SinoPac Financial Holdings Co., Ltd. · TWSE:2890
SinoPac Financial — Q2 2011 Earnings Presentation
42 slides from SinoPac Financial's earnings presentation, Aug 17, 2011
Slide 1: SinoPac Holdings 2011 Q2
air 2X 2 eit SinoPac Holdings 2011 Q2 KARAS 2011/08/17
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation and the presentation materials distributed herewith may include forward-looking statements. 2011Q2 financial data are preliminary. All statements, other than statements of historical facts, that address activities, events or developments that SinoPac Financial Holding Co
Slide 3: 2011年Q2營運摘要
年Q2營運摘要 2011年 營運摘要 • 金控2011Q2稅後獲利1,842百萬元 (獲利來源主係銀行1,446百萬元，證券390百萬元) 損益表現 • 金控2011H1累計獲利3,335百萬元 (獲利來源主係銀行2,736百萬元，證券543百萬元) • 銀行2011Q2平均spread為1.46%，平均NIM為1.20%； 淨利差 銀行2011年6月spread為1.46%，NIM為1.20% • 銀行(含保代)2011Q2手續費淨收入1,120百萬元 手續費收入 主要來源為財富管理及銷售保險手續費收入 • 金控資本適足率 115%；雙重槓桿比率 108% 資本適足率 • 銀行資本適足率 1
Slide 4: 2011年Q2營運摘要 (asset quality)
年Q2營運摘要 2011年 營運摘要 • 6月銀行逾放比為0.38%，覆蓋率達188.90% 資產品質 • 6月信用卡逾放比為0.47%，覆蓋率為489.24% • 6月FENB逾放比16.06%，覆蓋率為52.75% • 2011年6月底活存比為42.09% • 2011年6月底銀行總授信較2010年底成長了3.42% (業務比重為企金 資產結構 / 52.01%，個金（含信用卡）47.99%)。 規模 較2010年底企金整體授信成長約7.70%，其中中小企業授信成長3.10%， 2010 7.70% 3.10% 其他企金授信成長9.09% • 永豐投信至6月底基金資產規模達85,851百萬
Slide 5: 永豐金控子公司獲利貢獻
永豐金控子公司獲利貢獻 2011Q2金控稅後獲利1,842百萬元，YoY增加126%；銀行及證券稅後貢獻各佔79%及21% QoQ 亦有所改善，成長23% 稅後淨利 NT$Mn 64 53 390 20 1,842 1,446 銀行 證券 投信 租賃 其他 金控 含信用卡) 含信用卡 (含信用卡 較2010Q2 +836 +172 +3 +12 +35 +1,026 YoY +137% +79% +19% +21% +208% +126% 較2011Q1 +157 +237 -7 +1 +20 +348 QoQ +12% +156% -25% +2% +63% +23% 1其他子公司包含：客服
Slide 6: 永豐銀行損益分析 (YoY)
永豐銀行損益分析 2011Q2稅後淨利1,446百萬，主要收益來源為淨利息及手續費收入，各佔70.6%及18.7% 相較於去年同期獲利成長137%，主要來自於利息收益成長5.5%、呆帳費用減少102% NT$Mn 總收入 總費用 總收入 總費用 4,224 3,613 4,385 2,939 其他非利息 權益投資收益 兌換&衍生性 SPB 434 其他非利息 157 158 6 權益投資收益 5 兌換&衍生性 152 308 手續費收益 所得稅費用 手續費收益 903 833 821 所得稅費用 233 呆帳費用 526 呆帳 YoY 137% 有價 費用 (+835Mn) 利息淨收益 利息淨
Slide 7: 永豐銀行損益分析 (QoQ)
永豐銀行損益分析 相較於2011Q1稅後淨利QoQ增加12%，主因手續費增加54百萬 NT$Mn 總收入 總費用 總收入 總費用 4,297 3,007 4,385 2,939 SPB 其他非利息 權益投資收益 其他非利息 兌換& 權益投資收益 6 5 157 259 衍生性 156 215 兌換&衍生性 手續費收益 手續費收益 308 767 821 所得稅費用 所得稅費用 309 233 呆帳費用 236 QoQ 12% 利息淨收益 有價 利息淨收益 (+156Mn) 呆帳 3,111 證券 3,096 營業費用 營業費用 費用 -7 2,715 2,463 -9 有價證券 稅後淨利 -2
Slide 8: 永豐金證券損益分析 (YoY)
永豐金證券損益分析 2011Q2稅後淨利達390百萬，主要收益來自手續費及淨利息收入，各佔52.6%及23.3% 相較於去年同期，投資收益及有價證券利得亦有所提升 NT$Mn 總收入 總費用 總收入 總費用 967 750 1,225 835 投資收益 業外收入 62 42 投資收益 股代收入 業外收入 28 21 30 淨利息收入 285 所得稅費用 所得稅費用 淨利息收入 7 98 264 有價證券利益 172 YoY 79% 股代收入 (+172Mn) 21 營業費用 營業費用 手續費收入 手續費收入 742 737 659 644 稅後淨利 稅後淨利 390 218 有價證券損失 -3
Slide 9: 永豐金證券損益分析 (QoQ)
永豐金證券損益分析 相較於2011Q1稅後淨利QoQ增加156%，主因有價證券利益增加287百萬，營業費用則持平 Q2大盤日成交量萎縮至1,200-1,300億，略影響手續費收入 NT$Mn 總收入 總費用 總收入 總費用 951 799 1,225 835 投資收益 業外收入 62 42 投資收益 103 股代收入 淨利息收入 21 285 股代收入 淨利息收入 所得稅費用 所得稅費用 20 301 45 98 有價證券利益 172 QoQ 156% (+237Mn) 營業費用 營業費用 手續費收入 手續費收入 754 737 670 644 稅後淨利 業外損失 390 稅後淨利 -28 有
Slide 10: 永豐金證券收益貢獻分析
永豐金證券收益貢獻分析 2011Q2證券稅後淨利390百萬元(YoY+79%)，其中經紀事業稅後淨利250百萬元(YoY+22%) ， 佔整體貢獻64% 稅後淨利 390 Mn 11Q2稅後淨利 NT$Mn 市場日均量(億 市場日均量 億) 1,208億 億 53 163 390 250 -76 經紀 資本市場 投資 其他 稅後淨利 較2010Q2 +46 +165 +122 -160 +172 YoY +22% NA NA -190% +79% 較2011Q1 -5 +259 +160 -177 +237 QoQ -2% NA NA -176% +156% 10
Slide 11: 永豐金控及銀行 ─ 資本適足率
永豐金控及銀行 ─ 資本適足率 2011Q2 CAR 維持不變，DLR略上升 135% 134% 130% 126% 120% 118% 117% 115% 112% 110% 115% CAR 108% DLR 105% 105% 107% 107% 105% 107% 107% 106% 101% 101% 2008Q4 2009Q1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q2 BIS ratio 較2011Q1增加12bps 12.16% 11.90% 11.66% 11.61% 11.59%
Slide 12: 永豐銀行 ─ 授信餘額與組合
永豐銀行 ─ 授信餘額與組合 2011/06總授信餘額 782,402百萬元，YoY 成長3.53%，主要來自企金各項業務 NT$Mn 個金放款&授信組合 個金放款 授信組合 7,664 586 300 358,667 346,448 3,669 永豐銀授信餘額 信用卡, 16,843 , 2% 較2010Q2 房貸 車貸 信貸 其他 授信 個金總授信 YoY -15,515 +341 -740 -1,161 -145 -17,220 -4.3% +10.2% -8.8% -66.5% -32.6% -4.6% 個金, 企金, 358,667 406,892 企金放款&授信組合 企金放款 授信
Slide 13: 永豐銀行 ─ 授信餘額與組合 (trend)
永豐銀行 ─ 授信餘額與組合 2011Q2整體授信YoY成長3.53%，主因企金放款較上一季有大幅成長 NT$Mn YTD QoQ YoY 授信總額 642,991 652,114 710,591 738,114 755,715 736,170 756,535 776,416 782,402 3.42% 0.77% 3.53% 個金-房貸 -1.54% -0.38% -4.29% 347,778 346,448 361,963 351,854 356,698 358,629 352,752 338,665 346,421 個金-其他 10,645 12,219 16.04% 14.79% -1
Slide 14: 永豐銀行 ─ 資產品質
永豐銀行 ─ 資產品質 2011H1逾放新增額較去年同期明顯下降，並維持適當提存 NT$Mn 新增逾放 打呆 提列呆帳 4,398 3,178 3,093 2,572 2,294 1,474 1,066 631 227 -168 -298 -263 2009 2010H1 2010 2011H1 總逾期放款 5,867 4,405 3,596 2,738 14
Slide 15: 永豐銀行 ─ 逾放比與覆蓋率
永豐銀行 ─ 逾放比與覆蓋率 逾放比 全行 企金 個金 1.81% 1.80% 1.78% 1.62% 1.67% 1.70% 1.66% 1.39% 1.45% 1.31% 1.26% 1.55% 1.35% 1.38% 1.15% 0.99% 0.99% 1.32% 0.89% 0.88% 0.82% 0.77% 1.10% 1.06% 0.63% 0.60% 0.58% 0.97% 0.52% 0.77% 0.49% 0.60% 0.38% 0.45% 0.33% 0.28% 0.24% 0.21% 0.18% Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09 Sep
Slide 16: 信用卡 ─ 逾放比與覆蓋率
信用卡 ─ 逾放比與覆蓋率 逾放比 2.23% 1.88% 1.68% 1.54% 1.68% 1.42% 1.21% 1.04% 0.94% 0.74% 0.68% 0.65% 0.60% 0.47% Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dec-10 Mar-11 Jun-11 覆蓋率 587.55% 596.14% 355.18% 489.24% 296.28% 316.06% 219.80% 281.17% 260.63% 245.25% 205.10% 209.87%
Slide 17: 永豐銀行 ─ 存放比
永豐銀行 ─ 存放比 持續控制存放比並維持穩健流動性 80% 80% 80% 78% 77% 79% 79% 77% 77% 76% 76% 76% 74% 總放款 總存款(含郵匯局) NT$Mn 940,576 927,319 949,915 888,576 902,273 824,652 814,176 813,997 841,826 855,344 805,623 811,493 798,130 696,757 690,289 711,924 722,500 731,260 638,965 657,548 678,932 632,869 635,902 613,484 603,134 6
Slide 18: 永豐銀行 ─ NIM and Spread
永豐銀行 ─ NIM and Spread 2011/06 較 2011/03 存放利差及淨利差皆微幅上升 1.63% Spread NIM 1.53% 1.49% 1.46% 1.42% 1.46% 1.37% 1.40% 1.31% 1.39% 1.17% 1.12% 1.14% 1.26% 1.24% 1.29% 1.24% 1.19% 1.19% 1.16% 1.20% 1.05% 1.03% 0.91% Sep-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dec-10 Mar-11 Jun-11 18
Slide 19: 永豐銀行 ─ 投資部位
永豐銀行 ─ 投資部位 2011/06有價證券投資額 267,366百萬元，銀行總資產11,384億元，佔比23.49% 有價證券投資中比重最高為NCD/CP2，金額234,071百萬元，佔比87.55%，安全性與流動性均高 公司債/金融債, 15,857, NT$Mn 5.93% Bond/ECB AssetSwap , 755, 0.28% 基金/股票, 1,442, 0.54% CB/ECB可轉換公司債, 80, 0.03% CDO, 375, 0.14% MBS, 69, 0.03% 商業本票CP2/可轉讓定 期存單NCD, 234,071, 政府公債/政府機構債, 87.55% 14
Slide 20: 永豐銀行 ─ 手續費淨收益
永豐銀行 ─ 手續費淨收益 2011Q2整體手續費淨收益 1,120百萬元，收益來源以財富管理及保險為主，各佔34%及27% NT$Mn 手續費來源佔比 299 1,1201 其他 -2% 46 41 保險 97 27% 財富管 144 理 信用卡 34% 132 13% 380 進出口 放款 信託及 &保證 12% 保管 9% 應收帳 4% 款 4% 較2010Q2 財富管理 放款 信用卡 進出口&保證 進出口 保證 信託保管 應收帳款 保險 淨收益 YoY -12 -36 -6 -9 -8 -2 +81 0 -3% -22% -4% -8% -14% -5% +37% 0% 較2011Q1
Slide 21: 永豐銀行 ─ 手續費淨收益 (trend)
永豐銀行 ─ 手續費淨收益 2011Q2手續費淨收益較2011Q1成長14%，保險、財富管理及信用卡手續費皆有所改善 2011H1相較去年同期，保險及信用卡手續費分別成長19.5%及6.7%，為成長最多的兩項收益來源 NT$Mn 2009年年 2010年年 2011H1 3,863 4,542 2,101 1,238 QoQ +14.2% 1,180 45 1,092 1,120 1,090 1,120 1,062 66 64 178 45 其他收入 70 71 55 981 941 186 217 141 50 299 71 198 211 223 40% 保險 137 84 214 680
Slide 22: 永豐金控 ─ 營業費用
永豐金控 ─ 營業費用 2011Q2營業費用較去年同期增加11.36%，主要來自用人費用 2011年因應成長需求適度增加業務推展費用 年 2009年 年 2010年 2011H1 NT$Mn 15,745 15,582 7,988 YoY +11.36% QoQ +6.48% 4,574 4,144 4,261 4,119 3,720 3,772 3,699 3,869 3,679 1,360 3,479 1,217 1,352 1,297 1,061 1,188 1,127 1,194 241 1,176 其它業務管理費用 1,075 215 213 198 195 273 267 255
Slide 23: 永豐金控 2011年策略方向
永豐金控 2011年策略方向 年策略方向 成為兩岸三地最靈活便利的金融品牌 23
Slide 24: 永豐金控 2011年成果
永豐金控 2011年成果 年成果 信用卡：流通卡量已經突破200萬張 ─ 鈦豐卡、永豐美麗華卡、全國加油Go! Life 聯名卡 證券：率先輔導台資企業發行首檔人民幣債券、 編製2檔人民幣債券指數 銀行：美元一日通業務開辦、南京辦事處設立 租賃：南京子公司設立 24
Slide 25: Appendix
WA FS BR OL
Slide 26: SinoPac Holdings Summary Ratios
Appendix SinoPac Holdings Summary Ratios Yearly Results Quarterly Results YTD Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 6M10 6M11 Per Share Data Per Share Data 每股盈餘(稅後) EPS (after-tax)(NT$) 0.13 0.73 0.12 0.31 0.16 0.21 0.26 0.26 0.47 每股淨值 BVPS(NT$) 11.84 12.37 12.00 12.31 12.37 12.64 12.75 12.00 1
Slide 27: Bank SinoPac Summary Ratios
Appendix Bank SinoPac Summary Ratios Yearly Results Quarterly Results YTD Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 6M10 6M11 Per Share Data Per Share Data 每股盈餘(稅後) EPS (after-tax)(NT$) 0.47 0.72 0.13 0.28 0.13 0.26 0.29 0.31 0.55 DuPont Analysis DuPont Analysis ROAA (after-tax) 資產報酬率(稅後) 0.21% 0.3
Slide 28: SinoPac Securities Summary Ratios
Appendix SinoPac Securities Summary Ratios Yearly Results Quarterly Results YTD Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 6M10 6M11 Per Share Data Per Share Data 每股盈餘(稅後)(元) EPS (after-tax)(NT$) 1.41 1.05 0.16 0.55 0.29 0.11 0.25 0.19 0.35 DuPont Analysis DuPont Analysis ROAA (after-tax) 資產報酬率(稅後)
Slide 29: FENB Summary Ratios
Appendix FENB Summary Ratios US$Mn Yearly Results Quarterly Results YTD Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 6M10 6M11 稅後淨利 Net income after tax -45 -41 -15 -11 -4 -8 1 -26 -8 總資產 Total assets 2,081 1,651 1,667 1,630 1,651 1,614 1,578 1,667 1,578 淨值 Total equity 210 315 259 289 315 336 358 259
Slide 30: Balance Sheet of SPH and its subsidiaries
Appendix Balance Sheet of SPH and its subsidiaries for the 6 months ended June 30, 2011 NT$Mn 銀行合併 證券合併 投信 租賃 其他項目 合計 調整項目 金控合併 BSP SPS Trust Leasing Others Sum Adj. Items SPH 資產 Assets: 現金及約當現金 Cash and Cash equivalents 13,656 5,243 247 875 1,464 21,486 -4,512 16,974 存放央行及銀行同業 Due from the central
Slide 31: P&L of SPH and its subsidiaries
Appendix P&L of SPH and its subsidiaries for the 6 months ended June 30, 2011 NT$Mn 銀行合併 證券合併 投信 租賃 其他項目 合計 調整項目 金控合併 BSP SPS Trust Leasing Others Sum Adj. Items SPH 利息收入 Interest revenue 11,180 723 2 302 19 12,225 -93 12,132 利息費用 Interest expense 4,351 128 0 133 39 4,651 -76 4,575 利息淨收益 Net interes
Slide 32: SPH's Balance Sheet (consolidated)
Appendix SPH's Balance Sheet (consolidated) NT$Mn Yearly Results Quarterly Results 2009 2010 Jun10 Sep10 Dec10 Mar11 Jun11 QoQ(%) YoY(%) YTD(%) 資產 Assets: 現金及約當現金 Cash and Cash equivalents 22,273 14,713 13,979 12,810 14,713 14,551 16,974 16.65 21.42 15.37 存放央行及銀行同業 Due from the central bank and othe
Slide 33: SPH's P&L (Consolidated)
Appendix SPH's P&L (Consolidated) NT$Mn Yearly Results Quarterly Results YTD Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 QoQ(%) YoY(%) 6M10 6M11 YoY(%) 利息收入 Interest revenue 22,328 21,933 5,312 5,653 5,741 5,970 6,163 3.24 16.02 10,539 12,132 15.12 利息費用 Interest expense 9,936 7,278 1,741 1,909 2,001
Slide 34: BSP's Balance Sheet
Appendix BSP’s Balance Sheet NT$Mn Yearly Results Quaterly Results 2009 2010 Jun10 Sep10 Dec10 Mar11 Jun11 QoQ(%) YoY(%) YTD(%) 資產 Assets: 現金及約當現金 Cash and Cash equivalents 17,657 10,720 9,769 9,784 10,720 12,110 13,528 11.71 38.48 26.19 存放央行及拆借金融同業 Due from the central bank and other banks 72,664 7
Slide 35: BSP P&L
Appendix BSP P&L NT$Mn Yearly Results Quarterly Results YTD Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 QoQ(%) YoY(%) 6M10 6M11 YoY(%) 利息淨收益 Net interest Income 9,848 12,014 2,934 3,085 3,069 3,111 3,096 -0.48 5.49 5,859 6,206 5.92 手續費淨收益 Net fee income 3,086 3,712 903 868 1,060 767 821 7.03 -9.00 1,
Slide 36: SPS's Balance Sheet (consolidated)
Appendix SPS's Balance Sheet (consolidated) NT$Mn Yearly Results Quarterly Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 QoQ(%) YoY(%) YTD(%) 資產 Assets: 現金及約當現金 Cash and Cash equivalents 6,170 6,121 5,602 5,020 6,121 4,716 5,243 11.17 -6.41 -14.35 Financial Assets at fair value through profit 公平價值變動列入損
Slide 37: SPS's P&L (Consolidated)
Appendix SPS's P&L (Consolidated) NT$Mn Yearly Results Quarterly Results YTD Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q 11 2Q 11 QoQ(%) YoY(%) 6M10 6M11 YoY(%) 利息淨收益 Net interest Income 728 1,079 270 277 269 314 300 -4.28 11.43 534 614 15.13 手續費淨收益 Net fee income 3,806 3,505 804 925 961 829 817 -1.47 1.64
Slide 38: BSP's Credit Breakdown
Appendix BSP's Credit Breakdown NT$Mn Yearly Results Quarterly Results 授信類別 Items 2009 2010 Jun10 Sep10 Dec10 Mar11 Jun11 QoQ(%) YoY%) YTD(%) 企金放款 Corporate Loans 製造業 Manufacturing 123,743 138,000 136,931 127,597 138,000 148,722 153,335 3.10 11.98 11.11 電子工業 Electronics Indusrty 49,627 63,304 53,134
Slide 39: BSP's Deposit Breakdown
Appendix BSP's Deposit Breakdown NT$Mn Yearly Results Quaterly Results 存款類別 Items 2009 2010 Jun10 Sep10 Dec10 Mar11 Jun11 QoQ(%) YoY(%) YTD(%) 台幣存款 NTD Deposits 台幣支存 Checking 7,340 8,405 8,022 8,568 8,405 7,807 8,409 7.71 4.82 0.05 台幣活期性 Demand 287,055 303,832 285,770 296,662 303,832 305,413 304,477
Slide 40: BSP's Fee Breakdown
Appendix BSP's Fee Breakdown NT$Mn Yearly Results Quaterly Results YTD Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 QoQ(%) YoY(%) 6M10 6M11 YoY(%) 財富管理 Wealth Management 1,178 1,630 392 380 491 336 380 13.09 -3.05 759 717 -5.55 放款 Loan fees 618 782 168 140 258 141 132 -6.35 -21.53 384 273 -28.88 應收帳款
Slide 41: BSP's Asset Quality
Appendix BSP's Asset Quality NT$Mn Yearly Results Quarterly Results YTD Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 QoQ(%) YoY(%) YTD(%) Jun10 Jun11 YoY(%) 前期逾期放款餘額 90-days NPLs - beginning 8,612 5,867 5,978 4,405 4,077 3,596 3,480 -3.25 -41.80 -14.66 5,867 3,596 -38.71 當期新增逾放 New NPL influx 6,166 2,
Slide 42: Credit Card Business
Appendix Credit Card Business NT$Mn Yearly Results Quarterly Results YTD Results 2009 2010 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 QoQ(%) YTD(%) 6M10 6M11 YoY(%) Card in force 流通卡數(張) (accumulative) 1,359,037 1,433,176 1,364,153 1,385,628 1,433,176 1,649,935 1,816,754 10.11 26.76 1,364,153 1,816,754 33.18 Active c
SinoPac Financial Holdings Company — Q2 2011 Earnings Presentation on 6ix