Sacyr Sa · BME:SCYR
Sacyr Sa — FY2024 Earnings Presentation
41 slides from Sacyr Sa's earnings presentation, Feb 27, 2025
Slide 1: Presentación de Resultados Anual 2024
Presentación de Resultados ANUAL - 2024 27 febrero 2025
Slide 2: Progreso del Plan Estratégico 24-27
Progreso del Aspectos Evolución Evolución Anexos Plan destacados operativa y áreas de Estratégico financiera negocio 24-27
Slide 3: Objetivos 24-27 y grado de avance en 2024
Progreso del Plan Estratégico 24-27 Evolución Objetivos Objetivos 24-27 Grado avance en 2024 Ratio Deuda Neta con Recurso <1x 0,4x Flujo Caja Operativo 2027 1.350M€ 1.294M€ Distribuciones concesionales 2024: 225M€ 229M€ Cumplido Equity previsto para crecimiento 300M€ Equity comprometido en proyectos
Slide 4: Distribuciones del portfolio actual
Progreso del Plan Estratégico 24-27 Distribuciones del portfolio actual Sacyr recibirá distribuciones por importe de 17.000M€ (+6,5x la capitalización actual de la compañía) Incremento de +1.000M€ de distribuciones gracias a los 4 nuevos proyectos post-Investor Day 24 € 800 M Distribuciones 2025 – 2
Slide 5: Aspectos destacados
Progreso del Aspectos Evolución Evolución Anexos Plan destacados operativa y áreas de Estratégico financiera negocio 24-27
Slide 6: Flujo de caja operativo: excelente conversión EBITDA en caja
Aspectos destacados Flujo de caja operativo Excelente Conversión EBITDA en caja 96% Crecimiento flujo de caja operativo +53% 96% Conversión EBITDA en caja 1.504 1.352 1.407 1.294 EBITDA (M€) 49% FLUJO DE CAJA 848 OPERATIVO (M€) 705 2022 2023 2024 6 *En las cifras de 2022 y 2023 se ha eliminado la ac
Slide 7: 5 nuevos proyectos concesionales
Aspectos destacados Adjudicaciones Récord en 2024 5 nuevos proyectos concesionales Hospital Anillo Vial Ruta Red aeroportuaria de Turín Periférico Ruta 68 del Itata Norte de Chile Diseño, construcción, Diseño, financiación, Mejora, construcción, Mejora, construcción, Ampliación, mejora y financiació
Slide 8: Puestas en operación
Aspectos destacados Puestas en operación Éxito en la ejecución y entrega de proyectos: 3 puestas en operación Pamplona - Cúcuta Ferrocarril Central A-21 Longitud 63 km Longitud 273 km Longitud 320 km Inversión 592 M€ Inversión 915 M€ Inversión 965 M€ Plazo Plazo Plazo remanente 22 años remanente 15
Slide 9: Remuneración al accionista
Aspectos destacados Dividendos Remuneración al accionista 1 Scrip Dividend Enero 2024 Remuneración récord al accionista 1x50 0,062€ 92% acciones por derecho eligió acciones +72% 0,141€ 2 0,136€ Scrip Dividend Septiembre 2024 0,115€ 1x40 0,079€ 92% 0,096€ acciones por derecho eligió acciones 0,082€ 2
Slide 10: Gobierno Corporativo
Aspectos destacados Gobierno Corporativo Cumplimiento en materia de Gobierno Corporativo Separación de funciones entre Presidente y Consejero Delegado ˃ El Consejo propondrá a la JGA’25 el nombramiento de Pedro Sigüenza como consejero ejecutivo. Una vez nombrado por la JGA’25 será designado consejer
Slide 11: Sostenibilidad
Aspectos destacados Sostenibilidad Mejoramos en todas nuestras calificaciones en materia de Sostenibilidad Standard & Sustainalytics MSCI CDP Poor’s +13 -2,2 BBB → A A- → A Med A 74 Low A 61 20,8 BBB A- 18,6 2021 2024 2021 2024 2021 2024 2021 2024 Aumentamos Reducimos riesgo Mejoramos rating Mejoram
Slide 12: Principales Magnitudes 2024
Aspectos destacados Principales Magnitudes 2024 Millones de Euros 2024 2023* Var. CIFRA DE NEGOCIOS 4.571 4.609 -0,8% EBITDA 1.352 1.504 -10,1% Margen EBITDA 30% 33% -3 pp EBIT 1.225 1.231 -0,5% BENEFICIO NETO 113 106 +7,2% FLUJO DE CAJA OPERATIVO 1.294 848 +53% FLUJO DE CAJA OPERATIVO / EBITDA 96%
Slide 13: Evolución operativa y financiera
Progreso del Aspectos Evolución Evolución Anexos Plan destacados operativa y áreas de Estratégico financiera negocio 24-27
Slide 14: Deuda neta con recurso
Evolución operativa y financiera Deuda neta con recurso Firme compromiso con la reducción de deuda neta con recurso (DNCR) Deuda Neta con Recurso (M€) 848 x RATIO Cumplimos 4,4x 681 Ratio (<1x) 3,0x 0,4x Max. 269 1.0x 146 0,8x RATIO 0,4x 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑐𝑜𝑛 𝑅𝑒𝑐𝑢𝑟𝑠𝑜 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = 0x…
Slide 15: Operaciones financieras
Evolución operativa y financiera Operaciones financieras Operaciones Cierre financiero financieras 1 1 Operaciones s/ acciones propias Autopista I-10 Luisiana Contratos Forward formalizados Equity Comprometido ▪ Ene 24 10 mill acc. $520M (100% consorcio) ▪ May 24 10 mill acc. ▪ Nov 24 10 mill acc. E
Slide 16: Hitos 2024
Evolución operativa y financiera Hitos 2024 Investor Day 2024 Procesos Desinversión Valoración activos concesionales 3.551 M€ Realizado Reuniones con inversores Rotación interesados activos maduros Selección de asesores fiscales, 1 Crecimiento en concesiones 1.000M€ equity comprometido en Colombia f
Slide 17: Evolución deuda neta 2024 (M€)
Evolución operativa y financiera Evolución deuda neta 2024 (M€) -220 494 6.891 836 6.408 -1.352 667 -786 844 FLUJO FINANC. OTROS AJ RESULTADO INVERSIÓN AMPLIACIÓN DE DIC 23 EBITDA CIRCULANTE +IMPUESTOS FINANCIERO NETA CAPITAL TC, OTRAS DIC 24 VARIACIONES 6.408 Fondos de las operaciones (FFO) -1.294
Slide 18: Evolución deuda neta con recurso 4T-2024
Evolución operativa y financiera Evolución deuda neta con recurso 4T-2024 (M€) Reducción de la deuda neta con recurso -32% -25 215 -38 18 10 -115 69 146 12 FLUJO DISTRIBUCIONES GASTOS INVERSIÓN SEP. 24 EBITDA CIRCULANTE IMPUESTOS CONCESIONES FINANCIEROS NETA (*) FINANCIACIÓN, DIC. 24 TC Y OTROS 215
Slide 19: Equity y distribuciones
Evolución operativa y financiera Equity y distribuciones Equity comprometido y Distribuciones incluyendo nuevos contratos post-ID24 Distribuciones concesionales Equity comprometido 4 nuevas concesiones post Investor Day 24 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 Distribuciones a Sacyr +830 M€ (
Slide 20: Oportunidades de crecimiento en mercados estratégicos
Evolución operativa y financiera Oportunidades de Crecimiento Gran potencial de crecimiento en mercados estratégicos CANADÁ • Windsor Hospital • Red Deer Ambulatory EE.UU. • Museo de Ciencias de Ontario • Autopista Trans-Canada • I-285 East Express Lanes (Georgia) • I-285 West Express Lanes (Georgia
Slide 21: Evolución áreas de negocio
Progreso del Aspectos Evolución Evolución Anexos Plan destacados operativa y áreas de Estratégico financiera negocio 24-27
Slide 22: Concesiones
Evolución áreas de negocio Concesiones Mejorando Objetivos: 5 nuevas Millones de Euros 2024 2023 Var. concesiones y mayores distribuciones CIFRA DE NEGOCIOS 1.748 1.930 -9% Ingresos Operativos 1.340 1.275 +5% → Ingresos operativos (+5%) y EBITDA (-2%): Se explica por las puestas en operación de proy
Slide 23: Concesiones: detalle por país
Evolución áreas de negocio Concesiones PAIS C. NEGOCIOS EBITDA ACTIVOS Detalle Italia* Colombia 420 528 310 317 5 6 por país Chile 524 225 18 España 180 131 15 Uruguay 165 93 2 Paraguay 68 54 1 México 87 40 2 Perú 39 19 2 Brasil 47 6 1 EE.UU. 35 6 2 Otros 75 1 6 Holding 1 -17 - TOTAL 2.169 1.185 60
Slide 24: Ingeniería e Infraestructuras
Evolución áreas de negocio Ingeniería e Infraestructuras Cartera récord de 71% para Millones de Euros 2024 2023 Var. concesiones de Sacyr CIFRA DE NEGOCIOS 2.741 2.734 0% → La cartera total aumenta un +41% hasta 10.606M€ (sin incluir 2.607M€ en EBITDA 422 570 -26% contratos adjudicados pendientes de
Slide 25: Principales adjudicaciones
Evolución áreas de negocio Ingeniería e Infraestructuras Principales adjudicaciones R. UNIDO IRLANDA Hospital de Velindre – Gales 364 M€ Mantenimiento Red Ferroviaria Dublín 76 M€ ITALIA Autopista Via del Mare EE.UU. 160 M€ ESPAÑA Hospital de Turín* Autopista I-10 Luisiana 968 M€ 315 M€ Promociones
Slide 26: Agua
Evolución áreas de negocio Agua Creando valor para la sociedad Millones de Euros 2024 2023 Var. CIFRA DE NEGOCIOS 245 228 +8% → Incremento de Cifra de negocios (+8%) y EBITDA (+3%) gracias a nuevas contrataciones como las desaladoras de Carboneras o Torrevieja, al buen desempeño de activos como la d
Slide 27: Conclusiones
Conclusiones Aumento del Cumplimos en Flujo de Caja Crecemos en materia de Cumplimos la Gobierno Operativo concesiones con Desinversión en Ratio de Deuda Corporativo +53% 5 nuevos Colombia Neta con proyectos en Conversión de Recurso Separación de 2024 En fase de EBITDA en los roles de Ratio 2024: re
Slide 28: Presentación de resultados Anual 2024
sacyi Presentacién de resultados | ANUAL- 2024
Slide 29: Anexos
Progreso del Aspectos Evolución Evolución Anexos Plan destacados operativa y áreas de Estratégico financiera negocio 24-27
Slide 30: Activos Concesionales: Mapa de activos
Activos Concesionales Mapa de activos Aunor (51%) Palma – Manacor (40%) Carreteras 35 Viastur (70%) Turia (56%) Eresma (51%) Velindre Cancer Centre (31%) Int. de transportes 2 Hospital Braga (1%) Arlanzón (55%) Hospital Hacor (1%) Hospital Parla (51%) Hospital Vilafranca (1%) Hospital Noroeste (51%)
Slide 31: Evolución valoración activos
Activos Concesionales Evolución valoración activos Aumento del valor desde ID21, lo que demuestra la solidez de nuestra plataforma + 740M€ 3.551M€ (83) (40) 310 311 269 Tipos de cambio Tipos de interés y (298) Inflación otros Crecimiento futuro 443 Incremento 440 en tasas de (302) descuento 2.811M€
Slide 32: Flujo de caja operativo – espacio para el reapalancamiento
Activos Concesionales Cash Flow Operativo Flujo de caja operativo – Espacio para el reapalancamiento La cartera actual tiene una sólida capacidad para repagar su deuda, que disminuye con el tiempo, y deja margen para un apalancamiento adicional 2024-2033 2034-2043 2044-2053 RCSD RCSD RCSD 1,4x 1,6x
Slide 33: Cuenta de Resultados 2024
Anexos Cuenta de Resultados 2024 Cuenta de Resultados Consolidada Var. % 2024 2023 Miles de euros 24/23 Importe Neto de la Cifra de Negocios 4.571.004 4.609.428 -0,8% Otros Ingresos 275.450 241.635 14,0% Total Ingresos de explotación 4.846.454 4.851.063 -0,1% Gastos Externos y de Explotación -3.494.
Slide 34: Balance Consolidado Diciembre 2024
Anexos Balance Consolidado Diciembre 2024 Dic. Dic. Var. Dic. Dic. Var. Miles de euros 2024 2023 24/23 Miles de euros 2024 2023 24/23 Activos no corrientes 11.146.258 10.422.363 723.895 Patrimonio Neto 2.062.644 1.750.021 312.623 Activos Intangibles 81.778 86.749 -4.971 Recursos Propios 1.006.793 79
Slide 35: Cuenta de Resultados por área de negocio 2024
Anexos Cuenta de Resultados por área de negocio 2024 Cuenta de Resultados Consolidada 2024 Sacyr Sacyr Sacyr Holding & Total Miles de euros Concesiones Ing & Infra. Agua Ajustes Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.748.350 2.740.922 245.380 -163.648 4.571.004 Otros Ingresos 25.938 279.804 14.249 -
Slide 36: Cuenta de Resultados por área de negocio 2023
Anexos Cuenta de Resultados por área de negocio 2023 Cuenta de Resultados Consolidada 2023 Sacyr Sacyr Sacyr Holding & Total Miles de euros Concesiones Ing & Infra. Agua Ajustes Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.930.421 2.734.016 227.599 -282.608 4.609.428 Otros Ingresos 52.271 175.373 10.889 3
Slide 37: Deuda Neta
Anexos Deuda Neta Millones de Euros Dic. 24 Dic. 23 Var. Financiación de proyectos 6.745 6.139 606 Financiación ex-proyectos (con recurso) 146 269 -123 Deuda Neta Total 6.891 6.408 483 Clasificación 0 Tipo Fijo 76% Tipo Variable Mitigado por Por tipo Inflación Por tipo de de deuda 15% interés Tipo V
Slide 38: Concesiones: Evolución de Ingresos
Anexos Concesiones Evolución Ingresos Desglose Ingresos Var. % 2024 2023 miles de euros 24/23 COLOMBIA 459.127 418.805 9,6% CHILE 350.754 346.204 1,3% ESPAÑA 176.228 173.917 1,3% URUGUAY 114.660 119.332 -3,9% MÉXICO 83.996 88.667 -5,3% PARAGUAY 62.617 59.228 5,7% PERU 38.098 37.414 1,8% EE.UU. 35.33
Slide 39: Concesiones: Tráficos
Anexos Concesiones Tráficos IMD Acumulado 2024 2023 Var. % 24/23 AUTOPISTAS PEAJE EN SOMBRA ESPAÑA AUTOV.TURIA CV-35 42.421 41.770 1,6% PALMA MANACOR MA-15 29.129 27.814 4,7% VIASTUR AS-II 25.359 26.286 -3,5% AUTOV. ARLANZÓN 23.874 22.971 3,9% AUTOV. NOROESTE C.A.R.M. 14.076 13.601 3,5% AUTOV. ERESM
Slide 40: Medidas Alternativas de Rendimiento
Anexos Medidas Alternativas de Rendimiento El Grupo Sacyr presenta sus resultados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Adicionalmente, el Grupo proporciona otras medidas financieras, denominadas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) o Alternative Performanc
Slide 41: Nota
Nota La información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Este documento no constituye una oferta, invitación o recomendación