Yamashin-filter Corp. · TSE:6240

Yamashin-filter — Q2 FY2023/3 Earnings Presentation

63 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, Nov 18, 2022

Slide 2: エグゼクティブサマリー① 業績動向 2023年3月期第2四半期実績
エグゼクティブサマリー① 業績動向 2023年3月期第２四半期実績  中国ロックダウン・海上輸送費の高止まり・原材料費高騰・急激な円安の影響など様々な要因により減収減益の一方、価格転嫁と原価改善により収益力は着実に改善建機用フィルタ事業 ( 事業環境 ) エアフィルタ事業 ( 事業環境 ) 市場日本北米欧州アジア中国オフィスビル等の交換需要は回復傾向建機の稼働時間と新車需要は堅調に推移低調 C O 2 削減や産業廃棄物削減といった環境課題のもと物流コスト・原材料価格為替当社のビジネス拡大機会が到来高騰
Slide 3: エグゼクティブサマリー① 2023年3月期通期業績見通し
エグゼクティブサマリー① 業績動向 2023年３月期通期業績見通し  建機市場は引き続き堅調に推移  価格転嫁による収益改善が見込まれ、通期の業績見通しを上方修正連結売上高:192億30百万円連結営業利益:13億80百万円（7.2％） 2023年 3月期前回公表値比:8.0%増収前回公表値比: 9 7 . 1% 増益通期見通し EPS 11.9円 ROIC 3.8％ 2 前回公表値比:10.2％増収建機の稼働時間と新車需要は中国以外の地域で堅調に推移、建機用フィルタ 165億30百万円価格転嫁推進により収益改善見通しエア
Slide 4: エグゼクティブサマリー② 2023年3月期における取り組み
エグゼクティブサマリー② 2023年3月期における取り組み営業力のさらなる強化利益改善の取り組み  建機用フィルタ事業:  建機用フィルタ事業: 堅調な事業環境を活かし事業を推進激変する外部環境への対応  新素材ナノファイバーやIoT技術を活かし顧客への価格転嫁推進た高付加価値フィルタ製品の採用拡大  原材料価格及び物流コスト高騰への対策と  2022年4月から開始されたYAMASHIN して顧客への価格転嫁を実施 N a n o F i l t e r ®素材のフィルタ販売を推進バリューチェーンの再編・強化  建機フィルタ技術の他分野への応用 
Slide 8: 2023年3月期第2四半期実績（2022/7-9）
2023年3月期第2四半期実績（2022/7-9） 2022/3期 2023/3期前年同期比 Q2 実績 Q2 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 4,870 4,953 82 1.7% 建機用フィルタ※ 4,256 4,319 63 1.5% エアフィルタ 613 633 19 3.2% 営業利益（セグメント利益） 546 427 △119 △21.8% 建機用フィルタ※ 583 423 △160 △27.4% エアフィルタ △37 3 40 営業利益率 11.2% 8.6% △2.6Pt 経常利益 541 400 △140 △26.0% 経常利益率
Slide 9: 貸借対照表
貸借対照表（単位:百万円） 2022/3期 2023/3期 2022/3期 2023/3期増減額増減率増減額増減率末 Q2末末 Q2末流動資産 13,964 13,999 34 0.2% 流動負債 4,634 4,397 △ 236 △ 5.1% 現金及び預金 3,750 3,970 219 5.9% 支払手形及び買掛金 2,213 1,563 △ 650 △ 29.4% 短期借入金及び受取手形及び売掛金 4,696 4,653 △ 42 △ 0.9% １年内返済予定 403 1,603 1,200 297.5% ⾧期借入金棚卸資産 4,775 5,102 327 6.8%
Slide 10: 製品別売上高（2022/7-9）
製品別売上高（2022/7-9） 2022/3期 2023/3期前年同期比 Q2 実績 Q2 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率建機用フィルタ 3,737 3,895 157 4.2% ライン品 1,296 1,463 167 12.9% 補給品 2,441 2,431 △9 △0.4% 産業用フィルタ※1 276 198 △78 △28.3% プロセス用フィルタ 242 226 △16 △6.7% 建機用フィルタ合計 4,256 4,319 63 1.5% エアフィルタ 613 633 19 3.2% 売上高合計 4,870 4,953 82 1.7% ※1
Slide 11: 地域別売上高（2022/7-9）
地域別売上高（2022/7-9） 2022/3期 2023/3期前年同期比 Q2 実績 Q2 実績金額（百万円）構成比金額（百万円）構成比増減額（百万円）増減率建機用フィルタ※1※2 4,256 87.4% 4,319 87.2% 63 1.5% 国内 2,013 41.3% 2,123 42.9% 110 5.5% 北米 904 18.6% 980 19.8% 76 8.4% 中国 379 7.8% 356 7.2% △23 △6.1% アジア 553 11.4% 408 8.2% △144 △26.2% 欧州 406 8.4% 449 9.1% 42 10.4% その他（中
Slide 12: 売上高の増減要因（2022/7-9）
売上高の増減要因（2022/7-9）（単位:百万円） +40 ＋176 △282 ＋241 4,953 4,870 △84 △26 ＋20 ＋ 82 ＋ 1.7% 2022/3期ライン補給産業プロセスエアフィルタ価格転嫁為替影響 2023/3期 Q2実績 Q2実績＊「産業」には、ヘルスケア製品群を含めております。 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 11
Slide 13: 営業利益の増減要因（2022/7-9）
営業利益の増減要因（2022/7-9）（単位:百万円）営業利益率営業利益率 11.2％ 8.6％ △145 +241 +46 △102 △58 △119 +19 546 △ 119 427 △ 21.8% 営業利益［建機］［エアフィルタ］［建機］［建機］［建機］［建機］為替影響営業利益 2022/3期販売減少売上増加及び価格転嫁海上輸送費増加航空運賃減少材料費高騰 2023/3期 Q2実績に伴う減益原価改善に伴う増加に伴う減益に伴う増益に伴う減益 Q2実績に伴う増益 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights r
Slide 15: 2023年3月期第2四半期累計実績（2022/4-9）
2023年3月期第2四半期累計実績（2022/4-9） 2022/3期 2023/3期前年同期比 Q2累計実績 Q2累計実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 9,556 9,123 △433 △4.5% 建機用フィルタ※ 8,304 7,852 △451 △5.4% エアフィルタ 1,251 1,270 18 1.5% 営業利益（セグメント利益） 887 521 △366 △41.3% 建機用フィルタ※ 951 516 △434 △45.7% エアフィルタ △63 4 68 営業利益率 9.3% 5.7% △3.6Pt 経常利益 876 458 △4
Slide 16: 製品別売上高（2022/4-9）
製品別売上高（2022/4-9） 2022/3期 2023/3期前年同期比 Q2累計実績 Q2累計実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率建機用フィルタ※1 7,172 7,032 △140 △2.0% ライン品 2,785 2,763 △22 △0.8% 補給品 4,387 4,268 △118 △2.7% 産業用フィルタ 701 383 △317 △45.3% プロセス用フィルタ 430 437 6 1.6% 建機用フィルタ合計 8,304 7,852 △451 △5.4% エアフィルタ 1,251 1,270 18 1.5% 売上高合計 9,556 9,1
Slide 17: 地域別売上高（2022/4-9）
地域別売上高（2022/4-9） 2022/3期 2023/3期前年同期比 Q2累計実績 Q2累計実績金額（百万円）構成比金額（百万円）構成比増減額（百万円）増減率建機用フィルタ※1※2 8,304 86.9% 7,852 86.1% △451 △5.4% 国内 4,037 42.3% 3,964 43.5% △73 △1.8% 北米 1,590 16.6% 1,640 18.0% 49 3.1% 中国 944 9.9% 624 6.9% △319 △33.8% アジア 918 9.6% 743 8.1% △174 △19.1% 欧州 812 8.5% 875 9.6% 6
Slide 18: 売上高の増減要因（2022/4-9）
売上高の増減要因（2022/4-9）（単位:百万円） △228 △487 ＋320 9,556 △323 ＋279 △11 ＋19 9,123 △ 433 △ 4.5% 2022/3期ライン補給産業プロセスエアフィルタ価格転嫁為替影響 2023/3期 Q2累計実績 Q2累計実績＊「産業」には、ヘルスケア製品群を含めております。 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 17
Slide 19: 営業利益の増減要因（2022/4-9）
営業利益の増減要因（2022/4-9）（単位:百万円）営業利益率営業利益率 9.3％ 5.7％ △241 +279 +125 △196 △184 +68 △217 887 △ 366 521 △ 41.3% 営業利益［建機］［エアフィルタ］［建機］［建機］［建機］［建機］為替影響営業利益 2022/3期販売減少売上増加及び価格転嫁海上輸送費増加航空運賃減少材料費高騰 2023/3期 Q2累計実績に伴う減益原価改善に伴う増加に伴う減益に伴う増益に伴う減益 Q2累計実績に伴う増益 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rig
Slide 20: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移
設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2023年3月期単位｜百万円実績実績実績実績実績見通し Q2累計実績売上高 13,168 13,811 12,674 14,587 18,821 19,230 9,123 設備投資額 816 2,257 3,150 5,229 2,836 923 281 土地・建物－ 1,588 2,682 3,194 1,488 67 33 その他設備投資 816 669 468 2,036 1,347 855 247 売上高比率 6.2%
Slide 21: PAC22 コスト削減計画
PAC22 生産技術・管理・システムの総合的な改善を実施し、利益体制の強化を図る PAC22 romptly P 迅速 A ctivated ost reduction C コスト削減計画 20 22 かつ効果的な ■削減目標・実績金額 Q1 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 通期単位:百万円目標実績目標実績目標目標目標製造原価 36 37 51 36 48 46 183 PAC22 販管費 23 25 23 24 24 8 80 80 合計 60 62 75 60 72 54 263 通期進捗率 ■進捗状況 46.7% 製造原価販管費（単位:百万円） Q1
Slide 22: 為替マリーの状況（2022/4-9）
為替マリーの状況（2022/4-9）急激な円安進行により約217百万円の営業利益へのマイナス影響 JPY JPY 66% 58% 販売子会社 USD USD 仕入先製造顧客本社経費 28% 子会社 34% 支払その他その他 6% 8% （うちPHP 5%）取引通貨の7割はＪＰＹ  為替が１円円安になった場合の営業利益影響額は約9百万円減益  決済通貨見直しによる為替マリー強化、為替予約等により営業利益のマイナス影響低減を図る 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 21
Slide 23: MAVY's ～企業価値向上に向けた取り組み～
MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～管理部門にとどまらず、現場にまで企業価値向上の目標数値を落とし込む MAVY’sとは（ROIC – WACC） MAVY’s スプレッド拡大によりステークホルダーの期待に応える M aximizing A dded 投下資本の利潤最大化を目指し、各責任部署が（KPI）を設定し V alue of 業務に取り組む（KSF）ための最重要指標（KGI） Y amashin Filter 各指標に対して、担当部署を割り振り、各KPIを設定して目標達成に向けた業務運営を S pread 全社にて行う 2022 ©YAMASHIN-FILTER
Slide 24: MAVY'sの全体像と責任部署（2023/3期）
MAVY’sの全体像と責任部署（2023/3期） Key Success 23.3期部門目標 23.3期 Key Goal Indicator (KGI) Key Performance Indicator (KPI) 責任部署 Factor (CFS) （action plan）進捗売上高伸⾧率・建機:主要顧客シェア拡大(ロングライフ、センサ) ・ハイブリッドフィルタの各社提案進展・建機:中国企業への参入拡大・加速 ※KPI算定の前提 Prv: 29.0% 新製品開発・中国系建機メーカ向け新機種採用実績向営業・開発・エアフィルタ:新製品（NanoWhelp）純正率向上による
Slide 26: 2023年3月期通期業績見通し前提条件
2023年3月期通期業績見通し前提条件  中国市場の低迷により新車の販売台数は前年度を下回る一方、日本、北米、欧州、アジア市場における建設機械市場の需要は、引き続き堅調に推移する見通し  物流コストや資材価格の高騰については依然として先行き不透明な状況が継続、原価低減活動の継続に加え、建機用フィルタ事業価格転嫁を実行  サプライチェーンの見直しや生産地移管による安定した生産供給体制の構築及び為替や原材料調達の安定化を図り、収益性の改善に努める  既存製品の交換需要の回復及び、ナノファイバー製エアフィルタをはじめとした高付加価値製品の展開により、オエアフィルタ事業フィスビ
Slide 27: 2023年3月期通期業績見通し
2023年3月期通期業績見通し 2022/3期 2023/3期 2023/3期期初予算比実績期初予算修正予算（百万円）（百万円）（百万円）（百万円）売上高 18,821 17,800 19,230 1,430 建機用フィルタ※ 16,244 15,000 16,530 1,530 エアフィルタ 2,577 2,800 2,700 △100 営業利益 1,344 700 1,380 680 建機用フィルタ※ 1,467 660 1,300 640 エアフィルタ △123 40 80 40 営業利益率 7.1% 3.9% 7.2% 3.2Pt 経常利益 1,317 650 1,
Slide 28: 製品別売上高見通し
製品別売上高見通し 2022/3期 2023/3期 2023/3期期初予算比実績期初予算修正予算金額金額金額増減額構成比構成比構成比増減率（百万円）（百万円）（百万円）（百万円）建機用フィルタ 14,169 75.3% 13,273 74.6% 14,807 77.0% 1,533 11.6% ライン品 5,633 29.9% 5,733 32.2% 6,401 33.3% 667 11.6% 補給品 8,536 45.4% 7,539 42.4% 8,405 43.7% 866 11.5% 産業用フィルタ※1 1,174 6.2% 653 3.7% 772
Slide 29: 地域別売上高見通し
地域別売上高見通し 2022/3期 2023/3期 2023/3期期初予算比実績期初予算修正予算金額金額金額増減額構成比構成比構成比増減率（百万円）（百万円）（百万円）（百万円）建機用フィルタ※1※2 16,244 86.3% 15,000 84.3% 16,530 86.0% 1,530 10.2% 国内 7,946 42.2% 7,079 39.8% 8,141 42.3% 1,062 15.0% 北米 2,939 15.6% 3,135 17.6% 3,680 19.1% 545 17.4% 中国 1,711 9.1% 1,507 8.5% 1,470
Slide 30: 売上高の増減要因見通し
売上高の増減要因見通し（単位:百万円） +546 ＋1,038 19,230 ＋142 △139 ＋101 △160 △100 17,800 +1,430 +8.0% 2023/3期ライン補給産業プロセスエアフィルタ価格転嫁為替影響 2023/3期期初予算修正予算＊「産業」には、ヘルスケア製品群を含めております。 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 29
Slide 31: 営業利益の増減要因見通し
営業利益の増減要因見通し（単位:百万円）営業利益率営業利益率 3.9％ △94 +149 △29 7.2％ △284 ＋1,038 1,380 △138 ＋40 700 ＋ 680 ＋ 97.1% 営業利益［建機］［エアフィルタ］［建機］［建機］［建機］［建機］［建機］営業利益 2023/3期販売数量減少他価格転嫁及び価格転嫁海上輸送費航空運賃材料費高騰為替影響 2023/3期期初予算原価改善による増加修正予算に伴う増益 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 30
Slide 32: 株主還元
株主還元中間配当3.0円、期末配当3.0円の年間6.0円 2023/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期修正予算 1株当たり 6.0円 6.0円 6.0円 6.0円年間配当金 DOE※1 2.3% 2.2% 2.1% 2.1% 総還元性向※2 72.3％ 59.3％ 960.4％ 57.1％ ※1 DOE（株主資本配当率）=（年間配当総額÷株主資本）×100＝（ROE×配当性向） ※2 総還元性向＝{(配当金総額＋株主優待＋自己株式取得)÷親会社株主に帰属する当期純利益}×100 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserve
Slide 35: 建設機械用フィルタ市場を取り巻く外部環境の総括
建設機械用フィルタ市場を取り巻く外部環境の総括  中国除く主要市場（特に北米・アジア）において、第２四半期の需要は高水準で推移  半導体等の部品供給不足、物流コスト高騰、原材料価格高騰等の課題は継続  為替リスクなど新たな懸念材料があるも、需要は堅調を維持 2023/3 Q1 2023/3 Q2 今後の見通し建機の稼働時間と新車需要は建機の需要は堅調に推移建機の需要は堅調に推移日本高い水準で推移物流コストや原材料価格高騰が継続物流コストや原材料価格高騰の影響、海上輸送費や主要原材料価格が高騰急激な円安が進行円安傾向が継続建機の稼働時間と新車需要は住宅着工
Slide 36: 建設機械市場（世界）
建設機械市場（世界）  顧客の生産能力及び調達困難品に影響を受ける可能性はあるが生産計画は高水準  堅調な需要を受けて、当社の受注残高も高水準を維持主要建機メーカ合計生産実績・計画（四半期推移） ※主要6社10㌧以上（単位:台） 50000 40000 30000 高水準の需要 20000 に連動して 10000 生産計画は堅調 0 当社の建機用フィルタ売上高と確定受注残高内示受注残高（四半期推移）（単位:百万円）（単位:百万円）売上高（左軸）受注残高（右軸）生産計画・補給市場 5,000 5,000 ともに堅調な需要を 4,000 4,000 受けて 3,000 3,000
Slide 37: 建設機械市場（地域・北米）
建設機械市場（地域・北米）  前年比はマイナス需要だが、顧客生産能力いっぱいの高水準な需要を維持  北米の住宅着工件数は減少するも、住宅在庫は現状も低い水準が継続地域別建機需要の動向（指数）北米市場住宅着工件数の推移（件） 6,000 アジアアフリカパシフィック中東 4,000 △ 14％ △ ２％ 2,000 0 独立国家共同体欧州（CIS）（Bureau of the Censusより当社作成） △ 40％ △ 7％北米市場総住宅在庫の推移北米南米 △ 2％ △ 6％デマンド動向指数（21年対22年予想））（TRADINGECONOMICSより引用）
Slide 38: 北米市場のトピックス
北米市場のトピックス  建機トランスミッション用フィルタは9割を超えるシェア  売上機会を広げる新分野開拓はリリース時期が決定北米大手建機メーカー様のシェア情報新規分野開拓の進捗 ■油圧フィルタシェア貨物鉄道のフィルタ採用機会は多数存在 2021 2022 増減車両建機 39% 50% 11% 貨物鉄道内の各コンポーネント・システムを機能させるため、鉱山建機 20% 37% 17% 様々なフィルタが実装されている作動油用フィルタギア－林業機械 30% 45% 15% エンジン（燃料）ボックス ■TMフィルタシェア 2021 2022 増減エンジン用燃料用フィルタフ
Slide 39: 建設機械市場（地域・中国）
建設機械市場（地域・中国）  散発的に発生するロックダウンの影響で、22年は昨年比20%以上の需要減少を見込む  成⾧機会を海外市場に求めて、輸出割合は今後も高まる予想中国年間販売台数推移主要中国建機メーカー5社生産台数（計画）（台）中国国内販売海外輸出合計（台） 20 約 % 全体のマイナス約40% 19.8万 21.0万を輸出 34.2万 16.9万 32.6万（予想） 34,000 68,000 12.9万 25.5万 23.5万 20.3万 26,000 9.4万 82,000 19,000 13.9万 292,000 9,000 274,000 6.9万 2
Slide 40: 中国市場のトピックス
中国市場のトピックス  22年12月より予定通り排ガス規制は開始される見込み  排ガス規制対応機種から採用率・受注率ともに着実に向上する見通し現行機種の採用率・受注率新機種の採用率・受注率採用率実績受注率実績採用率実績受注率実績 100% 100% 80% 80% 60% 60% 40% 40% 20% 20% 0% 0% Ⅰ社 Ⅱ社 Ⅲ社 Ⅳ社 Ⅴ社 Ⅰ社 Ⅱ社 Ⅲ社 Ⅳ社 Ⅴ社排ガス規制の概要  現行の第3次排ガス規制から規制値が厳しくなり、現在の欧米排ガス規制と同レベルに 22年12月より  対象は12月1日以降に販売される、ショベル/ホイルローダ/ブルドーザー
Slide 41: 新技術のトピックス
新技術のトピックス  従来の石油由来のPET樹脂から、バイオマスPETの濾材開発が実用段階まで進捗  今後は環境負荷の低い、生分解性素材の導入に向けて研究開発を引き続き実施  環境意識の高い顧客に対して、積極的に提案を開始素材開発の方向性取り組むべき課題生分解将来性サステナビリティの調達の安定化取り組み（原油価格の非生（石油由来素材の脱却）連動リスク回避）分過去現在解性バイオマスPETの試作品バイオ由来化石由来バイオ由来＋化石由来石油由来のPET樹脂製造プロセスバイオマスPET樹脂の製造プロセス CO2を従来の石油由来のPET樹脂
Slide 43: エアフィルタ事業の市場と当社のポジション
エアフィルタ事業の市場と当社のポジション 多品種・短納期・小ロットのオーダーメイド対応力により、プレフィルタ・中高性能フィルタで市場シェア上位を獲得 エアフィルタ販売代理店を広くカバーし、様々なルートで当社製品を販売可能ェアフィルタ市場の成⾧率各セグメントのシェア（2021年実績）プレフィルタ※（ビル空調など） A社 15.3% ヤマシンフィルタ（アクシ―） 2021年実績 2030年予想 5.3% 75億円 83.6億円 30.0% B社（国内市場73.6億円）（国内市場82億円） 11.3% C社 D社 CAGR 12.0% E社 13.3% 1.2％ 12.7% その他
Slide 44: エアフィルタ事業事業環境
エアフィルタ事業事業環境 主力市場であるビル・建物市場ではコロナ渦の影響は限定的で、需要は前期横這いを見込む 各種コストの高騰を受けて、メンテナンスコストの抑制ニーズが高まる市場環境市場概要前期今期見通しオフィス・商業ビル等に設置さ都市部のリピート案件小型物件や地方物件は延期ビル・建物れている外気取入れユニット・は安定的に受注も、新があるものの、大型物件を屋内空調等のエアフィルタ規案件は動きが鈍い。中心に全国的に回復基調工場に設置されている外気取入大規模改修の動きは鈍小型物件を中心に緩やかな一般工場れユニット・屋内空調等のエアいが必要な設備投資に
Slide 45: 拡販のための取り組み（NanoWHELPの営業進捗）
拡販のための取り組み（Nano WHELPの営業進捗）  フィルタ性能・環境対応性で高い評価を獲得  MERV14規格の信頼性と日本メーカーの取得希少性が高い競争力になる新製品 NanoWHELP ® 新規導入の状況千葉県K病院において世界初ナノフィルタ製全館の外気取り入れフィルタをエアフィルタ NanoWHELP®95に変更製品特徴お客様の課題当社製品によるソリューション • ヤマシン・ナノフィルタ®の性能を活かし、高清浄度のHEPAフィルタ最も高い清浄度が求められる持続的な低圧損を実現を採用手術室においても • 日本メーカーの中高性能フィルタで唯一、中性能フ
Slide 46: 拡販のための取り組み
拡販のための取り組み  独自開発による市場唯一のナノファイバーろ材を用いたNanoWHELP®シリーズの拡大  ユーザーへの直接販路開拓でよりニーズに沿った製品の展開集塵ウイルス細菌塵・ほこり対象種類 HEPA/ULPA 粗塵中・高性能 Merv 16 主力製品 Semi HEPA 特徴特徴 NanoWHELP®65 中高性能市場における高い清浄度が求められる製品郡当社のベース製品市場:中市場:大きい施設（製品）: 施設:大規模施設向け独自開発素材であるミスト・工作機械向け販売数量:多い販売数量:中ヤマシン・ナノフィルタ®を Merv 起点に各製品群に展
Slide 49: ヤマシンフィルタの価値創造（ESGの取り組み）
ヤマシンフィルタの価値創造（ESGの取り組み） フィルタ製造を行う上場企業として社会への責任を果たし、持続的な価値を提供する経営理念: 「仕濾過事」(ろかじにつかふる) の具現化事業環境ビジネスモデル当社の強み創出価値当社が取り組む建機用フィルタ事業私たちの目指す姿 3つのテーマライン品・補給品総合フィルタメーカ • 補給品は建機メーカへの販売のみと社会課題いう方針を徹底。対外的にもたらす価値 • 高品質な製品を安定的に提供し、・気候変動環境トップシェアを獲得建機用フィルタを突伝染病及び感染症拡大を • ⾧期間持続し環境にも優しい製品をき詰めた結果開発で
Slide 50: ESG経営の推進
ESG経営の推進 事業に影響を与える可能性が特に高い「環境」に関しては、温暖化シナリオごとに想定されるリスクと機会を設定、中⾧期的な戦略方針として織り込み各種施策へ展開原材料調達フィルタ生産顧客製品への取り組み市場・エンドユーザ本社・管理気候変動への対策方針  TCFD提言への対応を通じた取り組み促進フィルタ製品の原材料国内:佐賀工場建設機械建機用フィルタ企業経営  再生可能エネルギー由来電力導入拡大の6割はアルミニウフィリピン:セブ工場産業用・建物用エアフィルタ事業管理ム・鋼鉄など石油由来が生産拠点ヘルスケア・マスク温暖化シナリオ脱炭素等によ
Slide 51: ロングライフフィルタによる価値提供と成長
ロングライフフィルタによる価値提供と成⾧ ロングライフ化を早くから取り組んできた優位性を活かし、環境対応型製品の販売を強化、当社ならではの価値を提供することで機会獲得を目指す。  温室効果ガス削減基準に対応した製品の供給ロングライフフィルタ等技術開発による  化石燃料の使用が少ない製品の提供先行者利益の機会  ロングライフにより交換機会の減少ロングライフのための施策の方向性ヤマシンナノフィルタ製のフィルタの売上予想ヤマシンナノフィルタ® ロングライフフィルタ売上予想売上高の約70％超まで増加を見込む売上単価は既存製品の環境配慮型ろ材製品約2倍ヤマシンナノフィル
Slide 52: サプライチェーン分断に対するリスク対応の強化
サプライチェーン分断に対するリスク対応の強化 ベトナム新工場の稼働により操業低下リスクが大幅に低減大型台風などのよる  気候変動リスクを鑑みたマルチプル生産体制への移行サプライチェーン分断の  現地での部品調達率の向上操業低下リスク  カントリーリスクの分散サプライチェーンの強化 ■米国 ■フィリピン ■ベトナム ■佐賀 ■中国ベトナムにおける部品調達率ベトナム新工場が竣工竣工前目標 6% 1% 5% 0% 一極集中生産体制からマルチプル生産体制 65.0 への移行によるリスクヘッジ、 19% 19% 41% % 材料の現地調達率が向上することにより顧客要望に 76
Slide 53: 当社が目指す新たなポートフォリオの構築
当社が目指す新たなポートフォリオの構築建機用フィルタ建機用フィルタビジネス濾材開発既高付加価値高付加価値フィルタ製品展開存フィルタ・油圧用ロングライフ/ 領電子制御化の推進・トランスミッション用環境配慮型素材開発域・燃料用の次世代油圧システムを見据えた石油由来のPET樹脂深貨物鉄道センサーによる電子制御化耕農業・産業機械バイオマスPETろ材開発新規分野開拓生分解性素材開発新規領域の探索貨物鉄道用リサイクル循環農機用・産業機械用新規事業領域エアフィルタ YAMASHIN Nano Filter® 営業戦略の強化を応用した新素材領
Slide 55: 当社グループの概要
当社をご理解いただく上でのポイント｜当社グループの概要当社グループは、フィルタのキーパーツである「ろ材」の主な材料であるガラス繊維や不織布及びフィルタの構成部品に使用される金属加工品や樹脂加工品等の仕入を行い、建機用フィルタ、産業用フィルタ、プロセス用フィルタ、エアフィルタを製造しております。また、当社独自に開発した合成高分子系ナノファイバーを用いたオリジナルマスク及び取替用インナーシートの製造・販売を2020年5月より開始しております。分野取扱製品製品イメージ売上構成 2023年3月期業績予想建機の駆動に不可欠である油圧回路の作動油、燃料のディーゼル・オイ建機用フィルタ
Slide 57: 財務ハイライト売上高・営業利益率推移
財務ハイライト売上高・営業利益率推移（単位:百万円）売上高営業利益率 14.5% 14.2% 18,821 9.6% 14,587 13,168 13,811 5.7% 12,674 9,458 10,007 7.1% 6.1% 4.3% 9,123 -1.0% 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期Q2累計製品別売上高地域別売上高 2022/3期Q2累計 2023/3期Q2累計 2022/3期Q2累計 2023/3期Q2累計エアフィルタエアフィルタ欧州その他欧州その他プロセス 1
Slide 58: 財務ハイライト
財務ハイライト有利子負債・現金同等物及び短期性有価証券等残高株主資本比率（百万円）有利子負債残高現金同等物及び短期性有価証券等 90.0% 86.1% 11,585 84.3% 12,000 85.0% 81.9% 78.6% 10,000 9,455 80.0% 77.0% 8,506 7,229 75.0% 8,000 70.0% 73.3% 6,000 4,006 65.0% 3,750 3,970 4,000 2,533 2,723 65.1% 65.5% 2,300 60.0% 1,752 2,000 1,750 1,250 720 55.0% 750 400 0 50.0
Slide 59: キャッシュフローの増減要因
キャッシュフローの増減要因（単位:百万円）＋344 ＋64 △913 ＋724 3,938 3,718 ＋219 2022/3期末営業投資財務換算差額 2023/3期 Q2末キャッシュ残高キャッシュフローキャッシュフローキャッシュフローキャッシュ残高 ※1年未満に満期が到来する⾧期性預金(2022/3月期末 32百万円･2023/3月期 Q2末 32百万円)については現金及び現金同等物の期末残高に含めておりません。 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 58
Slide 60: 為替マリーの状況（2022/4-9）
為替マリーの状況（2022/4-9）（単位:百万） Incoming Outgoing Net 円高ケース（10%）円安ケース（10%）期中 Currency 平均レート期中平均期中平均 (JPY) 影響額レート影響額各通貨構成比各通貨構成比各通貨レートレート差額レート (YTD) 差額 (YTD) △10%(JPY) +10%(JPY) JPY ¥9,700 66% ¥9,100 58% ¥600 - - - - - - - USD $31.1 28% $39.7 34% $△8.6 ¥134.0 ¥120.58 ¥△13.40 ¥115.22 ¥147.38
Slide 61: 限界利益率の推移
限界利益率の推移（単位:百万円）固定費変動費営業利益売上高限界利益率 38.0% 34.9% 33.4% 33.9% 31.0% 33.0% 33.0% 30.3% 27.5% 売上高売上高 28.0% 19,230 18,821 1,344 1,380 売上高 23.0% 売上高 14,587 売上高 13,811 売上高 13,168 12,674 1,963 売上高 1,910 777 18.0% 10,007 12,995 13,396 957 10,574 8,492 13.0% 8,710 8,986 6,666 8.0% 3,404 4,158 4,481 4,45
Slide 62: 建機用フィルタ受注高の推移
建機用フィルタ受注高の推移（単位:百万円）売上高確定受注残高 4,256 4,105 3,910 3,824 3,752 3,635 3,492 3,462 3,487 3,221 3,227 3,071 3,646 3,673 3,646 2,853 3,582 2,740 2,798 2,779 2,686 3,280 2,966 2,194 2,816 2,614 2,323 2,244 2,193 2,235 2,081 2,105 1,962 1,849 1,728 1,768 2019/3期 2019/3期 2019/3期 2019/3期 2020/3期 2020/3期 20
Slide 63: お問い合わせ
この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手可能な情報に基づいて作成しております実際の業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因等によって異なる可能性がありますこの資料に関するお問い合わせはヤマシンフィルタ株式会社広報・IR担当まで TEL 045-680-1680 E-mail ir@yamashin-filter.co.jp 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.

Yamashin-filter — Q2 FY2023/3 Earnings Presentation on 6ix

Yamashin-filter — Q2 FY2023/3 Earnings Presentation

Slide 1: 2023年3月期第2四半期 決算説明資料

Slide 2: エグゼクティブサマリー① 業績動向 2023年3月期第2四半期実績

Slide 3: エグゼクティブサマリー① 2023年3月期通期業績見通し

Slide 4: エグゼクティブサマリー② 2023年3月期における取り組み

Slide 5: 目次

Slide 6: Ⅰ 2023年3月期第2四半期実績及び通期見通し

Slide 7: 2023年3月期 第2四半期業績（2022年7月-9月）

Slide 8: 2023年3月期 第2四半期 実績（2022/7-9）

Slide 9: 貸借対照表

Slide 10: 製品別売上高（2022/7-9）

Slide 11: 地域別売上高（2022/7-9）

Slide 12: 売上高の増減要因（2022/7-9）

Slide 13: 営業利益の増減要因（2022/7-9）

Slide 14: 2023年3月期 第2四半期 累計業績（2022年4月-9月）

Slide 15: 2023年3月期 第2四半期 累計実績（2022/4-9）

Slide 16: 製品別売上高（2022/4-9）

Slide 17: 地域別売上高（2022/4-9）

Slide 18: 売上高の増減要因（2022/4-9）

Slide 19: 営業利益の増減要因（2022/4-9）

Slide 20: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移

Slide 21: PAC22 コスト削減計画

Slide 22: 為替マリーの状況（2022/4-9）

Slide 23: MAVY's ～企業価値向上に向けた取り組み～

Slide 24: MAVY'sの全体像と責任部署（2023/3期）

Slide 25: 2023年3月期 通期業績見通し

Slide 26: 2023年3月期 通期業績見通し 前提条件

Slide 27: 2023年3月期 通期業績見通し

Slide 28: 製品別売上高 見通し

Slide 29: 地域別売上高 見通し

Slide 30: 売上高の増減要因 見通し

Slide 31: 営業利益の増減要因 見通し

Slide 32: 株主還元

Slide 33: Ⅱ 市場を取り巻く環境

Slide 34: 建機市場を取り巻く環境

Slide 35: 建設機械用フィルタ市場を取り巻く外部環境の総括

Slide 36: 建設機械市場（世界）

Slide 37: 建設機械市場（地域・北米）

Slide 38: 北米市場のトピックス

Slide 39: 建設機械市場（地域・中国）

Slide 40: 中国市場のトピックス

Slide 41: 新技術のトピックス

Slide 42: エアフィルタ市場を取り巻く環境

Slide 43: エアフィルタ事業の市場と当社のポジション

Slide 44: エアフィルタ事業 事業環境

Slide 45: 拡販のための取り組み（NanoWHELPの営業進捗）

Slide 46: 拡販のための取り組み

Slide 47: Ⅲ 今後の戦略

Slide 48: ESG経営の実践

Slide 49: ヤマシンフィルタの価値創造（ESGの取り組み）

Slide 50: ESG経営の推進

Slide 51: ロングライフフィルタによる価値提供と成長

Slide 52: サプライチェーン分断に対するリスク対応の強化

Slide 53: 当社が目指す新たなポートフォリオの構築

Slide 54: 参考資料 ①当社基本情報

Slide 55: 当社グループの概要

Slide 56: 参考資料 ②財務ハイライト

Slide 57: 財務ハイライト 売上高・営業利益率推移

Slide 58: 財務ハイライト

Slide 59: キャッシュフローの増減要因

Slide 60: 為替マリーの状況（2022/4-9）

Slide 61: 限界利益率の推移

Slide 62: 建機用フィルタ受注高の推移

Slide 63: お問い合わせ

Slide 1: 2023年3月期第2四半期決算説明資料

Slide 7: 2023年3月期第2四半期業績（2022年7月-9月）

Slide 8: 2023年3月期第2四半期実績（2022/7-9）

Slide 14: 2023年3月期第2四半期累計業績（2022年4月-9月）

Slide 15: 2023年3月期第2四半期累計実績（2022/4-9）

Slide 25: 2023年3月期通期業績見通し

Slide 26: 2023年3月期通期業績見通し前提条件

Slide 27: 2023年3月期通期業績見通し

Slide 28: 製品別売上高見通し

Slide 29: 地域別売上高見通し

Slide 30: 売上高の増減要因見通し

Slide 31: 営業利益の増減要因見通し

Slide 44: エアフィルタ事業事業環境

Slide 57: 財務ハイライト売上高・営業利益率推移