Ze Pak Sa · GPW:ZEP
Ze Pak Sa — Q1 2025 Earnings Presentation
23 slides from Ze Pak Sa's earnings presentation, Jun 2, 2025
Slide 1: Wyniki 1Q 2025
Wyniki 1Q 2025 2 czerwca 2025
Slide 2: Podsumowanie 1Q 2025
Podsumowanie 1Q 2025 Kluczowe dane operacyjne i finansowe 1Q 2025 Zmiana r/r Sprzedaż energii elektrycznej: 0,46 TWh -8,00% • sprzedaż energii elektrycznej z własnej produkcji: 0,41 TWh +51,85% • sprzedaż energii elektrycznej z obrotu: 0,05 TWh -78,26% Uzyskana średnia cena sprzedaży energii elektry
Slide 3: Podsumowanie 1Q 2025 [mln zł]
Podsumowanie 1Q 2025 [mln zł] PRZYCHODY EBITDA WYNIK NETTO 520 27 173 309 35 142 22 252 205 -5 (5) 1Q 2025 1Q 2024 (14) Pozostałe Energia elektryczna z obrotu 1Q 2025 1Q 2024 1Q 2025 1Q 2024 Energia elektryczna z własnej produkcji Warunki prowadzenia działalności Grupy ZE PAK w 2025 roku uległy isto
Slide 4: Wybrane dane z rynku energii
WYBRANE DANE Z RYNKU ENERGII 4
Slide 5: Ceny energii elektrycznej
Ceny energii elektrycznej Ceny energii (TGeBase) 900 700 500 złoty/MWh maks. 472,68 480,40 433,80 min. 300 356,28 392,57 średnia ważona 100 -100 1Q 2024 2Q 2024 3Q 2024 4Q 2024 1Q 2025 Ceny kontraktu terminowego na dostawę energii elektrycznej (pasmo z dostawą roczną) 540 520 473,08 500 złoty/MWh 48
Slide 6: Ceny kontraktu terminowego na dostawę EUA
EUR/EUA 50 55 60 65 70 75 80 85 2.sty.2024 22.sty.2024 11.lut.2024 61,97 2.mar.2024 22.mar.2024 11.kwi.2024 1.maj.2024 69,43 21.maj.2024 10.cze.2024 Ceny kontraktu terminowego na dostawę EUA 30.cze.2024 20.lip.2024 9.sie.2024 68,36 29.sie.2024 18.wrz.2024 8.paź.2024 Ceny kontraktu terminowego na dos
Slide 7: Informacje operacyjne
INFORMACJE OPERACYJNE 7
Slide 8: Kwartalna produkcja netto i sprzedaż energii elektrycznej
Kwartalna produkcja netto i sprzedaż energii elektrycznej PRODUKCJA NETTO [TWh] 0,46 0,41 0,38 0,32 0,27 0,34 0,23 0,26 0,41 0,17 0,15 0,12 0,06 0,10 2Q 2024 3Q 2024 4Q 2024 1Q 2025 1Q 2024 Bloki 1, 2 i 5 (PI) Blok 9 (PII) Bloki 1, 2 i 5 (PI) Blok 9 (PII) SPRZEDAŻ ENERGII ELEKTRYCZNEJ [TWh] 0,55 0,5
Slide 9: Kwartalne zużycie węgla i emisja CO2
Kwartalne zużycie węgla i emisja CO2 ZUŻYCIE WĘGLA [mln ton] 0,63 0,52 0,51 CO2 0,39 0,36 2Q 2024 3Q 2024 4Q 2024 1Q 2025 1Q 2024 EMISJA CO2 [mln ton] 0,60 0,50 0,49 0,40 0,35 2Q 2024 3Q 2024 4Q 2024 1Q 2025 1Q 2024 9
Slide 10: Kwartalne średnie ceny sprzedaży energii elektrycznej i zakupu CO2
Kwartalne średnie ceny sprzedaży energii elektrycznej i zakupu CO2 Cena sprzedaży energii elektrycznej [zł/MWh] 836,41 731,10 737,98 695,81 597,07 98,74 2Q 2024 3Q 2024 4Q 2024 1Q 2025 1Q 2024 Cena zakupu pozwoleń do emisji CO2 (EUA) [zł/EUA] 398,06 406,07 349,55 288,28 274,62 131,45 2Q 2024 3Q 2024
Slide 11: Zatrudnienie
ZATRUDNIENIE 11
Slide 12: Stan zatrudnienia
Stan zatrudnienia [etaty] WEDŁUG SEGMENTÓW RAZEM 800 2 557 2 412 2 340 600 400 200 0 Segment Segment Segment Pozostałe WYTWARZANIE WYDOBYCIE REMONTY segmenty 31.03.2025 31.12.2024 31.03.2024 31.03.2025 31.12.2024 31.03.2024 12
Slide 13: Informacje finansowe
INFORMACJE FINANSOWE 13
Slide 14: Przychody
Przychody [mln PLN] 1Q 2025 1Q 2024 Za wzrost o 46,6 mln zł przychodów ze sprzedaży 252 wyprodukowanej energii elektrycznej odpowiada wyższy wolumen energii o 51,85%, pomimo niższej średniej ceny sprzedaży. Za zmniejszenie o 120,0 mln zł przychodów z energii elektrycznej 205 zakupionej odpowiada zmn
Slide 15: Koszty rodzajowe
Koszty rodzajowe [mln PLN] 1Q 2025 Za spadek o 98,8 mln zł wartości zakupionej energii do odsprzedaży i pozostałych materiałów odpowiada przede wszystkim brak 161 1Q 2024 sprzedawanej biomasy w 1Q 2025 roku oraz mniejszy wolumen obrotu energią i niższa cena zakupu energii. 141 134 Za spadek o 37,1 m
Slide 16: EBITDA 1Q 2025
EBITDA 1Q 2025 [mln zł] 1Q 2025 1Q 2024 (1) EBITDA niższa o 32 mln zł (-120,33%) -> po doprowadzeniu do porównywalności niższa o 16 mln zł (-253,42%) Przychody ze sprzedaży 309 520 porównywalna EBITDA za 1Q 2025 wyniosła minus (22) mln zł -> wartość minus (5) mln zł uwzględnia udział Zmiana % (54,88
Slide 17: Działalność finansowa, podatek i wynik netto
Działalność finansowa, podatek i wynik netto [mln PLN] 1Q 2025 1Q 2024 EBIT (9) 23 EBIT --˃ zysk netto Przychody finansowe (1) 8 6 Koszty finansowe (2) (12) (21) Zysk (Strata) brutto (13) 8 Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe)(3) (1) (13) Efektywna stopa podatkowa 3,56% (155,13)% Zysk (Strata) n
Slide 18: Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln PLN] 1Q 2025 1Q 2024 (1) Za wyższą dodatnią zmianą kapitału obrotowego odpowiada przede zysk (strata) brutto (13) 8 wszystkim zwiększenie poziomu rezerw na umorzenie EUA. amortyzacja 4 4 (2) W 1Q 2025 nie realizowano transakcji związanych z wykupem
Slide 19: Inwestycje
INWESTYCJE Energia dla Ciebie
Slide 20: Projekt budowy bloku gazowo-parowego (CCGT) w Turku
Projekt budowy bloku gazowo-parowego (CCGT – Combined Cycle Gas Turbine) w Turku MOC NAZWA PROJEKTU LOKALIZACJA ZAINSTALOWANA FAZA PROJEKTU PRODUKCJA CCGT Adamów Blok: miasto Turek, woj. wielkopolskie 562 MW Realizacja 3 kw. 2027 Gazociągi: gmina Turek, gmina Przykona w miejscu nieistniejącej węglow
Slide 21: Projekt budowy bloku gazowo-parowego (CCGT) w Turku
Projekt budowy bloku gazowo-parowego (CCGT – Combined Cycle Gas Turbine) w Turku STATUS PRAC (aktualizacja maj 2025) Roboty fundamentowe (przygotowanie do betonowania) głównych budynków bloku CCGT Adamów Produkcja wszystkich kluczowych urządzeń elektrowni (turbina gazowa, turbina parowa, generator
Slide 22: Farma Wiatrowa Opole
Farma Wiatrowa Opole NAZWA ILOŚĆ ETAP PROJEKTU LOKALIZACJA MOC TURBIN PROJEKTU PRODUKCJA Województwo: opolskie FW Opole Powiat: kędzierzyńsko- ok. 500 MW ok. 130 Dewelopment 2030 r. kozielski, prudnicki, głubczycki STATUS PRAC Projekt został nabyty w czerwcu 2024 r. poprzez przejęcie udziałów w sp
Slide 23: Zastrzeżenie
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Prezentacja została sporządzona przez ZE PAK SA („Spółka”). Odbiorcy Prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacj