Cbo Territoria Sa · EURONEXT:CBOT

Cbo Territoria Sa — FY2011 Earnings Presentation

57 slides from Cbo Territoria Sa's earnings presentation, Mar 21, 2012

1. Slide 1: Présentation résultats annuels 2011

   E NTAT ION PRÉS LTATS RÉSUUELS ANN 2011 Réunion d'information SFAF - Paris, mercredi 21 mars 2012 Aménageur Promoteur Foncière - Société cotée sur NYSE Euronext C p.#1/57#

2. Slide 2: Indicateurs clés 2011

   INDICATEURS+CLES+2011! La!nouvelle!dimension!d’un!acteur!immobilier!global!  Forte!montée!en!puissance!de!l’ac7vité!en!Promo7on!immobilière!:!104,0%M€,%+%80%%% ; Promo7on!immobilière!bâ7e!:!92,9%M€,%+%96%%% ; Vente!de!terrains!à!bâ7r!:!11,1%M€,%+%8%%%  Poursuite!de!la!croissance!des!revenus!loca7

3. Slide 3: Une capacité éprouvée de croissance rentable

   CBo#TERRITORIA! Une!capacité!éprouvée!de!croissance!rentable! Chiffre#d’affaires,#en#M€# Résultat#net#PdG#et#Cash#Flow,#en#M€# 17,2 16,6 16,7 119,2 15,2 13,8 13,3 11,1 71,7 59,9 20,3 3,3 2008 2008! 2009 2009! 2010 2010! 2011 2011! 2008 2009 2010 2011 2008! 2009! 2010! 2011! Capitaux#propres#(Part#du#

4. Slide 4: Faits marquants 2011

   1!>!Faits!marquants!2011! 2!>!Résultats!annuels! 3!>!Perspec7ves! p.#4/57#

5. Slide 5: Bourse et gouvernance

   BOURSE+ET+GOUVERNANCE! Transfert!sur!NYSE!EURONEXT!C!  Transfert!le!19!décembre!2011!d’ALTERNEXT!vers!le!marché!NYSE!EURONEXT!! de!Paris,!compar7ment!C!  Renforcement!de!la!Gouvernance!en!adéqua7on!avec!les!nouvelles!exigences! du!marché!NYSE!EURONEXT!:! - Adop7on!du!code!de!gouvernance!de!MIDDLE

6. Slide 6: Poursuite de l'aménagement de 150 hectares

   AMENAGEMENT# Poursuite!de!l’aménagement!de!150!hectares! Opéra:ons%d’aménagement%! Superficie% Durée%de% Etat% Dominante! Poten:el%restant% (Hectares)! développement! d’avancement% es:mé,%! en%surfaces% Logts%et%!! aménagées%%! m2%Shon%Ac:vités! Le!Portail!à!Saint;Leu! 30!ha! 2008;2015! 80!%! Profes

7. Slide 7: Beauséjour, Sainte-Marie

   la ville grandeur nature Beauséjour,!Sainte;Marie! p.#7/57#

8. Slide 8: Poursuite de la dynamique dans le logement privé

   PROMOTION# Poursuite!de!la!dynamique!dans!le!logement!privé! Immobilier%résiden:el%–%Secteur%privé% 2011! 2010! Nombre%de%logements! Logements!mis!en!chan7er! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!131! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!159! Logements!livrés!! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!165! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!117! Logements!en!cour

9. Slide 9: Logement social : concrétisation de l'accord-cadre

   PROMOTION! Logement!social!:!concré7sa7on!de!l’accord;cadre!  666!logements!vendus!ou!réservés!au!31/12/2011! ­ 576!logements!vendus,!livrés!ou!en!chan7er!au!31/12/2011!dont!:! • 111!logements!lancés!en!2010,!dont!60!livrés!en!2011! • 465!nouveaux!logements!vendus!et!mis!en!chan7er!en!2011! - 68!l

10. Slide 10: Logement social, Vert Lagon

    Logement!social,!Vert!Lagon! p.#10/57#

11. Slide 11: Développement des ventes de parcelles

    PROMOTION! Développement!des!ventes!de!parcelles!  133!parcelles!prêtes!à!bâ7r!en!commercialisa7on!sur! Beauséjour,!Vert!Lagon!et!Cap!Austral! ; 57!ventes!actées!en!2011,!Vs#39!en!2010! ; 22!réserva7ons!au!31/12/2011!  Possibilité!d’arbitrage!en!offre!alterna7ve!de!foncier!bâ7! Un+produit+compléme

12. Slide 12: Vert Lagon, L'Ermitage-les-Bains

    C?<ID@K8><$C<J$98@EJ Vert!Lagon,!L’Ermitage;les;Bains! p.#12/57#

13. Slide 13: Nouveaux succès en immobilier professionnel

    PROMOTION! Nouveaux!succès!en!immobilier!professionnel!  Mise!en!chan7er!de!2!300!m2!Shon!de!Bureaux!et!Locaux!d’ac7vités,!! dont!!2!000!m2!développés!sur!mesure!pour!l’Aurar!! (établissement!de!santé)!  Signature!de!la!VEFA!pour!le!nouveau!siège!social!de!la!CAF!! sur!Beauséjour!avec!mise!en!cha

14. Slide 14: Quartier d'Affaires Savanna, Saint-Paul

    Quar7er!d’Affaires!Savanna,!Saint;Paul! p.#14/57#

15. Slide 15: Un chiffre d'affaires en hausse de 80 %

    PROMOTION! Un!chiffre!d’affaires!en!hausse!de!80!%! M€! Chiffre%d’affaires% Chiffre%d’affaires% Varia:on% 2011! 2010! 2011/2010! Promo:on%immobilière%Immeubles%bâ:s% 92,9% 47,4% +%96%%% Dont#PromoLon#immobilière#Habitat#Privé# 34,4######### 30,0# +#15#%# Dont#PromoLon#immobilière#Habitat#Social# 43,7# 9,

16. Slide 16: Répartition du chiffre d'affaires 2011

    PROMOTION! Répar77on!du!chiffre!d’affaires!2011! 43,7! En+millions+d’€+ 34,4! 30,0! 14,8! 9,6! 9,0! 7,9! 7,8! 2,4! 2,1! Une+progression+de+l’acCvité+sur+toutes+les+lignes+stratégiques+ Une+contribuCon+significaCve+en+2011+de+la+mise+en+ producCon+de+l’accordYcadre+avec+la+SHLMR+ p.#16/57#

17. Slide 17: Développement en immobilier professionnel

    FONCIERE! Développement!en!Immobilier!professionnel!  Mise!en!service!de!6!600!m2!de!locaux!sur!3!opéra7ons+ ; Taux!de!commercialisa7on!:!75!%!au!31/12/2011! ; Mixité!Bureaux!en!blanc!(3!400!m2)!/!Commerces!(3!200!m2)! ; Approche!opportuniste!:!acquisi7on!(1!700!m2)!et!conserva7on!en!patrimoine!su

18. Slide 18: Usine de Grand Bois, Saint-Pierre

    Usine%de%Grand%Bois,%% Saint1Pierre,%% années%50% p.#18/57#

19. Slide 19: Grand Bois, Saint-Pierre

    Cap%Austral% Grand%Bois,%Saint1Pierre% p.#19/57#

20. Slide 20: Développement en habitat intermédiaire

    FONCIERE! Développement!en!habitat!intermédiaire!!!  Livraison!de!l’opéra7on!Carré!des!Lataniers!I!/!36!logements!à!Beauséjour! - Taux!de!loca7on!de!97!%!!au!31/12/2011!qui!confirme!l’airac7vité!de!Beauséjour!  +Patrimoine+Habitat+en+exploitaCon+:+++10+%+  Opéra7on!en!cours!:!Domaine!des!Benjoins

21. Slide 21: Hausse des revenus locatifs bruts : +10 %

    FONCIERE! Hausse!des!revenus!loca7fs!bruts!:!+!10!%! M€! 2011! 2010! Varia:on! Revenus%loca:fs%bruts% 11,1% 10,1% +%10%%% Dont#Immobilier#Entreprise# 7,1# 6,1# +#16#%# Dont#Immobilier#Habitat# 3,5# 3,4# +#2#%# Dont#Immobilier#Autres#*# 0,6# 0,6# NS# Charges%refacturées%aux%locataires% 1,2% 1,2% NS%

22. Slide 22: Progression des actifs patrimoniaux de 14 %

    FONCIERE! Progression!des!ac7fs!patrimoniaux!de!14!%! M€! 31/12/2011! 31/12/2010! Varia:on! Immobilier#Entreprise# ####################99,7### ######################80,1# ###################+#19,6# Immeubles%% de%% Immobilier#Habitat# ######################77,2# ######################70,9# ########

23. Slide 23: Un patrimoine diversifié de grande qualité

    FONCIERE! Un!patrimoine!diversifié!de!grande!qualité!  46!900!m2!d’immobilier!professionnel!diversifié! pour!une!valeur!de!99,7!M€!! Bureaux! 21!100!m2! 45!%! ; Taux!de!loca7on!: !≥!95!%! ; Taux!de!rendement!brut!:! !9,0!%! Commerces! 2! 42!%! 19!500!m 6!300!m2! Locaux!d’ac7vités! 13!%! Immobilier+p

24. Slide 24: La Cocoteraie, Etang Saint-Paul

    La%Cocoteraie,%Etang%Saint1Paul% p.#24/57#

25. Slide 25: Résultats annuels

    1!>!Faits!marquants!2011! 2!>!Résultats!annuels! 3!>!Perspec7ves! p.#25/57#

26. Slide 26: Chiffre d'affaires : +66 %

    RESULTATS+ANNUELS+2011! Chiffre!d’affaires!:!+!66!%! En+millions+d’€+ Forte%montée%en%puissance%de%la%Promo:on% +%66%%% 119,2% immobilière%(+%80%%)%%  Immeubles!Bâ7s!:!92,9!M€,!+!96!%!  Terrains!à!bâ7r!:!9,0!M€,!+!14!%! 71,7% 104,0! Promo7on!immobilière!/!Ventes! 57,6! Revenus%loca:fs%bruts%:%11,1%

27. Slide 27: Promotion : marge de 16,0 M€

    RESULTATS+ANNUELS+2011+ Promo7on!:!marge!de!16,0!M€! En+millions+d’€+ Marge%Ac:vité%Promo:on%immobilière%% CA%Promo:on% 10,3! +%57%%% 16,0% Terrains!divers! Immo.!Entreprise! Logements!! 2,1! privés! 14,8! Parcelles! 10,2% 7,8!2,4! 34,4! !ind.!! 9,0! Habitat! 7,9! 30,0! Taux#de# 43,7! 9,6! 18#%# 15

28. Slide 28: Foncière : progression du rendement net

    RESULTATS+ANNUELS+2011! !Foncière!:!Progression!du!rendement!net! En+millions+d’€+ Revenus!! loca7fs!bruts! Revenus!! Loyers!nets! loca7fs!bruts! 11,1% (+%10%%)% 10,1% Loyers!nets! 10,1% (+%15%%)% 8,8% 7,1! Loyers!Immo.!Entreprise! 6,1! 90!%! 87!%! Loyers!Immo.!Habitat! 3,4! 3,5! Loyers!divers! 0,6

29. Slide 29: Résultat des activités : +40 %

    RESULTATS+ANNUELS+2011! !Résultat!des!ac7vités!:!+!40!%! En+millions+d’€+ Frais!de! Ges7on! Résultat!des! Résultat!des! nets! ac7vités!*! ac7vités!*! 5,2! (+%1,1%M€)% +%40%%% 20,9+ (+%6,0%M€)% 16,0! (+%5,8%M€)% Marge!! Promo7on! 14,9% Loyers! 10,1! (+%1,3%M€)% nets! 2010% 2011% Croissance+du+résult

30. Slide 30: Variation de la juste valeur : +5,3 M€

    RESULTATS+ANNUELS+2011! !Varia7on!de!la!juste!valeur!:!+!5,3!M€! En+millions+d’€+ Varia7on!de!la!juste!valeur!des!IP!*!! +%11,1% Revalorisa:on%neje%2011%de%+%5,3%M€% Revalorisa7on!du!foncier!:!reste!ponctuelle,!en! Foncier++ fonc7on!des!disposi7ons!d’urbanisme!et!de!la!mise! (en+ZAC+et+terrains+div

31. Slide 31: Un résultat avant impôts de 21,6 M€

    RESULTATS+ANNUELS+2011! !Un!résultat!avant!impôts!de!21,6!M€! En+millions+d’€+ Résultat!avant! Résultat!avant! impôts! impôts! Varia7on! Varia7on! Résultat! juste!valeur! juste!valeur! financier!*! 21,5% 21,2% 21,6% Divers! Résultat! (5,2)! 5,3! financier!*! 11,1! 15,1% Divers! (4,6)! Résultat!des! 2

32. Slide 32: Un résultat net PdG de 16,6 M€

    RESULTATS+ANNUELS+2011! !Un!résultat!net!PdG!de!16,6!M€! En+millions+d’€+ Impôts!/! Impôts!/! !Résultats! !Résultats! Des!inves7ssements!en! Résultat!net! Résultat!net! patrimoine!résiden7el!! 18,0%% en!réduc7on!de!l’IS!*,! (7,6)! (7,2)! 16,8!! cadencés!en!fonc7on!! 4,1% 2,2% de!la!base!fiscale!et!!

33. Slide 33: Cash flow courant : +50 %

    RESULTATS+ANNUELS+2011! Cash!flow!courant!:!+!50!%! En+millions+d’€+ 1,0% 20,9% (5,2)% +%50%%% 16,7% 11,1% Cash%flow%% Cash%flow%% Résultat%des% 9,6!Dota:ons% Résultat% 2010% 2011% Ac:vités% Exploita:on% financier% (et%divers)% Le+fort+développement+des+acCvités+opéraConnelles++ assure+une+progression+

34. Slide 34: Compte de résultat

    RESULTATS+ANNUELS+2011! Compte!de!résultat! En+millions+d’€+Y+IFRS+ !2011 !!!!!!!!!2010!!!!!!!!!!!!!!!VariaLon! Chiffre%d’affaires %119,2 %71,7 %+%47,5 %+%66%%% Résultat%des%ac:vités %20,9 %14,9 %+%6,0 %+%40%% !! Varia7on!juste!valeur !5,3 !11,1 !;!5,8 !;!52!%! Résultat%opéra:onnel %26,9 %26,2 %+%0,7

35. Slide 35: Une structure bilancielle équilibrée et solide

    RESULTATS+ANNUELS+2011! Bilan+consolidé+résumé,+en+millions+d’€,+normes+IFRS+ !Une!structure!bilancielle!équilibrée!et!solide! En+millions+d’€+Y+IFRS+ Ac:f% 31/12/11% 31/12/10% Passif% 31/12/11% 31/12/10% Ac:f%non%courant% Capitaux%propres% %%%Immeubles%de%placement%%%%%%%%%%%%% 239,0%%%%%%%%%%%%%%

36. Slide 36: Approche de la valeur par l'ANR

    RESULTATS+ANNUELS+2011! Bilan+consolidé+résumé,+en+millions+d’€,+normes+IFRS+ !Approche!de!la!valeur!par!l’ANR! En+millions+d’€+ Ac7f!Net!Réévalué! 138,7 124,5 • Un double profil : Promoteur et Foncière 4,33 € par action • Un ANR (hors droits) + 11 % proche des capitaux propres 3,90 € par action 20

37. Slide 37: TFT : une gestion maîtrisée des flux de trésorerie

    RESULTATS+ANNUELS+2011! TFT!:!une!ges7on!maîtrisée!des!flux!de!trésorerie! En+millions+d’€+ 17,1% Flux%de%trésorerie%2011% 17,4% 14,2% 6,2% 7,1% 1,2% 1,8% Trésorerie! CAF!après! Varia7on!du! Impôts!/! Varia7on!neie! (2,6)% Autres!flux! Trésorerie! neie! intérêts!versés! BFR!(net!des! résultats! de!la

38. Slide 38: Maîtrise du niveau d'endettement net

    RESULTATS+ANNUELS+2011! Bilan+consolidé+résumé,+en+millions+d’€,+normes+IFRS+ Maîtrise!du!niveau!d’endeiement!net! En+millions+d’€+ Taux#d’endejement#net#global#*# Financement%assuré%:% 45%%% 44%%% .!Des!crédits%promoteur% 314,0%M€% en!place!ou!remboursés!fin! 290,9%M€% décembre!2011! .!Des!emprunts

39. Slide 39: Conclusion

    RESULTATS+ANNUELS+2011! Bilan+consolidé+résumé,+en+millions+d’€,+normes+IFRS+ Conclusion!  Une%forte%croissance%de%l’ac:vité%portée%par%la%Promo:on%immobilière% qui%concré:se%le%changement%de%dimension%du%Groupe%  Des%résultats%opéra:onnels%qui%dégagent%un%cash%flow%en%forte% progression%  Un%hau

40. Slide 40: Perspectives

    1!>!Faits!marquants!2011! 2!>!Résultats!annuels! 3!>!Perspec7ves! p.#40/57#

41. Slide 41: Confirmation du lancement d'une nouvelle ZAC

    AMENAGEMENT! Confirma7on!du!lancement!d’une!nouvelle!ZAC!  Marie!Caze!à!Saint;Paul,!2ème!ville!du!département!(103!000!habitants)!:!!! un!nouveau!«!quarLer#à#vivre!»!en!perspec7ve! – CBo!Territoria!nommé!concessionnaire!! Marie+Caze+ en!2011! • 30!hectares! • 820!logements!privés,!sociaux!et!lots!à

42. Slide 42: Poursuite de la dynamique de production et d'offre nouvelle

    PROMOTION! Poursuite!de!la!dynamique!de!produc7on!et!d’offre!nouvelle!  Logements%privés%:%commercialisa7on!de!230!logements!! sur!Sainte;Marie,!Saint;Denis!et!Saint;Pierre!  Logements%sociaux%:%poursuite!des!chan7ers!sur!487!logements,!lancement!de!! 2!nouvelles!opéra7ons!de!68!logements!et!proje

43. Slide 43: Un patrimoine en développement continu

    FONCIERE! Un!patrimoine!en!développement!con7nu!  Immobilier!professionnel! ­ Mise!en!service!de!4!900!m2!de!commerces!à!Saint;Pierre! ­ Mise!en!chan7er!du!centre!commercial!de!18!000!m2!et!de!1!500!m2!de!bureaux!au!Portail!!  Immobilier!résiden7el!en!logements!intermédiaires! ­ Mise!en!service!d

44. Slide 44: Conclusion

    CONCLUSION! En%2012,%CBo%Territoria%présente%une%bonne%capacité%de%résistance%face%à%des% facteurs%d’incer:tude,%avec%pour%objec:fs%:%  Un%haut%niveau%d’ac:vité%en%Promo:on%immobilière%porté%par%:% – les!contrats!signés!avec!les!grands!donneurs!d’ordre! – les!opéra7ons!en!cours!de!réalisa7on! Prom

45. Slide 45: Dividende

    DIVIDENDE! En+millions+d’€+ Montant%des%dividendes%versés% 2,88+ Dividende%total,%en%M€% 2,56+ 2,22+ 1,91% 0,09%€% Dividende!/!ac7on! 1,59% 0,08%€% 0,99% 0,07%€% 0,06%€% 0,05%€% 0,04%€% ProposiCon+à+l’Assemblée+Générale+du+6+juin+2012++ du+versement+d’un+dividende+de+0,09+€+par+acCon,++ en+hausse+d

46. Slide 46: Calendrier : prochains rendez-vous

    CALENDRIER! Prochains!rendez;vous!  Prochain%rendez1vous% Assemblée!Générale!: ! !!!!!!!!!mercredi!6!juin!2012!  Prochaines%publica:ons%(avant!Bourse)! Chiffre!d’affaires!T1!2012!: !mardi!15!mai!2012! Chiffre!d’affaires!S1!2012!:! !mardi!14!août!2012! Résultats!semestriels!2012!:! !mercredi!19!septem

47. Slide 47: wee x et ae ae

    wee x et ae ae een eae oe ey Elli pe a |

48. Slide 48: Annexes

    1!>!Faits!marquants!2011! 2!>!Résultats!annuels! 3!>!Perspec7ves! 4!>!Annexes! p.#48/57#

49. Slide 49: La Réunion : des marchés durablement porteurs

    ANNEXES! La!Réunion!:!des!marchés!durablement!porteurs!  Un!marché!résiden7el!soutenu!par!une!forte!croissance%démographique% - Popula7on!de!830!000!habitants!en!2011,!en!forte!croissance!:!!+%25%%%d’ici%2030% - Besoin!de!9!000!logements!nouveaux!par!an!(sources!INSEE!&!DDE)!!! o 50!%!en!logement!

50. Slide 50: CBo Territoria, 1er aménageur-promoteur-foncière à La Réunion

    CBo+TERRITORIA+ Développeur!immobilier!sur!son!propre!foncier!!  Une!réserve!foncière! excep7onnelle!! - 3!000!hectares!à!proximité!des!pôles! économiques!! - !!Sur!un!!département!au!foncier! !!! !!!construc7ble!rare!  Une!forte!visibilité!:!150!ha!en! cours!d’aménagement!! - Développement!de!«!

51. Slide 51: Les métiers

    CBo+TERRITORIA# Les!mé7ers! p.#51/57#

52. Slide 52: Un modèle de développement reposant sur 2 axes

    +CBo+TERRITORIA! Un!modèle!de!développement!reposant!sur!2!axes! 1er axe! RÉALISER!UNE!PARTIE!DU!CAPITAL!FONCIER! !Ac7vité!de!Promo:on%immobilière,!majoritairement!en! !logements!et!terrains!à!bâ7r! DEVELOPPER!UNE!CAPACITE!DE!FINANCEMENT!POUR…! 2ème axe! ….DÉVELOPPER!UN!PATRIMOINE!IMMOBILIER!LOCATI

53. Slide 53: 3 phases majeures de développement

    CBo+TERRITORIA! 3!phases!majeures!de!développement!! Phase!3!! Ac7vité!dominante!:! Phase!2! Foncière! Ac7vité!dominante!:! Phase!1! Promo7on!immobilière! Ac7vité!dominante!:! Aménagement! Patrimoine%loca:f% prioritairement%en% Promo:on% immobilier% immobilière% professionnel% Opéra:ons%d’aménageme

54. Slide 54: Un business model résistant

    CBo+TERRITORIA! Un!business!model!résistant! Aménagement!! sur!terrain!propre! Promo7on! Foncière! immobilière! Habitat! Professionnel! Habitat! Professionnel! • Terrains!à!bâ7r! • Terrains!à!bâ7r! • Logements! • Locaux! • Logements! • Locaux! privés! Bureaux! privés! Bureaux! Villas! Commerces! Vi

55. Slide 55: Une société cotée sur NYSE Euronext

    CBo+TERRITORIA! Une!société!cotée!sur!NYSE!Euronext!  Un!historique!exemplaire!sur!Alternext! – Décembre!2004!:!créa7on!de!!CBo!Territoria!en!vue!de!l’apport!des!ac7fs!fonciers!! de!Bourbon! – Mai!2005!:!1ère!société!introduite!sur!Alternext,!sans!levée!de!fonds! – Décembre!2007!:!augmenta7on!de!c

56. Slide 56: Profil boursier

    CBo+TERRITORIA! Profil!boursier!  Une!capitalisa7on!boursière!de!90,3!M€!au!16!mars!2012! Répar77on!du!capital! Flojant%:% %80,6%%% Jaccar%Holdings%:% %19,4%%% Nombre!d'ac7ons!:!32!010!325!  Nouveau!mnémo!:!CBOT,!!Code!ISIN!:!FR0010193979!! p.#56/57#

57. Slide 57: Evolution comparée ANR / Cours de Bourse

    CBo+TERRITORIA! Evolu7on!comparée!ANR!/!Cours!de!Bourse! p.#57/57#

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