Nhk Spring Co., Ltd. · TSE:5991
Nhk Spring — Q2 FY2015.3 Earnings Presentation
29 slides from Nhk Spring's earnings presentation, November 2014
Slide 1: 2015年3月期 第2四半期 決算説明会
2015年3月期 第2四半期 決算説明会 項目 スピーカー ご挨拶 取締役専務執行役員 嘉戸 廣之 15.3期第2四半期決算 企画管理本部経理部長 池尻 修 15.3期決算見通し 企画管理本部経理部長 池尻 修
Slide 2: 本日の決算説明会でお伝えしたいこと
本日の決算説明会でお伝えしたいこと •売売上高 上 高 2,859億円(前年同期比 3.9%増) 15.3期第2四半期 • 営業利益 130億円(利益率4.6% / 前年同期比24.4%減) 実績 • 経常利益 155億円(利益率5.4% / 前年同期比17.2%減) • 純 利 益 105億円(利益率3.7% / 前年同期比15.1%減) •売 上 高 5,900億円(前期比 3.6%増) 売上高 • 営業利益 310億円(利益率5.3% / 前期比17.3%減) 15.3期決算見通し • 経常利益 340億円(利益率5.8% / 前期比17.9%減) • 純 利 益 220億円(利益率3.
Slide 3: 2015年3月期 第2四半期 業績推移
2015年3月期 第2四半期 業績推移 売上高 営業利益 経常利益 (億円) (億円) (億円) 上期 上期 上期 下期 250 下期 3,500 下期 250 3,000 200 200 2,500 150 150 2,000 1,500 100 100 1,000 50 50 500 0 0 0 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 （計画） （計画） （計画） 3
Slide 4: 2015年3月期 第2四半期実績
2015年3月期 第2四半期実績 前年同期比で増収減益となったが、日本・北米での売上の拡大と円安の経営環境のもと、 対修正計画では売上・経常利益・純利益で上回った。 （単位：億円） 2014年3月 2015年3月 2015年3月 2015年3月期第2四半期 第2四半期 第1四半期 第2四半期 修正計画 累計実績 (14.8.7時点) (累計) 前期比 修正計画比 売上高 2,752 1,423 1,436 2,859 3.9% 2,850 0.3% 営業利益 172 81 48 130 △24.4% 135 △3.6% 経常利益 187 83 71 155 △17.2% 140 11.0%
Slide 5: 2015年3月期 通期計画
2015年3月期 通期計画 日本・北米での自動車生産の拡大を受けて売上高を5,900億円に上方修正。 利益計画は北米での一時的な費用増・アジアでの減少により、営業利益は310億円、経常 利益は340億円、当期純利益は220億円へ下方修正。 （単位：億円） 14.3期 15.3期 15.3期 15.3期 当初 修正 当初計画 修正計画 前期比 実績 計画 計画比 計画比 （14.5.12時点） (14.8.7時点) 売上高 5,697 5,800 5,830 5,900 3.6% 1.7% 1.2% 営業利益 374 360 342 310 △17.3% △13.9% △9.4% 経常利
Slide 6: 当期の配当につきまして
当期の配当につきまして 一株当たり配当額 1株当たり当期純利益 (円) (円) 25.0 120 中間配当 期末配当 100 20.0 80 15.0 10.0 10.0 8.0 60 7.0 8.0 8.0 10.0 3.5 7.0 40 4.5 7.0 5.0 3.0 10.0 10.0 7.0 7.0 7.0 7.0 8.0 20 4.5 4.5 3.5 3.0 0.0 0 5.3 7.3 9.3 11.3 13.3 15.3 5.3 7.3 9.3 11.3 13.3 15.3 （予想） （予想） 15.3期第2四半期末配当 ：10円 15.3期期末配当(予想） ：10円 6
Slide 7: NHK =/(2
NHK =/(2 BARRA Stt 19. BASS 20+ HARE —
Slide 8: 15.3期第2四半期実績① セグメント別の売上高・営業利益の状況
15.3期第2四半期実績① セグメント別の売上高・営業利益の状況 自動車関連は、消費増税後の反動減があるものの、北米での売上の拡大により、売上はシートが計画 を上回ったが、利益は北米での立上げ費用・増産対応費用等の増加により、ばね・シートともに計画 未達となった。 精密部品の中のHDD関連は、期初のHDD計画台数からの増加と円安の効果により、計画達成となった。 (単位：億円) 14.3 15.3上期 15.3上期 15.3 当初 修正 当初計画 修正計画 前年同期比 上期実績 上期実績 計画比 計画比 （14.5.12時点） (14.8.7時点) 売上高 590 582 597 590
Slide 9: セグメント別分析① 懸架ばね
15.3期第2四半期実績② セグメント別分析① 懸架ばね (億円) (億円) (単位：億円) 700 80 14.3 15.3上期 15.3 600 70 前年 当初 当初計画 同期比 計画比 60 上期実績 上期実績 （14.5.12時点） 500 50 400 売上高 590 582 590 0.1% 1.5% 40 300 30 営業利益 69 50 33 △51.2% △32.4% 200 20 100 10 営業利益率 11.7% 8.6% 5.7% - - 0 0 13.3 2Q 14.3 2Q 15.3 2Q 売上 営業利益（右軸） 対前年同期：タイでの材料為替効果の剥落と北
Slide 10: セグメント別分析② シート
15.3期第2四半期実績② セグメント別分析② シート (億円) (億円) (単位：億円) 1,400 70 14.3 15.3上期 15.3 1,200 60 前年 当初 当初計画 同期比 計画比 上期実績 上期実績 （14.5.12時点） 1,000 50 800 40 売上高 1,183 1,223 1,254 6.1% 2.6% 600 30 営業利益 61 59 48 △21.8% △18.2% 400 20 200 10 営業利益率 5.2% 4.8% 3.8% - - 0 0 13.3 2Q 14.3 2Q 15.3 2Q 売上 営業利益（右軸） 対前年同期：国内・海外での受
Slide 11: セグメント別分析③ 精密部品
15.3期第2四半期実績② セグメント別分析③ 精密部品 (億円) (億円) (単位：億円) 700 35 14.3 15.3上期 15.3 前年 当初 600 30 当初計画 同期比 計画比 上期実績 上期実績 （14.5.12時点） 500 25 400 20 売上高 629 650 657 4.4% 1.1% 300 15 営業利益 26 29 33 28.0% 16.9% 200 10 100 5 営業利益率 4.2% 4.5% 5.2% - - 0 0 13.3 2Q 14.3 2Q 15.3 2Q 売上 営業利益（右軸） 対前年同期：海外連結子会社の追加もあり増収増益となった。
Slide 12: セグメント別分析④ 産業機器ほか
15.3期第2四半期実績② セグメント別分析④ 産業機器ほか (億円) (億円) (単位：億円) 400 18 14.3 15.3上期 15.3 350 16 前年 当初 当初計画 同期比 計画比 14 上期実績 上期実績 300 （14.5.12時点） 12 250 10 売上高 349 365 356 2.2% △2.2% 200 8 150 6 営業利益 14 15 14 △2.4% △5.4% 100 4 50 2 営業利益率 4.2% 4.1% 4.0% - - 0 0 13.3 2Q 14.3 2Q 15.3 2Q 売上 営業利益（右軸） 対前年同期：売上の増加はあったものの、
Slide 13: 15.3期第2四半期実績③ BSの状況
15.3期第2四半期実績③ ＢＳの状況 バランスシート(2014年9月末) バランスシート推移(2011年～2014年9月末) (単位：億円) (単位：億円) 現預金 691 流動負債 2,386 2,501 2,593 当座資産 2,219 1,617 2,129 1,947 1,809 流動資産 有利子負債 180 2,031 2,170 2,147 2,211 固定資産 1,750 1,807 665 485 固定負債 棚卸資産 812 403 11.3 12.3 13.3 13.9 14.3 14.9 その他流動資産 241 (単位：億円) 利益剰余金 1,617 固定資産 1,643
Slide 14: 15.3期第2四半期実績④ CFの状況
15.3期第2四半期実績④ ＣＦの状況 キャッシュフロー推移（2012年～2014年第2四半期） (億円) 500 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ 財務ＣＦ 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 12.3 12.9 13.3 13.9 14.3 14.9 14
Slide 15: NHK =/(2
NHK =/(2 BARRA Stt 15. SHARE Ril ee __
Slide 16: 15.3期決算見通し① セグメント別の売上高・営業利益の状況
15.3期決算見通し① セグメント別の売上高・営業利益の状況 自動車関連は、世界生産の拡大があり総じて下期の売上・営業利益は上期比増の見込み。 精密部品のうちHDD関連は、HDD台数の増加に伴うHDD用サスペンションの数量増と為替影響から、 下期の売上・営業利益は上期比増の見込み。 （単位：億円） 14.3期 15.3 15.3 15.3期 前期比 実績 上期実績 下期計画 計画 売上高 1,204 590 585 1,176 △2.3% 懸架ばね 営業利益 152 33 46 80 △47.7% 率 12.7% 5.7% 7.9% 6.8% - 売上高 2,455 1,254 1,3
Slide 17: 15.3期決算見通し② 地域別の売上高・営業利益の状況
15.3期決算見通し② 地域別の売上高・営業利益の状況 下期は各地域で売上増を計画、北米では収益の回復を織り込み。 （単位：億円） 14.3期 15.3 15.3 15.3期 前期比 実績 上期実績 下期計画 計画 売上高 3,413 1,727 1,747 3,475 1.8% 日本 営業利益 223 108 106 215 △4.0% 率 6.6% 6.3% 6.1% 6.2% - 売上高 735 423 533 957 30.1% 北米 営業利益 22 △ 31 20 △ 11 - 率 3.1% △7.5% 3.9% △1.1% - 売上高 1,547 707 760 1,468 △
Slide 18: 15.3期決算見通し③ 営業利益の変動要因分析
15.3期決算見通し③ 営業利益の変動要因分析 日本、北米での販売増により売上は順調に推移するものの北米での受注増に伴う増産対応費用増によ り、営業利益は前期比64億円の減少。 15.3計画 （億円） （億円） 前期増減 増減要因 今後の対応 売上高 更なる固定費削減、 合理化 +5 変動費、固定費の 合理化の推進 +38 合理化 +38 合理化 (歩留り向上、ﾀｸﾄｱｯﾌﾟ 固定費 等の活動を継続） △122 為替 +15 確実な受注の獲得、 売上増 +5 売上増に伴う利益増 拡販 374 北米での受注増に 310 ・北米生産体制の 伴う増産対応費用、 固定費増 △122 ベースアップ、
Slide 19: 決算見通し④ セグメント別分析① 懸架ばね
15.3期決算見通し④ セグメント別分析① 懸架ばね (億円) (億円) (単位：億円) 1,400 160 14.3期 15.3期 15.3期 当初 140 前期比 1,200 当初計画 計画比 実績 計画 （14.5.12時点） 120 1,000 100 売上高 1,204 1,156 1,176 △2.3% 1.7% 800 80 600 60 営業利益 152 110 80 △47.6% △27.3% 400 40 200 20 営業利益率 12.7% 9.5% 6.8% - - 0 0 13.3 14.3 15.3(計画) 売上 営業利益（右軸） 対前期実績 ：タイ市場の低調の
Slide 20: 決算見通し④ セグメント別分析② シート
15.3期決算見通し④ セグメント別分析② シート (億円) (億円) (単位：億円) 3,000 160 14.3期 15.3期 15.3期 140 当初 前期比 2,500 当初計画 計画比 実績 計画 120 （14.5.12時点） 2,000 100 売上高 2,455 2,536 2,613 6.4% 3.0% 1,500 80 60 1,000 営業利益 126 133 120 △4.9% △9.8% 40 500 20 営業利益率 5.1% 5.2% 4.6% - - 0 0 13.3 14.3 15.3(計画) 売上 営業利益（右軸） 対前期実績 ：国内・海外での受注車種の
Slide 21: 決算見通し④ セグメント別分析③ 精密部品
15.3期決算見通し④ セグメント別分析③ 精密部品 (億円) (億円) (単位：億円) 1,400 80 14.3期 15.3期 15.3期 当初 70 前期比 1,200 当初計画 計画比 実績 計画 （14.5.12時点） 60 1,000 50 800 売上高 1,286 1,321 1,326 3.1% 0.4% 40 600 30 営業利益 55 69 75 34.0% 8.7% 400 20 200 10 営業利益率 4.4% 5.2% 5.7% - - 0 0 13.3 14.3 15.3(計画) 売上 営業利益（右軸） 対前期実績 ：海外連結子会社の追加もあり増収増益とな
Slide 22: 決算見通し④ セグメント別分析④ 産業機器ほか
15.3期決算見通し④ セグメント別分析④ 産業機器ほか (億円) (億円) (単位：億円) 900 45 14.3期 15.3期 15.3期 800 40 当初 前期比 当初計画 計画比 700 35 実績 計画 （14.5.12時点） 600 30 500 25 売上高 751 787 785 4.5% △0.3% 400 20 300 15 営業利益 39 48 35 △12.1% △27.1% 200 10 100 5 営業利益率 5.3% 6.1% 4.5% - - 0 0 13.3 14.3 15.3(計画) 売上 営業利益（右軸） 対前期実績 ：各製品分野で増収となるが、一部
Slide 23: 15.3期決算見通し⑤ 設備投資・減価償却費・研究開発費
15.3期決算見通し⑤ 設備投資・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 15.3 15.3期 実績 実績 当初計画 上期実績 計画 （14.5.12時点） 設備投資 国内 135 125 137 51 136 海外 119 81 117 44 114 合計 255 207 254 96 250 減価償却費 国内 136 119 129 56 123 海外 77 90 89 46 89 合計 213 210 218 102 212 研究開発費 合計 117 138 165 74 155 23
Slide 24: NHK=/t]
NHK=/t] BARA S Al CHRD YUADEDOCSWELE
Slide 25: NHK=/t]
NHK=/t] BARRA Stt 4 EY
Slide 26: 補足資料：海外展開の状況
補足資料：海外展開の状況 主要海外拠点 NHK欧州 鄭州日発 NUS NSA ISSA 湖北日発 NSPG 日発投資 NAT NHKインター NFKｲﾝﾄﾞ NSI NSPA NACI 日本発条 NMMI タイ日精工 タイニッパツ NHKﾒｷｼｺ NHKﾏﾚｰｼｱ NASCO NSP 事業区分 NFKﾈｼｱ 懸架ばね RNA シート 精密部品 産業機器ほか 全製品
Slide 27: 補足資料 よくある質問と回答①
補足資料 よくある質問と回答① Q:主要カーメーカーへの売上比率は？ A:14年3月期の実績は下表のとおり。 主要カーメーカー 13.3期 14.3期 コメント トヨタグループ 18% 16% 日産グループ 13% 16% 富士重グループ 13% 13% スズキグループ 5% 4% いすゞグループ 6% 6% ホンダグループ 4% 5% マツダグループ 2% 2% フォードグループ 1% 1% 上位3社 44% 45% その他 56% 55% ※比率は総売上高に対する割合 27
Slide 28: 補足資料 よくある質問と回答②
補足資料 よくある質問と回答② Q:HDD用サスペンションの拠点別数量は？（暦年ベースと決算ベース) A:2013年、2014年の実績は下表のとおり。 （単位：百万個） 暦年ベース ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2013年実績 183 180 363 181 188 369 732 <日本> 77 70 147 76 76 152 299 <中国> 41 46 87 50 50 100 187 <タイ> 65 63 128 55 62 117 245 2014年実績 182 159 342 174 <日本> 74 78 151 75 <中国> 42 29 70 31 <タイ
Slide 29: 補足資料：よくある質問と回答③ HDD関連の状況
補足資料：よくある質問と回答③ HDD関連の状況 HDD台数(百万台) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2013年実績 136 133 269 140 143 283 552 2014年実績 138 137 275 147 サスペンション総需要(百万個) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2013年実績 496 477 973 480 510 990 1,962 2014年実績 464 465 929 511 サスペンションカウント（個） ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2013年実績 3.65 3.58 3.62 3.42 3.58 3.5