Universal Scientific Industrial (shanghai) Co., Ltd. Class A · SSE:601231
Universal Scientific Industrial (shanghai) Co., Ltd. Class A — FY2024 Earnings Presentation
34 slides from Universal Scientific Industrial (shanghai) Co., Ltd. Class A's earnings presentation, Apr 21, 2025
Slide 1: 特别声明
特别声明 根据《上海证券交易所股票上市规则》及自律监管指引的要求，上市公司开展投资者关系 活动，应当严格审查向外界传达的信息，遵守法律法规及交易所相关规定，体现公平、公 正、公开原则，不得通过投资者说明会、分析师会议、路演、投资者调研、媒体采访等形 式，向任何单位和个人提供公司尚未披露的重大信息，不得从事歧视、轻视等不公平对待 中小股东的行为或其他违反信息披露规则或者涉嫌操纵证券市场、内幕交易等违法违规行 为。因此，敬请投资者于本次说明会中不得打探公司未公开重大信息或其他股价敏感信息， 不得擅自录音录像，不得从事其他违法违规行为。 本次说明会中可能涉及的公司经营目标及相关数据系公司根据发展策略
Slide 2: 环旭电子2024年年度业绩说明会
环旭电子2024年 年度业绩说明会 2024年4月21日 2 © USI, All rights reserved.
Slide 3: 会议嘉宾
会议嘉宾 董事会秘书 董事长 财务长 史金鹏先生 陈昌益先生 吴新宇先生 独立董事 独立董事 仓勇涛先生 黄江东先生 3 © USI, All rights reserved.
Slide 4: 业绩说明会议程
业绩说明会议程 会议时间：2025/4/21 15:00-16:30 会议安排： 一. 嘉宾简报 1. 公司介绍 董事会秘书 史金鹏先生 2. 2024年公司经营情况 财务长 吴新宇先生 3. 2025年展望及布局 董事长 陈昌益先生 4. 市值管理制度及行动 独立董事 黄江东先生 5. 并购重组环境及策略 独立董事 仓勇涛先生 二. 投资者线上问答 4 © USI, All rights reserved.
Slide 5: 公司介绍
公司介绍 史金鹏 董事会秘书 2025年4月21日 www.usiglobal.com
Slide 6: 公司发展历程
公司发展历程 1976 公司前身“环隆电气”，成立于中国台湾 2012 于上海A股主板上市，股票代号601231 2014 定增融资20亿人民币，投资系统级SiP模组 2003 上海 2020 收购欧洲第二大EMS公司-法国飞旭集团 2021 完成34.5亿人民币可转债发行上市 2024 全球12个国家和地区30个生产据点 1976 台湾 6 © USI, All rights reserved.
Slide 7: 行业地位
行业地位 Top 25 ODM/EMS Ranking 2012 2023 集成电路设计 (3711 TT / ASX.US) CM Revenue CM Revenue Rank Company Rank Company USD M USD M 1 Hong Hai 131,662 1 Hong Hai 197,849 2 Flex 24,644 2 BYD 84,846 芯 3 Wistron 22,178 3 Pegatron 40,403 芯片制造 片 4 5 Jabil Quanta 17,152 17,152 4 5 Quanta Jabil 34,897 33,454 封 6 7
Slide 8: 业务及市场地位
业务及市场地位 在手机&平板SiP无线模块 在手表&手环SiP模块 在手持智能终端 全球出货量第一名 全球出货量第一名 全球出货量第二名 消费电子 工业类及医疗电子 通讯产品 汽车电子 云端及存储 8 © USI, All rights reserved.
Slide 9: 全球化制造服务体系
全球化制造服务体系 全球供应链，服务亚洲、欧洲、 各地理位置皆有在地专业团队 6个设计中心，30个制造据点， 非洲、北美洲的生产制造据点和 提供完整的服务 强大的自动化能力 客户交付需求 英国 (1) 德国 (5) 法国 (7) 波兰 (1) 突尼斯 (1) 捷克 (1) 中国大陆(6) 美国 (1) 中国台湾(3) 墨西哥 (2) 越南 (1) 全球生产制造据点 9 © USI, All rights reserved.
Slide 10: 公司治理与可持续发展
公司治理与可持续发展 标普全球 中国上市公司协会2024 连续四年入选可持续发展年鉴 上市公司董事会优秀实践 电子设备、仪器与零组件产业类组全球最高分 中国上市公司协会2024 Sustainalytics 董事会办公室最佳实践 USI ESG Top Performer 标普全球 中国工业经济联合会 中国企业标普全球ESG评分最佳 中国工业碳达峰“领跑者”企业 1%及行业最佳进步企业 注：公司荣誉的详细信息，可详见公司官网。 10 © USI, All rights reserved.
Slide 11: 2024年度公司经营业绩情况
2024年度公司经营业绩情况 吴新宇 财务长 2025年4月21日 www.usiglobal.com
Slide 12: 2024年总体经营情况
2024年总体经营情况 营业收入人民币606.9亿元 » 全年营业收入同比下降0.2%。 营业收入 归属于上市公司股东的净利润人民币16.5亿元 » 归属于上市公司股东的净利润率为2.7%，较去年同期的3.2%，下降0.5个百分点。 » 每股收益 人民币 0.76元。 获利能力 财务指标 » 获利减少造成ROA、ROE、EPS、 EBITDA同比下降。 » 经营活动保持稳定流入，负债率较上年度下降，因现金流 优化有息负债比率同比下降。 财务结构 12 © USI, All rights reserved.
Slide 13: 2024年公司营业收入
2024年公司营业收入 单位：人民币亿元 营业收入（Q4） 187.8 189.9 177.3 161.9 166.2 166.8 166.8亿元 同比 5.9% 环比 0.4% 营业收入（ Y2024） 606.9亿元 同比 0.2% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 2024 13 © USI, All rights reserved.
Slide 14: 2024年公司营收结构
2024年公司营收结构 单位：人民币亿元 606.9 Y2024 35% 32% 12% 10% 10% 607.9 Y2023 36% 32% 13% 9% 8% 685.2 Y2022 37% 32% 13% 10% 7% 553.0 Y2021 39% 30% 15% 9% 5% 通讯类 消费电子类 工业类 云端及存储类 汽车电子类 医疗电子类 其他 14 © USI, All rights reserved.
Slide 15: 2024年公司毛利及毛利率
2024年公司毛利及毛利率 单位：人民币亿元 毛利（Q4） 11.0% 10.3% 9.8% 9.6% 15.1亿元 同比 8.0% 环比 5.3% 9.3% 9.1% 20.9 毛利率（Q4） 18.4 16.6 16.4 16.0 同比 环比 15.1 9.1% 0.2pct 0.5pct 毛利（ Y2024） 57.6亿元 同比 1.1% 毛利率（ Y2024 ） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 9.5% 同比 0.1pct 2021 2022 2023 2024 已重述 已重述 已重述 已重述 注：根据财政部发布的《企业会
Slide 16: 2024年期间费用分析
2024年期间费用分析 期间费用趋势分析（ Y2024 ） 单位：人民币亿元 销售 0.7亿元 6.6% 费用 2024年金额为人民币4.1亿，较去年同期增加人民币0.7亿元， 7.0% 主要因本期增加营运主体的相关费用。 48.0 6.0% 5.9% 5.5% 6.0% 40.0 0.2 3.1 5.0% 管理 1.6亿元 32.0 2.0 2.1 4.0% 费用 2024年金额为人民币13.7亿，较去年同期增加人民币1.6亿， 20.3 19.1 主要因本期增加营运主体的相关费用。 24.0 18.1 16.4 3.0% 16.0 2.0% 研发 1.0亿元 14.2 12.2 13.7
Slide 17: 2024年公司营业利润及营业利润率
2024年公司营业利润及营业利润率 单位：人民币亿元 营业利润（Q4） 5.3% 同比 23.6% 环比 10.3% 4.6% 4.2% 4.9亿元 3.6% 3.3% 10.0 3.0% 营业利润率（Q4） 8.6 3.0% 同比 0.6pct 环比 0.3pct 6.8 6.4 5.5 4.9 营业利润（ Y2024 ） 18.7亿元 同比 14.0% 营业利润率（ Y2024 ） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 3.1% 同比 0.5pct 2021 2022 2023 2024 17 © USI, All rights r
Slide 18: 2024年现金流
2024年现金流 单位：人民币亿元 经营活动产生的现金流量净额 | 42.1亿 投资活动产生的现金流量净额 | -12.0亿 筹资活动产生的现金流量净额 | -17.6亿 68.2 23.9 2021 2022 2023 2024 42.1 34.4 2021 2022 2023 2024 -5.0 2021 2022 2023 2024 -12.0 -11.0 -14.9 -15.2 -14.3 -17.6 -18.4 2024年为净流入人民币42.1亿，由于2022 2024年为净流出，较去年同期减少人民币 2024年为净流出，主要因本期偿还短期借款 年下半年为营收高峰，使得去年同期回收
Slide 19: 2024年营运资本周转及主要财务指标
2024年营运资本周转及主要财务指标 单位：人民币亿元 应收账款周转天数(天) 存货周转天数(天) 总资产 净资产 资产负债率 ROE ROA 应付账款周转天数(天) CCC 54.9% 55 56.6% 51 63.5% 59.2% 21.4% 44 57 42 63 59 53 14.8% 12.0% 385.7 394.0 400.0 8.8% 358.6 9.5% 88 6.1% 5.9% 75 70 71 71 5.0% 62 63 60 170.9 180.6 157.5 130.8 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2024 2021 2022 2023
Slide 20: 2025年展望及布局
2025年展望及布局 陈昌益 董事长 2025年4月21日 © USI, All rights reserved.
Slide 21: 展望2025
展望2025 后摩尔时代之硬体商机 » 生成式AI发展快速，但硬体 的运算、储存及资料网路反 而成为AI往前推进之瓶颈 USI 机遇与挑战 特朗普2.0时代之供应链博弈 » 将运用完整之全球布局，并提高 产品设计、制程研发上之竞争力， 以因应全球贸易体系的可能调整 21 © USI, All rights reserved.
Slide 22: AI崛起下之硬体发展商机
AI崛起下之硬体发展商机 » 由于AI进展快速，且摩尔定律的推进也受到限制，目前硬体发展有跟不上软体演进的现象 系统算力 大语言模型之 训练算力需求 运算 资料网路 储存 2010 2015 2020 2025 22 © USI, All rights reserved.
Slide 23: 特朗普2.0时代之规划
特朗普2.0时代之规划 » 墨西哥：2024年受惠于伺服器主板业务， » 大陆：营运重点放在获利率及国内市场 2025年持续专注北美在地制造需求 » 台湾：2025年云及通讯业务在重点客户 的带动下将持续成长 » 越南：新产能将于Q1完工，2025年将进 入快速成长阶段 » 欧洲：2025年的成长动能主要来自于 汽车和工业重点客户之业务 23 © USI, All rights reserved.
Slide 24: 核心产品领域之发展重点
核心产品领域之发展重点 消费电子 云&通讯 车用电子 » 消费电子产品之算力提升， » 除了伺服器主板业务之外， » 功率模组已获欧美客户认 将运用到公司长期领先之 更已进一步扩展这个板块上 可，重点锁定在扩大技术 微小化、模组化优势 的产品类别 优势，并提高成本竞争力 » 巩固大客户及其他头部客 » 重点发展AI加速卡业务，及 » 以车电经验为基础，运用 户在开发新产品时之优先 各式应用于终端的主板业务 微小化、模组化优势，取 合作夥伴地位 得在机器人产业链之机会 24 © USI, All rights reserved.
Slide 25: 市值管理制度及行动
市值管理制度及行动 黄江东 独立董事 2025年4月21日 www.usiglobal.com
Slide 26: 公司市值管理制度解读
公司市值管理制度解读 并购重组 • 科学决策 • 市值和价值 • 可持续发展 动态均衡 股权激励 基础 目的 现金分红 市值管理手段 信息披露 原则 责任 IR管理 • 价值创造 • 治理层 股份回购 • 信息透明 • 管理层 • 依法合规 • 董秘及证券部 • 长期视角 ESG治理 www.usiglobal.com 26
Slide 27: 公司市值管理的实践活动
公司市值管理的实践活动 并购重组 股权激励 现金分红 » 2020年收购法国飞旭集团 » 2015年、2019年、2023年 » 累计净利润174亿元 » 2023年收购赫思曼汽车通 股票期权激励计划 » 现金分红58.8亿元 讯公司 » 2023年员工持股计划 » 平均现金支付率33.81% 投资者关系管理 信息披露 股份回购 ESG » 每季度召开机构投 » 曾连续六年获得上 » 2019年-2024年累计 » 标普全球永续年鉴成员、 资者沟通会 海证券交易所信息 回购超4,500万股 中 国 企 业 标 普 全 球 ESG 披露A级评价 评分最佳1%等荣誉 » 可持续委员会、可持续 发展
Slide 28: 市值管理工作的后续安排
市值管理工作的后续安排 聚焦主业 提升IR管理 坚持可持续发展 风险管理 工作 策略 改善经营 03 05 05 01 03 02 04 02 04 完善治理 规范运作 积极回报投资者 履行责任和义务 www.usiglobal.com 28
Slide 29: 并购重组环境和策略
并购重组环境和策略 仓勇涛 独立董事 2025年4月21日 www.usiglobal.com
Slide 30: 环旭电子并购重组实践
环旭电子并购重组实践 2019年12月 30 宣布收购飞旭 25 2023年3月 宣布收购赫斯曼 20 2018年8月 宣布收购波兰厂 15 10 5 0 www.usiglobal.com 30
Slide 31: 并购重组提升企业竞争力
并购重组提升企业竞争力 并购重组 创造的经济价值 效率提升 资本赋能 整合资源 融资渠道 打通关键环节 渠道复用 品牌效应 多元化支付工具 提升供应链韧性 降低成本 公司治理 www.usiglobal.com 31
Slide 32: 公司的并购需求
公司的并购需求 • 研判趋势走向 • 围绕主业发展 • 抓核心赛道和头部客户 • 公司情况 主业稳健 现金充裕 提升成长动能 • 现金机会成本 • 并购溢价摊销 • 产业协同增效 • 激发主业增长潜力 www.usiglobal.com 32
Slide 33: Q&A
特别声明 根据《上海证券交易所股票上市规则》及自律监管指引的要求，上市公司开 展投资者关系活动，应当严格审查向外界传达的信息，遵守法律法规及交易 所相关规定，体现公平、公正、公开原则，不得通过投资者说明会、分析师 会议、路演、投资者调研、媒体采访等形式，向任何单位和个人提供公司尚 Q&A 未披露的重大信息，不得从事歧视、轻视等不公平对待中小股东的行为或其 他违反信息披露规则或者涉嫌操纵证券市场、内幕交易等违法违规行为。因 此，敬请投资者于本次说明会中不得打探公司未公开重大信息或其他股价敏 感信息，不得擅自录音录像，不得从事其他违法违规行为。 本次说明会中可能涉及的公司经营目标及相关数据系公司根
Slide 34: 欢迎您继续参与线上交流平台提问
欢迎您继续参与 线上交流平台提问 34 © USI, All rights reserved.
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