Mazda Motor Corp. · TSE:7261
Mazda Motor — Q3 FY2025 Earnings Presentation
34 slides from Mazda Motor's earnings presentation, Feb 7, 2025
Slide 1: Fiscal Year March 2025 Third Quarter Financial Results
2025年3月期 第3四半期 決算説明会 FISCAL YEAR MARCH 2025 THIRD QUARTER FINANCIAL RESULTS MAZDA CX-50 HYBRID 2025年2月7日 マツダ株式会社 M A Z DA M OTO R CO R PO RAT I O N
Slide 2: 本日の説明内容
本日の説明内容 ▪財務実績と見通し総括 ▪2030経営方針の進捗 ― 企業価値向上に向けた取り組み 注：本資料において当期純利益は、親会社株主に帰属する当期純利益を示す M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 2
Slide 3: 決算総括
決算総括 ▪ 2025年3月期 第3四半期累計実績 ⁃ グローバル販売台数： 96万6千台 / 売上高： 3兆6,894億円 営業利益： 1,483億円 / 当期純利益： 906億円 ⁃ ブランド価値経営の着実な実践により、米国・メキシコ市場の年間販売台数は過去最高を更新 CX-50やラージ商品の躍進により北米ビジネスは力強い成長 ⁃ 新商品導入と商品力強化により、計画通り2Qをピークに販売奨励金を抑制 ▪ 2025年3月期 通期見通し ⁃ 利益見通しは11月公表値を据え置き、為替前提を見直し 中国市場の販売見通しを修正 ⁃ グローバル販売台数 ：133万台 / 売上高： 5兆円 営業利益：
Slide 4: 第3四半期累計 実績
2025年3月期 第3四半期累計 実績 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 4
Slide 5: 第3四半期累計 台数実績
2025年3月期 第3四半期累計 台数実績 (千台) 2025年3月期 対前年増減 第2四半期累計 第3四半期 第3四半期累計 第2四半期累計 第3四半期 第3四半期累計 生産台数※ 603 307 909 +10 -28 -18 -2% グローバル販売台数 日本 64 38 102 -18 0 -18 -15% 北米 304 159 464 +53 +30 +84 +22% 欧州 89 41 130 -1 -4 -5 -4% 中国 34 24 58 -11 -4 -15 -20% その他市場 139 74 213 -10 +1 -9 -4% 合計 630 336 966 +14 +23 +3
Slide 6: 第3四半期累計 財務指標
2025年3月期 第3四半期累計 財務指標 (億円) 2025年3月期 対前年増減 第2四半期累計 第3四半期 第3四半期累計 第2四半期累計 第3四半期 第3四半期累計 連結出荷台数 (千台) 590 312 902 +2 +12 +14 +2% 売上高 23,939 12,955 36,894 +766 +463 +1,229 +3% 営業利益 1,030 453 1,483 -266 -253 -519 -26% 経常利益 835 733 1,568 -957 +135 -822 * -34% * 当期純利益 353 553 906 -728 -21 -749 -45% * * 売上高営
Slide 7: キャッシュ・フロー及びネット・キャッシュ
キャッシュ・フロー及びネット・キャッシュ (億円) 2024年3月期 2025年3月期 第3四半期累計 第3四半期累計 営業キャッシュ・フロー 2,100 1,435 投資キャッシュ・フロー -893 -704 フリー・キャッシュ・フロー 1,207 731 (億円) 2024年3月期 2025年3月期 対前期末増減 期末 第3四半期末 現金及び現金同等物 9,193 10,653 +1,460 有利子負債 5,678 6,798 +1,120 ネット・キャッシュ 3,515 3,855 +340 総資産 37,918 39,671 +1,753 自己資本 17,376 17,937 +561
Slide 8: 第3四半期累計 営業利益変動要因（対前年比較）
2025年3月期 第3四半期累計 営業利益変動要因（対前年比較） 台数・構成 (億円) +341 販売奨励金 2,002 為替 原材料・物流費等 コスト改善 +539 +139 固定費他 1,483 -283 -212 -1,043 2024年3月期 対前年増減 -519 2025年3月期 台数・構成 +341 為替 +539 原材料費・物流費等 -283 固定費他 -212 台数構成・価格 +342 USD +206 原材料費 -209 研究開発費 -152 その他 -1 EUR +150 物流費 -74 減価償却費 -27 AUD +117 品質関連費用 +60 THB -123 広告宣伝
Slide 9: 北米ビジネスの成長
北米ビジネスの成長 ▪ 北米市場では、ブランド価値経営の取り組みにより力強いビジネス成長を継続 米国をはじめ、カナダ・メキシコにおいても顧客体験に軸をおいた販売ネットワーク強化が進捗 ▪ CX-50やCX-90/CX-70など市場のニーズに適した商品導入により台数成長を加速 ▪ 米国およびメキシコの年間販売台数は2024年に過去最高を更新 598K Mexico 499K 100K 444K Mexico Canada 76K 72K 406K Mexico 394K 384K 47K Canada Mexico Canada Mexico 59K Mexico 60K 62K 48K 46K
Slide 10: 米国ビジネスの質的・量的成長
米国ビジネスの質的・量的成長 ▪ マツダは9月をピークとして、第3四半期以降、販売費用を抑制 CX-50HEVの導入やモデルイヤー切替時の商品力強化によるコントロールが奏功 ▪ 販売奨励金をコントロールしながら着実なトップライン成長を継続 3Q/CY2024いずれも過去最高の販売を達成 米国販売奨励金 米国販売台数 第3四半期として 45,000 $4,500 過去最高 40,000 $4,000 35,000 $3,500 30,000 25,000 $3,000 20,000 $2,500 15,000 $2,000 10,000 5,000 $1,500 Jan Feb Mar Apr
Slide 11: 通期見通し
2025年3月期 通期見通し M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 11
Slide 12: 通期 台数見通し
2025年3月期 通期 台数見通し (千台) 2024年3月期 2025年3月期 対前年増減 対11月公表増減 通期 通期 通期 通期 グローバル販売台数 日本 160 150 -10 -6% 0 北米 514 605 +91 +18% 0 欧州 180 183 +3 +2% 0 中国 97 78 -19 -20% -20 その他市場 289 314 +25 +9% 0 合計 1,241 1,330 +89 +7% -20 米国 375 450 +75 +20% 0 オーストラリア 98 106 +7 +7% 0 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 12
Slide 13: 通期 財務指標
2025年3月期 通期 財務指標 (億円) 2024年3月期 2025年3月期 対前年増減 対11月公表増減 通期 通期 通期 通期 連結出荷台数 (千台) 1,202 1,250 +48 +4% 0 売上高 48,277 50,000 +1,723 +4% 0 営業利益 2,505 2,000 -505 -20% 0 経常利益 3,201 1,900 -1,301 * -41% 0 当期純利益 2,077 1,400 -677 * -33% 0 売上高営業利益率 5.2 ％ 4.0 ％ -1.2 pts 0 pts EPS (円) 329.6 222.1 -107.5 0 為替レート (円)
Slide 14: 営業利益変動要因（対11月公表比較）
2025年3月期 営業利益変動要因（対11月公表比較） (億円) 原材料・物流費等 コスト改善 固定費他 2,000 為替 2,000 台数・構成 +100 販売奨励金 +130 0 0 -160 -70 11月公表 対11月公表増減 0 2月公表 台数構成 -160 為替 +130 原材料費・物流費等 0 固定費他 +100 台数構成・価格 -60 USD +146 原材料費 - 研究開発費 - その他 -100 EUR +6 物流費 - 減価償却費 - AUD +27 品質関連費用 - THB -66 広告宣伝費 - MXN -10 その他 +100 その他 +27 M A Z DA M
Slide 15: 営業利益変動要因（対前年比較）
2025年3月期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) 台数・構成 +726 販売奨励金 為替 2,505 コスト改善 +478 原材料・物流費等 +250 固定費他 2,000 -1,244 -455 -260 2024年3月期 対前年増減 -505 2025年3月期 台数構成 +726 為替 +478 原材料費・物流費等 -455 固定費他 -260 台数構成・価格 +632 USD +242 原材料費 -444 研究開発費 -137 その他 +94 EUR +141 物流費 -11 減価償却費 -17 AUD +119 品質関連費用 +66 THB -159 広告宣伝費 -48 MX
Slide 16: 2030経営方針の進捗―企業価値向上に向けた取り組み
2030経営方針の進捗 ―企業価値向上に向けた取り組み M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 16
Slide 17: コスト低減に向けた取り組み
コスト低減に向けた取り組み ▪ 今後の環境変化に備え、サプライチェーン全体のコストを、固定費/変動費の 両面からゼロベースで見直し 車種収益率の改善を行いつつ、固定費を圧縮し、損益分岐点の引き下げを図る ▪ お客様価値に沿った適正コスト実現に向け、原価企画機能を抜本的に見直し 次期CX-5種類数60％削減に向けた活動は計画通り進捗 他車種への展開および現行のエンジン種類数の大幅な削減についても検討中 ▪ 2025年4月1日付役員人事異動で新たに「コスト低減統括役員」を設置 コストガバナンス体制を整え、2027年3月期までに3％/1,000億円レベルの 原価低減および業務の徹底見直しによる固定費
Slide 18: トップラインの成長…ラージ商品群
トップラインの成長…ラージ商品群 ▪ CX-70・CX-80を今期導入 ▪ PHEVを含む電動化技術を採用し、高い環境安全性能を具備 各国で高い安全性評価（米国IIHS、Euro NCAP）を獲得 ◼ ラージ商品群第3弾 2列シートワイドボディミッドサイズSUV • 2024年4月 北米市場へ導入 • 2024年10月 豪州市場へ導入 ◼ 米国IIHSの2024年安全性評価では最高評価のTop Safety Pick+を MAZDA CX-70 獲得。マツダは全ブランド中最多のTSP+を獲得 ◼ ラージ商品群第4弾 3列シートミッドサイズSUV • 2024年10月 欧州・日本・豪州市場へ導入
Slide 19: 電動モデルラインアップの拡充 …アライアンスの活用
電動モデルラインアップの拡充 …アライアンスの活用 ▪ パートナー企業とのアライアンスを最大限活用し、市場のニーズに応じた電動モデルを 順次導入 ▪ マツダらしい走る歓びをお届けしながら、環境規制の厳格化に効率的に対応 ◼ トヨタ自動車のハイブリッド技術を活用 • 2024年11月 ハイブリッドモデルを北米市場へ導入 ◼ トヨタ自動車との合弁工場「Mazda Toyota Manufacturing, U.S.A.,Inc.」(米国アラバマ州)にて生産 MAZDA CX-50 ◼ 中国のパートナーである長安汽車の技術を活用 MAZDA6e • 2024年10月 MAZDA EZ-6を中国市場へ
Slide 20: バッテリーEV生産体制の構築
バッテリーEV生産体制の構築 ▪ パナソニックエナジー社より調達する電池セルのモジュール・パック工場を 山口県岩国市に建設 ▪ 生産能力は年間10GWh。2027年度に操業開始予定 ▪ EV専用プラットフォームを採用するバッテリーＥＶへ搭載予定 広島本社工場 防府工場 山口県岩国市 モジュール・パック工場 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 20
Slide 21: クロージング
クロージング ▪ ブランド価値経営の実践と、CX-50やラージ商品の躍進により、 北米ビジネスは計画通りの成長 お客様視点のブランド価値改善とネットワークの強化を継続 ▪ 2025年3月期通期利益見通しは、11月公表値を据え置き ▪ 電動化の取り組みは着実に進捗 パートナー企業とのアライアンスも最大限活用 ▪ 固定/変動コスト削減と資本コストを意識した経営資源配分の最適化を 通じ、ビジネス成長と持続的な企業価値向上を目指す M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 21
Slide 22: Slide 22
Slide 23: 添付
添付 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 23
Slide 24: 日本
日本 ▪対前年15％減の10万2千台を販売 ▪CX-8生産終了などの影響により販売台数減少 ▪2024年12月にロードスターの商品改良と35周 年記念車を発表。同月にMAZDA2、MAZDA3、 CX-30、CX-5の新機種を発売。 いずれも受注は好調に推移 第3四半期累計 販売台数・シェア (千台) 3.5% 3.1% ▪シェアは対前年0.4pts減の3.1% 121 -15% 登録車シェアは同0.8pts減の3.6% 102 ▪通期販売見通しは対前年6％減の15万台 2024年3月期 2025年3月期 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 24
Slide 25: 北米
北米 ▪ 対前年22％増の46万4千台を販売。 ▪ 米国: MAZDA CX-50 - 対前年18%増の32万4千台を販売 シェアは対前年0.3pts増の2.6% - 第3四半期累計として過去最高の販売台数を達成 CX-50とCX-90が台数増を牽引 - 年次改良を通じた商品強化により販売費用を抑制 第3四半期累計 販売台数・米国シェア - 2024年11月よりCX-50ハイブリッドモデルを発売 (千台) 2.6% 2.3% 464 ▪ メキシコ: +22% 380 139 - 対前年40%増の8万台。過去最高の販売を達成 メキシコ・ 105 カナダ他 ▪ カナダ: 米国 275 324 -
Slide 26: 欧州
欧州 ▪対前年4％減の13万台を販売 MAZDA CX-80 ▪シェアは前年同水準の1.1% ▪主要国の販売 - ドイツ:対前年2％減の3万4千台 - 英国:対前年4％減の2万1千台 第3四半期累計 販売台数・シェア ▪10月よりCX-80の販売を開始。電動車需要に応える (千台) 1.1% 1.1% プラグインハイブリッドモデルを中心に堅調な販売 135 -4% 130 ▪新型バッテリーEV「MAZDA6e」の欧州導入を発表。 2025年夏の発売を予定 ▪通期販売見通しは対前年2％増の18万3千台 2024年3月期 2025年3月期 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT
Slide 27: 中国
中国 ▪対前年20％減の5万8千台を販売 ▪シェアは対前年0.1pts減の0.2% ▪内燃機関車需要の縮小により販売台数減少 MAZDA EZ-6 ▪10月より電動専用モデルMAZDA EZ-6を発売。 2種類の電動パワーユニット（BEV/REEV）と先進 第3四半期累計 販売台数・シェア スマート技術を搭載 (千台) 0.3% 73 -20% 0.2% ▪通期販売見通しは対前年20％減の7万8千台 58 2024年3月期 2025年3月期 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 27
Slide 28: その他市場
その他市場 ▪対前年4%減の21万3千台を販売 ▪オーストラリア: MAZDA CX-80 - 対前年3％減の7万2千台を販売 - CX-9・CX-8生産終了、一部車種での受注獲得 苦戦の影響などにより販売台数が減少 - CX-3が過去最高の年間販売台数を達成 - 11月よりCX-70・CX-80を本格発売、ラージ4車種 フルラインアップの販売を展開 第3四半期累計 販売台数・豪州シェア (千台) 7.9% 7.8% ▪ASEAN: 222 -4％ 213 - 対前年13%減の5万1千台を販売 その他 89 90 - タイ：対前年44％減の7千台 - ベトナム:対前年14％増の2万7千台 75
Slide 29: 第3四半期 台数実績
2025年3月期 第3四半期 台数実績 (千台) 2024年3月期 2025年3月期 対前年増減 第3四半期 第3四半期 第3四半期 生産台数※ 335 307 -28 -8% グローバル販売台数 日本 39 38 0 -1% 北米 129 159 +30 +24% 欧州 45 41 -4 -8% 中国 28 24 -4 -15% その他市場 73 74 +1 +1% 合計 313 336 +23 +7% 米国 91 111 +20 +22% オーストラリア 25 23 -2 -9% ※月次公表ベース（中国を含むグローバル生産台数/OEM受給車両は含まない） M A Z DA M OTO R
Slide 30: 第3四半期 財務指標
2025年3月期 第3四半期 財務指標 (億円) 2024年3月期 2025年3月期 対前年増減 第3四半期 第3四半期 第3四半期 連結出荷台数 (千台) 300 312 +12 +4% 売上高 12,492 12,955 +463 +4% 営業利益 706 453 -253 -36% 経常利益 598 733 +135 +23% 当期純利益 574 553 -21 -4% 売上高営業利益率 5.7 ％ 3.5 ％ -2.2 pts EPS (円) 91.1 87.6 -3.5 為替レート (円) USドル 148 152 +5 ユーロ 159 163 +4 タイバーツ 4.15 4.49
Slide 31: 第3四半期 営業利益変動要因（対前年比較）
2025年3月期 第3四半期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) 台数・構成 706 +21 販売奨励金 為替 原材料・物流費等 コスト改善 +17 +57 固定費他 453 -201 -126 -21 2024年3月期 2025年3月期 対前年増減 -253 台数・構成 +21 為替 +17 原材料費・物流費等 -126 固定費他 -21 台数構成・価格 +138 USD +37 原材料費 -107 研究開発費 -75 その他 -117 EUR +14 物流費 -19 減価償却費 -3 AUD +23 品質関連費用 +149 THB -54 広告宣伝費 -6 MXN -13 その他 -
Slide 32: 配当について
配当について 1株当たり配当金 (円) 中間 期末 特別 60 5 55 45 30 30 35 35 35 35 （見通し) 30 25 20 20 20 20 15 20 10 25 25 20 20 15 15 15 15 15 0 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 32
Slide 33: 為替レート（期中平均）
為替レート（期中平均） （円） 2025年3月期 対前年増減 対11月公表増減 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 通期 USドル 156 150 152 153 +18 +5 +5 +8 +4 ユーロ 168 164 163 164 +18 +7 +4 +7 +1 カナダドル 114 110 109 110 +11 +2 0 +3 +1 オーストラリアドル 103 100 100 100 +11 +6 +3 +5 +1 英ポンド 197 194 195 195 +25 +11 +12 +13 +3 タイバーツ 4.25 4.29 4.49 4.36 +0.26 +0.18 +0.
Slide 34: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 このプレゼンテーション資料に記載されている、当社の見通し及 び将来の戦略については、今後の世界経済情勢、業界の動向、為 替変動のリスクなど様々な不確定要素が含まれております。従 いまして、実際の当社業績は見通しと大きく異なる結果となる場 合があることをあらかじめご了承願います。 投資に関する最終決定は、上記の点を踏まえ、投資家の皆様ご 自身の判断で行われるようお願いいたします。当プレゼンテーシ ョン資料に掲載された情報に基づいて投資された結果、万一何 らかの損害を被られましても、当社および各情報の提供者は一 切責任を負いかねますので、併せてご了承ください。 M A