Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601

Daiwa Securities — FY2016 Q4 Earnings Presentation

35 slides from Daiwa Securities's earnings presentation, Apr 28, 2017

  1. Slide 1: 2016年度 第4四半期 決算説明資料

    2016年度 第4四半期 決算説明資料 2017年4月28日（金） 株式会社大和証券グループ本社 本資料は、2016年度第4四半期の業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を 勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は2017年4月28日現在の情報に基づいて作成されております。本資料に記載された意 見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更さ れることがあります。

  2. Slide 2: グループ連結業績概要 目次

    2016年度第4四半期 決算説明資料 グループ連結業績概要  決算概要 3～6  販売費・一般管理費の状況 7～8  貸借対照表の状況 9  財務基盤の状況 10  海外部門 11  セグメント別の状況 12～20 参考資料 21～34 2

  3. Slide 3: グループ連結 決算ハイライト

    グループ連結 決算ハイライト （2016年度第1～4四半期累計） ■ ■ 連結業績は前年度比で減収減益も安定的に利益を確保 グループ連結業績 2016年度累計 前年度比 純営業収益 4,727億円 △8.2％ 経常利益 1,356億円 △17.9％ 親会社株主に帰属する純利益 1,040億円 △10.9％  リテール部門は減収減益となったものの、ホールセール部門は増収増益となり、収益を牽引 ■ ■ 海外部門は2009年度以来、7年振りの通期経常黒字を達成  主力の債券部門が好調で米州は過去最高益（現地通貨ベース）を更新、欧州・アジアも債券部門が貢献  欧州M&A子会社が案件を積み上げると

  4. Slide 4: グループ連結 決算サマリー（2016年度第4四半期）

    グループ連結 決算サマリー （2016年度第4四半期）  FY2016/4Q 純営業収益は1,216億円（前四半期比△0.3％）  市場の売買代金が横ばいとなる中、リテール部門では商品募集・販売額が増加  ホールセール部門では、グローバル・マーケッツは顧客フローの減少により減収となったが、グローバル・インベストメント・バンキングはデット引受けやM&Aビジ ネスが伸長し、収益に貢献  FY2016/4Q 経常利益は343億円（前四半期比△2.9％）  販売費・一般管理費は、広告宣伝費の増加等により前四半期比＋1.3％の915億円となり、経常利益は同△2.9％の減益  FY2016/4

  5. Slide 5: グループ連結 決算の概要

    グループ連結 決算の概要 FY2015 FY2016 16/3Q比 15/4Q比 FY2015 FY2016 前年度比 （単位：百万円） 増減率 増減率 増減率 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 累計 営業収益 150,579 151,859 145,117 153,198 166,322 8.6% 10.5% 653,711 616,497 -5.7% 純営業収益 111,772 114,049 115,096 121,985 121,618 -0.3% 8.8% 514,815 472,750 -8.2% 販売費・ 一般管理費 88,329 86,029 85,772 90,376 91

  6. Slide 6: グループ連結 損益計算書の概要

    グループ連結 損益計算書の概要 F Y2015 F Y2016 16/3Q比 15/4Q比 F Y 2 0 1 5 F Y2016 前年度比 （ 単位： 百万円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率  受入手数料は増加 営業収益 150,579 151,859 145,117 153,198 166,322 8.6% 10.5% 653,711 616,497 -5.7% （前四半期比＋8.1％） 受入手数料 62,701 61,693 64,373 70,752 76,515 8.1% 22.0% 288,418 273,335 -5.2% ・ 株式取引および

  7. Slide 7: グループ連結 販売費・一般管理費の内訳

    グループ連結 販売費・一般管理費の内訳 FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 16/3Q比 15/4Q比 前年度比 （単位：百万円） 増減率 増減率 増減 率 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 累計  取引関係費は主に広告宣伝費が 増加（前四半期比＋7.9％） 販売費・一般管理費 88,329 86,029 85,772 90,376 91,508 1.3% 3.6% 364,517 353,687 -3.0%  人件費は主に日の出証券の譲渡 17,357 16,385 16,979 17,505 72,339 による非連結子会社化により微 取引関 係費 18,884

  8. Slide 8: グループ連結 コスト構造の状況

    グループ連結 コスト構造の状況 FY2014 FY2015 FY2016 （単位:十億円） 1Q-4Q 1Q-4Q 1Q-4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 累計 累計 販管費 合計 88.1 88.8 91.4 92.9 361.3 95.5 91.2 89.3 88.3 364.5 86.0 85.7 90.3 91.5 353.6 変動費 36.4 37.1 38.9 39.7 152.2 41.3 37.4 35.8 35.9 150.5 34.1 35.1 36.6 38.0 143.9 取引関係費 17.8 18.5 18.7 18.

  9. Slide 9: グループ連結 貸借対照表の状況

    グループ連結 貸借対照表の状況 連結貸借対照表（2017年3月末） （単位：十億円） 流動資産 19,258 (-592) 流動負 債 16,007 (-819) 資産合計： 19兆8,272億円 現金 ・預金 3,828 (493) ト レー デ ィ ング商品 4,658 (-642) 有価 証券 1,742 (-348) 商品有価証券等 2,261 (-53) 純資産： 1兆3,434億円 ト レー デ ィ ング商品 6,546 (-955) エクイティ 252 (120) 自己資本**： 1兆2,508億円 商品有価証券等 3,853 (-164) 債券 1,997 (-168) エクイ

  10. Slide 10: 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況

    グループ連結 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況 連結自己資本規制比率 総自己資本合計（十億円） 普通株式等Tier1資本の額（十億円） 1,211 連結総自己資本規制比率 連結普通株式等Tier1比率 1,196 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】 1,192 1,169 1,169 1,162 （2016年12月末） 1,147 1,136 1,134 1,122 1,126 1,119 1,111  連結総自己資本規制比率： 22.9％ 1,113 22.4% 1,106 22.3% 1,103 22.9% 21.3% 21.8% 21.2% 21.0% 21.0% 22.7% 

  11. Slide 11: 海外部門の経常収支

    グループ連結 海外部門の経常収支 FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 16/3Q比 15/4Q比 前年度比 （単位 ：百万 円） 増減率 増減率 増減率 年度ベースでは、2009年度以来 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 累計 7年ぶりの通期黒字に改善 海外部門合計 -714 1,366 3,829 2,606 5,691 118.4% - -4,684 13,493 - 四半期ベースでも、全地域で黒字 回復 欧州 -665 -667 1,067 -486 2,844 - - -3,240 2,759 - ア ジ ア ・オセア ニ ア -742 19 403 677 37

  12. Slide 12: セグメント別業績概要

    セグメント別業績概要 （単位：百万円） FY2015 FY2016 16/3Q比 15/4Q比 FY2015 FY2016 前年度比 純営業収益 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増 減率 増減 率 増減率 累計 累計 リテ ール部門 44,371 45,013 43,720 49,663 49,654 -0.0% 11.9% 217,922 188,051 -13.7% ホールセ ール部門 43,709 43,427 45,906 46,427 47,113 1.5% 7.8% 178,014 182,875 2.7% グロ ー バル・ マー ケッツ 35,809 36,028 36,365 3

  13. Slide 13: リテール部門

    リテール部門 FY2016 16/3Q比 FY2016 前年度比 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百 万円） 4Q 増減率 累計 増減率 75 エクイティ 純営業収益 49,654 -0.0% 188,051 -13.7% 経常利益 8,700 -8.5% 29,375 -51.9% 債券 50 投信募集 手数料 投信代理 事務手数料  日本株・外国株ともに取引が減少したほか、大型PO案件があった前四 その他 25 半期からエクイティ引受けに係る販売手数料が減少したこと等により、 エクイティ収益は前四半期比△10.4％ 経常利益  国内債・外債の販売額が増加したことにより、債券収益

  14. Slide 14: リテール部門 商品募集・販売額の推移

    リテール部門 大和証券 商品募集・販売額の推移 【株式投信】 1,500  国内外のREITや米国インフラ関連株式等を主要投資対象とするファンド の販売が好調 エクイティ 【ラップ口座サービス】 ラップ* 1,000  2016年10月の「ダイワファンドラップ プレミアム」に続き、2017年1月にイ ンターネット完結で50万円から契約可能となる、ロボ・アドバイザー機能 保険** を活用した「ダイワファンドラップ オンライン」の取扱いを開始 国内債  商品ラインアップ拡充やプロモーションを強化したこと等により、契約額 は大幅に増加し、前四半期比＋42.1％ 500 外債*** 株式投信**

  15. Slide 15: ホールセール部門 グローバル・マーケッツ

    ホールセール部門 グローバル・マーケッツ FY2016 16/3Q比 FY2016 前年度比 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百 万円） 4Q 増減率 累計 増減率 60 純営業収益 33,645 -8.6% 142,859 0.1% 経常利益 10,759 -24.0% 53,595 16.4% エクイティ FICC* 40 その他 【エクイティ】  1月は英メイ首相によるEU脱退表明もあり、リスク回避の動きも見られ 経常利益 たが、2月以降は米トランプ政権への期待が継続し、堅調な株価推移と 20 なったことで顧客フローも好調となり、前四半期比＋0.2％ 【FICC*】 0  株

  16. Slide 16: エクイティ・FICC 連結トレーディング損益

    大和証券および海外現法 エクイティ・FICC 連結トレーディング損益 連結トレーディング損益 推移 【管理会計ベース】 FY2016 16/3Q比 FY2015 FY2016 前年度比 60 （ 単位： 十億円） 4Q 増減率 累計 累計 増減率 エクイティ エクイティ 10.0 -9.1% 38.0 35.0 -7.9% FICC* 50 FICC* 28.0 -9.7% 134.0 126.0 -6.0% 40 合計 38.0 -9.5% 172.0 161.0 -6.4% 30 ＜参考＞ 20 財務会計ベース： トレーディング損益 ＋ 金融収支 FY2016 16/3Q比 FY2015

  17. Slide 17: ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング

    ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング FY2016 16/3Q比 FY2016 前年度比 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百 万円） 4Q 増減率 累計 増減率 14 純営業収益 13,468 40.2% 40,015 13.3% 経常利益 5,607 125.0% 11,369 303.0% 12 エクイティ 【エクイティ】 引受け 10  IPO案件や複数のREIT案件等を着実に積み上げ デット 8 ＜主な主幹事案件＞ ＜オファリング総額＞ 引受け マクロミル グローバルIPO 533億円 大和ハウスリート投資法人 REIT グローバルPO 479億円 M&

  18. Slide 18: アセット・マネジメント部門

    アセット・マネジメント部門 FY2016 16/3Q比 FY2016 前年度比 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百 万円） 4Q 増減率 累計 増減率 16 純営業収益 11,798 1.8% 46,438 -8.1% 経常利益 6,627 1.6% 26,572 -11.4% 大和投信 12 その他 【大和投資信託】 8  運用資産残高は期末にかけて増加し、純営業収益、経常利益ともに 経常利益 増加 4 【その他】  不動産投資法人（REIT）3社を運用する大和リアル・エステート・アセッ ト・マネジメントでは、レジデンシャル物件の取得等により運用資産残 0 FY2015 FY20

  19. Slide 19: アセット・マネジメント部門 運用資産残高・資金純増額

    アセット・マネジメント部門 運用資産残高・資金純増額 大和投資信託 運用資産残高 （公募投信） 大和投資信託・大和住銀投信投資顧問 株式投信（ETF除く）資金純増額 15,000 1,500 1,271 公募 株投 1,093 1,200 大和住銀 1,010 10,000 投信投資顧問 公募 768 900 公社投 5,000 大和投資信託 600 74 0 300 FY2015 FY2016 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 0 公募株投 11,393 10,466 11,290 10,840 10,297 10,884 11,819 12,454 公募公社投 3

  20. Slide 20: 投資部門

    投資部門 FY2016 16/3Q比 FY2016 前年度比 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百 万円） 4Q 増減率 累計 増減率 15 純営業収益 2,484 -3.3% 15,736 -20.2% 経常利益 1,553 -17.9% 13,041 -25.0% 12 プリンシパル・インベストメント残高 120 純営業収益 9 プライベート･ エクイティ投資 経常利益 80 金銭債権投資 6 不動産投資 40 3 0 FY2015 FY2016 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 00 プライベート・ FY2015 FY2016 42 46 43 49 49

  21. Slide 21: 参考資料

    参考資料

  22. Slide 22: グループ連結 受入手数料の内訳

    グループ連結 受入手数料の内訳 FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 16/3Q比 15/4Q比 前年度比 （ 単位： 百万円） 増減率 増 減率 増減率 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 累計 受入手数料合計 62,701 61,693 64,373 70,752 76,515 8.1% 22.0% 288,418 273,335 -5.2% 委託手数料 14,950 13,888 13,197 17,189 16,672 -3.0% 11.5% 70,325 60,947 -13.3% 引受け・ 売出し手数料 3,930 5,366 8,274 8,161 7,926

  23. Slide 23: 大和証券 業績概要①

    大和証券 業績概要① FY2015 FY2016 16/3Q比 15/4Q比 FY2015 FY2016 前年度比 （ 単位: 百万円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減 率 累計 累計 増減率 営業収益 81,878 81,872 79,320 88,975 84,742 -4.8% 3.5% 369,158 334,911 -9.3% 受入手数料 39,290 40,345 42,196 48,339 50,354 4.2% 28.2% 187,290 181,235 -3.2% 委託手数料 11,094 10,093 9,317 12,852 12,388 -3.6% 11.7

  24. Slide 24: 大和証券 業績概要②

    大和証券 業績概要② FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 16/3Q比 15/4Q比 前 年度比 （ 単位: 百万円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率 販売費・ 一般管理費 57,951 56,386 56,715 58,662 59,923 2.2% 3.4% 233,680 231,688 -0.9% 取引関係費 10,655 9,307 9,428 10,212 10,507 2.9% -1.4% 41,046 39,456 -3.9% 人件費 24,634 24,556 24,727 25,190 25,246 0.2% 2.5%

  25. Slide 25: 大和証券 貸借対照表の状況

    大和証券 貸借対照表の状況 大和証券貸借対照表（2017年3月末） （単位：十億円） 流動資産 10,177 (-242) 流動負債 8,227 (-333) トレーディング商品 4,655 (-724) トレーディング商品 3,529 (-580) 商品有価証券等 1,964 (72) 商品有価証券等 1,135 (10) デリバティブ取引 2,691 (-797) デリバティブ取引 2,393 (-591) 信用取引資産 197 (2) 信用取引負債 61 (9) 信用取引貸付金 169 (-5) 有価証券担保借入金 2,673 (420) 信用取引借証券担保金 27 (8) 短期借入金

  26. Slide 26: 大和証券 預り資産

    大和証券 預り資産 60 エクイティ 国内債券 45 外債 株式投信 30 公社債投信 外国投信 15 その他 0 FY2014 FY2015 FY2016 （兆円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q エクイティ 32.5 34.2 31.0 33.0 30.1 28.8 29.4 32.7 32.9 国内債券 7.3 7.3 7.3 7.1 6.8 6.7 6.9 7.0 7.1 外債 4.9 4.8 4.7 4.8 5.0 4.7 4.8 5.0 4.9 株式投信 6.6 6.8 6.1 6.5 6.2 5.9 5.9 6.3 6.3 公社債投信 1.6 1.7 1.6

  27. Slide 27: 大和証券 口座数・株式売買動向

    大和証券 口座数・株式売買動向 FY2014 FY2015 FY2016 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 証券総合サービス契約口座数（期末：千口座） 3,719 3,747 3,778 3,808 3,821 3,833 3,848 3,866 3,886 残高あり口座数（期末：千口座） 2,910 2,926 2,948 2,961 2,973 2,973 2,976 2,963 2,974 エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,342 1,336 1,343 1,367 1,381 1,402 1,408 1,396 1,396 オンライントレード契約口座数（期末

  28. Slide 28: 大和証券 資産導入額

    大和証券 資産導入額 リテール部門（大和証券） 資産導入額の推移 リテール部門（大和証券） 資産導入額（個人）の推移 300 300 法人 個人入出金差額 250 250 個人 個人入出庫差額 200 200 150 150 100 100 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 -150 -150 FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 （十億円） （十億円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 法人 60.9 186.4 111.5 20.6 8.8 39.9

  29. Slide 29: 大和証券 株式投信・ラップ口座の状況

    大和証券 株式投信・ラップ口座の状況 リテール部門（大和証券） 株式投信販売額・純増率推移 ラップ口座契約額・契約資産残高 750 25% 300 2,000 契約額（左軸） 販売額（左軸） 契約資産残高（右軸） 純増率(右軸) 600 20% 240 1,600 450 15% 180 1,200 300 10% 120 800 150 5% 60 400 0 0% 0 0 FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 （十億円） （十億円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 61

  30. Slide 30: 大和証券 主要リーグテーブル

    大和証券 主要リーグテーブル M&A 普通社債 サムライ債 株式公募・売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/ （ 除 自社債） （除 自社債） 取引件数ベース 20 16年度 第4四半期（12ヶ 月） リーグテーブル SMB C日興 野村 みずほ 三菱UFJMS 大和 みずほ 1位 みずほFG 39.6 % 31.8% 22.9% 25.3% 1 8.8% 2 2.3% 野村 三菱UFJMS 野村 野村 野村 SMB C日興 2位 SMFG 15.3 % 18.8% 21.4% 21.1% 1 7.8% 2 0.6% 大和 大和 SMBC日興 SMBC日興 三菱UFJMS 野村 3

  31. Slide 31: 大和投資信託 業績概要

    大和投資信託 業績概要 FY2015 FY2016 16/3Q比 15/4Q比 FY2015 FY2016 前年度比 （ 単位 :百万円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減 率 増減率 累計 累計 増減 率 営業収益 20,324 20,132 19,930 20,051 20,360 1.5% 0.2% 89,650 80,474 -10.2% 委託者報酬 20,154 19,950 19,754 19,874 20,167 1.5% 0.1% 88,850 79,747 -10.2% 株式投信 20,077 19,916 19,715 19,833 20,122 1.5% 0.2% 88

  32. Slide 32: 大和ネクスト銀行 業績・残高の状況

    大和ネクスト銀行 業績・残高の状況 業務粗利益・経常利益 推移 大和ネクスト銀行 預金残高および口座数推移 （十億円） （千口座） 24 業務粗利益（年度累計） 業務粗利益（四半期） 3,500 1,500 経常利益（年度累計） 経常利益（四半期） 普通預金 21 3,000 2,500 18 定期預金 1,000 2,000 15 譲渡性預金 ・その他 1,500 12 500 預金口座 1,000 （千口座） 9 500 6 0 0 FY2016 （十億円） FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 1Q 2Q 3Q 4Q 3 普通預金 429 771 1,08

  33. Slide 33: グループ連結 バリュー・アット・リスク

    グループ連結 バリュー・アット・リスク VaRの範囲と前提  対象：トレーディング勘定  信頼水準：片側99%、保有期間：1日  商品間の価格変動の相関を考慮 FY2014 FY2015 FY2016 （ 単位： 十億円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q VaR （期末） 2.32 1.74 1.53 1.25 1.55 1.01 1.00 1.74 2.32 最大値 3.46 2.43 2.59 1.71 3.14 2.26 2.53 2.97 3.16 最小値 1.61 1.68 1.34 1.13 1.17 0.99 0.98 1.02 1.56 平均値 1.

  34. Slide 34: グループ連結 人員数の推移

    グループ連結 人員数の推移 FY2014 FY2015 FY2016 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 14,757 15,301 15,209 15,179 15,028 15,637 15,559 15,410 15,093 うち海外 1,636 1,617 1,611 1,603 1,566 1,592 1,597 1,592 1,614 期末の人員数 ※ 合計人員数は、連結グループ会社および大和住銀投信投資顧問等の合計数値 ※ 2016年度第4四半期からは、非連結子会社となった日の出証券の人員数（2016年度第3四半期末時点の人員数216名）を含まない ※

  35. Slide 35: 問い合わせ先

    問い合わせ先 大和証券グループ本社 IR室 TEL: 03-5555-1300 FAX: 03-5555-0661 E-mail: ir-section@daiwa.co.jp URL: http://www.daiwa-grp.jp/ir/

Daiwa Securities Group — FY2016 Q4 Earnings Presentation on 6ix