Sk Innovation Co., Ltd · KRX:096770
Sk Innovation — Q1 2014 Earnings Presentation
18 slides from Sk Innovation's earnings presentation, Apr 25, 2014
Slide 1: SK innovation 2014 1Q Earnings Presentation
SK innovation 2014년 1분기 실적 발표 2014. 4. 25
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer 본 자료는 2014년 1분기 실적에 대한 외부 감사인의 회계검토가 완료되지 않은 상태에서 주주 및 투자자들에게 당사의 경영현황을 사전에 알리기 위하여 작성·배포되는 자료입니다. 따라서 최종 재무자료는 회계검토 과정에서 변경될 수 있으며, 어떤 경우에도 본 자료는 투자자들의 투자결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로써 사용될 수 없습니다.
Slide 3: 목차
목차 2014년 1분기 경영실적 2014년 1분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix
Slide 4: 매출액 및 영업이익
매출액 및 영업이익 (단위 : 억 원) 매출액 매출액 전 분기 대비 약 1조 원 증가 181,082 아시아지역 수요 회복에 따른 판매량 증가 168,526 168,899 158,582 158,505 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 영업이익 영업이익 전 분기 대비 2,503억 원 증가 6,959 석유정제 시황 개선 PX 등 아로마틱 제품 시황 약세 3,950 3,161 2,262 241 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 3
Slide 5: 세전이익 및 EBITDA
세전이익 (단위 : 억 원) 세전이익 세전이익 전 분기 대비 2,245억 원 증가 4,018 4,198 1Q14 영업 외 손실 387억 원 3,328 원화 약세에 따른 순환차산손실 발생 1,875 370 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 EBITDA EBITDA 전 분기 대비 2,434억 원 증가 8,585 감가상각비용 약 1,700억 원 5,583 4,825 3,962 1,528 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 4
Slide 6: 재무구조
재무구조 (단위 : 억 원) 자산 규모 전년 대비 8,203억 원 증가 인천 석유화학 설비투자 등에 따른 건설 중인 자산 증가 자산 자산 자산 자산 석유사업 매출 증가에 따른 매출채권 증가 338,311 352,889 361,092 37,201 29,564 25,186 현금성 자산 부채 규모 전년 대비 10,087억 원 증가 79,095 88,824 91,472 차입금 매입채무 증가에 따른 부채 규모 증가 부채 부채 부채 부채 투자주식 현금취득에 따른 실차입금 증가 174,831 183,736 193,823 (’14년
Slide 7: 목차
목차 2014년 1분기 경영실적 2014년 1분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix
Slide 8: 석유사업 - 정제마진
석유사업 - 정제마진 130.0 Dubai Crude oil ($/배럴) 120.0 유가는 Global 경기둔화 우려 및 110.0 美 양적완화 추가축소 등으로 소폭 하락 100.0 90.0 80.0 70.0 12.01 12.04 12.07 12.10 13.01 13.04 13.07 13.10 14.01 정제마진은 역내 주요 수입국 수요회복 25.0 등으로 인해 전 분기 대비 개선 ($/배럴) 20.0 역내 주요 수입국 수요의 점진적인 회복 Diesel Crack 역내 정제설비 폐쇄에 따른 공급감소 15.0 Gasoline
Slide 9: 석유사업 - 실적분석
석유사업 - 실적분석 (단위 : 억 원) 영업이익은 재고관련 손실 축소 및 기타 350 정제마진 개선 등으로 전 분기 대비 증가 4Q13 영업이익 유가영향 시황효과 유가 및 환율변동에 따른 재고관련 손실 축소 1Q14 시황 회복에 따른 정제마진 개선 영업이익 일회성 비용 소멸효과 1,198 향후 정제마진은 계절적 수요증가에도 불구하고 역내 Refinery 신규증설에 따른 공급증가로 개선의 폭은 제한적일 전망 1,738 △3,110 524 8
Slide 10: 화학사업 - 제품 Spreads
화학사업 - 제품 Spreads (US$/Ton) Naph Ethylene-Naph PE-Naph 올레핀 계열 제품 강세 1,000 800 납사 가격은 Cracker 정기보수 및 일부 화학제품 수요 감소에 따른 약 보합세 600 올레핀은 역내 Cracker 정기보수 집중에 따른 400 수급 개선으로 에틸렌 중심 강세시현 200 0 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 BZ-Naph PX-Naph SM-Naph 아로마틱 계열 제품 약세 1,000 PX는 D/S 제품수요 부진에 따른
Slide 11: 화학사업 - 실적분석
화학사업 - 실적분석 (단위 : 억원) 아로마틱 제품 스프레드 축소 등에 따른 영업이익 하락 1,583 △542 PTA 수요부진 지속으로 PX Spread 하락 올레핀 제품 판매물량 감소 △165 △31 845 아로마틱 계열의 글로벌 PX 증설 부담 속 Polyester 등 D/S 수요개선으로 4Q13 마진효과 물량효과 기타 1Q14 점진적 회복세 전망 영업이익 영업이익 10
Slide 12: 석유개발사업
석유개발사업 (억 원, BOE/D) 4Q13 1Q14 매출액 2,401 2,188 매출물량 감소 등에 따른 영업이익 하락 일 평균 생산량 7.1만 7.0만 - 페루88 2.8만 2.8만 선적지연으로 인한 매출물량 감소 - 페루56 2.6만 2.6만 판관비 등 운영비용 증가 - 베트남15-1 0.4만 0.4만 - YLNG 1.2만 1.1만 원유 비중 30% 31% 영업이익 (Q-o-Q) [단위: 억 원] E&P 지분법이익 전 분기 대비 증가 1,475 △356 YLNG 장기 판매단가 인상 △69 △7 1,043 4Q13 매
Slide 13: 윤활유 사업
윤활유 사업 (단위 : 억원) 기유 마진 보합세 시현 163 663 기유 가격 전 분기 수준 유지 565 △53 판관비 등 비용 감소로 영업이익 개선 △12 고급기유 시장 점진적 성장 기대 경기회복 및 高 연비 Needs 확대로 고급기유 수요 점진적 증가 윤활유 성수기 진입에 따른 수요회복 기대 4Q13 마진효과 물량효과 기타 1Q14 영업이익 영업이익 12
Slide 14: Q&A
목차 2014년 1분기 경영실적 2014년 1분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix
Slide 15: Appendix
목차 2014년 1분기 경영실적 2014년 1분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix
Slide 16: Appendix
Appendix 1. 회사별 실적 2. 석유 / 화학 Plant 가동률 추이
Slide 17: 회사별 실적
1. 회사별 실적 (회사별 사내거래 제외) SK SK SK SK (단위: 억 원) 계 이노베이션 에너지* 종합화학 루브리컨츠 매출액 2,891 127,398 31,139 7,471 168,899 영업이익 404 350 845 663 2,262 영 업 외 손익 567 -797 -19 -138 -387 세전이익 971 -447 826 525 1,875 * SK에너지 (SKTI 및 SKIPC 분기 손익 포함) 16
Slide 18: 석유/화학 Plant 가동률 추이
2. 석유/화학 Plant 가동률 추이 석유 Plant 구분 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 CDU 81% 78% 76% 80% 78% 74% 79% 80% 82% 75% 68% 75% 76% 울산 93% 88% 91% 92% 88% 83% 92% 90% 91% 84% 78% 91% 89% 인천 46% 47% 30% 36% 46% 46% 41% 48% 54% 48% 38% 27% 38% HOU 81% 100% 99% 97% 85% 75% 100%