Ze Pak Sa · GPW:ZEP
Ze Pak Sa — Zespół Elektrowni „Pątnów-Adamów-Konin” — FY2015 Earnings Presentation
32 slides from Ze Pak Sa's earnings presentation, Mar 21, 2016
Slide 1: Wyniki za 2015 rok
21 marzec 2016 Zespół Elektrowni „Pątnów-Adamów-Konin” S.A. Wyniki za 2015 rok
Slide 2: Grupa ZE PAK – Podsumowanie 2015
Grupa ZE PAK – Podsumowanie 2015 Kluczowe dane operacyjne i finansowe 2015 Zmiana r/r Sprzedaż energii elektrycznej: 14,9(1) TWh +10,5% • sprzedaż energii elektrycznej z własnej produkcji: 9,8(1) TWh -2,9% • sprzedaż energii elektrycznej z obrotu: 5,1 TWh +50,2% Udział ZE PAK w krajowej produkcji en
Slide 3: Grupa ZE PAK – Podsumowanie 4Q 2015
Grupa ZE PAK – Podsumowanie 4Q 2015 Kluczowe dane operacyjne i finansowe 4Q 2015 Zmiana r/r Sprzedaż energii elektrycznej: 3,9(1) TWh +15,4% • sprzedaż energii elektrycznej z własnej produkcji: 2,6(1) TWh +12,8% • sprzedaż energii elektrycznej z obrotu: 1,3(1) TWh +21,1% Udział ZE PAK w krajowej pro
Slide 4: Wybrane dane z rynku energii
WYBRANE DANE Z RYNKU ENERGII 4
Slide 5: Ceny energii elektrycznej
Ceny energii elektrycznej Spadek średniej ważonej rocznej ceny energii elektrycznej (Indeks Rynku 450 Ceny IRDN Maks. Dnia Następnego na TGE) o 28,11 Min. 350 PLN, tj. 15,2%. średni PLN/MWh Wprowadzenie 20 stopnia zasilania 250 w sierpniu 2015 z uwagi na falę upałów i suszę -> wzrost cen w 3Q 150 18
Slide 6: Ceny uprawnień do emisji CO2 i zielonych certyfikatów
Ceny uprawnień do emisji CO2 i zielonych certyfikatów 9,00 Wzrost o blisko 29% średniej ceny EUA praw do emisji CO2 (EUA) w 2015 8,00 wobec 2014. 7,00 EUR/EUA Ceny EUA w 2015 pod presją 6,00 propozycji oraz ostatecznego kształtu 2015 rozwiązań w zakresie funkcjonowania 5,00 MSR (Market Stability Res
Slide 7: Informacje produkcyjne
INFORMACJE PRODUKCYJNE 7
Slide 8: Produkcja netto i sprzedaż energii elektrycznej
Produkcja netto i sprzedaż energii elektrycznej [TWh] PRODUKCJA NETTO SPRZEDAŻ 14,16 Przedstawiona produkcja 13,51 w 2015 nie uwzględnia 0,75 10,09 TWh, a sprzedaż 0,77 TWh 9,04 5,11 3,42 energii wyprodukowanej (sprzedanej) przez bloki 2,37 1 i 2 w El. Pątnów w ramach 2,21 0,61 0,65 ich rozruchu (pr
Slide 9: Zużycie węgla i emisja CO2
Zużycie węgla i emisja CO2 [mln ton] ZUŻYCIE WĘGLA EMISJA CO2 Dane dotyczące zużycia 13,76 12,58 12,51 węgla i emisji CO2 w 2015 11,28 nie uwzględniają zużycia i 4,41 2,49 emisji na potrzeby „produkcji 4,28 2,35 inwestycyjnej”, tj. 1,1 mln ton węgla i 0,98 mln ton emisji CO2. 9,35 8,93 10,09 8,23 Uw
Slide 10: Struktura sprzedaży energii elektrycznej
Struktura sprzedaży energii elektrycznej wg odbiorców (wewnętrzny pierścień) i rynku (zewnętrzny pierścień) 2015 2014 rynek rynek bilansujący bilansujący 6% 6% pięciu pięciu największych największych umowy odbiorców odbiorców dwustronne 39% 50% umowy pozostali 44% pozostali dwustronne 61% 50% 53% ry
Slide 11: Sprzedaż energii elektrycznej
Sprzedaż energii elektrycznej Sprzedaż energii(1) Średnie ceny sprzedaży(2) Przychody [TWh] [PLN/MWh] [mln PLN] +4,8% +5,6% +10,7% 12M 2015 12M 2015 12M 2015 14,16 177,15 2 508 12M 2014 13,51 12M 2014 167,70 12M 2014 2 265 +0,9% +3,9% +4,9% 4Q 2015 4Q 2015 4Q 2015 3,38 179,05 605 4Q 2014 3,35 4Q 201
Slide 12: Zakładane efekty modernizacji bloków 1 i 2 w Elektrowni Pątnów I
Zakładane efekty modernizacji bloków 1 i 2 w Elektrowni Pątnów I Przeciętna sprawność wytwarzania energii Emisja CO2 (produkcja brutto) elektrycznej [tony/MWh] 37,5% 1,17 32,9% 1,05 Emisja tlenków azotu NOX (produkcja brutto) Maksymalna moc każdego z bloków [kg/MWh] [MW] 1,37 222 200 0,74 12
Slide 13: Inwestycje w aktywa trwałe oraz wartości niematerialne i prawne
Inwestycje w aktywa trwałe oraz wartości niematerialne i prawne (bez CO2) NAKŁADY [mln PLN] WYDATKI [mln PLN] 696 617 418 410 175 172 75 93 2015 2014 4Q 2015 4Q 2014 2015 2014 4Q 2015 4Q 2014 • Kluczowe projekty inwestycyjne w 2015: • Ograniczenie nakładów w 2016: – Oddanie do eksploatacji zmoderniz
Slide 14: Informacje finansowe
INFORMACJE FINANSOWE Vea ia dla Ciebie Energ
Slide 15: Podstawowe dane finansowe
Podstawowe dane finansowe [mln PLN] PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY EBIT WYNIK NETTO 3000 200 200 440 100 147 78 0 0 50 2500 414 -200 -200 906 -400 -400 2000 576 -600 -600 1500 -800 -800 -1796 -1880 -1000 -1000 1000 1690 -1200 -1200 1602 -1400 -1400 500 -1600 -1600 0 -1800 -1800 2015 2014 2015 2014 -2000 Poz
Slide 16: Skonsolidowany rachunek zysków i strat
Skonsolidowany rachunek zysków i strat [mln PLN] 12M 2015 12M 2014 4Q 2015 4Q 2014 Główne pozycje mające ujemny wpływ Przychody ze sprzedaży 2 948 2 680 693 709 na wynik operacyjny w 2015: Zmiana % 10,00% -2,26% • odpisy aktualizujące wartość środków Koszt własny sprzedaży -4 651 -2 452 -2 528 -704
Slide 17: Przychody
Przychody [mln PLN] Sprzedaż energii elektrycznej (własnej i z obrotu) źródłem ponad 12M 2015 1 690 85% przychodów ogółem w 2015 r. 1 602 12M 2014 Blisko 11% wzrost przychodów z tego tytułu r/r, na co złożyły się: 906 • większy wolumen o 0,65 TWh (obrót: +1,69 TWh, 576 produkcja własna: -1,04 TWh) •
Slide 18: EBITDA 2015
EBITDA 2015 [mln PLN] EBIT -> EBITDA Zmiany EBITDA EBITDA <- EBIT 361 120 1 8 1896 -1 507 507 24 6 494 494 112 SPADEK WZROST 147 EBIT 12M 2014 ODPISY EBITDA 12M 2014 AMORTYZACJA WYTWARZANIE POZOSTAŁE REMONTY EBITDA 12M 2014 SPRZEDAŻ WYDOBYCIE EBITDA 12M 2015 KOREKTY EBIT 12M 2015 ODPISY EBITDA 12M 2
Slide 19: Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 2015 wg segmentów
Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 2015 wg segmentów Korekty mln PLN Wytwarzanie Wydobycie Remonty Sprzedaż Pozostałe konsolidacyjne Razem Przychody ze sprzedaży 1 720,7 9,6 149,3 1 059,4 8,8 - 2 947,8 do klientów zewnętrznych Zewnętrzne przychody 79,1% 1,0% 32,5% 100,0% 6,9% 100,0% ze sprzed
Slide 20: EBITDA 4Q 2015
EBITDA 4Q 2015 [mln PLN] EBIT -> EBITDA Zmiany EBITDA EBITDA <- EBIT 90 134 1896 90 29 1 0 2 246 246 0 207 207 64 SPADEK WZROST 117 ODPISY EBITDA 4Q 2015 AMORTYZACJA EBIT 4Q 2015 WYDOBYCIE SPRZEDAŻ EBITDA 4Q 2014 REMONTY WYTWARZANIE EBITDA 4Q 2015 POZOSTAŁE KOREKTY ODPISY EBITDA 4Q 2014 EBIT 4Q 2014
Slide 21: Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 4Q 2015 wg segmentów
Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 4Q 2015 wg segmentów Korekty mln PLN Wytwarzanie Wydobycie Remonty Sprzedaż Pozostałe konsolidacyjne Razem Przychody ze sprzedaży 389,8 3,3 32,0 265,5 2,4 - 693,0 do klientów zewnętrznych Zewnętrzne przychody 76,8% 1,4% 31,7% 100,0% 8,2% 100,0% ze sprzedaży
Slide 22: Koszty rodzajowe
Koszty rodzajowe [mln PLN] 2 274 Najważniejsze zmiany kluczowych 12M 2015 pozycji kosztowych: 12M 2014 • odpis z tytułu utraty wartości aktywów po przeprowadzeniu 879 testów (1 880 mln PLN) oraz odpis 539 557 589 aktywa górniczego (16 mln PLN w 435 448 360 320 212 231 PAK Górnictwo) 101 179 177 30 5
Slide 23: Stan zatrudnienia
Stan zatrudnienia [etaty] WEDŁUG SEGMENTÓW RAZEM 3 000 7 254 6 760 2 000 1 000 - Segment Segment Segment Pozostałe WYTWARZANIE WYDOBYCIE REMONTY segmenty 2015 2014 2015 2014 • Spadek zatrudnienia w Grupie o 494 etaty r/r wynika głównie z odejść spowodowanych nabyciem praw emerytalnych oraz zakończen
Slide 24: Skonsolidowany bilans
Skonsolidowany bilans [mln PLN] 31.12.2015 31.12.2014 Zmniejszenie Zmniejszenie aktywów kapitałów trwałych własnych (odpisy) (odpisy) Aktywa 3820 Kapitał własny Aktywa trwałe Kapitał własny trwałe 1887 5686 Aktywa Zobowiązania Aktywa Zobowiązania obrotowe (1) długoterm. 3714 obrotowe (1) długoterm.
Slide 25: Zadłużenie
Zadłużenie Dług netto [mln PLN] Dług netto / EBITDA 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 1,77 31.12.2014 1,57 1 337 1 248 (1) Środki pieniężne i ich 876 ekwiwalenty ze skonsolidowanego 797 sprawozdania z sytuacji finansowej oraz pozostałe aktywa krótkoterminowe finansowe -460 -451 Środki pieniężne i ich
Slide 26: Struktura zadłużenia finansowego
Struktura zadłużenia finansowego 500 400 Zadłużenie do spłaty w kolejnych latach 300 mln PLN 200 100 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Struktura zadłużenia Struktura zadłużenia Struktura zadłużenia wg kredytobiorców wg waluty finansowania wg stopy procentowej 18,58% 37,11% 37,16% EPII* stopa
Slide 27: Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln PLN] 12M 2015 12M 2014 4Q 2015 4Q 2014 Najważniejsze zdarzenia zysk (strata) brutto (1 833,2) 98,0 (1 859,7) 8,1 wpływające na stan środków amortyzacja 380,9 352,9 106,7 83,4 pieniężnych na koniec roku: wynik na działalności inwestycyjnej i finanso
Slide 28: Kluczowe przedsięwzięcia – stan prac
KLUCZOWE PRZEDSIĘWZIĘCIA STAN PRAC 28
Slide 29: Program Poprawy Efektywności (PPE)
Program Poprawy Efektywności (PPE) • Okres obowiązywania: lata 2016-2018 • Oszczędności w obszarach: o remonty i serwis, o optymalizacja kosztów zarządzania majątkiem produkcyjnym i nieprodukcyjnym, o optymalizacja zakupów, o ubezpieczenia, o optymalizacja funkcji wsparcia, o optymalizacja zarządzan
Slide 30: Projekty inwestycyjne
Projekty inwestycyjne Status Szacowane Inwestycja Główne założenia projektu nakłady (1) • Wzrost maksymalnej mocy każdego z bloków z 200 MW do 222 MW • Obniżenie emisji NOX i CO2 Modernizacja Elektrowni Pątnów I Zrealizowany • Wzrost sprawności wytwarzania energii 917 mln PLN – bloki 1 i 2 elektrycz
Slide 31: Pytania i odpowiedzi
Pytania i odpowiedzi 31
Slide 32: Zastrzeżenie
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Prezentacja została sporządzona przez Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. („Spółka”). Odbiorcy Prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne a
Zespół Elektrowni „Pątnów-Adamów-Konin” — FY2015 Earnings Presentation on 6ix