Emmi Ag · SIX:EMMN
Emmi — H1 2015 Earnings Presentation
32 slides from Emmi's earnings presentation, Aug 18, 2015
Slide 1: Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015
Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015 Präsentation für Analysten und Investoren Luzern, 18. August 2015
Slide 2: Übersicht 1. Halbjahr 2015
Übersicht 1. Halbjahr 2015 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015 Erfolgsfaktoren Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 3: Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2015
Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2015 Organischer Umsatzrückgang geringer als erwartet, Erträge über Erwartungen Nettoumsatz CHF 1563 Millionen Rückgang 3.8 % (organisch: Rückgang 1.7 %) Negativer Währungseffekt: CHF 57 Millionen Bereinigter EBIT CHF 85 Millionen* Anstieg 14.3 % EBIT-Marge 5.
Slide 4: Schlüsselerfolgsfaktoren 1. Halbjahr 2015
Schlüsselerfolgsfaktoren 1. Halbjahr 2015 Wichtige Fortschritte bei ausländischen Tochtergesellschaften Rasch vollzogene Preiserhöhungen im Ausland Einsparungen bei ausländischen Lieferanten Effizienzgewinne durch Operational-Excellence-Massnahmen Kosteneinsparungen im Bereich Logistik, Unte
Slide 5: Umsatzsplit nach Divisionen
Umsatzsplit nach Divisionen Schweiz und Americas nach Plan, Europa besser als erwartet Schweiz Nettoumsatz CHF 874 Millionen Rückgang 3.0 % Americas Nettoumsatz CHF 387 Millionen Rückgang 5.1 % (organisch: Anstieg 3.0 %) Europa Nettoumsatz CHF 231 Millionen Rückgang 1.3 % (organisch: Rüc
Slide 6: Geografische Aufteilung der Divisionen
Geografische Aufteilung der Divisionen Länderübersicht 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 6
Slide 7: Wichtigste Einflussfaktoren auf den Umsatz Schweiz
Wichtigste Einflussfaktoren auf den Umsatz Schweiz Umsatzeinbussen durch hohen Importdruck Fördernde Faktoren Frischprodukte: Wachstum von Emmi Caffè Latte und Jogurtpur Neulancierungen: YoQua und JogurtDrinkpur Hemmende Faktoren Käse: Importzunahme und damit verbundene Umsatzrückgänge (Marken
Slide 8: Wichtigste Einflussfaktoren auf den Umsatz International
Wichtigste Einflussfaktoren auf den Umsatz International Ansprechende Umsatzentwicklung wichtiger Marken, AOP-Käse unter Druck Fördernde Faktoren Spanien: Emmi Caffè Latte und laktosefreies Sortiment UK: Emmi Caffè Latte und Onken USA: Lokal produzierter und aus der Schweiz importierter Käse
Slide 9: Umsatz nach Divisionen
Umsatz nach Divisionen Grössenverhältnis der einzelnen Divisionen weitgehend unverändert Americas 24.8 % (CHF 387 Mio.) Top 3 Länder, Umsatz Schweiz USA Europa 14.8 % Spanien (CHF 231 Mio.) Global Trade 4.5 % Schweiz (CHF 71 Mio.) 55.9 % (CHF 874 Mio.) Nettoumsatz Konzern 1. Halbjahr 2015: CHF 1563
Slide 10: Umsatz nach Produktgruppen
Umsatz nach Produktgruppen Leicht höherer Anteil Molkereiprodukte, Produktportfolio bleibt hochwertig Frischprodukte Molkereiprodukte 25 % (CHF 384 Mio.) 32 % (CHF 504 Mio.) 1. Halbjahr 2014 Käse: 30 % Molkereiprodukte: 30 % Frischprodukte: 26 % Frischkäse: 6 % Pulver/Konzentrate: 4 % Übrige Produkt
Slide 11: Zahlenübersicht 1. Halbjahr 2015
Zahlenübersicht 1. Halbjahr 2015 Umsatz nach Plan, bereinigte Gewinne über Vorjahr Beträge in CHF Millionen 1HJ15* 1HJ14** 1HJ13*** 1HJ12 1HJ11 Nettoumsatz 1563 1625 1567 1339 1310 Betriebserfolg vor Zinsen, Steuern und 142.5 132.7 119.3 109.3 101.0 Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) in % de
Slide 12: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Konzern
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Konzern Rückgang auf Konzernebene 3.8 % Konzernumsatz in CHF Millionen Ausserordentliche Faktoren, +1.4% -3.5% -1.7% umsatzfördernd: Beteiligungserhöhung Gläserne Molkerei (Deutschland)1 Akquisition Käsegeschäft JL Freeman (Kanada)2 Ausserordentliche Fak
Slide 13: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Schweiz
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Schweiz Umsatzrückgang reflektiert härteres Umfeld Umsatz Schweiz in CHF Millionen Molkereiprodukte +0.0% +0.0% -3.0% Umsatz CHF 333.8 Mio., -3.3 % - Tiefere Milchpreise - Leicht rückläufige Mengen Käse Umsatz CHF 237.4 Mio., -6.0 % - Rückgang beim AOP- und
Slide 14: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Americas
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Americas Deutliches organisches Wachstum, beeinträchtigende Währungssituation Umsatz Americas in CHF Millionen Käse -1.8% -6.3% +3.0% Umsatz CHF 151.9 Mio., +5.5 % (org. +2.8 %) - Zuwachs beim lokal hergestellten Kuh- und Ziegenmilchkäse - Positiver Akquisit
Slide 15: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Europa
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Europa Umsatz besser als erwartet, konsequent umgesetzte Preiserhöhungen Umsatz Europa in CHF Millionen Frischprodukte +12.5% -13.1% -0.7% Umsatz CHF 102.1 Mio., -21.2 % (org. +1.7 %) - Zuwachs Emmi Caffè Latte - Positive Impulse durch Onken in UK - Gute Ent
Slide 16: Übersicht 1. Halbjahr 2015
Übersicht 1. Halbjahr 2015 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015 Erfolgsfaktoren Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 17: Nettoumsatz bis Bruttogewinn
Nettoumsatz bis Bruttogewinn Bruttogewinn praktisch stabil, höhere Bruttogewinnmarge in CHF Millionen 1HJ15 1HJ14 D in % Bruttogewinnmarge gesteigert durch: Nettoumsatz 1563.0 1624.9 -3.8 Preiserhöhungen im Ausland Bruttogewinn 539.5 540.4 -0.2 Tiefere Beschaffungskosten im in % des Nettoumsat
Slide 18: Bruttogewinn bis bereinigter EBIT (Auszug)
Bruttogewinn bis bereinigter EBIT (Auszug) Unterproportionaler Anstieg Betriebsaufwand in CHF Millionen 1HJ15 1HJ14 D in % Substanzielle Aufwandreduktion Nettoumsatz 1563.0 1624.9 -3.8 dank Spar- und Effizienz- Bruttogewinn 539.5 540.4 -0.2 steigerungsmassnahmen in % des Nettoumsatzes 34.5 33.3 To
Slide 19: Ausserordentliche Erträge und Aufwendungen
Ausserordentliche Erträge und Aufwendungen Ausserordentliche Effekte durch Wertberichtigung und Liegenschaftenverkauf in CHF Millionen 1HJ15 1HJ14 EBIT publiziert 84.4 39.8 2015: Wertberichtigung Italien - 38.5 Der ausserordentliche Verkauf von Erfolg aus Verkauf 0.5 -4.0 Sachanlagevermögen führte z
Slide 20: Übersicht Betriebsaufwand
Übersicht Betriebsaufwand Spar- und Effizienzsteigerungsmassnahmen zeigen Wirkung in CHF Millionen 1HJ15 1HJ14 D in % Personalaufwand 201.7 202.6 -0.4 Gesamt-Betriebsaufwand sowie in % des Nettoumsatzes 12.9 12.5 Marketing- und Verkaufsaufwand konstant gegenüber Vorjahr (in Marketing- und 59.8 61.
Slide 21: EBIT bis Reingewinn
EBIT bis Reingewinn Bereinigter Reingewinn liegt leicht über dem Vorjahreswert bereinigt publiziert in CHF Millionen 1HJ15* HJ14** D 1HJ15 1HJ14 D EBIT 84.9 74.3 10.6 84.4 39.8 44.6 Ergebnisanteil von 0.8 0.6 0.2 0.8 0.6 0.2 assoz. Gesellschaften Finanzergebnis -16.6 -5.9 -10.7 -16.6 -5.9 -10.7 Erge
Slide 22: Eigenkapitalquote 1. Halbjahr 2015
Eigenkapitalquote 1. Halbjahr 2015 Verbesserung der Eigenkapitalquote in CHF Millionen in % 3000 70 Eigenkapitalquote weiter gestärkt 2500 53.9 60 Flexibilität für künftige 52.4 50.2 50.3 51.9 Fremdfinanzierungen bleibt gegeben 50 2000 40 1500 1949 2323 2500 2532 2405 30 1000 20 500 10 0 0 2011
Slide 23: Übersicht 1. Halbjahr 2015
Übersicht 1. Halbjahr 2015 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015 Erfolgsfaktoren Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 24: Frankenstärke: Massnahmen zur Milderung der Effekte
Frankenstärke: Massnahmen zur Milderung der Effekte Massnahmenpaket wurde rasch und konsequent umgesetzt Preiserhöhungen Ausland Einsparungen Emmi Massnahmen Dritte: Lieferanten im In-/Ausland Alle Teile der Wertschöpfungskette leisteten ihren Beitrag Durch die Massnahmen konnten die Einbussen wettg
Slide 25: Ertragsstimulierende Faktoren
Ertragsstimulierende Faktoren Ertragssteigerung ist primär auf ausländische Gesellschaften zurückzuführen Transfer der Effizienz- Verkauf von Einheiten mit programme ins Ausland unbefriedigender Profitabilität, insbesondere Trentinalatte Klare Prioritätensetzung Keine arbeitszeitlichen bei Investiti
Slide 26: Übersicht 1. Halbjahr 2015
Übersicht 1. Halbjahr 2015 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015 Erfolgsfaktoren Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 27: Schlüsselmassnahmen im zweiten Halbjahr 2015
Schlüsselmassnahmen im zweiten Halbjahr 2015 Besinnung auf die Stärken von Emmi, weiterhin striktes Kostenmanagement Ausspielen der Innovationsstärke Käse: Neue Variation Gerber Fondue Dessert: Neueinführung Eclairs Frischprodukte: Neue Sorten bei Jogurtpur und YoQua Stärkung wichtiger Marken
Slide 28: Das Marktumfeld 2015
Das Marktumfeld 2015 Beeinflussende Faktoren Schweiz International Positiv Innovationen und Org. Wachstum (Desserts, Roth, Cypress Markenentwicklung Grove Chèvre, Caffè Latte, laktosefreies Bewährte Produktkonzepte Kaiku Sortiment) Effizienzmassnahmen in Märkte USA und Tunesien Emmi Betrie
Slide 29: Milchpreisentwicklung 2015
Milchpreisentwicklung 2015 Differenz Schweiz – Deutschland hat sich vergrössert Milchpreisvergleich (konventionelle Industriemilch, Rp./kg Milch) 70 65 60 CH: – 10 Rappen 55 50 45 40 35 D: – 16 Rappen 30 25 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez CH 2015 CH 2014 DE 2015 DE 2014 Quelle: BLW,
Slide 30: Zukauf Käsegeschäft von J.L. Freeman, Kanada
Zukauf Käsegeschäft von J.L. Freeman, Kanada Führender Importeur von Spezialitätenkäse in Kanada, primär aus der Schweiz Vorteil Emmi: Ausbau der Position in Nordamerika Sicherung Marktzugang für Exporte aus der Schweiz Verlängerung der Wertschöpfungskette Unternehmen: Umsatz Käsegeschäft 20
Slide 31: Erwartungen Gesamtjahr 2015
Erwartungen Gesamtjahr 2015 Unverändertes Umsatzziel, angepasste Ertragsziele Org. Wachstum 2015 Org. Wachstum 2015 Gewinn Gewinn Prognose März 2015 Prognose neu Umsatz Konzern -3 % bis -2 % unverändert Umsatz Schweiz -3 % bis -2 % -4 % bis -3 % Umsatz Americas 3 % bis 5 % unverändert Umsatz Europa
Slide 32: Mittelfristige Zielsetzungen
Mittelfristige Zielsetzungen 2 % bis 3 % organisches Konzernwachstum pro Jahr Organisches Wachstum , Gewinn Umsatz Konzern 2 % bis 3 % Umsatz Schweiz 0 bis 1 % Umsatz Americas 6 % bis 8% Umsatz Europa 1 % bis 3 % Reingewinnmarge Gut 3 % (Angaben unter Annahme konstanter Milchpreise) 1. Halbjahr 2015