2023年8月 前年同期比 増減率 ～2023年1月 ～2024年1月 客室売上高（百万円） 3,614 4,640 +1,026 +28.4% 売上高（百万円） 3,965 5,124 +1,159 +29.2% RevPAR（円） 6,259 7,937 +1,678 +26.8% 客室稼働率 87.1% 86.2% -0.9% -1.0% ADR（円） 7,186 9,205 +2,019 +28.1% ■ ポートフォリオ全体（28ホテル） 2022年8月 2023年8月 前

  11. Slide 11: 変動賃料導入ホテルの指標推移

    【保有ホテルの運営実績】 変動賃料導入ホテルの指標推移 ホテル業績はコロナの落ち込みを取り戻し、再び成長基調のステージへ ■ 変動賃料導入ホテルの指標推移（2020年1月期～2024年1月期） ■ RevPAR ■ ADR 客室稼働率 87.1% 86.2% 82.6% 83.7% 84.1% 9,205 8,957 69.3% 7,937 7,664 61.4% 49.8% 7,498 48.3% 7,186 6,447 6,259 5,487 5,276 4,981 4,703 4,893 4,532 2,890 3,391 2,629 2,404 2020年 2020年 2021年 20

  12. Slide 12: 地域別指標

    【保有ホテルの運営実績】 地域別指標 地域別では自治体による借上げ、旅行割剥落は認められるものの影響は限定的 ■ ホテル指標の地域別対前年同期比（2023年8月～2024年1月） ■ RevPAR ■ 客室稼働率 ■ ADR 全体 北海道 関東甲信越 東京 東海・中部 京都 大阪 神戸 中国・四国 九州 +57% +56% +51% +47% +49% +42% +42% +40% +41% +35% +23% +23% +13% +11% +10% +10% +8% +5% +5% +4% +0% +1% +2% -0% -2% -1% -4% -12% -13% -11% RevPAR 1

  13. Slide 13: リブランド・賃料形態の変更による増収効果が顕在化

    【成長戦略】 リブランド・賃料形態の変更による増収効果が顕在化 コロナ期間中に実施したリブランドおよび賃貸借契約更新の効果  カプセルプラス横浜（2021年7月期にリブランド） — リブランドに伴い、賃料形態を固定賃料から完全変動賃料に変更 — 2024年1月期の賃料収入は、従前賃料より10.6%増  ホテルウィングインターナショナル名古屋（2022年1月期に契約更改） — 固定賃料の減額ならびに変動賃料の料率を改定 — 2024年1月期の賃料収入は、従前賃料より12.4%増  スマイルホテル長野（2023年1月期にリブランド） — リブランドに伴い、賃料形態を固定賃料から固定 + 変動

  14. Slide 14: スポンサーサポートを活用した外部成長の実現

    【成長戦略】 スポンサーサポートを活用した外部成長の実現  第三者割当（スポンサー含む）による新投資口の発行（2023年8月）  スポンサーより5ホテル・150億円を取得、資産規模30ホテル・698億円へ成長  優良ホテルの取得、地域分散の進展を通じたポートフォリオの安定性向上  「HOTEL THE KNOT YOKOHAMA」「THE KNOT SAPPORO」の取得 — スポンサーがデザインするライフスタイルホテルにより従来より高単価をターゲット  分配金の向上 — 分配金向上効果は2024年7月期+81円、2025年1月期+129円を想定  NAVの向上 — 2024年1月

  15. Slide 15: 「サステナブル経営」に向けた取り組み ①

    【環境対応】 「サステナブル経営」に向けた取り組み ① 全保有ホテルの消費電力を100%再生可能エネルギーへ切り替え達成  9ホテルにて再生可能エネルギーへ切り替え  その他の21ホテル分のトラッキング付非化石証書（※）を購入（2023年12月）  非化石証書購入の21ホテルについては、再生可能エネルギーへの切り替えを テナントへ提案中 ■ 再生可能エネルギー切り替え達成率（2024年1月期末時点） ■ 電力切替・カーボンオフセット効果 年間予測 再生可能 CO2削減量 約3,545 t-CO2 エネルギー ※ CO2排出係数を0.429㎏-CO2/kWhとした場合 への切り替え 23.

  16. Slide 16: 「サステナブル経営」に向けた取り組み ②

    【環境対応】 「サステナブル経営」に向けた取り組み ②  環境認証の取得  2021年度よりGRESBリアルエステイト評価へ参加 — GRESBレーティングで「2 Star」を取得 — 3年連続で「Green Star」の評価を獲得 — 2023年度のGRESB開示評価においては、前年より1ランクアップの「Aレベル」を取得  2024年1月に新たに3ホテルにてBELSを取得（合計4ホテル） ホテルウィング ホテルリブマックス ホテルサンシャイン ザ・ワンファイブ ホテル名 インターナショナル 日本橋箱崎 宇都宮 東京渋谷 神戸新長田駅前 外観写真 評価結果  CASBEE札幌（B-）

  17. Slide 17: 宿泊代金割引優待

    【投資主優待制度】 宿泊代金割引優待 投資主の皆さまへ感謝をお伝えするとともに、ホテル業界の発展を目的とする 宿泊代金の割引 ※いちごホテルが保有するホテル以外のホテルも対象となります 株式会社ホスピタリティ 株式会社ミナシア 株式会社グリーンズ オペレーションズ  ホテルウィングインターナショナル  スマイルホテル等  チョイスホテルズ  優待料金（公式サイトの12%割引）を  優待料金（公式サイトの10%割引）を  優待料金（公式サイトの10%または 適用 適用 13%割引）を適用  北海道から鹿児島まで、全国38か所  北海道から沖縄まで、「スマイル  北海道から沖縄ま

  18. Slide 18: いちごＪリーグ株主・投資主優待

    【投資主優待制度】 いちごＪリーグ株主・投資主優待  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待 （4発行体の総対象人数 約82,000名） ② Ｊリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にＪリーグ全クラブを応援し、 地域創生への貢献を目指します 【プレミアム優待】 Ｊリーグ30周年記念イベントご招待 （2023年5月14日開催） フラッグベアラーとしてセレモニー参加 ＋スペシャルマッチ観戦 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation Al

  19. Slide 19: 成長に向けた取り組み

    成長に向けた取り組み © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 契約更改やテナント入れ替えによる収益向上を実現

    契約更改やテナント入れ替えによる収益向上を実現  コンフォートホテル大阪心斎橋にて新規テナントを誘致（個室サウナ）  長期空室区画（92坪）のリースアップを実現  本物件の立地優位性から近隣相場を上回る賃料で成約 — 賃料単価は前テナント比 +19.0%  店舗収入の増加により本物件NOI（年間）は +15.9%  ネストホテル熊本にてテナントの再誘致を実現  貸会議室運営会社と再契約  スマイルホテル京都四条の賃貸借契約更改  固定賃料の増額に伴い、さらなる安定化を図る ■ 個室サウナ （コンフォートホテル大阪心斎橋） © Ichigo Investment Advisors

  21. Slide 21: スポンサーパイプライン

    スポンサーパイプライン スポンサーは全国広域に12ホテル / 約460億円を保有 ■ スポンサー保有ホテル 関東甲信越 東京 中国・四国 取得時簿価 エリア ホテル数 （百万円） 関東甲信越 2 5,331 東京 1 7,349 近畿 1 5,322 神奈川県横浜市 栃木県宇都宮市 東京都新宿区 広島県広島市 九州 中国・四国 1 3,962 九州 7 23,940 合計 12 45,905 ※ 2023年11月末時点 いずれも福岡県福岡市 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporati

  22. Slide 22: 業績予想

    業績予想 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 22

  23. Slide 23: 2024年7月期 業績予想

    2024年7月期 業績予想  前回予想を上回る分配金を予想（DPU+92円、+3.4%）  財務安定性の強化 ： 長期化、金利固定化による借入コスト増加を見込む （単位：百万円） 2024年7月期 2023年7月期 2024年7月期 前年同期比 前回予想 主な前年同期差異要因 実績 (A) 予想 (B) (B) - (A) （ 2023年9月発表） 営業収益 1,796 2,372 2,394 +598 ■ 営業収益の増加：+598 ホテル変動賃料 756 967 977 +221 ・変動賃料の増加：+281 （22ホテル中17ホテル：ノット横浜、ノット札幌、ネスト心斎橋、他） ホテル固定

  24. Slide 24: 2025年1月期 業績予想

    2025年1月期 業績予想  営業収益 +147百万円、うち変動賃料 +67百万円を見込む  契約満了ホテルにおけるリニューアル工事およびダウンタイムを想定 （単位：百万円） 2024年1月期 2025年1月期 前年同期比 主な前年同期差異要因 実績 (A) 予想 (B) (B) - (A) 営業収益 2,282 2,429 +147 ■ 営業収益の増加：+147 ホテル変動賃料 934 1,001 +67 ・変動賃料の増加：+107 （22ホテル中14ホテル：渋谷、ノット横浜、ノット札幌、他） ホテル固定賃料 1,222 1,281 +59 ・変動賃料の減少：-40 （ヴァリエ広島、名古

  25. Slide 25: ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント

    ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 25

  26. Slide 26: いちごのサステナビリティ方針

    いちごのサステナビリティ方針 1. 環境との調和と資源循環 いちごグループの事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、施設等の長寿命化、継続的な節水や廃棄物の削減･ リサイクル等に努め、環境への負荷を最小限とするよう積極的に取り組みます 2. 気候変動への対応と脱炭素社会への移行 いちごグループの事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量や温室効果ガス排出量の継続的な削減、再生可能エネルギーの 活用、物件のレジリエンス向上等、気候変動への対応を推進し、脱炭素社会の実現を目指します 3. 法令適応と環境管理体制の整備 環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を順守し、

  27. Slide 27: いちごのクライメート・ポジティブ

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 いちごのクライメート・ポジティブ（CO2削減量 / 排出量比較） クリーンエネルギー事業の成長（CO2削減量の増加）と 再生可能エネルギー由来の電力へ切替・オフセット（CO2排出量の削減）を推進 ■ CO2削減量 / 排出量削減効果 / 排出量の推移 （単位：t-CO2） ■ クリーンエネルギー事業によるCO2削減量（※1） ■ グループ全体のCO2排出量（Scope 1+2） CO2削減施策 ＜従前からの施策＞ ① 再生可能エネルギーへの切換 施策による 削減量 28,900 t-CO2 -250 ② 省エネ化 -7,070 （LED化、空調機器高

  28. Slide 28: 再生可能エネルギーへの切り替え

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 サステナブルな社会へ向けた再生可能エネルギーへの切り替え 日経「脱炭素経営ランキング GX500」5部門中、2部門で1位を獲得  「情報開示」および「排出量の管理や削減実績」部門で1位 ■ RE100達成率（2023年12月末時点）（※1） ■ 電力切替・カーボンオフセット効果 年間予測 RE100達成 目標 ： 2025年 CO2削減量 約35,000 t-CO2 （※2） 85% 今期目標 再生可能 エネルギー への切替 × 約15,200台分 削減 （※3） RE100達成率 33% 83% （2023年8月 +11%） 50% 当社発電所由

  29. Slide 29: 環境（Environmental）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 環境（Environmental） 地球環境の保全に貢献し、環境負荷の低減に向けた取り組み 現存不動産の有効活用 低炭素社会の実現に向けた取り組み J-REITにおける取り組み ■ 現存不動産の有効活用・価値最大化による、 ■ 遊休地を活用したクリーンエネルギーの創出、 ■ 各種環境認証の取得を中心 資源消費の少ない不動産モデルの確立 地域への貢献 とした環境への配慮 現存する建物や遊休地を、いちごの心築技 山林を無駄に切り崩さず、造成による水の被害 CASBEE、BELS、DBJ Green Building認証 術とノウハウを活用し、最有効活用。

  30. Slide 30: 社会（Social）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 社会（Social） 「サステナブル社会」の実現に向けた、グループ全体の取り組み ■ 地域活性化への貢献 ■ 「いちご大学」の運営 ■ スポーツ支援 地域独自の魅力を集約した観光拠点の創出、 役職員一人ひとりが学び続けられる「いちご大学」 スポーツ支援の枠組みに限らない地域活性化 不動産・クリーンエネルギー事業を通じた地域 を、2013年5月より企業内大学として開校 への取り組みとして、Jリーグとトップパートナー 雇用の創出、地域活動支援による防災性能や 開催する講座では、専門性の高い役職員が自ら 契約を締結し、活動を支援。また、ウエイトリフ 景観対

  31. Slide 31: ガバナンス（Governance）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 ガバナンス（Governance） 徹底したガバナンス体制が、健全かつ効率的な運用を可能に 完全成果報酬体系 ベストプラクティスを目指すガバナンス体制 への移行  2019年2月1日より、資産 ■ 投資法人 ■ 資産運用会社 規模連動報酬等とは異なる、 投資主価値向上との完全  資産運用会社の執行をモニタリング  ベストプラクティスを目指す運用体制 連動報酬体系を導入 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および • 取締役4名のうち、2名が社外取締役  静観的な運用ではなく いちごグループから独立した社外役員にて構成 • アセットマネジメン

  32. Slide 32: Appendix : ポートフォリオの状況

    Appendix : ポートフォリオの状況 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 32

  33. Slide 33: 賃料・契約形態内訳

    賃料・契約形態内訳 （2024年1月末日時点） 賃料形態 固定賃料 固定賃料＋変動賃料 変動賃料 合計 契約形態 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 – 固定賃料 ○ ○ ○ – – 売上超過分の ホテルGOPの ホテルGOPの 変動賃料 なし – 一定割合 一定割合 一定割合超過分 不動産運用収益 443百万円 115百万円 1,553百万円 2,157百万円 ※1 （2023年7月期実績） （20.5%） （5.3%） （72.0%） （100.0%） 保有ホテル数 8ホテル 2ホテル 19ホテル 1ホテル 30ホテル 13,898百万円 4,160百万円 50,315百万円

  34. Slide 34: ホテル一覧

    ホテル一覧 （2024年1月31日時点保有ホテル） 2024年1月期末評価 含み損益 ホテル 賃貸可能面積 取得価格 期末帳簿価格 タイプ ホテル名 賃料形態 所在地 期末評価額 還元利回り （百万円） 番号 (㎡) （百万円） （百万円）（A） （百万円）（B） (%) （B）-（A） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,734.93 2,160 2,141 2,730 5.0 +588 A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,638.78 1,450 1,399 1,920 4.9 +520 A-3 コンフォートホテル釧路 固定賃料 北海

  35. Slide 35: 2024年1月期 ホテル別運営実績 ①

    2024年1月期 ホテル別運営実績 ① （ ）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2024年1月期（2023年8月～2024年1月）実績 ホテル名 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 162 10,709 (+47.7%) 96.0% (+3.3%) 11,161 (+43.0%) 385.2 (+52.3%) A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 121 9,996 (+29.1%) 87.9% (-3.9%) 11,379 (+34.3%)

  36. Slide 36: 2024年1月期 ホテル別運営実績 ②

    2024年1月期 ホテル別運営実績 ② （ ）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2024年1月期（2023年8月～2024年1月）実績 ホテル名 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） F-1 ザ・ワンファイブ岡山 固定＋変動賃料 岡山県岡山市 208 5,782 (+19.1%) 97.8% (-1.3%) 5,911 (+20.7%) 228.0 (+19.0%) F-2 ネストホテル松山 固定＋変動賃料 愛媛県松山市 190 5,651 (+33.1%) 92.6% (+32.1%) 6,104 (+0.8%) 253.

  37. Slide 37: 個別ホテル収支 ①

    個別ホテル収支 ① （単位：千円） A-1 A-2 A-3 A-4 B-2 B-3 B-4 C-1 C-4 D-1 D-3 D-4 ポート スマイル コンフォート フォリオ コンフォート スマイル ホテルサン HOTEL THE ザ・ コンフォート コンフォート ネストホテル ネストホテル THE KNOT ホテル ホテル 合計 ホテル ホテル シャイン KNOT ワンファイブ ホテル ホテル 札幌駅前 札幌大通 SAPPORO 東京 中部 釧路 長野 宇都宮 YOKOHAMA 東京渋谷 浜松 鈴鹿 阿佐ヶ谷 国際空港 ① 不動産運用 2,282,212 131,174 80,001 18,4

  38. Slide 38: 個別ホテル収支 ②

    個別ホテル収支 ② （単位：千円） D-5 D-6 E-1 E-3 E-5 E-6 F-1 F-2 F-4 F-5 G-1 G-3 コンフォートホ ザ・ クインテッサ クインテッサ スマイル ザ・ ネスト ザ・ ヴァリエ ザ・ テル大阪心 ネストホテル ワンファイブ ネストホテル ホテル ホテル ホテル ワンファイブ ホテル ワンファイブ ホテル ワンファイブ その他 斎橋（いちご 松山 ガーデン 熊本 伊勢志摩 大垣 京都四条 大阪堺筋 大阪心斎橋 岡山 広島 福岡天神 心斎橋ビル） 倉敷 ① 不動産運用 37,202 29,289 57,629 45,514 166,724 65,551

  39. Slide 39: 賃料・運営関連データ

    賃料・運営関連データ ■ 賃料収入割合 （収益額ベース） （単位：千円） 2023年1月期 2023年7月期 2024年1月期 収益項目 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 固定 1,029,850 67.0% 1,021,552 56.9% 1,311,097 57.4% 賃 ホテル 998,059 64.9% 992,218 55.2% 1,222,928 53.6% 料 その他（店舗等） 31,790 2.1% 29,333 1.6% 88,168 3.9% 変動 487,291 31.7% 756,458 42.1% 934,780 41.0% その他（水光熱費収入等） 20,0

  40. Slide 40: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ A-1 ネストホテル札幌駅前 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 北海道札幌市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 25,000 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 「さっぽろ」駅 80% 20,000 徒歩約5分 他 60% 15,000 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 10,000 株式会社 客室数 162室 20% 5,000 0% 0 取得額 2,160百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ■ A-2 ネストホテル札幌大通 年間運

  41. Slide 41: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ A-3 THE KNOT SAPPORO 所在地 北海道札幌市中央区 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 30,000 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 「すすきの」駅 80% 24,000 徒歩約2分 60% 18,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 株式会社 40% 12,000 客室数 140室 20% 6,000 0% 0 取得額 4,900百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ※ 2023年8月25日取得、8

  42. Slide 42: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ B-2 スマイルホテル長野 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 長野県長野市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR北陸新幹線 80% 8,000 アクセス 「長野」駅 徒歩約3分 60% 6,000 株式会社ホスピタリティ オペレーター オペレーションズ 40% 4,000 客室数 76室 20% 2,000 0% 0 取得額 670百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ※ 2022年12月12日から2023年2月28日まで、全館リブ

  43. Slide 43: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 東京都杉並区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 15,000 JR中央線・総武線 アクセス 「阿佐ヶ谷」駅 80% 12,000 徒歩約1分 60% 9,000 株式会社ホスピタリティ オペレーター オペレーションズ 40% 6,000 客室数 112室 20% 3,000 0% 0 取得額 3,910百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ■ C-4 ザ・ワンファイブ東京渋谷 所

  44. Slide 44: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 愛知県名古屋市中区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 名古屋市営地下鉄桜通線 アクセス および鶴舞線「丸の内」駅 80% 8,000 徒歩約2分 60% 6,000 オペレーター 株式会社ミナシア 40% 4,000 客室数 224室 20% 2,000 0% 0 取得額 2,670百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ※ 2023年3月31日まで、愛知

  45. Slide 45: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ D-6 クインテッサホテル大垣 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岐阜県大垣市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR東海道本線および アクセス 養老鉄道養老線「大垣」駅 80% 8,000 徒歩約5分 60% 6,000 コアグローバルマネジメ オペレーター ント株式会社 40% 4,000 客室数 98室 20% 2,000 0% 0 取得額 1,070百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ※ 2023年8月25日取得、8月以前の

  46. Slide 46: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ E-3 ザ・ワンファイブ大阪堺筋 所在地 大阪府大阪市中央区 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 Osaka Metro中央線 アクセス 「堺筋本町」駅 80% 8,000 徒歩約5分 60% 6,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 40% 4,000 株式会社 客室数 130室 20% 2,000 0% 0 取得額 1,630百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ■ E-4 ホテルウィングインターナシ

  47. Slide 47: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ E-5 ネストホテル大阪心斎橋 所在地 大阪府大阪市中央区 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 Osaka Metro堺筋線 長堀鶴見緑地線 アクセス 80% 8,000 「長堀橋」駅 徒歩約1分 他 60% 6,000 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 4,000 株式会社 20% 2,000 客室数 302室 0% 0 取得額 7,600百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ■ E-6 コンフォー

  48. Slide 48: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ F-1 ザ・ワンファイブ岡山 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県岡山市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR山陽新幹線 アクセス 山陽本線、宇野線等 80% 8,000 「岡山」駅 徒歩約15分 60% 6,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 40% 4,000 株式会社 客室数 208室 20% 2,000 0% 0 取得額 1,200百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ■ F-2 ネストホテル松山 年間運営実績（

  49. Slide 49: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ F-4 ザ・ワンファイブガーデン倉敷 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県倉敷市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 12,500 JR山陽本線「倉敷」駅 80% 10,000 アクセス 徒歩約8分 60% 7,500 ワンファイブホテルズ オペレーター 40% 5,000 株式会社 20% 2,500 客室数 107室 0% 0 取得額 1,725百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ※ 2023年1月～2月は全館リニューアル工事のため閉館、2

  50. Slide 50: 保有ホテルの概要（変動賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料ホテル） ■ G-1 ザ・ワンファイブ福岡天神 年間運営実績（2023年2月～2024年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 福岡県福岡市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 15,000 福岡市営地下鉄空港線 アクセス 80% 12,000 「天神」駅 徒歩約6分 60% 9,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 株式会社 40% 6,000 客室数 77室 20% 3,000 0% 0 取得額 1,380百万円 2023年2月 2023年5月 2023年8月 2023年11月 ■ G-3 ネストホテル熊本 年間運営実績（202

  51. Slide 51: 保有ホテルの概要（固定賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （固定賃料ホテル） ■ A-3 コンフォートホテル釧路 ■ B-3 ホテルサンシャイン宇都宮 所在地 北海道釧路市 所在地 栃木県宇都宮市 JR根室本線 JR東北本線 アクセス 東北新幹線他 「釧路」駅 徒歩約2分 アクセス 「宇都宮」駅 徒歩約5分 オペレーター 株式会社グリーンズ 合同会社エス・ホテル オペレーター オペレーションズ宇都宮 客室数 126室 客室数 160室 取得額 300百万円 取得額 2,200百万円 ■ C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎 ■ D-1 コンフォートホテル浜松 所在地 東京都中央区 所在地 静岡県浜松市中央区 東京メトロ半蔵門線 JR

  52. Slide 52: 保有ホテルの概要（固定賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （固定賃料ホテル） ■ D-3 コンフォートホテル中部国際空港 ■ D-4 コンフォートホテル鈴鹿 所在地 愛知県常滑市 所在地 三重県鈴鹿市 中部国際空港 徒歩約5分 近鉄名古屋線 アクセス アクセス 名鉄空港線 「白子」駅 徒歩約3分 「中部国際空港」駅 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社グリーンズ 客室数 105室 客室数 350室 取得額 5,308百万円 取得額 300百万円 ■ F-3 アーバイン広島エグゼクティブ ■ F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ 所在地 広島県広島市 所在地 山口県下関市 JR山陽新幹線 JR山陽本線

  53. Slide 53: Appendix : 財務関連データ

    Appendix : 財務関連データ © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 53

  54. Slide 54: 有利子負債の状況 ①

    有利子負債の状況 ① ■ 銀行借入状況の推移 2022年1月期末 2022年7月期末 2023年1月期末 2023年7月期末 2024年1月31日時点 借入金残高 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 32,470百万円 長期借入比率 72.5% 70.7% 63.7% 46.0% 84.8% 固定金利比率 70.7% 70.7% 63.7% 46.0% 84.8% 平均借入金利 0.77% 0.77% 0.76% 0.70% 1.01% 平均残存期間 1.6年 1.1年 1.0年 0.7年 2.7年 LTV（総資産ベース） 42.9% 42.9% 4

  55. Slide 55: 有利子負債の状況 ②

    有利子負債の状況 ② 2024年1月31日時点 ■ 有利子負債の状況 ■ バンクフォーメーション 借入金 借入先 借入残高 固定／変動 借入金利 借入日 返済期日 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、 福岡銀行 あおぞら銀行 タームローン9 1,500百万円 固定 0.92000% 2018年11月30日 2024年11月29日 りそな銀行 西日本シティ銀行 3% 2% 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、 3% タームローン10 2,220百万円 固定 0.75450% 2019年04月25日 2024年04月30日 りそな銀行、西日本シティ銀行 りそな銀行 三井住友銀行、みずほ

  56. Slide 56: 投資主の状況

    投資主の状況 （2024年1月末日時点） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他 所有 氏名または名称 比率 投資口数 32,214口 38,686口 (15.2%) (12.6%) 85,351口 1 いちごトラスト 59,087 18.0% 16,789口 (26.1%) 13,328口 (5.2%) (6.6%) 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 36,924口 2 45,314 13.8% （信託口） (11.3%) 105,692口 110,312口 (41.5%) (43.3%) 3 株式

  57. Slide 57: Appendix : その他

    Appendix : その他 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 57

  58. Slide 58: 賃貸借契約更新とリブランドの実績

    宿泊需要増を享受する賃貸借契約更新とリブランドの実績 時期 ホテル名 賃料形態 変更内容 カプセルプラス横浜 2021年2月 固定→変動 リブランド • GOP（営業利益）連動の変動賃料を導入 （旧グランパーク・イン横浜） ホテルウィング • 固定賃料の減額 2021年8月 固定＋変動 契約更新 インターナショナル名古屋 • 変動賃料の料率改定 ザ・ワンファイブ大阪堺筋 • ワンファイブホテルズと契約締結 2021年9月 固定＋変動 リブランド （旧チサンイン大阪ほんまち） • 変動賃料の算定基準見直し ザ・ワンファイブガーデン倉敷 2022年2月 固定＋変動 リブランド • ワンファイブホテ

  59. Slide 59: ポートフォリオマップ

    ポートフォリオマップ （2024年1月31日時点保有ホテル） ■ 地域分散（取得価格ベース） ホテル エリア ホテル名 番号 名古屋 神戸 2.1% A-1 北海道 ネストホテル札幌駅前 九州 3.8% 5.2% A-2 北海道 ネストホテル札幌大通 大阪 A-3 北海道 コンフォートホテル釧路 18.5% 札幌 北海道 釧路 A-4 北海道 THE KNOT SAPPORO A-1 A-2 A-4 12.6% B-1 関東甲信越 カプセルプラス横浜 東京 A-3 B-2 関東甲信越 スマイルホテル長野 12.8% 関東甲信越 B-3 関東甲信越 ホテルサンシャイン宇都宮 13.1% B-4

  60. Slide 60: スポンサー

    スポンサー サステナブルインフラの「いちご」  Jリート、インフラ投資法人の運用等のアセットマネジメント、心築（しんちく）、 クリーンエネルギー等の事業を展開  不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業が強み  太陽光および風力発電、環境負荷軽減や スポーツ支援（ウエイトリフティング、ライフル射撃、 陸上、テニス、Ｊリーグトップパートナー）等も積極的に推進 いちごホテル（3463） いちご株式会社 （プライム 2337） アセット いちご投資顧問株式会社 いちごオフィス（8975） マネジメント いちごグリーン（9282） 一期一会の「いちご」 いちご地所株

  61. Slide 61: いちごといちごホテルのシナジー

    いちごといちごホテルのシナジー  いちご、いちごホテルともに多様なソーシングルートを通じてホテルを取得  いちごは心築のノウハウを活用し、いちごホテルが投資できる資産にすべく 適正化を図る  いちごホテルは取得した資産を中長期的に運用し、収益を投資主に分配 いちごホテル（3463） 取得 いちご株式会社（スポンサー） 取得 取得 ホテル 心 築 現存不動産に新しい価値を創造 譲渡 中長期的な運用 心築機能の活用 役割 （ホテル資産からの収益を享受し、投資主に分配） （リートによる投資が可能な資産になるよう適正化）  価値創造CAPEXの実施  遵法性不適合状態の改善  中長期的な計

  62. Slide 62: ワンファイブホテルズ（いちごグループのホテルオペレーター）

    ワンファイブホテルズ（いちごグループのホテルオペレーター）  博多エリアを中心に全国で15ホテルの運営を行う、いちごグループの ホテルオペレーター  AIレベニューマネジメント（売上管理）システム「PROPERA」の導入により、 収益の最大化と顧客満足度の向上を図る ■ ワンファイブホテルズ運営ホテル 商号 ワンファイブホテルズ株式会社 北海道エリア 関東エリア 関西エリア 本店所在地 福岡県福岡市中央区春吉三丁目13番1号 代表取締役会長 石原 実 代表者 代表取締役社長 北﨑 堂献 THE KNOT ザ・ワンファイブ ザ・ワンファイブ ザ・ワンファイブ SAPPORO 東京渋谷 大阪堺

  63. Slide 63: 投資法人概要

    投資法人概要 2024年1月31日時点 ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 執行役員 石井 絵梨子 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご投資顧問株式会社 代表取締役社長執行役員 岩井 裕志 金融商品取引業 関東財務局長（金商）第318号 登録・加入協会 （投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業） 一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REI

  64. Slide 64: 免責事項・お問合せ

     本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入にあたっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の 業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — FY2024 Earnings Presentation on 6ix