Deutsche Rohstoff Ag · XETR:DR0
Deutsche Rohstoff — Investor Day (November 2024)
49 slides from Deutsche Rohstoff's investor day presentation, Nov 20, 2024
Slide 1: 4. Capital Markets Day
AA Deutsche Rohstoff 20. November 2024. 4. Capital Markets Day
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Dieses Dokument ist eine verkiirzte Darstellung wichtiger Sachverhalte der Deutsche Rohstoff AG, Mannheim (DRAG; Gesellschaft; Unternehmen). Das Dokument wurde von der DRAG erstellt und in seiner Gesamtheit verdffentlicht. Diese Prasentation ist nicht als Anlageberatung durch die Gesellsc
Slide 3: Wir produzieren Öl & Gas in den USA – profitabel mit starkem Wachstum
Wir produzieren Ol & Gas in den USA — profitabel mit starkem Wachstum Diversifizierte Produktionsbasis aus zwei US-Bundesstaaten Powder River Basin Wyoming DJ Basin Colorado — Ol-, Gas- und NGL-Umsatze aus zwei US-Bundesstaaten — Produktion aus tber 170 Bohrungen — als ,Operator” & in JVs — 4US-Toch
Slide 4: Deutsche Rohstoff Highlights 9M24
Deutsche Rohstoff Highlights 9M24 14.702 208° Produktion 9M24 Vorjahr: 11.904 BOEPD (+24%) 171,6 mio. Eur Rekordumsatz Vorjahr: 132,6 Mio. EUR (+29%) 151,0 mio. eur Investitionen Vorjahr: 132,9 Mio. EUR (+14%) 122,2 mio. cur EBITDA Vorjahr: 101,6 Mio. EUR (+20%) 2039,7 mio. EuR Eigenkapital Eigenkap
Slide 5: Wir haben Förderrechte auf rund 3.000 Hektar gepachtet
Wir haben Férderrechte auf rund 3.000 Hektar gepachtet Unser Geschift in den USA in wenigen Schritten erklart Olfelder in den USA Bohrungen abteufen — 3 Wochen Produktion — 10-25 Jahre - Wir sind seit 2011 in den USA aktiv - Die Konzernproduktion besteht - Die Bohrungen werden - Héchste Produktion i
Slide 6: Erfolgreiche Geschäftsentwicklung und starkes Wachstum
Erfolgreiche Geschaftsentwicklung und starkes Wachstum Starke Geschafts- und Umsatzentwicklung Produktion mBOEPD Umsatz Mio. EUR Guidance Parameter Gas MO! 14,7-15,7 Gas Ml Ol 210-230 a 196 180-200 Olpreis USD 75 12,8 165 96 Gaspreis USD 2 uu UJ 73 [ Wechselkurs USD/EUR 12 275-290 APEX 24 & 2. a a i
Slide 7: 1970 1980 1990 2000 2010 0 2030 2040 2050 2060
7 120 110 100 90 80 70 60 50 40 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060
Slide 8: Der Ölpreis ist seit Anfang 2019 gestiegen
Der Olpreis ist seit Anfang 2019 um etwa 45 % gestiegen Aktienkursentwicklung inkl. Dividende seit Januar 2019 in % COVID-19-Krise 250% 200% 150% < 144% Deutsche Rohstoff 100% 50% 45% WTI Oil 0% -50% 100% ” * sv x ev x A Deutsche Rohstoft |
Slide 9: Starke Kursentwicklung im Vergleich zu verschiedenen Peer-Groups
Starke Kursentwicklung im Vergleich zu verschiedenen Peer-Groups Aktienkursentwicklung inkl. Dividende seit Januar 2019 in % 250% 200% 150% -< 144% Deutsche Rohstoff 127% D.J Oil E&Pinx 100% ° 4 87% DAX 87% Big Cap Peers* 454% Small Cap Peers** 50% W <4 45% WTI-Ol 0% Sen -50% Quelle: Eigene Analyse
Slide 10: Kursentwicklung im Vergleich zu verschiedenen Peer-Groups
Kursentwicklung im Vergleich zu verschiedenen Peer-Groups Aktienkursentwicklung inkl. Dividende in % Letzte 12 Monate (11.2023 - Heute) letzte 24 Monate (11.2022 - Heute) 50% 75% 50% 25% 32% 25% om . 4% 0% 4% -23% a -25% sf sp ey o Re S * oe 4 Deutsche Rohstoff ©. Ol E&Pinx Big Cap Peers* DAX WTI-Ol
Slide 11: Operative Entwicklung
Operative Entwicklung
Slide 12: Wir produzieren in zwei großen Ölfeldern in Colorado und Wyoming
Wir produzieren in zwei groRen Olfeldern in Colorado und Wymoing Powder River Basin (PRB) in Wyoming — Produktion ~200.000 BOEPD — Flache ~52.000 km? — 9Bohrgerate aktiv DJ Basinin Colorado — Produktion ~440.000 BOEPD — Flache ~68.000 km? — 9Bohrgerate aktiv 4 Tochterfirmen in den USA @ 1876 @ oz @
Slide 13: − − −
13 − − − 6 300 5 250 4 200 3 150 2 100 1 50 0 0
Slide 14: Umgeben von vielen anderen Ölproduzenten
Umgeben von vielen anderen Olproduzenten — Hunderte weitere Unternehmen sind im PRB aktiv = Die grdRten Akteure im Jahr 2024 sind EOG und Anschutz — Der hohe Wettbewerbsdruck sorgt fiir eine effiziente Entwicklung und sinkende Bohrkosten — DRAG gehort zu den Top 10 im PRB Unser Flachen im Powder Riv
Slide 15: Wirtschaftlichkeit einzelner Bohrungen als zentraler Treiber
Wirtschaftlichkeit einzelner Bohrungen als zentraler Treiber a @ Base Target CAPEX/Bohrung 11 Mio. USD 10 Mio. USD W EUR - Olreserven einer Bohrung 500.000 Bbl 550.000 Bb| A 600.000 Bbl Rendite - IRR 31% 51% 85% Payback (Jahre) 2,8 19 1,4 Annahmen: WTI 7S USD/BbI, Henry Hub2 USD/MMBTU, OPEX/Bb! ~10,
Slide 16: Effizienzgewinne als Operator im PRB zahlen sich aus
Effizienzgewinne als Operator im PRB zahlen sich aus 2024 Investitionsziel erreicht (CAPEX/Bohrung) Y G & Base . Target se 101-8 -- --}- --g----g--, -= -- 410 Mio. usD [ety a <q e) CAPEX/Bohrung 11 Mio. USD | | | | 10 Mio. USD EUR - Olreserven e . poset . . einer Bohrung 500.000 BbI 7 Reg 500k BbI+|
Slide 17: CAPEX Year 1–5
17 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 CAPEX Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 after Year 5
Slide 18: Niobrara Performance 2023 & 2024 mit guten Ergebnissen
Niobrara Performance 2023 & 2024 mit guten Ergebnissen Produktion von 32 Niobrara-B-Bohrungen, die 2023 & 2024 in Betrieb genommen wurden 200.000 180.000 160.000 140.000 120.000 Barrel Ol 100.000 80.000 60.000 40.000 20,000 ie) = Daten zur Produktion === Forecast @ 32 Bohrungen Erste Prod. 2023 & 20
Slide 19: Bohrprogramm 2024 in Wyoming bringt positive Ergebnisse
Bohrprogramm 2024 in Wyoming bringt positive Ergebnisse Bohrungen mit Produktionsbeginn 2024* DRAG ,,operated“ Bohrungen 2024 200.000 @@®. Daten zur Produktion. =——. Forecast 200.000 180.000 : 218 wells @8 wells 160.000 140.000 -+14%.@.5.Monate 140.000 ~+13%.@.5.Monate. 120.000 ee 120.000 Tw: 100.00
Slide 20: Zoom in - Deutsche Rohstoff AG Wyoming Assets
Zoom in - Deutsche Rohstoff AG Wyoming Assets Unsere Flachen im Powder River Basin Vielzahl von Bohrungen reduziert geologisches Risiko und liefert Daten ; x Westliches PRB f itt "+s Ostliches PRB # ‘ ahannemes ts j d sade |i (@SALTCREEK 1876 , y OIL+GAs RESOURCES / Entwicklungspotential auf 65.000
Slide 21: Potenziale und Formationen im Westen und Osten des PRB
Potenziale und Formationen im Westen und Osten des PRB DSU-Tiefe km — ft 25 4 = 8000 Teapot °=—>= = 9000 30 “TE 10000 = 000 Niobrara = B = 12000 Turner °™= _]= 13000 40 “|= Mowry °== = 14000 + 4 Niobrara B Multi Target Horizont Mégliche Brutto Bohrungen* — Erhdhung der férderbaren Reserven Teapot >
Slide 22: Attraktive Möglichkeiten in Niobrara-, Teapot- und Mowry-Formationen
Attraktive Méglichkeiten in Niobrara-, Teapot- und Mowry-Formationen DSU-Tiefe Teapot-Formation erméglicht niedrigere Bohrkosten km ft — 3 Bohrungen 2024 in Betrieb genommen CAPEX: Kosten liegen mit zuletzt 7 Mio. USD deutlich unterhalb der Nio. 25 7] 8000 — Produktion vor kurzem angelaufen 176 R if
Slide 23: Unser Entwicklungspotential in Wyoming auf 65.000 Acres
Unser Entwicklungspotential In Wyoming auf 65.000 Acres* mm 38 Produzierende Bohrung "= 43Genehmigte Bohrung "=== Uber 100 weitere magliche Bohr-Locations 15mi (24km) 15mi (24km) € 3g Westliches PRB | Ostliches PRB v v * Beispielhafte Darstellung des maglichen ,Spacing" von Bohrungen und Zielhorizon
Slide 24: Gas Gathering System und Kompressorstation
Gas Gathering System und Kompressorstation Uber 36 Meilen Leitungen mit Kapazitatserweiterung Unsere Gas-Infrastruktur im Osten des PRB RESOURCES Ausblick auf die Kompressorstation in Wyoming A Deutsche Rohstoft |
Slide 25: Gas Gathering System und Kompressorstation
Gas Gathering System und Kompressorstation Kompressorstation wurde im Oktober 2024 in Betrieb genommen Systemdetails: — Verdichterstation ab September 2024 mit 25 Mmcf/d Kapazitat — Verkaufspunkte zu Tallgrass und Energy Transfer fiir flexible Verarbeitung — "Pale Horse, - Verbindung nimmt unbegrenz
Slide 26: Hervorragende Entwicklung der Produktion und Reserven
Hervoragende Entwicklung der Produktion und Reserven Abgezinster Cash Flow (PV10) der Ol- und Gasreserven & BOEPD in Mio. USD 750 600 450 300 150 mm PDP mm PUD 368 251 Barwert der produzierende n Reserven 2021 @ WTI 60,4 usD Probable = * BOEPD 372 2022 @WT163,4 usD 420 2023 @ WTI 63,1 usD 2024e Prod
Slide 27: Metallbereich
Metallbereich Metallbereich rund 33 Mio. Euro Buchwert - Attraktive Chancen durch Batteriesektor 2% Wolfram A aumonty 12% Anteil seit 2014 durch Verkauf einer Mine ~30,0 Mio, EUR Buchwert Darlehen und Anteile Vier Projekte weltweit: Entwickler der gré&ten Mine auferhalb Chinas in Stidkorea — »Sangdo
Slide 28: Stock-Facts & Highlights
Stock-Facts & Highlights Marktkapitalisierung" Dividende 2024 159,7 mio. EuR 1,75 cur Vorjahr: 164,1 Mio. EUR (-3%) Vorjahr: 1,30 EUR (+35%) Kurs-Buchwert- Kurs-Gewinn- Verhaltnis™ Verhaltnis™ 0,8x 2,7 Vorjahr: 0,9x (-5%) Vorjahr: 2,5x (+8%) % > ~ “my | Umsatz der Aktie™” Weitere MaRnahmen . AS — Ak
Slide 29: Part II – Finanzielle Entwicklung & Effizienzgewinne
Part Il — Finanzielle Entwicklung & Effizienzgewinne a
Slide 30: Agenda
Agenda ia) Part1 Neun-Monats-Zahlen o ‘ Part 2 Part 3 Effizienzgewinne Ausblick Wyoming 2024 & 2025 A Deutsche Rohstoft |
Slide 31: Highlights Konzernzahlen 9M2024
Highlights Konzernzahlen 9M2024 Rekord-Umsatz Rekord-EBITDA Rekord-Eigenkapital — #21% 71 209,7 727 9M2023 9M2024 9M2023 9M2024 9M2023 9M2024 — Produktion steigt um 24% auf 14.702 BOEPD — Uberproportionaler Anstieg der Olmengen (,guter Umsatz-Mix) * Verschuldungsgrad = Nettoverschuldung / EBITDA der
Slide 32: Produzierte Mengen und realisierte Preise
Produzierte Mengen und realisierte Preise Volumen nach Produkten Realisierter Preis nach ; . Wechselkurs in Tausend Hedges in USD +24% +0,4% | py -0,4% 4.028 +41%) — Ml ona023 74,87 74,01 Wi ow023 1,083 1,087 3.250 | aoe 0,923 0,920 2.367 1.684 | a 3,00 2,06 — BOE BO ol Gas USD pro1 EUR EUR pro1 USD
Slide 33: Umsatzanteile nach Produkt und Volumen nach Region
Umsatzanteile nach Produkt und Volumen nach Region Umsatz nach Produkt Umsatzanteile nach é G Volumen nach Produkt in Mio. EUR Bundesstaat in % in % (BOE) ) +36%P +7%P | t [7H 166,8 HB 912023 84% WB 92023 ey, 29% | 52% 48% 74 9M2024 -19%P 9M2024 4% -16% 48% | [ | 35% 288 242 | 16% él Gas & NGL Wyomi
Slide 34: Wesentliche Konzernzahlen 9M24
Wesentliche Konzernzahlen 9M24 GuV-Positionen Bilanz- & Cash Flow-Positionen Mio. EUR 9M24 9M23 1in% Mio. EUR 9M24 9M23 1in% Umsatz 171,6 132,6 29,4% Bilanzsumme 506,9 472,6 7,3% Sonstige betr. Ertrage 2,6 73 -64,3% Sachanlagen 389,2 288,8 34,8% Materialaufwand 33,2 24,7 34,5% Eigenkapital 2097 72,7
Slide 35: Ergebnisbeitrag Produktion Öl & Gas über Vorjahr
Ergebnisbeitrag Produktion Ol & Gas iiber Vorjahr TEUR 2022 2023 9M24 9M23 Konzernergebnis nach Minderheiten 60.766 65.175 36.216 42.596 in % vom Umsatz 37% 33% 21% 32% Anzahl Aktien 5.003 5.005 4945 5.003 Gewinn je Aktie in EUR 12,14 13,02 7,32 8,51 davon: Ergebnis Produktion Ol & Gas 52.219 50.350
Slide 36: Quartalsentwicklung 2024
Quartalsentwicklung 2024 TEUR 1Q24 2Q24 3Q24 9M24 9M23 Temporare Effekte Umsatzerlase 55.594 56.586 59.422, «171.602.132.637 «= SSC«SS ost. bettriebliche Ertrigein 3 sehr unterdurchschnittlich Sonstige betriebliche Ertrage 1.254 1.278 77 2.610 7.302 Materialaufwand (10.549) (9.083) (13609) (33.241)
Slide 37: Kapitaleffizienz als starker Hebel für mehr Profitabilität
Kapitaleffizienz als starker Hebel fiir mehr Profitabilitat a ~ Base x Wi = & EUR - Olreserven 8) CAPEX/Bohrung ‘11 Mio. USD a 500k 525k 3 12 ~20 ~19 s . Fe 10 ~16,5 EUR - Olreserven 500.000 abl wl einer Bohrung : a $ 9 “15 ~14 i] Ww rr.) a Abschreibun 3-18 USD pro BOE Annahmen: 500k Bbl, 240k BOE G
Slide 38: Agenda
Agenda Part 2 Effizienzgewinne Wyoming vy = 2 Part 3 Ausblick 2024 & 2025 A Deutsche Rohstoft |
Slide 39: Tage pro Bohrung
Tage pro Bohrung Effizienzgewinne beim Bohrvorgang Tage pro Bohrung erneut deutlich gesenkt (~25% in Niobrara-Formation) CAPEX - Breakdown Bohrung 40% —® Fertigstellung = Anlagen Niobrara-Formation 2024 4 2 7 7 18 | li 12- 1h 9 10 11 12 13:14:15 16 17 Niobrara-Formation 2023 w Ss "147 Tage pro Bohru
Slide 40: Effizienzgewinne bei der Fertigstellung
Effizienzgewinne bei der Fertigstellung Die Fertigstellung wurde beschleunigt und im Design iiberarbeitet 2023 Ml 2024 Tage pro Fertigstellung Design (Volumen) p3% per) 8 7 Niobrara-Formation Mengen an Wasser & Sand Kosten pro Fertigstellung um ~900.000 USD gesenkt — Hodhere Rabatte durch hdhere Zah
Slide 41: Profitabilität und Nachhaltigkeit – Investitionen mit doppeltem Impact
Profitabilitat und Nachhaltigkeit — Investitionen mit ,,doppeltem Impact“ Vermeidung von ,,Flaring“ Wiederverwendung von Wasser Gas zum Betrieb des Bohrgerates — Eigene Gasinfrastruktur hilft signifikant das Abfackeln von Gas (,Flaring’) zu vermeiden — 2024: erstmalig Wiederverwendung von used water
Slide 42: Agenda
Agenda vy = 2 Part 3 Ausblick 2024 & 2025 A Deutsche Rohstoft |
Slide 43: Prognose 2024 & 2025
Prognose 2024 & 2025 Zahlen Prognose Basisszenario Bestatigt W 2024e Volumen: 14.700-15.700 BOEPD 2024e 2025e — Davon 8.800-9.400 BOPD Umsatz Mio. EUR 210-230 180-200 EBITDA Mio. EUR 160-180 125-145 2024e Umsatzanteil Zugrunde liegende Annahmen: — ©180-85% Olpreis SD a 7S — Gas und Kondensate 15-20%
Slide 44: Starkes Hedgebuch – 1,4 Mio. Bbl bei 71,2 USD pro Bbl abgesichert
Starkes Hedgebuch -— 1,4 Mio. Bbl bei 71,2 USD pro Bbl abgesichert Hedged Volumen in Barrel 391.300 Wert der Hedges bei: 314.000 50 USD WTI-> 30 Mio. USD 40 USD WTI-> 44 Mio. USD 229.200 179.100 111.100 |] 69.100 63.200 58.500 58.500 Q4 Qi Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2024 2025 2025 2025 2025 2026 2026 2026
Slide 45: Ausblick Q4 2024
Ausblick Q4 2024 Umsatz in Mio. EUR Sensitivitat 4Q24 55,6 56,6 59,4 Ql Q2 Q3 Q4e Umsatz im 4Q24 “in Abhangigkeit von WTI und Wechselkurs in Mio. EUR Umsatz Olpreis +0,4/-0,4 USD +/-1 Mio. EUR Gaspreis +0,3/-0,3 USD +/- 0,5 Mio. EUR Wechselkurs -0,5/+0,5 USD/EUR +/-0,01 Mio. EUR Produktionsvolumen 7
Slide 46: Ausblick 2025
Ausblick 2025 Umsatz in Mio. EUR Sensitivitat 2025e 196 210-230 Umsatz 165 180-200 Olpreis 4+2,3/-2,4 USD +/-1 Mio. EUR 73 Gaspreis +1,6/-1,6 USD +/- 0,5 Mio. EUR | Wechselkurs -1,8/41,7 2021 2022 2023 2024e 2025e USD/EUR+/- 0,01 Mio. EUR Sensitivitatsiiberlegungen fiir 2025 auf Basis aktueller Tren
Slide 47: 47
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Slide 48: Glossar
Glossar BO bzw. BBL Barrel Ol bzw. Barrel BOE Barrel Olquivalent (Ol, Gas, NGLs) BOEPD Barrel Oléquivalent pro Tag Brent Brent ist eine europaische Rohélsorte CAPEX Capital Expenditure (aus Vereinfachungsgriinden definiert als Investing Cash Flow) CF Cash Flow co Colorado DRAG Deutsche Rohstoff AG D
Slide 49: Glossar
Glossar Marktkapitalisierung: Bezieht sich auf den gesamten Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens Millionen Barrel Ol pro Tag Tausend KubikfuR Millionen Meilen Milliarden Millionen British Thermal Units Metrische Tonnen Nettoverschuldung Fliissiggas: Ethan, Propan, Butan Organisation