Yamashin-filter Corp. · TSE:6240

Yamashin-filter — Q1 FY2017/3 Earnings Presentation

20 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, Aug 4, 2016

  1. Slide 1: 厳しい市場環境の影響は受けるものの利益体質強化の取り組みは順調に推移

    厳しい市場環境の影響は受けるものの 利益体質強化の取り組みは順調に推移 2016年8月4日 （証券コード6240） © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 I. 2017年3月期 第１四半期実績 P. 6 II. 2017年3月期 業績予想 P. 14 © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 当社決算を理解する上でのポイント

    当社決算を理解する上でのポイント 当社決算の特徴  建機用フィルタは「ライン品」と「補給品」にわかれる セグメント  ライン品は新車搭載用のフィルタ と • 重要指標は、「新車需要台数」 KPI  補給品は交換部品用のフィルタ • 重要指標は、「稼働台数」×「稼働時間」  建機用フィルタの売上は、建機メーカへの直接販売（100%）  エンドユーザへの直販は基本的に行っていない 販売形態 と  地域別売上高は参考値。当社請求書送付先基準のため、実 地域別動向 際の地域別市場動向と異なる  今回の資料より｢連結調整｣の項目を建機用フィルタに含めて 表示しております（有価証券報告書開示

  4. Slide 4: 事業環境/油圧ショベル新車需要

    事業環境/油圧ショベル新車需要  17.3期の需要予想値に前回発表（2016/5/23）から変更はなし。 （千台） 日本 欧州 北米 アジア・大洋州 その他の地域 中国 350 減速の程度は 300 緩やかに 250 200 150 100 50 0 08.3期 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 予想 （各建機メーカおよび工業会公表データより当社推計） © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved. 4

  5. Slide 5: 建機稼働時間

    建機稼働時間  緩やかな減少傾向が続くが、一部回復も見られる （2014年4~6月の値を1.0として指数化、四半期ごとの推移） 日本 米国 欧州 中国 1.0 中国 中国 春節 春節 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 15.3期 16.3期 17.3期 （出所）野村證券アナリストレポートをもとに当社作成 © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved. 5

  6. Slide 6: © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved.

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  7. Slide 7: 2017年3月期 第1四半期実績サマリー

    2017年3月期 第1四半期実績サマリー  建機市場の低迷により、前期比減収  *PAC16が功を奏し、利益率は改善 16.3期 17.3期 17.3期 前期比増減 1Q 1Q 1Q 実績 計画 実績 金額 % （単位：百万円） 売上高 2,558 2,156 2,347 △ 211 △8.3% 営業利益 88 81 192 104 118.3% 当期 64 45 159 95 147.1% 純利益 ※PAC16: Promptly Activated Cost reduction 2016 (迅速かつ効果的なコスト削減） 需要低迷を背景とした、全社的なコスト削減活動 © YAMASHIN

  8. Slide 8: 製品別売上高

    製品別売上高  ライン品、補給品ともに建機市場の低迷により前期比減収  ライン品は生産計画上振れ、補給品は在庫調整の反動により、計画比増収 16.3期 17.3期 17.3期 前期比増減 1Q 1Q 1Q 実績 計画 実績 金額 % （単位：百万円） 建機用フィルタ 2,253 1,845 2,052 △ 201 △8.9% ライン品 969 797 900 △ 68 △7.1% 補給品 1,284 1,048 1,151 △ 132 △10.3% 産業用フィルタ 115 121 97 △ 18 △15.7% プロセス用フィルタ 189 189 197 8 4.2% 売上高合計 2,558

  9. Slide 9: 売上高の増減要因

    売上高の増減要因  ライン品、補給品ともに建機市場の低迷により前期比減収  ライン品は生産計画上振れ、補給品は在庫調整の反動により、計画比増収 （単位：百万円） △172 103 △23 7 △236 103 5 1 2,558 2,346 2,156 16.3期1Q ライン 補給 産業 プロセス 17.3期1Q ライン 補給 産業 プロセス 17.3期1Q 実績 建機用フィルタ 計画 建機用フィルタ 実績 © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved. 9

  10. Slide 10: 地域別売上高

    地域別売上高  中国以外の地域で減収 （注）当社請求書送付先基準のため、実際の地域別市場動向と差異が出ます 16.3期1Q 実績 17.3期1Q 実績 前期比増減 （単位：百万円） 金額 % 金額 % 金額 % 国内 1,309 51.2% 1,195 50.9% △ 114 △8.7% 北米 506 19.8% 376 16.0% △ 130 △25.7% 中国 87 3.4% 185 7.9% 98 112.7% アジア 314 12.3% 259 11.1% △ 54 △17.3% 欧州 300 11.7% 290 12.4% △9 △3.2% その他（中東他） 41 1.6% 39

  11. Slide 11: 営業利益 増減要因

    営業利益 増減要因  建機市場の低迷による売上高減少の影響を受けるものの、 歩留まり改善や経費削減等により、前年同期比で増益に成功 （単位：百万円） 48 50 192 44 △69 88 31 営業利益 販売数量 為替による影響 PAC16による PAC16による 販売・製造の減少 営業利益 16.3期 および単価変動 製造原価の削減 販管費の削減 に伴う販管費減少 17.3期 1Q実績 による影響 1Q実績 販売数量 69 アメリカドル 14 材料費 33 人件費 2 単価変動 △138 フィリピンペソ 32 労務費 1 経費 47 その他通貨 △15 製造経費 9 © YAMASHIN

  12. Slide 12: 貸借対照表

    貸借対照表  有価証券の取得等により、投資その他資産は増加 2016/3期 2017/3期 2016/3期 2017/3期 (単位：百万円) 増減額 増減額 期末 1Q 期末 1Q 流動資産 7,604 6,757 △ 846 流動負債 1,704 1,919 215 現金・預金 3,806 2,886 △ 919 支払手形及び買掛金 796 921 124 受取手形及び売掛金 1,880 1,989 108 短期借入金 1年以内返済社債・ 500 500 - 商品・製品 ＆ 長借 1,465 1,384 △ 80 原材料・貯蔵品 その他 407 498 91 その他 452 496 44

  13. Slide 13: キャッシュフローの増減要因

    キャッシュフローの増減要因  現金及び現金同等物の残高は前期末比で減少 （単位：百万円） 245 △1,031 △51 △83 有価証券の取得 3,706 △1,000 固定資産取得 2,786 △31 16.3期期末 営業 投資 財務 為替換算 17.3期1Q キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー 残高 残高 © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved.

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  15. Slide 15: 2017年3月期 通期業績予想

    2017年3月期 通期業績予想  需要低迷の影響を受けつつも、利益率の確保に努めていく 16.3期 17.3期 前期比増減 （単位：百万円） 実績 計画 金額 % 売上高 9,458 8,670 △ 787 △8.3% 営業利益 407 344 △ 63 △15.5% 当期純利益 183 181 △2 △1.7% ROE （%） 3% 3% － － ※想定為替レート：1USドル=120円、 １ユーロ＝130円 © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved. 15

  16. Slide 16: 2017年3月期売上予想 製品別

    2017年3月期売上予想 製品別  ライン品・補給品ともに回復傾向ではあるものの、 前期比においては減収の見込み 16.3期 17.3期 前期比増減 （単位：百万円） 実績 計画 金額 ％ 建機用フィルタ 8,174 7,403 △770 △9.4% ライン品 3,553 3,062 △490 △13.8% 補給品 4,620 4,340 △279 △6.1% 産業用フィルタ 468 483 15 3.3% プロセス用 815 783 △32 △4.0% フィルタ 売上高合計 9,458 8,670 △787 △8.3% ※連結調整項目は建機用フィルタに含めて表示しております（有価証券報告書

  17. Slide 17: © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved.

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  18. Slide 18: 財務ハイライト 売上高・営業利益率推移

    財務ハイライト 売上高・営業利益率推移 （百万円） 12,000 10,703 9.0% 10,530 8.1% 8.0% 10,000 9,088 9,458 9,100 9,400 8,670 7.0% 6.7% 6.5% 8,000 6.0% 5.5% 5.0% 6,000 4.3% 4.0% 4.0% 4,000 3.0% 2.0% 2,000 1.0% 0.6% 0 0.0% 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期E 18.3期E 19.3期E 売上高 営業利益率 製品別売上高 地域別売上高 プロセス プロセス 17.3期E 16.3期 8.6% 16.3期 17

  19. Slide 19: 財務ハイライト

    財務ハイライト 有利子負債・現金同等物及び短期性有価証券残高 株主資本比率 （百万円） 80.0% 4,500 68.5% 4,006 70.0% 65.1% 4,000 3,728 60.0% 67.9% 3,500 2,811 2,845 50.0% 3,000 54.6% 56.2% 2,368 2,500 40.0% 2,068 2,000 1,686 1,750 30.0% 1,500 1,250 1,054 20.0% 1,000 500 10.0% 0 0.0% 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期E 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3

  20. Slide 20: お問い合わせ

    この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手 可能な情報に基づいて作成しております。実際の業績は市場動向や業績情勢 等の様々な要因等によって異なる可能性があります この資料に関するお問い合わせは ヤマシンフィルタ株式会社 経営企画室まで TEL（045-680-1680） E-mail：ir@yamashin-filter.co.jp © YAMASHIN-FILTER CORP., 2016. All rights reserved. 20

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