Universal Scientific Industrial (shanghai) Co., Ltd. Class A · SSE:601231
Universal Scientific Industrial (shanghai) Co., Ltd. Class A — Shanghai — H1 2024 Earnings Presentation
34 slides from Universal Scientific Industrial (shanghai) Co., Ltd. Class A's earnings presentation, Sep 12, 2024
Slide 1: 特别声明
特别声明 根据《上海证券交易所股票上市规则》及自律监管指引的要求，上市公司开展投资者关系 活动，应当严格审查向外界传达的信息，遵守法律法规及交易所相关规定，体现公平、公 正、公开原则，不得通过投资者说明会、分析师会议、路演、投资者调研、媒体采访等形 式，向任何单位和个人提供公司尚未披露的重大信息，不得从事歧视、轻视等不公平对待 中小股东的行为或其他违反信息披露规则或者涉嫌操纵证券市场、内幕交易等违法违规行 为。因此，敬请投资者于本次说明会中不得打探公司未公开重大信息或其他股价敏感信息， 不得擅自录音录像，不得从事其他违法违规行为。 本次说明会中可能涉及的公司经营目标及相关数据系公司根据发展策略
Slide 2: 环旭电子601231 2024年半年度业绩说明会
环旭电子601231 2024年半年度业绩说明会 2 © USI, All rights reserved.
Slide 3: 会议嘉宾
会议嘉宾 独立董事 总经理 独立董事 张莉女士 魏镇炎先生 仓勇涛先生 董事会秘书 财务总监 史金鹏先生 刘丹阳先生 3 © USI, All rights reserved.
Slide 4: 业绩说明会议程
业绩说明会议程 会议时间：2024/9/12 15:00-16:30 会议安排： 一. 嘉宾简报和问答 1. 公司介绍 董事会秘书 史金鹏先生 2. 2024上半年公司经营情况 财务总监 刘丹阳先生 3. 公开征集问题回答 二. 投资者线上问答 4 © USI, All rights reserved.
Slide 5: 公司介绍
公司介绍 史金鹏 董事会秘书 2024年9月12日 www.usiglobal.com
Slide 6: 公司发展历程
公司发展历程 1976 公司前身“环隆电气”，成立于中国台湾 2012 于上海A股主板上市，股票代号601231 2014 定增融资20亿人民币，投资系统级SiP模组 2003 上海 2020 收购欧洲第二大EMS公司-法国飞旭集团 2021 完成34.5亿人民币可转债发行上市 2023 收购泰科电子汽车天线业务 1976 台湾 6 © USI, All rights reserved.
Slide 7: 行业地位
行业地位 集成电路设计 (3711 TT / ASX.US) 通讯产品 芯 手机&平板SiP无线模块 芯片制造 片 全球出货量第一名 封 装 日月光半导体制造 矽品精密工业 封装测试 测 股份有限公司 股份有限公司 试 电子制造服务 电 微小化模组/SiP 全球龙头企业 消费电子 工业电子及医疗 子 手表&手环SiP模块 手持工业装置&销售点终点机 制 全球出货量第一名 全球出货量第二名 电子产品组装 造 服 2023年营收 : 608亿人民币 务 员工人数 : 23,000+ 终端应用产品 汽车电子 云端及存储 7 © USI, All rights reserved.
Slide 8: 主要产品类别
主要产品类别 无线通讯 消费电子 工业电子&医疗 云端&存储 汽车电子 2023 2024.H1 2023 2024.H1 2023 2024.H1 2023 2024.H1 2023 2024.H1 36% 34% 32% 28% 14% 13% 9% 11% 8% 12% Wi-Fi 模组 智能手表模组 智能手持装置 固态硬盘& 照明控制 供应于全球最知名客 供应于全球最知名客 &POS 网络储存系统 车用LED照明系统 户智能手机、平板及 户智能手表 全球第二大供应于 大型企业及 电脑 物流管理及仓储系统 服务器信息块 智能座舱 UWB模组 TWS耳机模组 显示控制板、域控 供应于全球最
Slide 9: 愿景
愿景 成为最可靠的全球合作伙伴 透过我们的能力和技术 为所有利害关系人和地球 提供优质的服务 9 © USI, All rights reserved.
Slide 10: 我们的使命
我们的 使命 运用创新的技术和世界级的制造服务 为客户增添价值 • 为员工提供多元的、包容的和富挑战性的工作环境 • 在全球部署安全以及能应对不同需求的解决方案 • 为利害关系人创造优渥的报酬 • 为优质永续的环境做出贡献 10 © USI, All rights reserved.
Slide 11: 公司治理与可持续发展
公司治理与可持续发展 标普全球 上海证券交易所(2017~2022) 连续三年入选全球可持续发展年鉴 连续6年信息披露A级评价 2023年度CSA评估荣获产业类组全球最高分 中国上市公司协会2023 Sustainalytics 上市公司董事会最佳实践 USI ESG Top Performer 中国上市公司协会2023 MSCI ESG 评级 上市公司ESG优秀实践案例 BBB等级 注：公司荣誉的详细信息，可详见公司官网。 11 © USI, All rights reserved.
Slide 12: 2024上半年公司经营情况
2024上半年公司经营情况 刘丹阳 财务总监 2024年9月12日 www.usiglobal.com
Slide 13: 2024年上半年度总体经营情况
2024年上半年度总体经营情况 营业收入人民币273.9亿元 » 上半年度营业收入同比增长1.9%，符合预期。 营业 归属于上市公司股东的净利润人民币7.8亿元 收入 » 第二季度营业利润率为3.2%，相较于第一季度的2.8%环比改善，优于预期。 » 上半年度归属于上市公司股东的净利润率为2.9%，较去年同期持平。 Revenue 获利能力 财务指标 » ROE 、ROA 、EPS、 EBITDA 同比变化不大。 Profitability » 经营活动保持稳定流入，负债率应现金流的优化同比下降。 财务结构 13 © USI, All rights reserved.
Slide 14: 2024上半年度营业收入
2024上半年度营业收入 单位：人民币亿元 营业收入（Q2） 138.9亿元 149.9 138.7 138.9 同比 0.2% 环比 3.0% 113.4 营业收入（ H1 ） 273.9亿元 同比 1.9% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 2024 14 © USI, All rights reserved.
Slide 15: 2024上半年度营收结构
2024上半年度营收结构 单位：人民币万元 H1’2023 H1’2024 YoY 汽车电子类, 通讯类 928,540.9 929,016.0 0.1% 12% 消费电子类 830,658.8 771,892.0 -7.1% 9% 通讯类, 34% 云端及存 8% 工业类 426,342.2 351,504.2 -17.6% 35% 储类, 11% 云端及存储类 218,525.5 303,663.2 39.0% 16% 2023.H1 2024.H1 汽车电子类 232,787.0 319,482.6 37.2% 工业类, 医疗电子类 15,922.9 17,809.9 11.9% 13%
Slide 16: 2024上半年度毛利及毛利率
2024上半年度毛利及毛利率 单位：人民币亿元 毛利（Q2） 10.5% 10.1% 9.7% 14.1亿元 同比 4.5% 环比 9.2% 9.4% 毛利率（Q2） 10.1% 同比 + 0.4% 环比 + 0.6% 15.8 13.5 14.1 10.7 毛利（ H1） 26.9亿元 同比 6.7% 毛利率（H1） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 9.8% 同比 + 0.4% 2021 2022 2023 2024 16 © USI, All rights reserved.
Slide 17: 2024上半年度期间费用
2024上半年度期间费用 0.8亿元 期间费用趋势分析（H1） 单位：人民币亿元 销售 上半年度金额为人民币2.4亿，较去年同期增加人民币0.8亿， 7.3% 费用 主要因本期增加营运主体的相关费用。 6.5% 2.4 6.0% 5.8% 管理 0.8亿元 - 0.7 上半年度金额为人民币6.4亿，较去年同期增加人民币0.8亿， 费用 主要因本期增加营运主体及营运规模扩大，以致营运成本增加。 1.0 8.8 8.1 8.1 6.8 研发 0.7亿元 上半年度金额为人民币8.8亿，较去年同期增加人民币0.7亿， 费用 主要因本期增加营运主体的相关费用。 6.4 7.0 5.2 5.6 1.7亿元
Slide 18: 2024上半年度营业利润及营业利润率
2024上半年度营业利润及营业利润率 单位：人民币亿元 营业利润（Q2） 4.8% 4.5亿元 同比 19.1% 环比 16.4% 4.0% 3.2% 2.7% 营业利润率（Q2） 3.2% 同比 - 0.8% 环比 + 0.4% 7.2 5.5 4.5 营业利润（H1） 3.1 8.3亿元 同比 2.8% 营业利润率（H1） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 3.0% 同比 - 0.2% 2021 2022 2023 2024 18 © USI, All rights reserved.
Slide 19: 2024上半年度现金流
2024上半年度现金流 单位：人民币亿元 经营活动产生的现金流量净额 | 15.0亿 投资活动产生的现金流量净额 | -8.2亿 筹资活动产生的现金流量净额 | -15.0亿 37.8 19.5 2021H1 2022H1 2023H1 2024H1 15.0 3.4 -5.6 0.7 2021H1 2022H1 2023H1 2024H1 2021H1 2022H1 2023H1 2024H1 -6.9 -8.2 -9.3 -11.7 -15.0 -6.0 2024年上半年度为净流入15.0亿，主要因去 2024年上半年度为净流出，较去年同期增 2024年上半年度为净流出，主要因本期偿 年同
Slide 20: 2024上半年度营运资本周转及主要财务指标
2024上半年度营运资本周转及主要财务指标 单位：人民币亿元 应收账款周转天数(天) 存货周转天数(天) 应付账款周转天数(天) CCC 总资产 净资产 ROE ROA 资产负债率 65 63.5% 59.2% 56.5% 54.9% 59 21.4% 48 46 14.8% 69 72 12.0% 76 8.8% 9.2% 61 6.1% 5.9% 5.0% 385.7 393.1 379.5 358.6 99 76 84 78 76 71 67 63 157.5 170.9 171.2 130.8 2021H1 2022H1 2023H1 2024H1 2021 2022 2023 202
Slide 21: 稳健经营, 回报股东
稳健经营, 回报股东 营业收入 净利润 总市值 单位：亿人民币 48.4 47.4 34.1 31.1 30.2 33.1 30.5 21.1 15.9 19.1 12.3 14.6 17.7 P/E 685.2 607.9 553.0 477.0 335.5 372.0 272.6 297.1 273.86 239.8 133.4 6.5 142.7 158.7 7.0 7.6 8.1 13.1 11.8 12.6 17.3 18.6 30.6 19.5 7.74 5.6 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 22: Q&A 特别声明
特别声明 根据《上海证券交易所股票上市规则》及自律监管指引的要求，上市公司开 展投资者关系活动，应当严格审查向外界传达的信息，遵守法律法规及交易 所相关规定，体现公平、公正、公开原则，不得通过投资者说明会、分析师 会议、路演、投资者调研、媒体采访等形式，向任何单位和个人提供公司尚 Q&A 未披露的重大信息，不得从事歧视、轻视等不公平对待中小股东的行为或其 他违反信息披露规则或者涉嫌操纵证券市场、内幕交易等违法违规行为。因 此，敬请投资者于本次说明会中不得打探公司未公开重大信息或其他股价敏 感信息，不得擅自录音录像，不得从事其他违法违规行为。 本次说明会中可能涉及的公司经营目标及相关数据系公司根
Slide 23: 公开征集问题回答（1/7）
公开征集问题回答（1/7） 1、公司2024年上半年，云端及存储类产品营收同比 增长39%。当前与AI相关的领域发展面临重大的发展 机遇和成长潜力，公司云端及存储类产品业务将如 何从中受益？公司未来在AI相关业务方面有哪些具体 的业务布局？ 23 © USI, All rights reserved.
Slide 24: 公开征集问题回答（2/7）
公开征集问题回答（2/7） 2、最近智能眼镜（AR Glass）受到市场关注，如Ray- Ban（雷朋）的智能眼镜。智能眼镜对轻薄短小上的 要求是很高的，除了WiFi模块，会不会有更多SiP模 组的应用机会？ 24 © USI, All rights reserved.
Slide 25: 公开征集问题回答（3/7）
公开征集问题回答（3/7） 3、公司2020年收购法国飞旭（AFG）至今3年多的时 间，请问公司完成并购后的整合、协同发展的情况 如何？对USI的企业发展产生了哪些方面的积极作用？ 25 © USI, All rights reserved.
Slide 26: 公开征集问题回答（3/7）
公开征集问题回答（3/7） 汽车电子 航天产品类 云端及储存类 工业产品类 消费电子类 医用器械类 AFG营业收入增长 AFG/USI百分比（%） POLAND (1) (1) UNITED GERMANY (4) KINGDOM USA SILICON CZECH REPUBLIC (1) VALLEY (1) FRANCE (7) 11.1% MEXICO (1) CHINA (1) CAGR 14.7% TUNISIA (1) 8.5% 2021 2023 2021 2022 2023 AFG Manufacturing Locations 26 26 © USI, All rights
Slide 27: 公开征集问题回答（4/7）
公开征集问题回答（4/7） 4、近年来环旭电子陆续进行了几笔境外并购，公司 在境外并购上有什么优势和特点可以和投资人分享的？ 27 © USI, All rights reserved.
Slide 28: 公开征集问题回答（4/7）
公开征集问题回答（4/7） 01 02 03 国际化的管理团队 国际化运营的经验 投资聚焦特定领域 公司的董事会及管理层均配备了 公司自2018年启动全球在地化的 截至目前，公司的境外并购主要 国际化运营、并购的专业人才。 策略布局，目前已在全球拥有了 集中在汽车、消费电子、半导体 31个据点，具备国际并购的整合 等工业领域，主要是集中在公司 能力和运营团队。 供应链上下游。 28 © USI, All rights reserved.
Slide 29: 公开征集问题回答（5/7）
公开征集问题回答（5/7） 5、近年来国家不断出台政策鼓励产业链链主企业开 展产业股权投资，公司未来产业投资的具体方向和 策略是怎样的？通过产业投资或并购能够对未来公 司业务产生什么帮助？ 29 © USI, All rights reserved.
Slide 30: 公开征集问题回答（6/7）
公开征集问题回答（6/7） 6、今年来外汇波动对公司经营业绩带来了一定的影 响，请问公司针对经营中存在的汇率风险是如何管 理的？ 30 © USI, All rights reserved.
Slide 31: 公开征集问题回答（6/7）
公开征集问题回答（6/7） 销售 1.建立制度，完善汇率套保的决策和执行机制。 汇率波动会对原材料的成本产生影 《金融衍生品交易业务控制制度》，主要包括：（1）事前可行性分析；（2）专 响，从而对公司产品的毛利润产生 人专管和持续监督检查；（3）跟踪价格/公允价值变化，及时评估及报告... 影响 2.树立汇率风险中性理念，将汇率风险管理列入公司 期末折算 高质量发展目标要求。 按照现行会计准则，外币货币性项 日常事项：每日对公司外币资产负债净头寸及汇率变动进行统计，每周针对近期 目在资产负债表日按照即期汇率折 市场汇率波动及未来情形进行预测，逐月对套期保值的头寸进行调整。 重大事项：在执行中就
Slide 32: 公开征集问题回答（7/7）
公开征集问题回答（7/7） 7、2024年6月30日公司货币资金余额约105亿，长短 期借款约37亿，一定程度上呈现“存贷双高”的现 象，如何看待这种现象的合理性？ 32 © USI, All rights reserved.
Slide 33: 公开征集问题回答（7/7）
公开征集问题回答（7/7） 2024.6 2023 2022 2021 货币资金 104.64 112.19 76.95 60.34 货币资金增加额 -7.55 35.24 16.61 -2.99 “存” “贷” 现金净流量 14.98 68.23 34.35 -11.02 现金持有政策 融资政策 短期借款 36.92 43.78 44.99 24.81 一年内到期的非流动负债 1.56 35.64 5.07 7.21 长期借款 0.38 0.47 0.59 11.01 应付债券 34.32 0.00 32.43 31.16 负债合计 73.16 79.89 83.08 74.19 负债增加
Slide 34: 欢迎您继续参与线上交流平台提问
欢迎您继续参与 线上交流平台提问 34 © USI, All rights reserved.