Slide 1: 2015年5月期 決算説明会
2015年5月期 決算説明会 2015年8月20日 三光合成株式会社
Slide 2: Ⅰ 会社概要 Ⅱ 連結決算概要 Ⅲ 連結業績予想
Ⅰ 会社概要 2 Ⅱ 2015年5月期連結決算概要 12 Ⅲ 2016年5月期 連結業績予想 24 三光合成株式会社 1
Slide 3: 会社概要
INSTRUMENT PANEL ENGIN COVER RR PAD ROOF ROOF RARE SPRASH SHIELD INSTRUMENT PANEL FR PAD ROOF RR TRAY 会社概要 FR BUMPER BACK DOOR PANEL FR CTR RR PILLER COWL TOP FR GRILL RR SIDE GARNISH CUP HOLDER AIR DUCT COLUMN COVER UNDER COVER AIR BAG LID 三光合成株式会社 CENTER CONSOLE GLOVE BOX INNER FENDER SIGE SILL
Slide 4: 特徴と強み
特徴と強み 最⼤の特徴：⾦型設計・製造部門をグループに内抱 －樹脂成形メーカーとしてきわめてユニーク、品質信頼感に寄与 マザーツール（⾦型）が⽀える「マザー機能」 「特殊商品」の存在 －⼀⾒すると低付加価値だが、他社では製造できない商品 「これがなければ⾞が動かない」製品など M&Aを通して生産拠点と、バラエティを拡大 －アメリカでは7年ぶりの製造拠点を買収 既存事業の補強とともに、新付加価値分野へ進出 三光合成株式会社 3
Slide 5: グローバルな生産拠点
グローバルな生産拠点 2015年4⽉、北⽶拠点としてBhar Inc.を買収 欧州: 英国２社 中国: 3社 2015/4「Bhar Inc.） （インディアナ）買収 メキシコ: 1社 国内拠点：5工場 フィリピン: 東南アジア:シンガポール、 1拠点 インドネシア、タイ２社、 フィリピン インドネシア: 2拠点 三光合成株式会社 4
Slide 6: Bhar Inc.の概要：2015年4月に買収
Bhar Inc.の概要：2015年4月に買収 名称：Bhar Inc. 事業：プラスチック成形品の製造・販売 所在地：6509 Moeller Road Fort Wayne, Indiana 49806 USA 設⽴：1976年5月 当社との関係：資本・人的・取引関係ともに無し 2014/12期 （百万円） Bhar Inc.の事業譲受は、三光合成にとって 売上高 2,837 7年ぶりの在⽶製造拠点の獲得になります。 営業利益 107 総資産 961 同社は、三光合成株式会社の連結子会社である「SANKO 純資産 111 GOSEI TECHNOLOGIES USA, Inc.」に事業を譲
Slide 7: M&Aによる事業の拡充と進化
M&Aによる事業の拡充と進化 今後の 社名 M&A形態 事業分野 ポテンシャル 持分の14.86％を三井物 蛍光表⽰管、⾦ 成形品と表示管を複合させた 2014年7月 双葉電⼦⼯業 産から取得、筆頭株主に 型用部品、など 部品の開発から提案 欧米市場への販売、インパ 積水工機製作所 33.01％の持分から、全 ⾃動⾞バンパー 2015年4月 株取得へ 等⼤型プラ⾦型 ネ・バンパー付属⾦型の受注 拡大 Bhar Inc. ⾞両⽤プラス 需要が旺盛な米国市場へ参入 2015年4月 (米インディアナ州） 約18億円で事業譲受 チック成形部品 グローバル化の対応 既存事業で欠けていた機能を補い強化 新
Slide 8: 一貫した「品質の連鎖」が「総合品質：顧客満足」へ
一貫した「品質の連鎖」が「総合品質：顧客満足」へ 通常は⾦型専業メーカーに委託する部分 省⼒化機器 製造現場の CAE解析 ⾦型設計・制作 悩みとニーズ 製作 86年国内草分け スタート段階から として導入 ⼤量⽣産に耐える設計 ⾦型メーカーとして 専業⾦型メーカーとの 最⻑のレコード 最大の違い 三光技術者の 保持 提案 この「不具合逆流プロセス」を排除！ 量産 品質管理 製品納入 「顧客メーカーのニーズ 発生⇒⼤量⽣産⇒納入」 プロセスに一貫してコミット ⾦型設計の段階から、 ⼤量⽣産に耐える設計、 （通常のメーカーなら） 「⼯程不良 5/10,000」を ⼤量⽣産特有の 常に意識 不具合
Slide 9: 金型を通したマザー機能
⾦型を通したマザー機能 国内で新⾞⽤部品⾦型の開発⇒世界中へ展開 各国の三光拠点が⾦型の品質維持ー不具合は現地改善+日本にレポート 『不具合とソリューション』データのグローバルな蓄積へ 完成⾞メーカーのグローバル⽣産（⼀例） 中国(SEG) 日本 タイ(STL) 6部品3⾦型 富山：マザー工場 6部品8⾦型 (群馬) 20部品18⾦型 インド(SGJA) 6部品6⾦型 メキシコ(SGM) 41部品34⾦型 マレーシア(PST) 14部品11⾦型 不具合のフィードバックと、 インドネシア(STI) 技術の輸出 12部品9⾦型 三光合成株式会社 8
Slide 10: 特殊商品の例
特殊商品の例 名称：インペラ 機能：燃料ポンプ内に組付ける部品電動 モータとインペラ（⽻根⾞）が燃料 ポンプ内に内装され、モータの回転 に連動してインペラがガソリンを押 し出す仕組みになっている。 技術：お客様から燃費向上のために従来とは異なる⽻根の形状で量産し たい相談を受ける。 複雑な⽻根形状のため、従来の⾦型では量産化が不可能であった が、弊社のあらゆる技術を駆使して⾦型製作を⾏い量産化に成功 した。 名称：パワーピストン、 リキャップN ストリーキャップ ブレーキブースター等々 名称：リキャップ、 機能：ブレーキの倍⼒装置の部品 ストリームキャップ （ブレーキを軽く踏んでも機能を果 機
Slide 11: 2015年5月期 連結決算概要
INSTRUMENT PANEL ENGIN COVER RR PAD ROOF ROOF RARE SPRASH SHIELD INSTRUMENT PANEL FR PAD ROOF RR TRAY 2015年5月期 連結決算概要 FR BUMPER BACK DOOR PANEL FR CTR RR PILLER COWL TOP FR GRILL RR SIDE GARNISH CUP HOLDER AIR DUCT COLUMN COVER UNDER COVER AIR BAG LID 三光合成株式会社 CENTER CONSOLE GLOVE BOX INNER FENDER S
Slide 12: 2015年5月期 決算のポイント
2015年5月期 決算のポイント 売上高は前期比16.1％増収、営業利益は同22.9％増益で過去最高益に 北⽶の⾃動⾞⽤部品が売上に寄与、円安も強⼒な追い風になり増収増益決算に。地域 別売上高では、国内が前期比9.5％増、欧州が同32.2％増、アジアが同12.0％増、北 米は約2.5倍に。 事業別売上高は、情報・通信機器が同20.7％増、⾞両が同12.1％増、家電その他 が同7.2％増、⾦型が同40.0％増に。特に⾦型部門で⽣産性が⼤幅に向上し、業績改 善を後押しした。 炭素繊維加工など、新事業への参入ポテンシャルを広げる 既存の事業で好調を維持する一方で、付加価値の高い新商品分野への参入を計
Slide 13: 2015年5月期決算状況
2015年5月期決算状況 2014年5月期 201５年5月期 前期比 ⾦額 構成比 計画 ⾦額 構成比 （百万円） （％） 2014.7.4 （百万円） （％） 増減額 増減率 （百万円） （％） 売上高 43,231 100.0 49,000 50,174 100.0 6,942 16.1 売上総利益 6,755 15.6 - 7,759 15.5 1,004 14.9 販管費 4,852 11.2 - 5,421 10.8 568 11.7 営業利益 1,902 4.4 2,100 2,338 4.7 435 22.9 経常利益 1,559 3.6 1,800 1,875 3.7 316
Slide 14: 売上高・営業利益・経常利益の推移
売上⾼・営業利益・経常利益の推移 売上高 営業利益・経常利益 （百万円） 営業利益 経常利益 当期純利益 営業利益率 （百万円） 3,000 （%） 2,833 14.0 2,500 2,338 12.0 2,052 2,000 1,905 1,902 1,875 10.0 1,575 1,552 8.0 1,500 1,371 1,359 1,118 6.0 4.6 4.7 4.4 4.7 1,000 699 4.0 500 2.0 0 0.0 2012/5期 2013/5期 2014/5期 2015/5期 三光合成株式会社 13
Slide 15: 売上高・営業利益の増減要因分析
売上⾼・営業利益の増減要因分析 売上高 営業利益 （百万円） 為替効果 （百万円） +3,934 50,000 成形品増 ⾦型増 3,000 為替効果 販管費増 増収効果 +116 △226 原材料 +1,506 +1,503 45,000 費等増 40,000 2,500 +621 △75 35,000 2,000 30,000 25,000 50,174 1,500 43,231 20,000 2,338 1,000 15,000 1,902 10,000 500 5,000 0 0 2014/5期 2015/5期 2014/5期 2015/5期 三光合成株式会社 14
Slide 16: 事業別収益状況
事業別収益状況 事業別売上高 （百万円） ⾦型 家電その他 ⾞両 情報通信機器 60,000 50,174 50,000 43,865 43,231 6,344 4,479 1,749 40,000 4,531 1,852 1,632 30,000 34,715 30,927 30,964 20,000 10,000 6,606 6,103 7,365 0 2013/5期 2014/5期 2015/5期 三光合成株式会社 15
Slide 17: 地域別売上高
地域別売上高 地域別売上高 地域別営業利益 日本 欧州 日本 欧州 アジア 北⽶ アジア 北⽶ （百万円） 海外売上⾼⽐率 （%） （百万円） 海外営業利益⽐率 （%） 60,000 70 3,500 80 59.3 59.1 57.5 60 3,000 70 50,000 2,500 1,771 60 22,321 50 1,593 40,000 18,962 19,783 2,000 1,619 50 40 41.3 39.8 30,000 1,500 34.5 40 7,266 4,422 30 5,501 1,000 28 30 20,000 668 20 359 23,062 500
Slide 18: 財務の状況
財務の状況 総資産・純資産・⾃⼰資本⽐率 （百万円） （%） 総資産 純資産 ⾃⼰資本⽐率 45,000 80 40,000 39,151 35,000 60 34,128 30,000 32,148 25,000 40 20,000 29.4 29.4 29.0 15,000 12,274 10,341 10,866 20 10,000 5,000 0 0 2013/5期 13/5期 2014/5期 14/5期 2015/5期 14/11期 （上） 三光合成株式会社 17
Slide 19: ROE, ROA
資産収益率の推移 ROE, ROA ROE, ROAとも安定して推移 （%） タイ洪水で772百万円の 特損計上、△10.6％影響 25.0 ROA ROE 20.0 20.6 18.4 15.0 10.3 10.0 9.6 10.40 6.2 6.0 6.4 5.6 5.0 5.10 0.0 11/5期 2011/5期 12/5期 2012/5期 13/5期 2013/5期 14/5期 2015/5期 2014/5期 2015/5期 * ROA：（営業利益/総資産）×100（％） 三光合成株式会社 18
Slide 20: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 2014年5月期 2015年5月期 ⾦額 構成比 ⾦額 構成比 増減額 (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) 流動資産 17,344 50.8 23,655 52.1 6,310 （現⾦・預⾦） 3,649 10.7 5,515 12.1 1,865 （売上債権） 8,662 25.4 12,138 26.7 3,476 固定資産 16,784 49.2 21,752 47.9 4,968 （有形固定資産） 14,829 43.5 19,967 44.0 5,138 資産合計 34,128 100.0 45,407 100.0 11,278 流動負債 15,92
Slide 21: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （百万円） 2014/5期 2015/5期 営業キャッシュ・フロー 2,751 2,820 税⾦等調整前当期純利益 1,531 1,960 減価償却費 1,896 2,377 たな卸資産の増減額（△は増加） △1,041 △215 その他の資産の増減額（△は増加） △613 755 仕入債務の増減額（△は減少） 2,321 △765 その他の負債の増減額（△は減少） △1,610 39 投資キャッシュ・フロー △2,277 △4,713 有形固定資産の取得による支出 △2,003 △1,954 財務キャッシュ・フロー △971 3,334 ⻑期借⼊⾦の借⼊れによる収⼊
Slide 22: 配当政策について
配当政策について （円） 配当額 （%） 12.0 40 10.0 35 10.0 9.0 30 8.0 7.0 配当性向 6.0 25 6.0 5.0 20 16.5 4.0 14.9 13.8 13.0 15 2.0 10 6.6 0.0 5 2012/5期 2013/5期 2014/5期 2015/5期 2016/5期（予） 三光合成株式会社 21
Slide 23: 2016年5月期 連結業績予想
INSTRUMENT PANEL ENGIN COVER RR PAD ROOF ROOF RARE SPRASH SHIELD INSTRUMENT PANEL FR PAD ROOF RR TRAY 2016年5月期 連結業績予想 FR BUMPER BACK DOOR PANEL FR CTR RR PILLER COWL TOP FR GRILL RR SIDE GARNISH CUP HOLDER AIR DUCT COLUMN COVER UNDER COVER AIR BAG LID 三光合成株式会社 CENTER CONSOLE GLOVE BOX INNER FENDER S
Slide 24: 2016年5月期に向けての取り組み
2016年5月期に向けての取り組み M&Aによる事業の拡充 1. 株式会社積⽔⼯機製作所を⼦会社化したことによる⾦型事業の拡充 2. 米国Bhar Inc.から事業譲受により、米国市場への再参入、グローバル展開強化 新技術の導入・新分野への挑戦 1. 炭素繊維分野への参入 2. 双葉電⼦⼯業との協業模索：2014年7⽉に資本参加した双葉電⼦⼯業との⽣産的な 協業実現に向けてテーマ別の分科会で検討を重ねる 三光合成株式会社 23
Slide 25: 2016年5月期の見通し
2016年5⽉期の⾒通し ⾦型事業のさらなる拡充（株式会社積⽔化⼯機製作所の⼦会社化） 米国市場への再参入（Bhar Inc.空の事業譲受） 新分野への挑戦（炭素繊維、ほか） 売上⾼は⾞両分野の受注増により前期⽐13.3%増の60,000百万円を⾒込む 情報・通信機器事業: 7,500百万円 （前期比 1.8%） ⾞両事業 : 38,200百万円 （前期比 10.0%） 家電・その他事業 : 1,800百万円 （前期比 2.9%） ⾦型事業 : 12,500百万円 （前期比 97.2%） − ⾦型の成⻑は、さらに先々の成形品売上⾼に寄与していく 積水工機製作所、Bhar Inc.はともに初年度
Slide 26: 新分野への参入
新分野への参入 2009年『次世代営業部』を新設 －蓄積した独⾃技術をニッチな成⻑分野で活かす これまでの成果 次世代電⼒メーター（スマートメーター）向け樹脂部品 2015年に⽣産開始してから右肩上がりに これから－炭素繊維分野への参入 2008年から独⾃に研究開発を開始 熱硬化性のCFRP加工技術、熱可塑性CFRTP、など開発 ホイール ⾳響関連製品で量産がスタート ⾞両関連、インフラ関連、医療関連で⼤きなポテンシャル 電磁波ノイズ吸収シート （音響関連） トレー トレー 三光合成株式会社 25
Slide 27: 2016年5月期業績見通し
2016年5⽉期業績⾒通し 2015年5月期 2016年5月期 （実績） （計画） 前期比 ⾦額 構成比 ⾦額 構成比 （百万円） （％） （百万円） （％） 増減額 増減率 （百万円） （％） 売上高 50,174 100.0 60,000 100.0 9,825 19.6 売上総利益 7,759 15.5 - - - - 販管費 5,421 10.8 - - - - 営業利益 2,338 4.7 2,500 5.1 161 6.9 経常利益 1,875 3.7 2,100 4.3 224 11.9 当期純利益 1,359 2.7 1,500 3.1 140 10.3 1株当たり 当期純利益
Slide 28: 売上高・営業利益・経常利益の見通し
売上⾼・営業利益・経常利益の⾒通し 売上高 営業利益・経常利益 （百万円） 営業利益 経常利益 営業利益率 65,000 60,000 （百万円） （%） 60,000 3,000 20 55,000 50,174 2,500 50,000 2,500 2,338 43,231 2,100 15 45,000 2,000 1,902 1,875 40,000 35,000 1,552 1,500 10 30,000 25,000 1,000 20,000 4.4 4.7 4.2 5 15,000 500 10,000 5,000 0 0 0 2014/5期 2015/5期 2016/5期 20
Slide 29: 事業別収益の見通し
事業別収益の⾒通し 事業別売上高 （百万円） 60,000 50,174 2015/5期 2016/5期（計画） 三光合成株式会社 28
Slide 30: 研究開発費、設備投資・減価償却費の見通し
研究開発費、設備投資・減価償却費の⾒通し 研究開発費 設備投資・減価償却費 （百万円） （百万円） 設備投資 減価償却費 600 5,000 520 4,500 4,158 500 480 4,000 3,688 443 3,500 3,110 400 370 3,000 2,5002,500 2,500 2,380 300 1,790 1,850 2,000 200 1,500 1,000 100 500 0 0 2013/5期 2014/5期 2015/5期 2016/5期 2013/5期 2014/5期 2015/5期 2016/5期 （実績） （実績） （実績） （計画） （実績） （
Slide 31: ディスクレイマー
ディスクレイマー 本資料に記載の事業計画、業績予想、および事業戦略は、本資料配布時点での情報 を考慮した上での経営陣の判断に基づくものです。 これらの予想は、以下のリスクや不確定要因により、実際の業績と⼤きく異なる可 能性があることに留意してください。 •市場における価格競争の激化 •当社の事業を取り巻く経済動向の変化 •資本市場における大きな変動 •為替レートの変動、特に日本円および米ドルの価値 •原材料費の⾼騰 •課税環境の変化 •経営陣が計画した水準かつ時期に、⽣産効率を実現して資本⽀出を実⾏する能⼒ •上記以外の不確定要因 本資料の情報は、情報の提供を目的としており、当社への投資に対す