Slide 1: Résultats semestriels 2018
Résultats semestriels 2018 05 septembre 2018
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Certain statements contained in this document are forward-looking statements. These statements includes, without limitation, statements that are predictions of or indicate future events, trends, plans, expectations or objectives. Examples of forward-looking statements include statements r
Slide 3: Agenda
AGENDA I. Faits marquants S1 2018 II. Résultats S1 2018 III. Stratégie & Perspectives This document is the property of Latécoère. It can not be disclosed or reproduced, even partially, without authorization.
Slide 4: Part. I Faits marquants S1 2018
Part. I FAITS MARQUANTS S1 2018 4 This document is the property of Latécoère. It can not be disclosed or reproduced, even partially, without authorization.
Slide 5: Messages clés
Messages clés 2018, une année de transition DES RÉSULTATS Une activité impactée par la détérioration de la parité €/$ : -8,5% contre IMPACTÉS -2,9% en organique TEMPORAIREMENT Repli ponctuel de la rentabilité avec un ROC de 7,1M€ Des investissements de compétitivité non récurrents Fin de la
Slide 6: Des investissements de compétitivité
Transformatio Des investissements de compétitivité n Transformation 2020 façonne - sur le terrain - le nouveau visage de l’entreprise Usine du Futur Montredon, Toulouse 6 000 m 2 37 M€ d’investissements 150 collaborateurs à terme Objectif de production cible 2020 : 600 000 pièces/an Usine Aé
Slide 7: Dynamique commerciale soutenue
Dynamique commerciale soutenue Systèmes d’Interconnexion EWIS du Régional Jet MRJ de Mitsubishi Aircraft Harnais de trains d’atterrissage pour Héroux-Devtek Inc Cockpit panels pour Airbus Helicopters Systèmes de vidéo surveillance pour Boeing B777 et B777X Harnais satellites pour Airbus Defense & Sp
Slide 8: Nouvelles implantations stratégiques
Nouvelles implantations stratégiques LATÉCOÈRE INDIA JOINT VENTURE FAI / LATÉCOÈRE / TAI | Unité de production basée à Signature d’un MoU avec Future Belagavi, Aerospace Industry, basée à état de Karnataka Chengdu, Sichuan, et Taigui Application Technology localisée | Au cœur de la zone à Shanghai,
Slide 9: Part. II Résultats S1 2018
Part. II RÉSULTATS S1 2018 9 This document is the property of Latécoère. It can not be disclosed or reproduced, even partially, without authorization.
Slide 10: Préambule
Préambule IFRS 15 – produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients Applicable à partir du 1er janvier 2018. Les comptes 2017 ont été retraités afin d’être comparables aux comptes 2018 (cf tableaux en annexe) : ∕ Pas d’effet sur le cash-flow ∕ Un résultat opérationnel c
Slide 11: Évolution de l'activité
Évolution de l’activité Évolution du chiffre d’affaires à taux spot Statut des principaux programmes de Latécoère M€ 2014 2015 2016 2017 2018e 350,4 320,8 A320 138,6 A330 Syst. d’Interconnexion 138,2 A380 A350 B787 E-Jet E1 211,8 Aérostruct
Slide 12: Évolution de l'activité
Évolution de l’activité -0,3% M€ M€ (+5,2%*) -9,4 -20,2 -0,4 -13,8% 138,6 138,6 (-8,3%*) 138,2 138,2 -29,3 211,8 211,8 182,5 182,5 S1 20171 Evolution Impact €/$ S1 2018 Aérostructures Syst. S1 2018 Organique après couverture S1 20171 Interconnexion 1 Retraité de la norme IFRS15 * Croissance à taux d
Slide 13: Plateforme multi-clients
Plateforme multi-clients Projection du carnet de commandes Projection du carnet de commandes Chiffre Chiffred’affaires d’affairesS1 S12018 2018: :320,8 320,8M€ M€ des avionneurs : 2,1 Mds €1 des avionneurs : 2,1 Mds €* Dassault Autres Autres 4,2% 0,6% Embraer Dassault 9,7% 4,6% 5,9% Boeing 18,9% Emb
Slide 14: Repli ponctuel de la rentabilité
Repli ponctuel de la rentabilité EBITDA courant2 Résultat Opérationnel Courant 46,5 33,2 21,6 14,6 Aérostructure 20,9 Syst. d’Interconnexion 7,1 24,7 18,2 18,5 10,9 2,6 -3,8 S1 20171 S1 2018 S1 20171 S1 2018 ∕ Détérioration de la parité €/$ ∕ Impact révisions de prix contractuelles ∕ Ajustements tem
Slide 15: Compte de résultats résumé
Compte de résultats résumé M€ S1 20171 S1 2018 Transformation 2020 : Chiffre d’affaires 350,4 320,8 Coûts de transferts vers les nouveaux sites industriels situés à EBITDA courant 46,5 20,9 Toulouse et en Bulgarie Activité de re-sourcing Résultat Opérationnel Courant 33,2 7,1 Accompagnement du
Slide 16: Free Cash-Flow des opérations
Free Cash-Flow des opérations FCF récurrent des opérations M€ -10,5 M€ +20,9 -8,9 -13,0 -9,5 -8,4 +19,8 -14,6 -9,4 -1,8 -3,6 -0,7 Trésorerie EBITDA Var. stocks Var. autres Inv. Nets Inv. Nets Autres Coût de la Impôts Autres Endettement nette courant industriels BFR et récurrents non éléments dette p
Slide 17: Initiatives Plan de Transformation 2020
Initiatives Plan de Transformation 2020 Évolution du plan de transformation Plan de réduction de coûts 100 90 TRANSFORMATION PHASE 1 EXCELLENCE 80 OPÉRATIONNELLE 70 Ingénierie Optimisation empreinte industrielle 60 6% 12% 50 Ré organisation 40 des effectifs Production 9% 30 26% 20 4% Optimisation 10
Slide 18: Exposition nette €/$
Exposition nette €/$ SynthèseSynthèse des couvertures €/$ mises€/$ des couvertures enmises place en place (à fin février 2017) 2018 2019 2020 Exposition nette Couverture 429 437 429 416 390 345 M$ Taux €/$ couvert 2018 1,16 2019 1,18 2020 1,24 Maintien de la politique de couverture sur un horizon >
Slide 19: III Stratégie et perspectives
III STRATÉGIE ET PERSPECTIVES 19 This document is the property of Latécoère. It can not be disclosed or reproduced, even partially, without authorization.
Slide 20: Les aérostructures, un marché en croissance
Les aérostructures, un marché en croissance Marché des aérostructures (2016 en milliard de $)1 2014-2020 TCAM 3,3% 2020-2026 TCAM 1,1% Civil OE 3,5% 1,1% Military OE 2,3% -1,1% Other² 2,8% 3,5% 76 76 76 73 74 71 72 70 Billion $ 66 61 63 60 58 58 59 60,5 61 60 56 56,5 56 50 52,5 45,5 47,5 48,5 8 8,5
Slide 21: Composition de la chaîne de valeur
Composition de la chaîne de valeur 5 typologies d’acteurs Tier 2 Tier 1 OEMs TOTAL Super Tier 2 Super Tier 1 DÉFINITION Fournisseurs vendant Fournisseurs Fournisseurs Des constructeurs la majeure partie de vendant la majeure intégrés produisant en interne leur production aux partie de leur verticale
Slide 22: Un marché très fragmenté
Un marché trés fragmenté Répartition du marché aérostructures hors constructeurs Part de marché par acteurs (en % du marché ouvert) et par typologie de produits (en % du marché global), 2016 b$ 171 ACTEURS TYPOLOGIE DE PRODUITS 19,6% 2,1% 6,6% 1,9% 4% 11% 100% = 6,1% 1,7% 34,4b$ 6,1% 1,6% 13% 35% 10
Slide 23: Latécoère, #1 indépendant sur le marché des portes
Latécoère, #1 indépendant sur le marché des portes #3 #2 #1 Nbr portes/an 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 SOURCE: Latécoère 23 This document is the property of Latécoère. It can not be disclosed or reproduced, even partially, without authorization.
Slide 24: Marché mondial des portes
Marché mondial des portes Boeing Airbus Regional Business Jets Bombardier ERJ E1\E2 B777/X-F Dassault Embraer Cessna B747-8 Gulfst. B737 B767 B787 A320 A330 A380 A350 A220 CRJ SSJ OEM > À 30% du marché < À 30% du marché SOURCE: Latécoère 24 This document is the property of Latécoère. It can not be d
Slide 25: Notre ambition : devenir LA référence dans les Aérostructures et les Systèmes d'Interconnexion
Notre ambition : devenir LA référence dans les Aérostructures et les Systèmes d’Interconnexion Améliorer notre compétitivité 2020+ 2017 2020 LA référence en 2014 2017 Aérostructures et Systèmes Retours aux Interconnexion Un nouveau meilleurs niveaux départ ▪ Une nouvelle structure de ▪ Renforcer not
Slide 26: Stratégie aérostructures
Stratégie aérostructures Atteindre une taille critique d’au moins 1 b$ - Capter du volume pour générer du cash flow nécessaire pour investir dans les prochains programmes en risk sharing - Économies d’échelle - Augmenter notre pouvoir de négociation Levier 1 : la croissance organique - Capitaliser s
Slide 27: Perspectives 2018/2019
PERSPECTIVES 2018/2019 ACTIVITÉ 2018 Légère CROISSANCE de l’activité à taux de change constant S2 2018 PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE & CASH Amélioration attendue du taux de marge opérationnelle FCF des opérations positif 2019 INTENSIFICATION des efforts de réduction des coûts Un niveau de résultat opér
Slide 28: IV Annexes
IV ANNEXES 28 This document is the property of Latécoère. It can not be disclosed or reproduced, even partially, without authorization.
Slide 29: Retraitement des données historiques en norme IFRS 15 - définitif
Retraitement des données historiques en norme IFRS 15 - définitif Tableau de passage des principaux indicateurs clés L’application de la norme IFRS 15 conduit à un rapprochement sensible du résultat opérationnel courant ajusté vers le résultat opérationnel courant. Impact de l’application d’IFRS 15
Slide 30: Retraitement des données historiques en norme IFRS 15 - définitif
Retraitement des données historiques en norme IFRS 15 - définitif Impact de l'application d'IFRS 15 sur le chiffre d'affaires 2017 par segment opérationnel et par trimestre En millions d'euros T1 2017 Impact IFRS Publié Retraité 15 Aérostructures 102,1 0,0 102,1 Systèmes d'interconnexion 70,5 1,9 72
Slide 31: Retraitement des données historiques en norme IFRS 15 - définitif
Retraitement des données historiques en norme IFRS 15 - définitif Compte de résultat du 1er semestre 2017 retraité IFRS 15 En millions d'euros 30-juin-17 Publié Impact IFRS 15 Retraité Chiffre d’affaires 348,8 1,6 350,4 EBITDA courant¹ 40,6 5,9 46,5 Résultat opérationnel courant 15,8 17,4 33,2 En %
Slide 32: Retraitement des données historiques en norme IFRS 15 - définitif
Retraitement des données historiques en norme IFRS 15 - définitif Information sectorielle retraitée IFRS 15 – 30 juin 2017 et 31/12/2017 En millions d'euros 30-juin-17 Publié Retraité comptes Var. comptes IFRS ajustés Aérostructures 17,1 18,5 1,3 Systèmes d'interconnexion 15,8 14,6 -1,3 Elimination
Slide 33: Retraitement des données historiques en norme IFRS 15 - définitif
Retraitement des données historiques en norme IFRS 15 - définitif Bilan simplifié retraité IFRS 15 au 31 décembre 2017 En millions d'euros 31-déc.-17 Publié Retraité Variation Immobilisations incorporelles & corporelles 97,2 217,4 120,2 a) Stocks et en-cours 363,3 162,1 -201,1 b) Clients et autres d
Slide 34: Compte de résultat consolidé IFRS
Compte de résultat consolidé IFRS En milliers d'euros 30-juin-2017 30-juin-18 retraité (*) Chiffre d’affaires 320 754 350 415 Autres produits de l’activité 586 233 Production stockée -31 890 Achats consommés et charges externes -209 011 -211 113 Charges de personnel -92 557 -98 330 Impôts et taxes -
Slide 35: Bilan consolidé : ACTIF
Bilan consolidé : ACTIF En milliers d'euros 31-déc.-17 30-juin-18 retraité (*) Immobilisations incorporelles 125 108 130 581 Immobilisations corporelles 97 910 86 819 Autres actifs financiers 3 389 3 415 Impôts différés 13 681 967 Instruments financiers dérivés 364 23 993 Autres actifs long terme 12
Slide 36: Bilan consolidé : PASSIF
Bilan consolidé : PASSIF En milliers d'euros 31-déc.-17 30-juin-18 retraité (*) Capital 189 490 188 790 Primes liées au capital 215 008 215 008 Actions propres 1 560 1 632 Autres réserves -140 810 -140 252 Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie futurs 7 204 26 591 Résultat de la pé
Slide 37: Tableau de flux de trésorerie
Tableau de flux de trésorerie En milliers d'euros 30-juin-2017 (*) Pour la période close au 31 décembre 2017, le 30-juin-18 retraité (*) bilan a été modifié par rapport à celui présenté Résultat net de la période 2 758 38 459 dans les comptes consolidés au 31 décembre 2017 Ajustement pour : afin de
Slide 38: Tableau de variation des capitaux propres
Tableau de variation des capitaux propres En milliers d'euros Instruments dérivés de Réserves et Attribuables aux Participations Capital émis Réserves liées Titres auto- résultats couvertures de Ecarts de propriétaires de ne donnant pas TOTAL ¹ Pour les périodes au capital détenus flux de conversion
Slide 39: Contacts
LATÉCOÈRE ACTUS finance & communication Sébastien Rouge Corinne Puissant / Relations Investisseurs Directeur Administratif et Financier Tel.: +33 (0)1 53 67 36 77 - cpuissant@actus.fr Tel.: +33 (0)5 61 58 77 00 Anne-Catherine Bonjour / Relations Media sebastien.rouge@latecoere.aero Tel.: +33 (0)1 53