Kanematsu Corporation · TSE:8020

Kanematsu — Q2 FY2022 Earnings Presentation

31 slides from Kanematsu's earnings presentation, Nov 9, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明会資料

    2021年11月9日 https://www.kanematsu.co.jp/ Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 将来に関する記述等についてのご注意

    将来に関する記述等についてのご注意 本資料に記載されている業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報およ び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のもの ではありません。また、実際の業績などは、様々な要因により大きく異なる可能性があります。 また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがありますので、本情報や資料の利用につ いては、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行ってくださいま すようお願い致します。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 なお、表示の数値

  3. Slide 3: 2022年3月期第2四半期 決算概要

    １. 2022年３月期第２四半期 決算概要 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2022年3月期第2四半期 決算概要（P/L）

    １－１．2022年3月期第２四半期 決算概要（Ｐ／Ｌ） ✔ 鉄鋼・素材・プラントセグメントを中心に、593億円の増収 21/3期 22/3期 （単位：億円） 前期対比 2Q実績 2Q実績 収益 3,049 3,641 + 593 売上総利益 475 539 + 65 営業活動に係る利益 100 142 + 43 金融収支・費用 △7 △ 17 △ 11 持分法による投資損益 3 10 +8 税引前四半期利益 96 136 + 40 親会社の所有者に帰属する四半期利益 59 73 + 14 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights

  5. Slide 5: 決算概要（セグメント営業活動利益）

    １－２．2022年3月期第２四半期 決算概要（セグメント営業活動利益） ✔ 食料セグメントを中心に、43億円の増益 電子・デバイス ＜増益＞ 12億円 セグメント営業活動に係る利益 ICTソリューション事業は、ネットワークセキュリティ関連のほか、ストレー 億円 ジ関連案件の増加などもあり好調に推移。モバイル事業は、ショップへの来 160 店者数は戻りつつあるものの緊急事態宣言や通信キャリアからの支援金の減 少もあり微増。半導体部品・製造装置事業は、旺盛な需要を受けて半導体・ 液晶パネル関連の製造装置・消耗品の出荷が伸長し順調に推移。 140 食 料 ＜増益＞ 25億円 120 畜産事業は、需要

  6. Slide 6: 決算概要（セグメント当期利益）

    １－３．2022年3月期第２四半期 決算概要（セグメント当期利益） ✔ 食料セグメントを中心に、14億円の増益 ＜親会社の所有者に帰属する当期利益＞ 21/3期 22/3期 （単位：億円） 2Q実績 2Q実績 増減額 増減率 電子・デバイス 35 30 △5 △14.9% 食料 8 19 + 11 142.3% 鉄鋼・素材・プラント 9 14 +6 63.5% 車両・航空 9 6 △4 △39.6% その他・調整額 △2 4 +6 - 合計 59 73 + 14 24.0% Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserve

  7. Slide 7: 決算概要（財務状況）

    １－４．2022年3月期第２四半期 決算概要（財務状況） ✔ 親会社所有者帰属四半期利益の積み上げにより自己資本比率は上昇 （単位：億円） 21/3月末 21/9月末 （単位：億円） 21/3月末 21/9月末 グロス有利子負債 総資産 5,575 5,643 1,222 1,239 （※３） 自己資本（※1） 1,439 1,491 ネット有利子負債 405 449 １株当たり自己資本 1,723円 1,785円 ネットDER（※4） 0.3倍 0.3倍 自己資本比率（※２） 25.8% 26.4% ※1. 自己資本は、資本の「親会社の所有者に帰属する持分」 ※2. 自己資本比率＝自己資本÷

  8. Slide 8: 2022年3月期 見通し

    2. 2022年３月期 見通し Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 8

  9. Slide 9: 2022年3月期 見通し

    ２－１．2022年３月期 見通し ✔ 期初公表見通し達成に向け、順調に進捗する見込み 22/3月期 22/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し 収益 3,641 7,000 52.0% 営業活動に係る利益 142 280 50.9% 税引前利益 136 280 48.4% 親会社の所有者に帰属する当期利益 73 150 48.6% Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 見通し（セグメント営業活動利益）

    ２－２．2022年３月期 見通し（セグメント営業活動利益） ✔ 電子・デバイス、鉄鋼・素材・プラントセグメントは下期偏重であり、 ✔ 概ね期初公表見通し通りの進捗を見込む ＜営業活動に関わる利益＞ 22/3月期 22/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し 電子・デバイス 87 192 45.4% 食料 28 35 79.4% 鉄鋼・素材・プラント 13 31 40.7% 車両・航空 10 14 68.6% その他・調整額 5 8 66.1% 合計 142 280 50.9% Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights R

  11. Slide 11: 見通し（サブセグメント営業活動利益）

    ２－３．2022年３月期 見通し（サブセグメント営業活動利益） セグメント営業活動に係る利益 見通し 22/3月期 22/3月期 見通し 進捗率 （単位：億円） 2Q実績 （修正前） 修正後 企業の堅調なIT投資需要を取り ICTソリューション 61 115 123 49% 込み、下期も順調な推移を見込 モバイル 23 65 57 40% む。 その他 4 12 12 32% 電子・デバイス部門 87 192 192 45% 食品 1 2 2 73% 市況上昇による在庫価格の上昇 で下期は採算の減速により、概 畜産 12 8 15 83% ね期初見通し通りの着地を見込 食糧 14 25 18

  12. Slide 12: 見通し（セグメント当期利益）

    ２－４．2022年３月期 見通し（セグメント当期利益） ✔ 電子・デバイスセグメントは下期偏重であり、全体的に期初見通し通り ✔ の進捗を見込む ＜親会社の所有者に帰属する当期利益＞ 22/3月期 22/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し 電子・デバイス 30 90 33.4% 食料 19 23 84.0% 鉄鋼・素材・プラント 14 25 56.7% 車両・航空 6 9 62.4% その他・調整額 4 3 124.2% 合計 73 150 48.6% Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1

  13. Slide 13: 見通し（当期利益, ROE, ROIC）

    ２－5．2022年３月期 見通し（当期利益, ROE, ROIC） ✔ 当期利益回復に伴い、ROEも10％超を見込む ✔ 引き続き資本の効率性を追求 当期利益 ROE ROIC ％ 億円 180 166 20.0 163 160 150 18.0 144 140 133 16.0 15.1 14.0 120 13.8 12.0 100 11.2 10.0 80 9.7 8.0 60 6.0 6.7 6.4 40 4.0 5.3 4.9 20 2.0 0 0.0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 ※ROIC＝親会社の所有者に帰属する当期利益／投下資本（投下資本＝自己資本

  14. Slide 14: 見通し（配当方針）

    ２－6．2022年３月期 見通し（配当方針） ✔ 配当性向目標は30～35%とし、安定的かつ継続的な配当を実施 ✔ 年間配当は1株当たり60円を予定 (円) ％ 70.0 37.6 40.0 中間配当 期末配当 34.8 33.4 35.0 60.0 配当性向 30.3 30.0 50.0 24.8 30.0 30.0 30.0 25.0 35.0 40.0 20.0 30.5 30.0 15.0 20.0 10.0 30.0 30.0 30.0 25.0 10.0 17.5 5.0 0.0 0.0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 ※19/3期以前の金額は、株式併合

  15. Slide 15: future 135 後半3ヵ年 半年間の進捗状況

    3. future 135 後半３ヵ年 半年間の進捗状況 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 15

  16. Slide 16: future 後半3ヵ年の方針

    ３－１ ． 【再掲】future 135 後半３ヵ年の方針  基本方針に大きな変更は無し  事業投資や収益成長の進捗を勘案し、定量目標を見直し  重点施策にはSDGsやDXへの取組みを加える 【定量目標】 （参 考） 見直し後の目標 当初目標 22/3期見通し 親会社の所有者に帰属する当期利益 200億円 250億円 150億円 ＲＯＥ 10％ ～ 12％ 13％ ～ 15％ 10.4% 総還元性向 30％ ～ 35％ 25％ ～ 30％ 33.4% Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: future 後半3ヵ年の方針（重点施策）

    ３－２ ． 【再掲】 future 135 後半３ヵ年の方針 【重点施策】 ●基盤となる事業における持続的成長と、事業投資による規模拡大 ✔安定した収益構造・財務構造を背景に、資本とリスクアセットのバランスを取りつつ持続的成長を実現 ✔強みを有する事業分野での事業投資により、規模の拡大と付加価値の獲得をめざす ✔SDGs達成に向け、環境、社会、安全をテーマとする事業分野での投資を推進 ●技術革新への対応 ✔グループを挙げたDX推進 ✔先進技術（IoT／AIなど）を軸とした新規事業の推進と拡大 ✔イノベーション投資（将来に向けた開発投資）の推進 ●持続的成長を実現するための経営インフラ確立 ✔海

  18. Slide 18: future 新規事業投資の実績

    ３－３. future 135 新規事業投資の実績（128期4月～9月） 上期に68億円の新規投資を実行。（前半3年間では計230億円の実行） セグメント 実行済み案件 （日）携帯電話販売 二次代理店の買収 （日）社会インフラ系アプリケーション開発会社への出資 電子・デバイス （日）産業用資材商社の買収 （独）フォトプリンター会社への追加出資 食 料 （加）化学物質フリー大豆 ｽﾀｰﾄｱｯﾌﾟへの出資 鉄鋼・素材 （韓）鋼板加工メーカーへの追加出資 ・プラント （東南アジア）再生エネ・省エネ JCM事業 （日）貿易プラットフォームTradeWaltzを産業界に普及 その他 させるための戦略的投

  19. Slide 19: future 新規事業投資のパイプライン

    ３－４. future 135 新規事業投資のパイプライン 下期以降の事業投資パイプライン（一部） セグメント パイプライン 電子・デバイス （日）携帯電話販売 代理店運営会社の買収 （尼）総合食品メーカーとの資本・業務提携 食 料 （日）食肉Ｅコマース運営会社の買収 鉄鋼・素材 （日）国内風力発電事業の推進 ・プラント （東南アジア）再生エネ・省エネ JCM事業 （日）空飛ぶクルマ及びドローン物流の事業化 車両・航空 （日）カーボンナノチューブ製造会社への出資 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: Appendix

    Appendix Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 20

  21. Slide 21: 連結経常利益の推移

    △ 100 △ 50 50 0 100 150 200 250 300 350 78/3期 億円 79/3期 80/3期 81/3期 の開始 82/3期 83/3期 連結報告制度 84/3期 85/3期 86/3期 87/3期 湾岸戦争勃発 88/3期 89/3期 *17/3期以降は税前利益を記載 90/3期 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 91/3期 92/3期 93/3期 94/3期 95/3期 96/3期 97/3期 98/3期 99/3期 構造改革計画 00/3期 01/3期 02/3期 03

  22. Slide 22: 連結当期利益の推移

    Appendix１－２．連結当期利益の推移（00／3月期～） 億円 250 最後の保有権益の売却 VISION-130 future 135 200 190 173 166 繰延税金資産計上 163 144 150 133 100 50 0 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 △ 50 財務体質の健全化を進めた結果、 含み損を一掃し、当期利益は安定して推移 △ 100

  23. Slide 23: 自己資本と自己資本比率の推移

    Appendix１－３．自己資本と自己資本比率の推移 億円 30.0% 自己資本 自己資本比率（右軸） 1,600 26.4% ※ 自己資本は、資本の「親会社に帰属する持分」 25.8% 23.7% 1,491 1,400 25.0% 1,439 22.8% 22.3% 21.2% 20.9% 1,308 1,200 1,252 19.6% 20.0% 1,160 1,000 16.7% 1,004 933 13.7% 901 15.0% 800 717 600 9.8% 10.0% 8.5% 545 7.3% 400 390 331 5.0% 289 200 0 0.0% 10/3期 11/

  24. Slide 24: 有利子負債とネットDERの推移

    Appendix１－４．有利子負債とネットＤＥＲの推移 億円 倍 2,500 10.0 グロス有利子負債 ネット有利子負債 9.0 ネットＤＥＲ（右軸） 2,000 1,931 8.0 1,736 7.0 1,608 1,469 1,500 1,419 1,434 6.0 1,361 1,373 1,395 1,352 1,338 1,222 1,239 5.0 1,094 1,046 3.8 1,000 900 4.0 864 3.2 680 676 3.0 2.3 590 554 500 518 471 449 500 1.6 405 2.0 1.0 0.8 1.0 0.5 0.6 0.5

  25. Slide 25: 営業キャッシュフロー

    Appendix １－5．2022年3月期第2四半期 営業キャッシュフロー 億円 400.00 360.00 320.00 280.00 240.00 200.00 160.00 120.00 80.00 40.00 0.00 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 21/9期 営業CFの創出は10年平均で181億円 5年平均では196億円 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: 兼松グループの事業概要

    Appendix２．兼松グループの事業概要 セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電子・デバイス 半導体部品・製造装置 半導体・液晶パネルおよび製造装置、電子モジュール・部材 兼松エレクトロニクス 電子機器・電子材料 電子部品、光学デバイス関連材料、プリンター・生活用品関連 兼松コミュニケーションズ ICTソリューション 情報・通信関連機器およびサービス、システムインテグレーション 兼松サステック モバイル 携帯通信端末、モバイルインターネットシステム・サービス 兼松フューチャーテックソリューションズ CCTVシステム CCTVシステム（セキュリティ機器） 兼松アドバンスド・

  27. Slide 27: 主要連結子会社の状況

    Appendix３．主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益） (単位:億円) 事業 持ち分 21/3月期２Q 22/3月期2Q 営業活動に係る 営業活動に係る 内容 比率 収益 利益 収益 利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 58.26% 315 51 340 61 兼松コミュニケーションズ モバイル 100.00% 458 20 499 23 兼松サステック セキュリティ機器等 52.89% 56 4 63 4 兼松食品 食品・畜水産 100.00% 134 1 146 3 兼松アグリテック 飼料酪農 100.00% 50 1 67 2 兼松トレーディング 国内鉄鋼・鉄

  28. Slide 28: セグメント情報（電子・デバイス）

    Appendix４－１． セグメント情報（電子・デバイス） 21/3月期 22/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 1,029 2,261 1,188 2,500 159 239 営業活動に係る利益 75 176 87 192 12 16 親会社の所有者に 35 85 30 90 △5 5 帰属する当期利益 営業活動に係る利益 億円 21/3月期2Q 実績 250 ICTソリューション事業は、ネットワークセキュリティ関連の ほか、ストレージ関連案件の増加などもあり好調に推移。モバ 200 イル事業は、ショップへの来店者数は戻りつつあるも

  29. Slide 29: セグメント情報（食料）

    Appendix４－２． セグメント情報（食料） 21/3月期 22/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 1,229 2,446 1,420 2,600 191 154 営業活動に係る利益 3 15 28 35 25 20 親会社の所有者に 8 15 19 23 11 8 帰属する当期利益 営業活動に係る利益 億円 21/3月期2Q 実績 40 畜産事業は、需要の回復に加え畜産物全般の価格が大きく 35 上昇し、外食関連販売で苦戦した昨年からの反動により大 30 幅増益。食品事業は、リテール市場向け商材の取引が伸長 し順調に推移。食糧事

  30. Slide 30: セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント）

    Appendix４－３． セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント） 21/3月期 22/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 412 968 652 1,100 240 132 営業活動に係る利益 5 18 13 31 8 13 親会社の所有者に 9 21 14 25 6 4 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 21/3月期2Q 実績 45 鋼管事業は、エネルギー需要の回復を受け堅調に推移。工作 40 機械・産業機械事業は、新型コロナウイルスの影響を強く受 けた前年同期の事業環境から回復し堅調に推移。一方、エネ 35 ルギー事業は、

  31. Slide 31: セグメント情報（車両・航空）

    Appendix４－４． セグメント情報（車両・航空） 21/3月期 22/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 325 711 320 700 △5 △ 11 営業活動に係る利益 13 21 10 14 △4 △7 親会社の所有者に 9 15 6 9 △4 △6 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 21/3月期2Q 実績 航空宇宙事業は、官公庁向け契約の端境期にあたり低調に推 25 移。一方、車両・車載部品事業は、欧米含め取引先の生産が 20 回復したことで車載部品取引が順調に推移。 15 22/3月期 見通し 10 航空宇宙事

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