Willplus Holdings Corp. · TSE:3538

Willplus — FY2018 Earnings Presentation

48 slides from Willplus's earnings presentation, June 2018

Slide 1: 2018年6月期決算説明資料
未来に+αの喜びを 2018年6月期決算説明資料株式会社ウイルプラスホールディングス(東証第一部：3538)
Slide 7: マルチブランド戦略
マルチブランド戦略計10ブランドを扱うことにより、ブランド間の新型モデル投入時期の差異による販売サイクルへの影響を平準化新型モデル発売時期による平準化イメージ（台）新型モデル投入による最盛期 A ブランド平準化 B ブランドモデル端境期 2016年新型モデル 2017年新型モデル 124 Spider BMW 7 Series XC90 X3 Giulia XC60 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 11: M&A案件の発生・成立
M&A戦略 M&A案件の発生・成立  金融機関等の紹介、インポーター、オーナー持ちこみ等により発生  当社の投資開始基準に沿った案件のみデューデリジェンスを実施し、交渉を経て成立 • 各種デューデリジェンス • 事業計画策定 • 投資回収期間の確認等社内にて、以下の事項を中心に検討 • 今後の成長性 • 事業シナジー等 • 輸入車ディーラー金融機関当社から直接 • 国産ディーラーインポーター仲介会社先方から直接 • 中古車専売店 • レンタカー事業会社等 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights
Slide 15: 店舗への積極投資
店舗への積極投資既存店舗への投資新規オープン CI変更移転オープン  商圏の拡大  最新のCIに準拠し、ブラン  視認性、利便性に長けた好  既存エリアの補完ド毎の様々なリテール体験立地に移転を提供  既存ブランドの業容拡大  経営効率の向上  最新の設備等による高品質なサービスを提供来場顧客、CS向上によるリピーターの増加収益の向上 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 17: 店舗数及び売上高の推移
店舗数及び売上高の推移積極的なＭ&Ａと出店により店舗数及び売上は増加店舗数売上高 257億円 26店舗 30億円 4店舗 ‘08/6期 08/6期 ‘09/6期 09/6期 ‘10/6期 10/6期 ‘11/6期 11/6期 ‘12/6期 12/6期 ‘13/6期 13/6期 ‘14/6期 14/6期 ‘15/6期 15/6期 ‘16/6期 16/6期 ‘17/6期 17/6期 ‘18/6期 18/6期 J福岡 AF田園 J世田谷 MINI新宿 AF世田谷 AB世田谷 VC福岡 J藤沢湘南 VC小田原 JLR湘南 J大田 AF新宿 J横浜 AF池袋 MINI
Slide 18: ストック型ビジネス(新規任意保険付保率）
ストック型ビジネス(新規任意保険付保率）新規任意保険付保率は前期比0.3ポイントの増加 36.1％ 36.4％ 32.5％ 27.1％ 2015年6月期 2016年6月期 2017年6月期 2018年6月期 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 20: 連結業績ハイライト
連結業績ハイライト連結業績売上高：25,770百万円（前期比9.3％増）営業利益：1,261百万円（前期比4.3％増）売上高増加要因  Alfa Romeo、FIATの新車販売が好調に推移  JEEP、BMW、MINIの中古車販売が好調に推移  ストック型ビジネスであるサービス、その他売上が堅調に推移  ボルボ・カーズ小田原事業譲受による純増営業利益増加要因  新車販売台数増加に伴いインセンティブ収入が増加  管理顧客の増加に伴い保険手数料収入が増加  粗利単価の高いミドルクラス以上の車種の販売割合が増加 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdin
Slide 21: 連結損益計算書
連結損益計算書（単位：百万円） FY2017 FY2018 増減額対前期比売上高 23,567 25,770 +2,203 +9.3% 営業利益 1,209 1,261 +51 +4.3% 営業利益率 5.1% 4.9% ▲0.2Pt - 経常利益 1,197 1,255 +58 +4.8% 経常利益率 5.1% 4.9% ▲0.2Pt - 当期純利益 743 815 +71 +9.6% 当期純利益率 3.2% 3.2% - - Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 22: 営業利益の推移（増減分析）
営業利益の推移（増減分析）  売上高は新車・中古車を中心に各品目において前期比で増加  デモカー増加及びボルボ・カーズ小田原譲受により減価償却費増加  ジャガー・ランドローバー取り扱い開始に伴う諸経費増加（単位：百万円） +2,203 ▲1,751 ▲102 ▲134 ▲162 1,209 1,261 2018年6月期 2018年6月期 2017年6月期 2018年6月期 1Ｑ 3Ｑ 2017年6月期営業利益売上高増加額売上原価人件費減価償却費その他営業利益 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All right
Slide 24: 品目別売上高
品目別売上高各品目別において、対前期比が増加（単位：百万円）売上高 25,770 売上高 23,567 その他 1,308(+1.3%) 車輌整備その他 1,291 3,481(+6.6%) 車輌整備 3,266 業販 2,814(+7.7%) 業販 2,614 中古車 5,209 中古車 4,640 (+12.3%) 新車 12,955 新車 11,753 (+10.2%) 2017年6月期 2018年6月期 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 25: 品目別売上高増減分析
品目別売上高増減分析  新車販売に注力した結果、Alfa Romeo、FIATを中心に好調に推移  車輌販売が好調により、管理顧客が増加し、車輌整備が増加  新車販売好調により、インセンティブ増加、付保率UP等その他も増加 +214 +17 25,770 （単位：百万円） +200 +569 +1,201 23,567 2018年6月期 2018年6月期 1Ｑ 3Ｑ 2017年6月期新車中古車業販車輌整備その他 2018年6月期 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 26: 連結貸借対照表（資産）
連結貸借対照表（資産）（単位：百万円) FY2017 FY2018 増減額対前期比流動資産 5,889 7,352 +1,463 +24.8% 現預金 1,416 1,463 +47 +3.4% 売掛金 121 148 +27 +22.4% 商品 3,517 4,703 +1,186 +33.7% 固定資産 3,464 3,959 +494 +14.3% 有形固定資産 2,558 3,121 +562 +22.0% 無形固定資産 483 390 ▲92 ▲19.2% 総資産 9,354 11,312 +1,957 +20.9% 総資産経常利益率 13.9% 12.1% ▲1.8Pt -
Slide 27: 連結貸借対照表（負債・純資産）
連結貸借対照表（負債・純資産）（単位：百万円) FY2017 FY2018 増減額対前期比流動負債 4,399 5,215 +816 +18.6% 買掛金 1,927 2,143 +216 +11.2% 短期借入金 600 900 +300 +50.0% 1年内返済予定の長期借入金 451 539 +88 +19.7% 固定負債 812 1,302 +490 +60.4% 長期借入金 672 1,113 +440 +65.4% 資産除去債務 110 146 +36 +33.0% 純資産 4,142 4,793 +651 +15.7% 自己資本比率 44.3％ 42.4% ▲1.9Pt
Slide 28: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 (単位：百万円) FY2017 FY2018 増減額主な項目 FY2017 FY2018 税金等調整前当期純利益 1,179 1,256 営業 C F 441 ▲161 ▲603 減価償却費のれん償却額 419 95 553 95 たな卸資産の増加額 ▲1,226 ▲1,848 有形固定資産の取得による支出 ▲575 ▲254 投資 C F ▲672 ▲454 +218 敷金及び保証金の差入による支出事業譲受による支出 ▲58 ▲55 ▲8 ▲168 短期借入金の純増減額－ 300 長期借入れによる収入 800 1,000 財務 C F 267 663 +
Slide 29: 営業キャッシュフロー減少の主な要因
営業キャッシュフロー減少の主な要因たな卸資産の増加：621百万円  ジャガー・ランドローバーの取扱い開始による増加  インポーターの施策により在庫仕入が増加法人税等の支払額の増加：106百万円  増益による増加 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 30: EBITDA
EBITDA EBITDAは対前期比で0.1ポイントの増加 7.3% 7.4% （単位：百万円） 6.4% 1,910 1,724 1,356 '09/6 '10/6 '11/6 '12/6 '13/6 '14/6 '15/6 '16/6 '17/6 '18/6 EBITDA EBITDAマージン EBITDA＝営業利益+減価償却費+のれん償却額 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 31: ROE推移（同業他社）
ROE推移（同業他社）同業他社と比較し高水準を維持株式会社ウイルプラスホールディングス A社 B社 32.6 21.3 20.2 19.4 18.2 16.8 15.8 12.9 13.1 10.7 8.8 9.8 8.5 9.1 10.4 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年出所：各社決算資料より、当社作成注：決算期は当社が6月期、Ａ社及びB社が3月期 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 32: ROEのさらなる向上
ROEのさらなる向上 ROE向上のためのロードマップストック型ビジネスの積み上げ旗艦店舗コストダウンシェア上位ブランド店舗営業利益率5%以上プライスリーダーによる高収益既存店舗ストック型ビジネスの積み上げその他店舗収益向上コストダウン営業利益率3％～5% 以上ストック型ビジネス高ROE企業をの積み上げ目指して M&Aによる店舗２～３年以内に既存新規店舗店舗並みの収益力認知度向上による中長期収益向上資本の効率化配当性向の向上 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights
Slide 33: 子会社業績ハイライト
子会社業績ハイライトチェッカーモータース  JEEPは、ニューモデルのCompassを中心に新車販売が好調に推移  Alfa Romeoは、ニューモデルのGiulia、FIATは500の限定モデルを中心に新車販売が好調に推移。  JEEPの中古車も好調に推移ウイルプラスモトーレン  BMW及びMINIの新車は前年並みの販売  BMW及びMINIともに未使用車を中心とした中古車販売が好調に推移  BMWの値引き拡大に伴う粗利率の低下により利益が減少  デモカー増加による減価償却費の増加及び体制強化による人員増のため、人件費が増加し利益が減少帝欧オート  ボルボ・カーズ小
Slide 34: チェッカーモータース損益計算書
チェッカーモータース損益計算書（単位：百万円） FY2017 FY2018 増減額対前期比売上高 11,408 12,693 +1,285 +11.3% 経常利益 542 698 +156 +28.9% 経常利益率 4.8% 5.5% +0.7Pt - 当期純利益 353 472 +119 +33.8% 当期純利益率 3.1% 3.7% +0.6Pt - Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 35: ウイルプラスモトーレン損益計算書
ウイルプラスモトーレン損益計算書（単位：百万円） FY2017 FY2018 増減額対前期比売上高 8,593 9,257 +663 +7.7% 経常利益 397 358 ▲39 ▲9.9% 経常利益率 4.6% 3.9% ▲0.7Pt - 当期純利益 254 241 ▲12 ▲5.0% 当期純利益率 3.0% 2.6% ▲0.4Pt - Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 36: 帝欧オート損益計算書
帝欧オート損益計算書（単位：百万円） FY2017 FY2018 増減額対前期比売上高 3,680 3,995 +314 +8.6% 経常利益 197 148 ▲48 ▲24.4% 経常利益率 5.4% 3.7% ▲1.7Pt - 当期純利益 127 92 ▲35 ▲27.6% 当期純利益率 3.5% 2.3% ▲1.2Pt - Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 38: ポルシェセンター郡山（仮称）新規オープン予定
出店関係 2019年1月頃ポルシェセンター郡山（仮称）新規オープン予定  東北エリアでポルシェとして2番目の店舗  福島県を中心に東北エリア大きくカバー東北エリア初進出ポルシェセンター郡山（仮称）完成予想図 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 39: ジャガー・ランドローバー北九州（仮称）
ジャガー・ランドローバー北九州（仮称） 2018年10月、福岡県北九州市にて新規オープン予定新規オープンの目的  新ブランドによるマルチブランド戦略の推進  北九州エリアにおけるドミナント戦略の推進 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved. 完成予想図
Slide 40: ニューモデルローンチ
ニューモデルローンチ 2019年6月期 JEEP Wrangler Alfa Romeo FIAT ABARTH Alfa Romeo STELVIO BMW MINI BMW 3 Series Sedan ※写真は現行モデル VOLVO V60 ※当社予想含む Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 43: 連結業績予想ハイライト
連結業績予想ハイライト連結業績予想売上高：29,510百万円（前期比14.5％増）営業利益：1,344百万円（前期比6.6％増）  ニューモデル4車種を中心に、引き続き新車販売に注力  ストック型ビジネスの着実な積み上げ  アルファロメオ大田店、ジャガー・ランドローバー湘南及び北九州の通年寄与 ■ポルシェセンター郡山オープンによる純増 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 44: 連結業績予想
連結業績予想（単位：百万円） FY2018 FY2019 増減額対前期比売上高 25,770 29,510 +3,740 +14.5% 営業利益 1,261 1,344 +82 +6.6% 営業利益率 4.9% 4.6% ▲0.3Pt - 経常利益 1,255 1,331 +76 +6.1% 経常利益率 4.9% 4.5% -+▲0.4Pt - 当期純利益 815 850 +35 +4.3% 当期純利益率 3.2% 2.9% ▲0.3Pt - Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 46: 株主還元
株主還元配当性向15％程度を目安に安定配当を継続 2019年6月期年間配当は60銭増配の13円80銭を予定 (1株当たり） 2018年6月期 2019年6月期中間配当 5円00銭 5円00銭期末配当 8円20銭 8円80銭年間配当 13円20銭 13円80銭 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reserved.
Slide 47: 株主優待、記念株主優待の導入
株主優待、記念株主優待の導入当社株式への投資の魅力を高め、より多くの方々に当社株式を保有していただくことを目的また、2018年6月のみ第一部指定に伴う記念株主優待を実施保有株式数* 基準日優待内容 QUOカード株主優待 100株 6月末日 1,000円分（2018年6月のみ） 2018年 QUOカード記念株主優待 100株 6月末日 1,000円分 *基準日の当社株主名簿に記載または記録された1単元(100株)以上の株式を保有されている株主様を対象 Copyright © 2018 WILLPLUS Holdings Corporation. All rights reser
Slide 48: 免責事項・お問い合わせ
免責事項・お問い合わせ未来に+ 私たちはお客様に輸入車のある生活を提案し、関わる全ての人々を笑顔に αの喜びを変えていく挑戦を続けます本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し等の将来に関する記述が含まれております。本資料に記載されている計画、見通し、戦略等、将来に関する記述は、当社が現在入手している情報を基礎とした判断及び仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定性及び今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、将来における当社の実際の業績と大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等に関わる情報は、公開情報等か

Willplus Holdings — FY2018 Earnings Presentation on 6ix

Willplus — FY2018 Earnings Presentation

Slide 1: 2018年6月期 決算説明資料

Slide 2: 目次

Slide 3: 成長戦略

Slide 4: グループ成長戦略

Slide 5: 事業会社

Slide 6: グループ戦略

Slide 7: マルチブランド戦略

Slide 8: ドミナント戦略

Slide 9: M&A戦略

Slide 10: M&Aによるターゲットブランド

Slide 11: M&A案件の発生・成立

Slide 12: 2018年6月期の取り組み

Slide 13: ボルボ・カー福岡南、JEEP久留米をリニューアルオープン

Slide 14: アルファロメオ大田 オープン

Slide 15: 店舗への積極投資

Slide 16: ジャガー・ランドローバー湘南

Slide 17: 店舗数及び売上高の推移

Slide 18: ストック型ビジネス(新規任意保険付保率）

Slide 19: 2018年6月期 連結業績

Slide 20: 連結業績ハイライト

Slide 21: 連結損益計算書

Slide 22: 営業利益の推移（増減分析）

Slide 23: デモカーの減価償却費増加

Slide 24: 品目別売上高

Slide 25: 品目別売上高増減分析

Slide 26: 連結貸借対照表（資産）

Slide 27: 連結貸借対照表（負債・純資産）

Slide 28: キャッシュフロー計算書

Slide 29: 営業キャッシュフロー減少の主な要因

Slide 30: EBITDA

Slide 31: ROE推移（同業他社）

Slide 32: ROEのさらなる向上

Slide 33: 子会社業績ハイライト

Slide 34: チェッカーモータース 損益計算書

Slide 35: ウイルプラスモトーレン 損益計算書

Slide 36: 帝欧オート 損益計算書

Slide 37: 2019年6月期の取り組み

Slide 38: ポルシェセンター郡山（仮称）新規オープン予定

Slide 39: ジャガー・ランドローバー北九州（仮称）

Slide 40: ニューモデルローンチ

Slide 41: 新車販売への注力

Slide 42: 2019年6月期 連結業績予想

Slide 43: 連結業績予想ハイライト

Slide 44: 連結業績予想

Slide 45: 株主還元

Slide 46: 株主還元

Slide 47: 株主優待、記念株主優待の導入

Slide 48: 免責事項・お問い合わせ

Slide 1: 2018年6月期決算説明資料

Slide 14: アルファロメオ大田オープン

Slide 19: 2018年6月期連結業績

Slide 34: チェッカーモータース損益計算書

Slide 35: ウイルプラスモトーレン損益計算書

Slide 36: 帝欧オート損益計算書

Slide 42: 2019年6月期連結業績予想