Hanwa Co., Ltd. · TSE:8078

Hanwa — FY2021 Earnings Presentation

32 slides from Hanwa's earnings presentation, May 20, 2022

  1. Slide 1: 2021年度(2022年3月期) 決算説明会

    2021年度(2022年3月期) 決算説明会 2022年5月 阪和興業株式会社 Copyright© 2022 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved

  2. Slide 2: 連結経営成績

    連結経営成績 連結会計年度 2020年度 2021年度 増減額 増減率 (億円) (％) 売上高※ 17,455 21,640 ー ー 売上総利益 799 0 1,190 +390 +49% 販管費 506 566 +59 +12% 営業利益 292 623 +331 +113% 経常利益 288 627 +338 +118% 親会社株主に帰属する当期純利益 196 436 +240 +122% １株当たり当期純利益 482.74円 1073.34円 590.60円 ▲1 +122% 包括利益 273 502 +229 +84% ※2021年度より「収益認識に関する会計基準」等を適用しておりま

  3. Slide 3: 業績推移

    業績推移 ▸売上高 下期 収益認識に関する会計基準等適用 ‣親会社株主帰属純利益 下期 （億円） 上期 上期 26,978 500 436 25,000 400 21,640 20,746 227 20,000 19,074 300 17,455 14,982 196 11,837 200 15,000 10,696 139 9,614 9,444 128 100 73 209 10,000 65 68 51 0 5,000 10,049 11,996 9,460 9,803 ▲188 8,010 ▲ 100 0 ▲ 200 ▲ 136 2021年度 2018年度 2019年度 2020年度

  4. Slide 4: 時価会計・一過性損益の影響

    時価会計・一過性損益の影響 （億円） (-) ▸経常利益627億円に対し、在庫評価やデリバティブなどの期末時価評価損益、外貨建債権債務等の換 算、その他一過性の要素を除くと、実力ベースでは674億円程度の経常利益と試算。 Copyright© 2022 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 3

  5. Slide 5: 事業セグメント別の状況

    事業セグメント別の状況 ▸売上高 （億円） 2020年度 2021年度 (26,978) 28,000 ※括弧内の数字は収益認識適用前の数字 21,640 22,000 (12,454) 10,081 17,455 16,000 9,087 10,000 (4,789) (2,913) (3,939) (1,324) (1,182) (1,322) 2,385 2,019 1,008 1,830 2,907 3,338 4,000 795 1,315 1,166 1,814 878 1,302 ▲ 2,000 ▲ 345 ▲ 493 ▸セグメント利益（経常利益） (▲ 946) 800 627

  6. Slide 6: 連結財政状態

    連結財政状態 連結会計年度 2020年度 2021年度 増減額 増減率 (億円) (％) 総資産 8,245 17,153 +8,908 +108% +111100% 負債 6,327 14,748 +8,421 +133% +3% 有利子負債 3,016 7,229 +4,212 +140% ネットDER (※) 1.3倍 2.4倍 +1.1倍 +85% （1.1倍） （2.0倍） - - 純資産 1,918 2,404 +486 +25% 自己資本 1,892 2,371 +479 +25% 自己資本比率 (※) 22.9% 13.8% ▲9.1pt ▲40% (26.0%) (15.3%

  7. Slide 7: 連結キャッシュ・フローの状況

    連結キャッシュ・フローの状況 連結会計年度 2020年度 2021年度 増減額 増減率 (億円) (％) 営業活動によるCF 190 ▲ 2,807 ▲ 2,997 - 投資活動によるCF ▲ 41 ▲ 149 ▲ 108 +258% FCF 148 ▲ 2,957 ▲ 3,105 - 財務活動によるCF ▲ 342 4,068 +4,410 - 現金及び現金同等物期末残高 508 1,650 +1,141 +224% ▸営業活動によるCF 長期差入保証金や未収入金の増加等により、2,807億円の支出。 ▸投資活動によるCF 短期貸付金の実行や、有形固定資産の取得等により、149億円の支出。

  8. Slide 8: 連結業績予想

    連結業績予想 通期業績（4-3月） 2021年度 2022年度 対当期 対当期 (億円) （実績） （予想） 増減額 増減率(％) 売上高 21,640 24,000 +2,360 +11% 営業利益 623 550 ▲73 ▲12% 経常利益 627 0 500 0 ▲127 ▲20% ▲33% 親会社株主に帰属する当期純利益 436 365 ▲71 ▲16% ▸翌期の見通し 資源価格の高騰をはじめとするインフレの影響や、感染症等に起因する供給面での制約、各国中央銀 行における金融引締め策による金利上昇などによる経済の下振れリスクも踏まえ、2023年３月期の連 結業績予想につきましては、下記

  9. Slide 9: 事業セグメント別予想

    事業セグメント別予想 ▸売上高 2021年度 2022年度（予想） （億円） 28,000 24,000 21,640 22,000 16,000 10,360 10,081 10,000 2,019 3,100 3,338 5,110 1,300 4,000 2,160 1,315 1,270 1,1661,370 2,907 1,302 ▲ 2,000 ▲ 493▲ 670 ▸セグメント利益（経常利益） 800 627 600 500 359 400 290 200 72 85 28 30 30 25 67 60 67 60 37 20 0 ▲ 36 ▲ 70 ▲ 200 鉄鋼 プライマリ

  10. Slide 10: 株主還元方針

    株主還元方針 【配当推移】 中間配当 期末配当 連結配当性向 120 30 100 100 100 （予定） 連 配 90 25 結 当 20 配 50 50 60 当 （ ） 額 60 性 円 （ ） 30 向 (9) 10 ％ 75 (12) (11) 30 50 （赤字配当） 50 30 0 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度（予） 売上高・利益ともに過去最高を更新した一方、財政状態やキャッシュ・フローの状況については、引続き 中期経営計画の方針に基づき改善と基盤の強化を図ってまいります。 ▸ (2021年度) 中間配当：一株当たり 50 円 期末配当：一株当たり

  11. Slide 11: 鉄鋼事業セグメントの状況

    鉄鋼事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸セグメントの状況 2020年度 2021年度 増減率 鋼材需要が増加する中で取扱数量を (億円) (％) 伸ばしたほか、価格の上昇局面で利幅 を拡げ、増益。 売上高 9,087 10,081 ― セグメント利益 192 359 +87% ‣取扱量推移（※） 条鋼 鋼板 鉄鋼原料 その他 ‣売上高 下期 （億円） 収益認識に関する会計基準等適用 ※括弧内の数字は収益認識適用前の数字 (12,454) ※連結取扱量は当社及び連結子会社の （単位：万トン） 上期 1,400 12,000 単純合算（鉄鋼事業セグメントに限る）による。 10,479 10,05

  12. Slide 12: プライマリーメタル事業セグメントの状況

    プライマリーメタル事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸セグメントの状況 2020年度 2021年度 増減率 鉄鋼・非鉄金属メーカーなどで操業の持ち (億円) (％) 直しが続く中、ステンレス母材や合金鉄の 取扱いが増加した他、ニッケル価格が上 売上高 2,385 2,019 ― 伸し利幅を拡大、増益。 セグメント利益 38 72 +89% ‣売上高 下期 （億円） 収益認識に関する会計基準等適用 ‣取扱量推移（単体）（※） 上期 (4,789) ※括弧内の数字は収益認識適用前の数字 （単位：千トン） ニッケル ステンレス母材 クロム 4,000 シリコン マンガン 貴金属屑 その他 3,03

  13. Slide 13: リサイクルメタル事業セグメントの状況

    リサイクルメタル事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸セグメントの状況 2020年度 2021年度 増減率 ベースメタルの国際価格が上昇する中、 (億円) (％) 銅やアルミニウムの拡販により利幅を確 売上高 795 1,315 ― 保したほか、連結子会社の集荷・在庫 機能等も活用し取扱数量を伸ばし増益。 セグメント利益 7 28 +276% ‣売上高 下期 （億円） 収益認識に関する会計基準等適用 ※括弧内の数字は収益認識適用前の数字 (1,324) ‣取扱量推移（単体）（※） （単位：千トン） 上期 1,315 ステンレス屑 アルミ 銅 鉛 その他 1,400 300 1,200 1,00

  14. Slide 14: 食品事業セグメントの状況

    食品事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸セグメントの状況 2020年度 2021年度 増減率 量販店向けを中心に取扱数量を増やし (億円) (％) たほか、商品価格の上昇局面で利幅を 拡大。米国子会社の採算改善等も加 売上高 1,008 1,166 ― わり、増益。 セグメント利益 21 30 +43% ‣売上高 下期 （億円） 収益認識に関する会計基準等適用 上期 ※括弧内の数字は収益認識適用前の数字 ‣取扱量推移（単体）（※） （単位：千トン） (1,182) エビ カニ サケ サバ･アジ シシャモ 1,400 1,166 タコ 底魚 鶏肉 その他 1,200 1,013 1,017 1

  15. Slide 15: エネルギー・生活資材事業セグメントの状況

    エネルギー・生活資材事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸セグメントの状況 原油・石油製品価格が上昇傾向にあった中、 2020年度 2021年度 増減率 PKS（パーム椰子殻）やウッドペレットの取扱 (億円) (％) 数量を伸ばし利益を確保した他、日用品や 売上高 1,830 2,907 ― 生活雑貨類の取扱増により増益。 セグメント利益 55 67 +22% ‣売上高 下期 （億円） 収益認識に関する会計基準等適用 ‣取扱量推移（単体）（※） （単位：千トン） 上期 ※括弧内の数字は収益認識適用前の数字 (2,913) 2,907 舶用石油 重油 軽油 灯油 3,000 ガソリン PKS 化

  16. Slide 16: 海外販売子会社セグメントの状況

    海外販売子会社セグメントの状況 連結会計年度 ▸セグメントの状況 2020年度 2021年度 増減率 インドネシア、シンガポールを中心に鋼 (億円) (％) 材の取扱いを伸ばした他、米国内の供 給タイト化を背景に輸入鋼材の取扱い 売上高 1,814 3,338 ― を伸ばしたこと等も利益貢献し、増益。 セグメント利益 17 67 +286% ‣売上高 下期 （億円） 収益認識に関する会計基準等適用 ‣ 拠点別売上高比率 上期 ※括弧内の数字は収益認識適用前の数字 (3,939) 4,000 3,338 ASEAN 中国・台湾 北米 3,500 3,147 3,000 100% 2,410 10

  17. Slide 17: その他の事業セグメントの状況

    その他の事業セグメントの状況 連結会計年度 ▸セグメントの状況 2020年度 2021年度 増減率 木材事業において、住宅メーカー向け (億円) (％) などで販売先や取扱い品目を拡大した ほか、米国に端を発する木材価格の高 売上高 878 1,302 ― 騰を背景に、輸入製材の販売を中心に セグメント利益 14 37 +156% 収益を押し上げ、増益 ‣売上高 下期 （億円） 収益認識に関する会計基準等適用 上期 ※括弧内の数字は収益認識適用前の数字 (1,322) ‣木材事業/商材別売上高比率 1,302 1,400 住宅資材 原木 合板 製材 1,200 100% 1,000 825 8

  18. Slide 18: 定量指標の推移

    定量指標の推移 定量指標の推移 2020年度 2021年度 2022年度 （通期実績） （通期実績） （通期予想） 売上高（億円）※ 17,455 21,640 24,000 経常利益（億円） 288 627 500 1.3倍 2.4倍 ネットDER※ - (1.1倍) (2.0倍) (累計） 投資総額（億円） 150 - 364 連結鉄鋼取扱重量※ 合計 1,231万ｔ 1,444万ｔ - （鉄鋼セグメント） 1,013万ｔ 1,118万ｔ - （他） 218万ｔ 326万ｔ - 1,953社 2,249社 連結新規取引社数 - (累計)1,953社 (累計)4,202社 ※2021年度より

  19. Slide 19: グループ会社の収益状況

    グループ会社の収益状況 【セグメント別 グループ会社(子会社)の経常損益推移】 連結会計年度 2020年度 2021年度 増減額 (億円) 〈連結・持分法〉 〈非連結〉 〈連結・持分法〉 〈非連結〉 〈連結・持分法〉 〈非連結〉 鉄鋼 24.9 4.3 87.8 0.0 7.7 ＋62.9 ＋3.4 プライマリーメタル ▲ 0.1 0.0 - ▲ 0.0 - ＋0.0 - リサイクルメタル 9.1 0.0 ▲ 1.2 12.5 0.1 ＋3.4 ＋1.3 食品 7.8 - 13.8 - ＋6.0 - エネルギー・生活資材 13.4 0.3 15.0 0.1 ＋1.6 ▲ 0.2 海外販売子会社

  20. Slide 20: 投融資の状況

    投融資の状況 【当期の主な投融資実績】 総額 主な投融資の内容 (億円) 鉄鋼 54億円 ・国内外子会社での加工設備の増強 プライマリーメタル 22億円 ・二次電池向け化合物・製造分野への投資 海外販売子会社 119億円 ・鉄鋼関連を中心とした事業投資等 その他 5億円 ・アミューズメント施設の増設等 全社 11億円 ・新基幹システム構築等 合 計 214億円 ▸将来の利益積み増し等のため、約214億円の事業投資等を推進。 Copyright© 2022 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 19

  21. Slide 21: 投資の収益化

    投資の収益化 戦略的投資からの確実な収益の獲得  WATERBERG JV（白金族製造） ― 2024年稼働予定  BACANORA LITHIUM（炭酸Li製造） ― 2023年稼働予定。1.8万t/年生産  QMB NEW ENERGY（GEM、CATL GROUP、青山実業等との合弁） （二次電池向けNi、Co化合物等製造） ― 2022年稼働予定。Ni年5万t、Co年0.4万t  PT.BIOMASA JAYA（木質ペレット工場） ― 2022年7月～第1工場稼働予定。15万t/年生産 ― 2026年～第2、第3工場稼働予定。45万t/年生産  徳信鋼鉄（高炉一貫普通鋼製造）

  22. Slide 22: ユーザーのために・ユーザーとともに

    ユーザーのために・ユーザーとともに 阪和興業株式会社 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリス クや不確実性が含まれています。そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果と なる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright© 2022 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 21

  23. Slide 23: （参考資料）

    （参 考 資 料） Copyright© 2022 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 22

  24. Slide 24: 鉄鋼主原料の動向

    鉄鋼主原料の動向 【主原料価格の推移】 (US$/t FOB) 鉄鉱石スポット価格 原料炭スポット価格 700 鉄鉱石四半期契約価格 原料炭四半期契約価格 600 500 400 300 200 100 0 鉄鉱石…春節後の需要回復期待から、年明け以降緩やかに相場が上昇するも、中国における都市 部でのロックダウンや実需の弱さから鋼材需要回復の遅れが見られ、上値が重い展開。 原料炭…降雨や感染再拡大による豪州炭の供給減により、相場が上昇。思惑買いや仮需の解消に より一時的に下落するも、ＥＵによるロシア炭禁輸措置発表により再び急騰。 Copyright© 2022 Hanwa Co., Ltd.

  25. Slide 25: 中国鉄鋼市場の動向

    中国鉄鋼市場の動向 【鉄鋼需給と鋼材市況の推移】 12,000 7,000 粗鋼生産 流通在庫 異形棒鋼価格 ホットコイル価格 10,000 6,000 粗鋼生産、流通在庫 万(ｔ ) 8,000 5,000 市況 元( 6,000 4,000 4,000 /t) 3,000 2,000 0 2,000 鉄鋼需給…中国政府によるゼロコロナ政策、不動産市場の低迷もあり、需要は伸び悩んでいる。 生産面に関しては、政府の減産指令により抑制傾向が続いたものの、冬季の環境規制が終了 したことや、春の需要期に向けた思惑もあり、再び増加傾向。 市中価格…全般的に中国の内需が振るわず、生産コストが上昇する環境

  26. Slide 26: 鉄スクラップの動向

    鉄スクラップの動向 【鉄スクラップと異形棒鋼市況の推移】 鉄スクラップ(H2) 異形棒鋼市中価格 異形棒鋼メーカー価格 米国コンポジット 140 900 鉄スクラップ、異形棒鋼 千(円 ㌧/） コンポジットプライス（ US$/ 120 800 700 100 600 80 500 60 400 40 ㌧） 300 20 200 0 100 需給動向…国内の建設解体工事の減少や半導体不足による自動車減産により、市中発生量が減 少する中、ウクライナ情勢による銑鉄不足による海外での代替需要、高炉の購入量の増 加などから需給は逼迫。 市況動向…ウクライナ情勢等による需給の逼迫懸念により、海外市況が一時

  27. Slide 27: 条鋼分野の動向

    条鋼分野の動向 【H形鋼 市中在庫量と市況の推移】 130 280 市中在庫 市中価格 メーカー価格 120 240 市 在 200 110 （ 況 庫 （ 量 160 千 100 円 千 120 ／ ） ㌧ 90 ） ㌧ 80 80 40 0 70 需給動向…新型コロナ禍からの需要回復により、建築需要は堅調に推移。今後も都市部の再開発 や物流倉庫、データセンターなどの大型物件向けが見込まれる。 市況動向…原料価格の高騰を背景に、メーカーの価格転嫁は浸透。先高感もあり、流通業者は値 上げは受け入れざるを得ない状況も、市中の品薄感は乏しく、メーカー値上げ分すべて の転嫁には時間がかかる見込み。

  28. Slide 28: 鋼板分野の動向

    鋼板分野の動向 【薄板３品市中在庫量と熱延鋼板市況の推移】 5,000 140 市 在 市中在庫量 熱延定尺市中価格 ﾎｯﾄ･ｺｲﾙ ﾒｰｶｰ価格 （ 130 況 庫 千 （ 量 120 円 千4,000 110 ／ ） ㌧ ） ㌧ 100 90 3,000 80 70 2,000 60 需給動向…半導体や部品の不足に伴う自動車メーカーの減産の影響もあり、出荷が進まず在庫は 高水準が続く。 市況動向…原料価格やエネルギー価格の高騰による生産コストの上昇が続いており、国内メーカー は断続的な値上げを実施。需要は伸び悩み在庫調整も遅れているものの、メーカーの 値上げ幅が大きく、市中価格にも転嫁せざ

  29. Slide 29: 金属原料市況の推移

    金属原料市況の推移 260 7,300 フェロシリコン($/t) 6,800 240 ニッケル($10/t) 6,300 金属シリコン($/t) 220 (Ni, FeSi, MeSi, Stainless scrap) 5,800 5,300 ステンレススクラップ($/t) 200 4,800 フェロクロム(￠/lb) 180 4,300 (FeCr) 3,800 160 3,300 140 2,800 2,300 120 1,800 100 1,300 800 80 ニッケル…ロシアからの供給不安を背景として、3月初旬にLMEニッケルが急騰。一時取引停止の事態と なった。その後相場は下落傾

  30. Slide 30: 非鉄金属市況の推移

    非鉄金属市況の推移 5,400 12,000 アルミ 亜鉛 鉛 銅 5,000 11,000 アルミ、亜鉛、鉛（ US$/ 4,600 10,000 4,200 銅（ US$/ 3,800 9,000 3,400 8,000 ㌧） 3,000 7,000 2,600 6,000 2,200 ㌧） 1,800 5,000 1,400 4,000 アルミ…ロシアに、最大手生産者であるRusalを抱えるアルミマーケットは、ロシアによるウクライナ侵攻 開始に前後して上昇。2月に史上最高値を更新。足元は、利上げによるドル高と、中国にお けるロックダウンによる需要減速不安を背景に下落傾向。 銅…他メタル同

  31. Slide 31: 輸入水産物市況の推移

    輸入水産物市況の推移 5,000 ブラックタイガーエビ 銀サケ アジ サバ 1,000 4,500 ブラックタイガー（円 銀サケ、アジ、サバ（円 4,000 800 3,500 600 3,000 2,500 400 /1.8kg 2,000 /kg ） 200 ） 1,500 1,000 0 サケ…世界的な需要増を背景に右肩上がりに相場が形成されている中、円安進行により相場上昇 に拍車が掛かっている状況。国内需要も旺盛で、高値でも取引は堅調。 エビ…世界的に供給が限定的である一方、相場を下支えしていた米国の需要が弱まったことで相場 上昇一服。シーズン開始後の供給過多観測から、足元は先安観のあ

  32. Slide 32: 原油・石油製品市況の推移

    原油・石油製品市況の推移 米国WTI ドバイ ＬＳＡ重油(RIM） ガソリン(RIM） 舶用石油(380CST) 160 800 原油 140 700 ($/BL),LSA 120 600 舶 用 100 500 石 （ 油 ・ガソリン 千(円 80 400 $ 60 300 / m 40 200 t ) 20 100 /KL ） 0 0 原油…ウクライナ情勢の緊張感の高まりを背景に原油市況は高騰。OPECが追加増産の要請に応じ ない姿勢を見せていることから、更なる相場上昇が懸念される。 製品…ナフサは、原油高を受けて年末以降上昇。3月に最高値をつけた後調整が入るも、足元も底 堅く推移。 Co

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