Deutsche Rohstoff Ag · XETR:DR0
Deutsche Rohstoff — Shareholder Meeting (June 2026)
49 slides from Deutsche Rohstoff's shareholder meeting presentation, Jun 23, 2026
Slide 1: Ordentliche Hauptversammlung 2026
23. Juni 2026 Ordentliche Hauptversammlung 2026
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Dieses Dokument ist eine verkürzte Darstellung wichtiger Sachverhalteder Deutsche Rohstoff AG, Mannheim (DRAG; Gesellschaft; Unternehmen; Konzern). Das Dokument wurdevon der DRAG erstelltund in seiner Gesamtheitveröffentlicht. Diese Präsentationist nicht als Anlageberatungdurch die Gesell
Slide 3: Optimal aufgestellt für das Jahr 2026
Optimal aufgestellt für das Jahr 2026 Aktie & AG Öl & Gas Metalle 3 Bohrgeräte im Einsatz- 5% 5% Metallportfolio im 800% beschleunigte Entwicklung 5% Aufwind 600% CAPEX ~225€m in 2026 Almonty Industries 400% erreicht 5 Mrd. $ Ölreserven auf Marktkapitalisierung 200% Rekordniveau 85% 0% -200% Wolfram
Slide 4: 2026 wurden in Wyoming die ersten 3 Meilen-Bohrungen abgeteuft
2026 wurden in Wyoming die ersten 3 Meilen-Bohrungen abgeteuft 3 Meilen Das entspricht der Distanz vom Mannheimer Schloss zurSAP Arena Von einem Bohrplatz aus könnte die gesamte Fläche der Mannheimer Quadrate bis zur Arena entwickelt werden SAP Arena 3 Meilen– 4,8 km Disclaimer: Beispielhafte Darste
Slide 5: Starkes Produktionswachstum auf über 20.000 BOEPD im 2. Halbjahr 2026
Starkes Produktionswachstumauf über 20.000 BOEPD im 2. Halbjahr2026 CAPEX BOEPD Historische Produktion und mögliche Szenarien Growth: ~200€m − CAPEX von ~200€m p. a. 25.000 A CAPEX p.a. sind die Grundlage, um in den kommendenJahren Flat: ~125€m eine Jahresproduktion B 20.000 CAPEX p.a. von rund 25.0
Slide 6: Fünf Jahre starkes Wachstum bilden den Grundstein für zukünftige Erfolge
Fünf Jahre starkes Wachstum bilden den Grundstein für zukünftige Erfolge Gewinn und Verlustrechnung in€m 2021 2022 2023 2024 2025 2026e1 2027e1 Umsatzerlöse 73 165 197 235 195 ~270 ~290 − Umsatz seit 2021 fast EBITDA 66 139 158 168 132 ~300 ~220 verdreifacht Ergebnis nach Minderheiten 25 61 65 50 29
Slide 7: Über 1 Mrd. € an möglichen Vermögenswerten bei geringer Verschuldung
Über 1 Mrd.€ an möglichen Vermögenswerten bei geringer Verschuldung Barwert der „sicheren“ Reserven bei WTI -Ölpreis 80$ + Liquide Mittel + Marktwert Almonty Beteiligung übersteigen 1 Mrd. € 1.300€m +5,0x 1.200€m ~1.150 1.100€m 1.000 €m @80$ Barwert WTI der 900 €m “Proved” Almonty2 800 €m Ölreserven
Slide 8: Deutsche Rohstoff AG besser aufgestellt als je zuvor
Deutsche Rohstoff AG besser aufgestellt als je zuvor Erste Meilensteine 2026 Februar April April Juni Die Öl- und Gasreserven Veräußerung von Guidance-Erhöhung: Die ersten Bohrplätze starten mit einer erreichten zum Jahresende 2025 9 Mio. Almonty-Aktien; 26 Bohrungen geplant, Rekordproduktion. Bis A
Slide 9: Aktie. Anleihe. Investor Relations.
Aktie. Anleihe. Investor Relations.
Slide 10: Starke Kursperformance und steigende Dividenden
Starke Kursperformance und steigende Dividenden ~18€m Dividende1 & Aktienrückkäufe in 2026 700% Börsengang +570% 500% 2010 300% DJ Oil & Gas2 +160% Dividenden seit 100% DAX Börsengang +138% -100% ~53€m Aktienrückkäufe 1,57€ 0,70 € 0,60 € 0,80 € 0,82 € ~23€m 1,75€ 2,00 € 2,25€ 0,10€ 1,30€ 2019 2020 2
Slide 11: Peergroup Vergleich (ex. Almonty): Andere Öl & Gas Unternehmen werden höher bewertet
Peergroup Vergleich(ex. Almonty): Andere Öl & Gas Unternehmen werden höher bewertet +80 480 Market EV/ MBOEPD EV / 1P EV/ 1 400 Cap EBITDA2 (2026e)3 Reserve4 BOEPD 250 ~650 $m 4,6 ~17 1,7 ~46.500 in €m -230 ~900 $m 3,5 ~43 1,0 ~46.800 HighPeak Market Netto- EV Almonty EV ex Cap verschuldung Almonty
Slide 12: Prämierter Anleiheemittent mit starker Erfolgsbilanz im deutschen Kapitalmarkt
Prämierter Anleiheemittent mit starker Erfolgsbilanz im deutschen Kapitalmarkt Emissionshistorie 143€m Gesamtvolumen aller Emissionen seit 2013 100 €m 422 €m 5 erfolgreiche Anleiheemissionen 67 €m 7,5% 62 €m 50 €m 5,25% − Mehrfach als „Anleihe des Jahres" ausgezeichnet − Anleihen 23/28 und 25/30 deu
Slide 13: Mehr Aktionäre. Steigende Liquidität. Zunehmende Wahrnehmung.
Mehr Aktionäre. Steigende Liquidität. Zunehmende Wahrnehmung. Das Handelsvolumen der Aktie ist stark gestiegen + 176% + 23% Gehandelte Aktien pro Tag* Anzahl der Aktionäre1 ~11.000 auf ~13.500 | 2024 -2026 ~35,000 + 70% 2 Upside auf das Kursziel der Analysten Kurs: ~84€; Kursziel der Analysten ~140
Slide 14: Ölnachfrage wächst weiter – Straße, Petrochemie und Luftfahrt sind die Treiber
Ölnachfrage wächst weiter– Straße, Petrochemie und Luftfahrt sind die Treiber In 23 der letzten 25 Jahre ist die Nachfrage nach Erdöl gestiegen Sektorspezifische Ölnachfrage 2024 -2050 Finanz- Corona- Krise Krise +18% 120 120 9% ~105 9% Sonstige 9% Mio. Barrel pro Tag 11% Luftfahrt 90 90 7% Wohn-, G
Slide 15: U.S. Rig Count +4 % seit Irankrieg – DRAG mobilisiert, während der Markt noch reagiert
U.S. Rig Count +4 % seit Irankrieg— DRAG mobilisiert, während der Markt noch reagiert DRAG hat 3 Bohrgeräte in 4 Wochen aufgestellt, der Markt braucht -3 Monate 2 U.S. RIG COUNT 120$ Liberation 600 Hormuz- 544 100$ Day Krise Juni 2025 +4% 550 + 1% 80$ 550 U.S. Rig Count 531 550 WTI-Preis 525 60$ 12.
Slide 16: US Öl & Gas Geschäft 2026
AA Deutsche Rohstoff US Ol & Gas Geschaft 2026
Slide 17: Hohe Wettbewerbsfähigkeit in Multi-Basin-Portfolio
Hohe Wettbewerbsfähigkeit Ölfelder im Überblick in Multi- Basin-Portfolio Powder River Denver-Julesburg Appalachian/ Utica Produktion in Wyoming& Colorado Basin Basin Basin Wyoming (PRB) Colorado (DJ) Ohio plus strategische Landposition in Ohio Mio. BOEPD Mio. BOEPD Mio. BOEPD ~0,3 (~80% Ölanteil) ~
Slide 18: Hohe Ölpreise und agiles Setup: Operativer Strategieschwenk 2026
Hohe Ölpreise und agiles Setup: Operativer Strategieschwenk 2026 Strategie 2025 (WTI 60$) Strategie 2026 (WTI80$) Werterhalt & Disziplin Wachstum & Dynamik − Stabile Produktion − Produktionswachstum − Effizienzgewinne − Operationsskalieren − Strikte Kapitaldisziplin − Produktionsbasis ausbauen − Fre
Slide 19: Powder River Basin – Kern unserer Aktivitäten
Powder River Basin– Kern unserer Aktivitäten Bohrgeräte Wachstumsregion mit starkem Produktionspotenzial Bohrungen 2026 beispielhaft Horizontalbohrungen seit Januar 2010 Bohrprogramm 2026 − Bis zu 235€m CAPEX (netto) − 26 Bohrungen, ~180 km Bohrstrecke − 3 Bohrgeräte im Einsatz– hoher logistischer A
Slide 20: Bis Ende des Jahres nehmen 26 eigene Bohrungen die Produktion auf
Bis Ende des Jahres nehmen 26 eigene Bohrungen die Produktion auf CAPEX für Bohrungen von bis zu 235 €m im Jahr 2026 Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Bohrplatz 1 Bohrphase Fertigstellung 4 Bohrungen Schätzung auf Basis Bohrplatz 2 aktueller Planungen 3 Bohrungen Bohrplatz 3 3 Bohrungen Bohrpl
Slide 21: Bohrprogramm - Kostenkontrolle & Geschwindigkeit haben oberste Priorität
Bohrprogramm- Kostenkontrolle & Geschwindigkeit haben oberste Priorität Bohrtage vs. Tiefe der Bohrung Kosten des Bohrens vs. Tiefe der Bohrung − 9 Bohrungen im östlichen Powder River Basin bis Ende Mai abgeteuft − Bohrzeitteilweise unter 10 Tagen– besser alsPlan − Kosten weitestgehend unter Budget
Slide 22: Bohrungen im Powder River Basin nach 1. Jahr weiterhin über der Typecurve
Bohrungen im Powder River Basin nach 1. Jahr weiterhin über der Typecurve Fördermengen aller „Powder“ -Bohrungen bis zum 12. Monat 200 2024 Mowry (1 Bohrung) 2025 Nio Ost (4)* − Bohrprogramme 2023-2025 180 nach 12 Monaten weiterhin 160 Non-Op JV (24) über der „500k MBO“ 2024 Nio Ost (10)* Typecurve
Slide 23: 2026er Bohrungen mit extrem starkem Start
2026er Bohrungen mit extrem starkem Start Fördermenge nach 150 Tagen Fördermenge nach 60 Tagen 120 60 100 50 − Zwei Pads haben 2026 bereits die Produktion aufgenommen 80 40 − Extrem starke Ergebnisse nach 1.000 Barrel Öl ~30 Tagen 60 30 − Pad 1 weiterhin über 1.300 BOPD brutto je Bohrung im Durchsch
Slide 24: Hohe Renditen der Bohrungen durch verbessertes Completion Design
Hohe Renditen der Bohrungen durch verbessertes C „ ompletion Design“ Investition können zu mehr Produktion und IRR führen Die ersten zwölf Monate sind am wichtigsten für die Rendite Target Case Target Case Base Case1 2 Meilen Bohrung 3 Meilen Bohrung − OptimiertesCompletion Design für WTI-Preis $ WT
Slide 25: Portfolioerweiterung Ohio – Flächenerwerb im Utica Shale
Portfolioerweiterung Ohio– Flächenerwerb im Utica Shale 2 Utica/Point Pleasant Formation Markteintritt nach vorsichtiger Sondierung seit Anfang 2025 Black Oil Bright Rock– Flächenerwerb Ohio ~300 km Volatile Oil ~ 5.000 Acre PENNSYLVANIA WetGas Zielformation Utica / Point Pleasant Dry Gas Öl-/Gas-An
Slide 26: Utica Shale, Ohio – Attraktive Acreage inmitten renommierter Öl- und Gasunternehmen
Utica Shale, Ohio– AttraktiveAcreage inmitten renommierter Öl - und Gasunternehmen ~150 km Operator Utica Shale, Ohio Markt- Geschätzte Operator kapitalisierung Acres-Position* EOG ~70 Mrd. $ ~1.000k Resources ~100km Ascent ~4 Mrd. $ ~350k Resources EQT ~32 Mrd. $ ~57k Gulfport ~3 Mrd. $ ~100k ~50 k
Slide 27: Metalle
AA Deutsche Rohstoff Metalle
Slide 28: Deutsche Rohstoff AG — mehr als nur Öl und Gas
Deutsche Rohstoff AG— mehr als nur Öl und Gas Metallportfolio– Wachsendes Engagement im Metallbereich +322% ein diversifizierter und erfahrener globaler ~ 27€m ~27€m Wolframproduzent aus konfliktfreien Buchwert Metallbeteiligungen Regionen Umlaufvermögen ~18€m − DRAG ist seit 2014 Aktionär − ~100 €m
Slide 29: Almonty: 330 €m Beteiligungswert und bereits realisierter Ertrag
Almonty: 330€m Beteiligungswert und bereits realisierter Ertrag I. Wolframproduktion II. Almonty III. AlmontysSangdong-Mine Globale Primärproduktion: ~85.000 t WO ₃ APT-Preis &Almonty-Aktienkurs Sangdong-Mine, (in % der Gesamtproduktion) seit Januar 2024 Südkorea 4000% 4.000 13% 3000% 3.000 Konflikt
Slide 30: Portfolio mit Exposure zu: Gold, Lithium, Kupfer
Portfolio mitExposure zu: Gold, Lithium, Kupfer Stand 1Q26 − Portfolio seit 2017 Teil der Kapitalanlage der DRAG − Anteile unter 10% bei überwiegend börsengelisteten Firmen (Australien/Kanada) 27€m Investiert − Ziel ist es, Gewinne zu erwirtschaften und mögliche strategische Ziele zu identifizieren
Slide 31: Wertschöpfung im Bergbau – „Lassonde Kurve“
Wertschöpfung im Bergbau– „Lassonde Kurve“ Idealtypischer Lebenszyklus eines Bergbauprojekts Anlaufphase Hohe Orphan period Bergbau beginnt, anfänglich Unsicherheiten Bewertung Pre-Construction der Performance, dann hohe Cashflows. In der langsamen und stetigen „De -Risking“- Größe der Lagerstätte,
Slide 32: ESG
AA Deutsche Rohstoff ESG
Slide 33: ESG – Sicherheit und Nachhaltigkeit im Fokus
ESG – Sicherheit und Nachhaltigkeit im Fokus Wasserrecycling Arbeitssicherheit − Seit 2023 Verwendung von Zusatztanks − Arbeitsunfälle in 2025 0,0 Unfallhäufigkeitsrate für die Wiederverwendung von Gebrauchtwasser − Kennzahl misst Unfälle pro 100 Mitarbeiter (Vorjahr: 0,0) − 2026: Investition in zwe
Slide 34: Kraftstoffsubstitution: Erdgas (CNG) ersetzt Diesel
Kraftstoffsubstitution: Erdgas (CNG) ersetzt Diesel 2024 Elektropumpen mit CNG-Betrieb im Einsatz − Erstmaliger Betrieb eines Bohrgerätes mit Erdgas (sog. „dual fuel Ansatz“) 2025 − Erster Testbetrieb derCompletion-Flotte mit Erdgas − Verwendung von elektrischen Hochdruckpumpen für die hydraulische
Slide 35: Wasserinfrastruktur: Recycling und Kreislaufwirtschaft
Wasserinfrastruktur: Recycling und Kreislaufwirtschaft Bau von zwei Mehrzwecktanks Bau von zwei Wasser -Recycling-Becken in Wyoming − Rund 160 Mio. Liter Wasser Fassungsvermögen (2 x 500.000 Barrel) − Einführung zusätzlicher Recycling - Phasen − Aufbau eines Wasser -Pipeline-Systems (Reduktion LKW -
Slide 36: Finanzen 2025 & 1. Quartal 2026
Finanzen 2025 & 1. Quartal 2026
Slide 37: Rückblick bis 2025
Rückblick bis 2025 Umsatz in€m EBITDA in€m Operating Cash Flow in€m +166% +100% +151% 235 197 195 158 168 143 139 144 165 139 132 130 73 66 52 2021 2022 2023 2024 2025 2021 2022 2023 2024 2025 2021 2022 2023 2024 2025 Nettoverschuldung in€m Nettoverschuldung / EBITDA Eigenkapital in€m +56% -21% +175
Slide 38: Stabile Öl-Produktion trotz deutlich geringerer CAPEX
Stabile Öl- Produktion trotz deutlich geringerer CAPEX 2024 2025 Volumen nach Produkten in Tausend Rohstoffpreise in USD Wechselkurs (USD/EUR) -8% -14% +4% +14% 5.388 72,32 $ 1,175 4.941 -1% 1,082 1,130 1,035 3.246 3.200 62,40 $ +57% 1,88 $ 2,95 $ BOE BO Öl Gas Durchschnitt Schlusskurs − Ölmenge nah
Slide 39: Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung In €m 2025 ↑ in % 2024 2023 2022 2021 Umsatz 195,1 -17% 235,4 196,7 165,4 73,3 Sonstige betr. Erträge 7,9 23% 6,4 20,6 25,9 23,0 Materialaufwand 43,3 -4% 44,9 34,3 30,4 18,1 Personalaufwand 12,2 7% 11,4 10,3 6,5 5,1 Sonstige betr. Aufwendungen 15,5 -13% 17,9 14,4
Slide 40: Konzern-Bilanz
Konzern-Bilanz In €m 2025 ↑ in % 2024 2023 2022 2021 Bilanzsumme 578,1 5% 552,5 493,8 350,3 265,0 Immaterielle Vermögensgegenstände 30,6 22% 25,1 23,5 33,9 29,8 Sachanlagen 420,0 -2% 426,4 317,6 192,6 149,1 Finanzanlagen 24,9 -22% 32,1 30,6 33,9 33,0 Forderungen & sonst. VG 29,2 -35% 44,7 35,0 33,6
Slide 41: Konzern-Liquidität
Konzern-Liquidität In €m 2025 ↑ in % 2024 2023 2022 2021 Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit 130,0 -9% 143,6 139,3 142,7 51,8 Cash Flow aus Investitionstätigkeit -110,8 -39% -180,5 -149,4 -72,2 -29,3 Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit 18,2 -185% -21,5 39,6 -34,7 -19,7 Free Cash Flow 1 2
Slide 42: 2025: IFRS-Überleitung zeigt stille Reserven in Metall-Beteiligungen
2025: IFRS-Überleitung zeigt stille Reserven in Metall -Beteiligungen Umsatz in€m EBITDA in€m Konzern-Ergebnis in€m +8% +115% +521% 15,9 211,0 151,4 283,4 150,4 179,2 195,1 132,0 28,9 HGB Überleitung IFRS HGB Überleitung IFRS HGB Überleitung IFRS Bruttoausweis von Fair-Value-Bilanzierung von − Produ
Slide 43: Jahresabschluss der Deutsche Rohstoff AG (Einzelabschluss)
Jahresabschluss der Deutsche Rohstoff AG (Einzelabschluss) In €m 2025 ↑ in % 2024 2023 2022 2021 Umsatz & sonstige betriebliche Erträge 7,5 6% 7,1 11,4 18,9 21,4 Personal- & sonstige betriebliche Aufwendungen 12,8 4% 12,3 11,6 8,7 5,3 Gewinne & Verluste aus dem Beteiligungsgeschäft 15,4 16% 13,3 -1,
Slide 44: Aktienoptionen, bedingtes & genehmigtes Kapital und Aktienrückkaufprogramme
Aktienoptionen, bedingtes & genehmigtes Kapital und Aktienrückkaufprogramme Aktienoptionsprogramme Bedingtes & genehmigtes Kapital Aktienrückkauf 1 Bedingtes Kapital 2018 3 Bedingtes Kapital 2023 Ermächtigung zum Rückkauf von bis zu 5 10% eigener Aktien bis 27. Juni 2027 − 200.000 Optionen (2018– 20
Slide 45: Highlights 1. Quartal 2026
Highlights 1. Quartal 2026 Gewinn pro Aktie in€ Eigenkapital in€m Eigenkapitalquote in % +258% +51% +25% 21,59 332 48% 38% 10% 220 112 15,56 6,03 FY25 26Q1 25Q4 26Q1 25Q4 26Q1 Liquide Mittel in€m Nettoverschuldung in€m Nettoverschuldung / EBITDA +115% -45% -66% 149 146 1,1x -66 80 79 0,7x 69 0,4x 25
Slide 46: Prognose
AA Deutsche Rohstoff Prognose
Slide 47: Prognose-Qualität: Bandbreiten seit 2021 stets erreicht oder übertroffen
Prognose-Qualität: Bandbreiten seit 2021 stets erreicht oder übertroffen Umsatzin €m EBITDA in €m Guidance- Umsatz- Umsatz Ziel- EBITDA- EBITDA Ziel- Jahr Erhöhungen Guidance Ist Erreichung Guidance Ist Erreichung 2021 ↑↑ 68–73 73 Oberes Ende 64–67 66 Oberes Ende 2022 ↑↑↑ 163–168 165 Mitte 138–143 1
Slide 48: Prognose 2026 und Ausblick 2027
Prognose 2026 und Ausblick 2027 Bohrprogramm 2026 Prognose Quartale 2026* – Seit Anfang April 3 Bohrgeräte im Einsatz 140 +60% 28.000 – Geplante Brutto-Bohrungen: 26 (18 netto), davon 5 Drei -Meilen-Bohrungen 126,0 120 24.000 – Weitere 9 „Non - Op“-Bohrungen im Rahmen eines Joint Venture > 20.000 BO
Slide 49: Q7, 24 68161 Mannheim info@rohstoff.de
Q7, 24 68161 Mannheim +49 621 490 817 0 info@rohstoff.de 49